Recentemente, o Cosmos Hub concluiu a atualização "Gais v12" e introduziu o "Módulo de Estacamento de Liquidez" (LSM). Semelhante a outras blockchains que usam mecanismos PoS, já existem muitos projetos que fornecem serviços de staking de liquidez no ecossistema Cosmos, incluindo Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. O que é LSM? Por que o LSM foi especialmente introduzido? O que são? O que impacto que as funções e limitações terão no ecossistema Cosmos? Neste artigo, o PANews irá responder uma por uma.
**O que é LSM? Por que você precisa do LSM? Como conseguir isso? **
LSM é uma alternativa de staking de ATOM no Cosmos Hub que permite aos usuários converter ATOM apostados em Derivativos de Staking de Liquidez (LSD), com o objetivo de promover a adoção do staking de liquidez ATOM de forma mais segura e eficiente. Ou seja, facilita o desenvolvimento da aposta de liquidez ATOM e é uma forma de regulação que estabelece um quadro de segurança e controla a adopção da aposta de liquidez através da governação.
O Cosmos Hub precisa adotar a aposta de liquidez, e o Cosmos DeFi precisa de mais fundos de alta qualidade, e o LSD que pode gerar renda é uma boa fonte de fundos. No entanto, mais fundos participando na aposta de liquidez também trarão riscos. Por exemplo, se o montante do penhor acumulado pelo prestador de serviços de depósito de liquidez exceder 1/3 do montante total do penhor, trará riscos de governação para a cadeia PoS; a fim de Para evitar que os validadores cometam atos maliciosos, os interesses dos validadores e dos prometedores devem ser consistentes; para evitar que uma grande quantidade de LST seja utilizada como garantia para desencadear liquidações em série, o uso de LSD precisa de ser restringido.
A julgar pela situação real, o método de conversão do ATOM apostado do Cosmos Hub em LSM é muito simples.Atualmente, Stride compilou um tutorial de 3 etapas para converter ATOM apostado em stATOM:
Selecione "Retirar do saldo de piquetagem nativo" na página de piquetagem do Stride para usar o ATOM apostado.
Selecione um validador e a quantidade de ATOM que deseja apostar para obter liquidez.
Assine e confirme de acordo com as etapas do staking de liquidez.
**Quais são as funções e limitações do LSM? **
ATOM apostado pode ser convertido em LSD
Sabemos que depois que o ATOM for vinculado diretamente (staking) no Cosmos Hub, você precisará aguardar um período de desvinculação de 21 dias antes de poder resgatá-lo. De acordo com dados da CoinGecko, em 15 de setembro, o valor de mercado do ATOM era de US$ 2 bilhões, ocupando o 30º lugar; Os dados do Stakereward mostram que a taxa de penhor do ATOM é de 68,12% e o rendimento do penhor é de 20,42%. Isso mostra que há muitas pessoas e uma grande quantidade de fundos participando do staking ATOM, e o período de desvinculação de 21 dias é mais longo do que a maioria das cadeias públicas de PoS, o que traz transtornos aos usuários.
A principal função do LSM é converter o ATOM que foi prometido no Cosmos Hub em vários LSDs, como o stATOM do Stride. Para usuários que desejam sair a tempo, eles podem vender esses LSD diretamente no DEX para evitar o período de desvinculação de 21 dias.
O Cosmos Hub apresenta esse recurso para promover o desenvolvimento do staking de liquidez ATOM. O LSD é uma das fontes importantes de fundos no DeFi.Quando PANews contou vários programas de staking de liquidez no Cosmos em abril deste ano, os resultados mostraram que o ATOM prometido por meio de liquidez representava apenas 1,15% do valor prometido do ATOM, o que era insuficiente em comparação com o valor total do ATOM.1%. Promover a adoção do staking de liquidez ATOM pode fornecer mais liquidez ao Cosmos DeFi.
Os verificadores precisam vincular o próprio ATOM para aceitar a delegação de promessas.
O LSM introduz um recurso de segurança adicional que exige que os validadores realizem o staking de uma certa quantidade de ATOM antes de poderem aceitar o ATOM prometido confiado por um provedor de serviços de staking de liquidez.
Há um parâmetro envolvido aqui - o Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), ou seja, para cada 1 ATOM prometido pelo próprio validador, ele é elegível para receber o número de ATOMs prometidos confiados pelo provedor de serviços de staking de liquidez. está definido para 250.
Através deste parâmetro, não só o verificador e o ecossistema Cosmos podem atingir um certo grau de relação "relacionada com os interesses", mas a comissão recebida do prestador de serviços de staking de liquidez também pode cobrir o custo do próprio staking do verificador, de modo a não causar carga elevada excessiva.
