Escrito por: Adi, ex-funcionário da Alameda Research
Compilado por: Luffy: Notícias Foresight
A Alameda Research certa vez contou uma história sobre uma transação de “dedo gordo” que causou uma quebra de mercado de curto prazo que causou repercussões em todo o mundo, mas na época o público não sabia a verdade nos bastidores. (Nota do tradutor: Dedos gordos referem-se ao facto de que, no mercado financeiro electrónico em constante mudança, os traders devem operar rapidamente. O trabalho de alta intensidade, juntamente com uma enorme pressão, faz com que os traders tenham probabilidade de pressionar o teclado errado.)
Isso aconteceu algumas semanas depois que entrei na Alameda. Eu estava começando a entender o fluxo de trabalho de engenharia da empresa e a entender os sistemas de negociação. Em alto nível, as transações da Alameda operam em duas modalidades:
A principal delas é a nossa estratégia semi-sistemática, onde o trader define os parâmetros do modelo para controlar um sistema de negociação automatizado complexo. Dessa forma, os traders não fazem negociações reais, mas ajustam algoritmos para decidir como executar essas negociações em alta frequência.
No entanto, de vez em quando, os traders precisam executar negociações manualmente. Normalmente, poderão ser necessárias operações manuais se os nossos sistemas de negociação automatizados funcionarem mal devido à volatilidade do mercado ou se existirem oportunidades de arbitragem onde não tivermos configurado a negociação automatizada.
Nossos sistemas de negociação automatizados lidam com a grande maioria das transações da Alameda. Portanto, realizamos verificações de sanidade para garantir que os pedidos enviados sejam razoáveis em relação aos preços atuais de mercado. Mas este não é o caso da negociação manual, que é de natureza discricionária.
O complicado do risco é que muitas vezes ele é invisível até aparecer e morder sua bunda.
Pois bem, em 21 de outubro de 2021, a mão de um comerciante da Alameda escorregou.
O trader tentou vender um lote de BTC com base nas notícias e fez o pedido através do nosso sistema de negociação manual. Eles moveram a vírgula algumas casas erradas e, em vez de vender Bitcoin pelo preço de mercado atual, venderam-no por um preço mais barato.
Os resultados são imediatos. Em algumas plataformas de negociação, o preço do Bitcoin despencou de um máximo de US$ 65.000 para um mínimo de US$ 8.000, mas foi rapidamente recuperado pelos arbitradores.
A ação repentina do preço gerou discussão no Twitter criptografado, com os traders lutando para descobrir o que estava acontecendo:
A mídia noticiosa também começou a notar. A Binance US, um dos principais locais para o flash crash, divulgou um comunicado alegando que foi causado por um de seus “comerciantes institucionais” que tinha um “algoritmo de negociação falho”.
Acho que Caroline ligou para eles.
As perdas da Alameda com o comércio de "Dedo Gordo" foram surpreendentes na casa das dezenas de milhões de dólares. Mas como este foi um erro honesto, nada foi feito exceto implementar verificações adicionais de sanidade para transações manuais.
Do jeito que a Alameda costuma funcionar, esperamos até que algo dê errado e depois corremos para consertar. É por isso que levamos tanto tempo para implementar verificações de sanidade que qualquer empresa comercial “tradicional” nunca teria começado a negociar sem fazer isso.
Depois disso, tudo voltou ao normal. De acordo com a SBF, os benefícios que obtemos ao agir rapidamente superam os custos ocasionais em que incorremos devido a verificações de risco perdidas, hacks e muito mais. Essa é a filosofia de trabalho da SBF e impulsiona a cultura corporativa que ele criou na Alameda e na FTX.
