Autor: Lucas Kiely, Cointelegraph; Compilador: Songxue, Golden Finance
A decisão do Comité de Mercado Aberto da Reserva Federal em Setembro era completamente esperada, com o FOMC a manter as taxas de juro entre 5,25% e 5,5%. Como esperado, o comité disse que poderá aumentar as taxas novamente este ano, com o presidente Jerome Powell a insistir, como de costume, numa conferência de imprensa em 20 de Setembro, para levar a inflação de volta à meta de 2% do Fed. O trabalho era "impossível" de ser feito. . "**
Mais surpreendentemente, porém, a Fed aumentou a sua previsão de longo prazo para a taxa dos fundos federais, que agora acredita que atingirá 5,1% no final de 2024, acima dos 4,6% previstos em Junho. Cairá para 3,9% até ao final de 2025 e 2,9% até ao final de 2026. Estes números são significativamente mais elevados do que as previsões anteriores e indicam um “movimento de subida a longo prazo” nas taxas de juro dos EUA, o que muitos participantes do mercado não esperavam.
Como resultado, assistimos a uma ligeira retração no mercado, com o S&P 500 a cair 0,80% logo após a notícia, seguido pelo Nasdaq a cair 1,28% - estes índices caíram significativamente em geral. Os mercados de criptomoedas também reagiram negativamente, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 27.000 e o Ethereum caindo quase 2%, para pouco mais de US$ 1.600, logo após Powell concluir sua coletiva de imprensa.
Em última análise, os dados mostram que a economia dos EUA está a regressar a um estado nunca visto antes da crise financeira de 2008-09, em que o crescimento económico e a inflação permanecem relativamente consistentes. Neste velho mundo, não seria surpreendente que a taxa de juro média de três anos nos Estados Unidos fosse de cerca de 4%, nem seria surpreendente que a inflação anual excedesse 2%.
O problema é que os investidores ficaram obcecados com o facto de os bancos centrais injectarem dinheiro grátis nas nossas economias, a um ritmo rápido, em resposta a crises simultâneas. **Como investidores, estamos agora numa mentalidade em que o forte crescimento económico e a inflação estável são interpretados como más notícias – e o mercado de criptomoedas parece sentir o mesmo. ** Isto é especialmente interessante considerando que o Bitcoin foi criado durante a crise financeira para criticar diretamente as decisões de política monetária de flexibilização do Federal Reserve, do Banco da Inglaterra e de outras instituições.
Taxa de fundos federais de janeiro de 2000 a agosto de 2023. Fonte: Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal.
**Parece óbvio agora que não podemos confiar nos bancos centrais para fornecer as nossas instruções de investimento. Em vez disso, devemos olhar mais de perto para a saúde real das empresas e para os produtos e serviços que oferecem aos seus clientes. ** No mundo criptográfico, devemos estar atentos à viabilidade do ecossistema criptográfico e ao que ele pode oferecer aos seus usuários como mercado financeiro alternativo ou complementar.
É claro que, no curto e médio prazo, isso significa que todos estaremos esperando que a SEC decida sobre a montanha de aplicações de ETF à vista de Bitcoin que estão se acumulando em sua mesa.
Franklin Templeton, um dos mais antigos gestores de ativos dos EUA, junta-se à BlackRock, Fidelity, Invesco e outros na corrida para se tornar a maior criptomoeda do mundo. Lançamento de fundos de mercado de massa. Se um destes for aprovado, marcará de facto a entrada do Bitcoin no hall da fama dos activos globais, e podemos esperar que a moeda criptográfica se junte a carteiras de investimento em todo o mundo como um investimento alternativo na próxima corrida de touros.
Se a SEC permanecer como está e não aprovar nenhuma dessas aplicações, o Bitcoin e outras criptomoedas permanecerão ativos marginais. Isso não significa que eles não encontrarão novos impulsionadores de preços e retornarão aos máximos anteriores. Mas até que esse problema seja resolvido de alguma forma, certamente não veremos muita ação no mercado criptográfico.
Da mesma forma, a decisão do FOMC e os comentários de Powell sugerem que também não veremos muito entusiasmo na frente macroeconómica no futuro próximo. Mas se a economia global e dos EUA regressar ao velho normal (que é um território desconhecido para investidores com menos de 40 anos), então poderá muito bem ser exatamente o que o mundo, e na verdade o mercado das criptomoedas, precisa.