Limitar a proporção do compromisso de liquidez a 25%
De acordo com os dados atuais, na cadeia pública PoS, a liquidez prometida em ETH é de cerca de 23%.Como a participação de mercado do Lido no penhor de ETH ultrapassou 30%, a questão da centralização do Lido tem sido discutida.
O LSM limita a proporção de ATOM prometidos através de prestadores de serviços de garantia de liquidez a 25% do montante total de ATOM. Quando a proposta para introduzir o LSM foi lançada em Abril, havia 223 milhões de ATOM prometidos, pelo que a liquidez prometida ATOM será limitada a 55,69 milhões. Ainda existe uma grande lacuna entre este valor e a situação real, onde o rácio de liquidez que calculamos naquela altura era inferior a 1% do montante total de ATOM, o que significa que é difícil atingir o limite superior de 25% em o curto prazo.
Esta restrição visa evitar que o valor do penhor ATOM controlado coletivamente pelos provedores de serviços de staking de liquidez atinja 1/3 do valor do penhor ATOM e para evitar que os nós colaborem para causar o mal.
Pode promover a adoção de staking de liquidez e ter maior impacto nos principais projetos
Uma vez que o actual rácio de liquidez do ATOM está longe do limite de 25% do montante total, a actualização do LSM é mais benéfica para o ecossistema Cosmos.
O LSM contribui para aumentar o índice de aposta de liquidez do ATOM e dos fundos participantes do DeFi no Cosmos. Como o ATOM já apostado no Cosmos Hub também pode ser convertido em LSD, a adoção do LSD pode ser impulsionada. Além disso, após a introdução do LSM, pode-se considerar que estes prestadores de serviços de estaca de liquidez são supervisionados pelo Cosmos Hub até certo ponto, o que pode tornar os interessados mais reconhecidos como prestadores de estaca de liquidez.
Os benefícios para os principais prestadores de serviços de gestão de liquidez podem ser ainda maiores. Isso é verdade tanto no Ethereum quanto no Cosmos. O provedor de serviços de staking de liquidez com a maior participação de mercado ganhou muito mais participação do que o segundo maior. Eles têm melhores efeitos de rede, e o LSD emitido tem mais cenários de aplicação e liquidez. Em termos de receita , É a melhor escolha quando as taxas são semelhantes. Correspondendo ao ecossistema Cosmos, o maior projeto na área de staking de liquidez é atualmente o Stride, e o preço do seu token nativo STRD também foi afetado e aumentado.
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Analisando o Cosmos LSM: Redefinindo as estratégias de piquetagem e liquidez do ATOM
Autor: Jiang Haibo, PANews
Recentemente, o Cosmos Hub concluiu a atualização "Gais v12" e introduziu o "Módulo de Estacamento de Liquidez" (LSM). Semelhante a outras blockchains que usam mecanismos PoS, já existem muitos projetos que fornecem serviços de staking de liquidez no ecossistema Cosmos, incluindo Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. O que é LSM? Por que o LSM foi especialmente introduzido? O que são? O que impacto que as funções e limitações terão no ecossistema Cosmos? Neste artigo, o PANews irá responder uma por uma.
**O que é LSM? Por que você precisa do LSM? Como conseguir isso? **
LSM é uma alternativa de staking de ATOM no Cosmos Hub que permite aos usuários converter ATOM apostados em Derivativos de Staking de Liquidez (LSD), com o objetivo de promover a adoção do staking de liquidez ATOM de forma mais segura e eficiente. Ou seja, facilita o desenvolvimento da aposta de liquidez ATOM e é uma forma de regulação que estabelece um quadro de segurança e controla a adopção da aposta de liquidez através da governação.
O Cosmos Hub precisa adotar a aposta de liquidez, e o Cosmos DeFi precisa de mais fundos de alta qualidade, e o LSD que pode gerar renda é uma boa fonte de fundos. No entanto, mais fundos participando na aposta de liquidez também trarão riscos. Por exemplo, se o montante do penhor acumulado pelo prestador de serviços de depósito de liquidez exceder 1/3 do montante total do penhor, trará riscos de governação para a cadeia PoS; a fim de Para evitar que os validadores cometam atos maliciosos, os interesses dos validadores e dos prometedores devem ser consistentes; para evitar que uma grande quantidade de LST seja utilizada como garantia para desencadear liquidações em série, o uso de LSD precisa de ser restringido.
A julgar pela situação real, o método de conversão do ATOM apostado do Cosmos Hub em LSM é muito simples.Atualmente, Stride compilou um tutorial de 3 etapas para converter ATOM apostado em stATOM:
Selecione "Retirar do saldo de piquetagem nativo" na página de piquetagem do Stride para usar o ATOM apostado.
Selecione um validador e a quantidade de ATOM que deseja apostar para obter liquidez.