O flash crash do Bitcoin tem sido um mistério na mente do público por quase dois anos. Agora você sabe quem é o responsável e o que aconteceu nos bastidores.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Ex-funcionários da Alameda relembram: Flash crash do Bitcoin e dezenas de milhões de dólares em perdas resultaram de uma transação de “dedo gordo”
Escrito por: Adi, ex-funcionário da Alameda Research
Compilado por: Luffy: Notícias Foresight
A Alameda Research certa vez contou uma história sobre uma transação de “dedo gordo” que causou uma quebra de mercado de curto prazo que causou repercussões em todo o mundo, mas na época o público não sabia a verdade nos bastidores. (Nota do tradutor: Dedos gordos referem-se ao facto de que, no mercado financeiro electrónico em constante mudança, os traders devem operar rapidamente. O trabalho de alta intensidade, juntamente com uma enorme pressão, faz com que os traders tenham probabilidade de pressionar o teclado errado.)
Isso aconteceu algumas semanas depois que entrei na Alameda. Eu estava começando a entender o fluxo de trabalho de engenharia da empresa e a entender os sistemas de negociação. Em alto nível, as transações da Alameda operam em duas modalidades:
A principal delas é a nossa estratégia semi-sistemática, onde o trader define os parâmetros do modelo para controlar um sistema de negociação automatizado complexo. Dessa forma, os traders não fazem negociações reais, mas ajustam algoritmos para decidir como executar essas negociações em alta frequência.
No entanto, de vez em quando, os traders precisam executar negociações manualmente. Normalmente, poderão ser necessárias operações manuais se os nossos sistemas de negociação automatizados funcionarem mal devido à volatilidade do mercado ou se existirem oportunidades de arbitragem onde não tivermos configurado a negociação automatizada.
Nossos sistemas de negociação automatizados lidam com a grande maioria das transações da Alameda. Portanto, realizamos verificações de sanidade para garantir que os pedidos enviados sejam razoáveis em relação aos preços atuais de mercado. Mas este não é o caso da negociação manual, que é de natureza discricionária.
O complicado do risco é que muitas vezes ele é invisível até aparecer e morder sua bunda.
Pois bem, em 21 de outubro de 2021, a mão de um comerciante da Alameda escorregou.
O trader tentou vender um lote de BTC com base nas notícias e fez o pedido através do nosso sistema de negociação manual. Eles moveram a vírgula algumas casas erradas e, em vez de vender Bitcoin pelo preço de mercado atual, venderam-no por um preço mais barato.
Os resultados são imediatos. Em algumas plataformas de negociação, o preço do Bitcoin despencou de um máximo de US$ 65.000 para um mínimo de US$ 8.000, mas foi rapidamente recuperado pelos arbitradores.
A ação repentina do preço gerou discussão no Twitter criptografado, com os traders lutando para descobrir o que estava acontecendo:
A mídia noticiosa também começou a notar. A Binance US, um dos principais locais para o flash crash, divulgou um comunicado alegando que foi causado por um de seus “comerciantes institucionais” que tinha um “algoritmo de negociação falho”.
Acho que Caroline ligou para eles.
As perdas da Alameda com o comércio de "Dedo Gordo" foram surpreendentes na casa das dezenas de milhões de dólares. Mas como este foi um erro honesto, nada foi feito exceto implementar verificações adicionais de sanidade para transações manuais.
Do jeito que a Alameda costuma funcionar, esperamos até que algo dê errado e depois corremos para consertar. É por isso que levamos tanto tempo para implementar verificações de sanidade que qualquer empresa comercial “tradicional” nunca teria começado a negociar sem fazer isso.
Depois disso, tudo voltou ao normal. De acordo com a SBF, os benefícios que obtemos ao agir rapidamente superam os custos ocasionais em que incorremos devido a verificações de risco perdidas, hacks e muito mais. Essa é a filosofia de trabalho da SBF e impulsiona a cultura corporativa que ele criou na Alameda e na FTX.
O flash crash do Bitcoin tem sido um mistério na mente do público por quase dois anos. Agora você sabe quem é o responsável e o que aconteceu nos bastidores.