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Por que o mercado de criptografia precisa de taxas de juros altíssimas?
Autor: Lucas Kiely, Cointelegraph; Compilador: Songxue, Golden Finance
A decisão do Comité de Mercado Aberto da Reserva Federal em Setembro era completamente esperada, com o FOMC a manter as taxas de juro entre 5,25% e 5,5%. Como esperado, o comité disse que poderá aumentar as taxas novamente este ano, com o presidente Jerome Powell a insistir, como de costume, numa conferência de imprensa em 20 de Setembro, para levar a inflação de volta à meta de 2% do Fed. O trabalho era "impossível" de ser feito. . "**
Mais surpreendentemente, porém, a Fed aumentou a sua previsão de longo prazo para a taxa dos fundos federais, que agora acredita que atingirá 5,1% no final de 2024, acima dos 4,6% previstos em Junho. Cairá para 3,9% até ao final de 2025 e 2,9% até ao final de 2026. Estes números são significativamente mais elevados do que as previsões anteriores e indicam um “movimento de subida a longo prazo” nas taxas de juro dos EUA, o que muitos participantes do mercado não esperavam.
Como resultado, assistimos a uma ligeira retração no mercado, com o S&P 500 a cair 0,80% logo após a notícia, seguido pelo Nasdaq a cair 1,28% - estes índices caíram significativamente em geral. Os mercados de criptomoedas também reagiram negativamente, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 27.000 e o Ethereum caindo quase 2%, para pouco mais de US$ 1.600, logo após Powell concluir sua coletiva de imprensa.
Em última análise, os dados mostram que a economia dos EUA está a regressar a um estado nunca visto antes da crise financeira de 2008-09, em que o crescimento económico e a inflação permanecem relativamente consistentes. Neste velho mundo, não seria surpreendente que a taxa de juro média de três anos nos Estados Unidos fosse de cerca de 4%, nem seria surpreendente que a inflação anual excedesse 2%.
O problema é que os investidores ficaram obcecados com o facto de os bancos centrais injectarem dinheiro grátis nas nossas economias, a um ritmo rápido, em resposta a crises simultâneas. **Como investidores, estamos agora numa mentalidade em que o forte crescimento económico e a inflação estável são interpretados como más notícias – e o mercado de criptomoedas parece sentir o mesmo. ** Isto é especialmente interessante considerando que o Bitcoin foi criado durante a crise financeira para criticar diretamente as decisões de política monetária de flexibilização do Federal Reserve, do Banco da Inglaterra e de outras instituições.
Taxa de fundos federais de janeiro de 2000 a agosto de 2023. Fonte: Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal.
**Parece óbvio agora que não podemos confiar nos bancos centrais para fornecer as nossas instruções de investimento. Em vez disso, devemos olhar mais de perto para a saúde real das empresas e para os produtos e serviços que oferecem aos seus clientes. ** No mundo criptográfico, devemos estar atentos à viabilidade do ecossistema criptográfico e ao que ele pode oferecer aos seus usuários como mercado financeiro alternativo ou complementar.
É claro que, no curto e médio prazo, isso significa que todos estaremos esperando que a SEC decida sobre a montanha de aplicações de ETF à vista de Bitcoin que estão se acumulando em sua mesa.
Franklin Templeton, um dos mais antigos gestores de ativos dos EUA, junta-se à BlackRock, Fidelity, Invesco e outros na corrida para se tornar a maior criptomoeda do mundo. Lançamento de fundos de mercado de massa. Se um destes for aprovado, marcará de facto a entrada do Bitcoin no hall da fama dos activos globais, e podemos esperar que a moeda criptográfica se junte a carteiras de investimento em todo o mundo como um investimento alternativo na próxima corrida de touros.
Se a SEC permanecer como está e não aprovar nenhuma dessas aplicações, o Bitcoin e outras criptomoedas permanecerão ativos marginais. Isso não significa que eles não encontrarão novos impulsionadores de preços e retornarão aos máximos anteriores. Mas até que esse problema seja resolvido de alguma forma, certamente não veremos muita ação no mercado criptográfico.
Da mesma forma, a decisão do FOMC e os comentários de Powell sugerem que também não veremos muito entusiasmo na frente macroeconómica no futuro próximo. Mas se a economia global e dos EUA regressar ao velho normal (que é um território desconhecido para investidores com menos de 40 anos), então poderá muito bem ser exatamente o que o mundo, e na verdade o mercado das criptomoedas, precisa.