Assine e confirme de acordo com as etapas do staking de liquidez.
**Quais são as funções e limitações do LSM? **
Sabemos que depois que o ATOM for vinculado diretamente (staking) no Cosmos Hub, você precisará aguardar um período de desvinculação de 21 dias antes de poder resgatá-lo. De acordo com dados da CoinGecko, em 15 de setembro, o valor de mercado do ATOM era de US$ 2 bilhões, ocupando o 30º lugar; Os dados do Stakereward mostram que a taxa de penhor do ATOM é de 68,12% e o rendimento do penhor é de 20,42%. Isso mostra que há muitas pessoas e uma grande quantidade de fundos participando do staking ATOM, e o período de desvinculação de 21 dias é mais longo do que a maioria das cadeias públicas de PoS, o que traz transtornos aos usuários.
A principal função do LSM é converter o ATOM que foi prometido no Cosmos Hub em vários LSDs, como o stATOM do Stride. Para usuários que desejam sair a tempo, eles podem vender esses LSD diretamente no DEX para evitar o período de desvinculação de 21 dias.
O Cosmos Hub apresenta esse recurso para promover o desenvolvimento do staking de liquidez ATOM. O LSD é uma das fontes importantes de fundos no DeFi.Quando PANews contou vários programas de staking de liquidez no Cosmos em abril deste ano, os resultados mostraram que o ATOM prometido por meio de liquidez representava apenas 1,15% do valor prometido do ATOM, o que era insuficiente em comparação com o valor total do ATOM.1%. Promover a adoção do staking de liquidez ATOM pode fornecer mais liquidez ao Cosmos DeFi.
O LSM introduz um recurso de segurança adicional que exige que os validadores realizem o staking de uma certa quantidade de ATOM antes de poderem aceitar o ATOM prometido confiado por um provedor de serviços de staking de liquidez.
Há um parâmetro envolvido aqui - o Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), ou seja, para cada 1 ATOM prometido pelo próprio validador, ele é elegível para receber o número de ATOMs prometidos confiados pelo provedor de serviços de staking de liquidez. está definido para 250.
Através deste parâmetro, não só o verificador e o ecossistema Cosmos podem atingir um certo grau de relação "relacionada com os interesses", mas a comissão recebida do prestador de serviços de staking de liquidez também pode cobrir o custo do próprio staking do verificador, de modo a não causar carga elevada excessiva.
De acordo com os dados atuais, na cadeia pública PoS, a liquidez prometida em ETH é de cerca de 23%.Como a participação de mercado do Lido no penhor de ETH ultrapassou 30%, a questão da centralização do Lido tem sido discutida.
O LSM limita a proporção de ATOM prometidos através de prestadores de serviços de garantia de liquidez a 25% do montante total de ATOM. Quando a proposta para introduzir o LSM foi lançada em Abril, havia 223 milhões de ATOM prometidos, pelo que a liquidez prometida ATOM será limitada a 55,69 milhões. Ainda existe uma grande lacuna entre este valor e a situação real, onde o rácio de liquidez que calculamos naquela altura era inferior a 1% do montante total de ATOM, o que significa que é difícil atingir o limite superior de 25% em o curto prazo.
Esta restrição visa evitar que o valor do penhor ATOM controlado coletivamente pelos provedores de serviços de staking de liquidez atinja 1/3 do valor do penhor ATOM e para evitar que os nós colaborem para causar o mal.
Pode promover a adoção de staking de liquidez e ter maior impacto nos principais projetos
Uma vez que o actual rácio de liquidez do ATOM está longe do limite de 25% do montante total, a actualização do LSM é mais benéfica para o ecossistema Cosmos.
O LSM contribui para aumentar o índice de aposta de liquidez do ATOM e dos fundos participantes do DeFi no Cosmos. Como o ATOM já apostado no Cosmos Hub também pode ser convertido em LSD, a adoção do LSD pode ser impulsionada. Além disso, após a introdução do LSM, pode-se considerar que estes prestadores de serviços de estaca de liquidez são supervisionados pelo Cosmos Hub até certo ponto, o que pode tornar os interessados mais reconhecidos como prestadores de estaca de liquidez.
Os benefícios para os principais prestadores de serviços de gestão de liquidez podem ser ainda maiores. Isso é verdade tanto no Ethereum quanto no Cosmos. O provedor de serviços de staking de liquidez com a maior participação de mercado ganhou muito mais participação do que o segundo maior. Eles têm melhores efeitos de rede, e o LSD emitido tem mais cenários de aplicação e liquidez. Em termos de receita , É a melhor escolha quando as taxas são semelhantes. Correspondendo ao ecossistema Cosmos, o maior projeto na área de staking de liquidez é atualmente o Stride, e o preço do seu token nativo STRD também foi afetado e aumentado.