Autor: Myles O'Neil; Compilado por: Deep Wave TechFlow

introduzir

Um tipo de empresa que temos observado de perto são os provedores de Rollup-as-a-Service ("RaaS"). Simplificando, os provedores de RaaS ajudam os desenvolvedores de aplicativos a começar a usar o Rollup o mais rápido possível, vendendo produtos "prontos para uso", como classificação, indexação e análise.

Neste artigo, daremos uma rápida visão geral do que os provedores de RaaS vendem, como eles se diferenciam uns dos outros, como ganham dinheiro e compartilharemos algumas de nossas visões internas sobre o negócio de RaaS.

Oferta de serviço/produto RaaS

Embora as ofertas de serviços/produtos RaaS ainda estejam engatinhando, percebemos que a maioria dos provedores de RaaS vende pacotes semelhantes de serviços e produtos. Através de conversas com os fundadores do RaaS, aprendi que este pacote de serviços é aproximadamente o seguinte.

Servir

• Semelhante ao manual usado por empresas B2B tradicionais, os provedores de RaaS normalmente começam vendendo serviços (observação: surpreendentemente, a estratégia tradicional de “serviço para produto” funciona muito bem no espaço de criptomoeda).
• Como parte da oferta de serviços, os provedores de RaaS geralmente atuam como consultores técnicos para ajudá-lo a avaliar pilhas Rollup (por exemplo, OP Stack, Arbitrum Orbit) e decidir qual pilha é melhor para sua aplicação.
• Este serviço é tão valioso que merece ser descrito detalhadamente. Os principais clientes dos provedores de RaaS são startups que desejam lançar aplicativos em seus próprios Rollups dedicados. Para eles, o mais importante é construir o aplicativo e aumentar o número de usuários, e gastar meses de desenvolvimento se familiarizando com a estrutura Rollup não é algo em que eles queiram gastar seu tempo, nem deveriam gastar seu tempo. Como todos os negócios dos provedores de RaaS se baseiam na compreensão das estruturas Rollup e na construção de ferramentas de desenvolvedor em torno delas, eles estão bem posicionados para ajudar as startups a avaliar as opções de estrutura disponíveis.
• Por exemplo, eles podem ajudar as startups a responder às seguintes perguntas: Quais são as compensações entre diferentes estruturas e camadas de DA? Existe alguma customização que possa melhorar o aplicativo Rollup? Quais são as vantagens do aumento da personalização (como o aumento da complexidade da integração)? Economize meses de tempo de desenvolvimento para as equipes de aplicativos, fornecendo orientação com base na experiência com clientes reais.

Produtos de infraestrutura

• Classificadores: Executar um classificador é uma tarefa de alto risco - se algo der errado com o classificador, seu Rollup ficará inutilizável, deixando os usuários muito insatisfeitos. Os provedores de RaaS fornecem serviços de pedidos gerenciados altamente confiáveis por meio de medidas de redundância. Se houver um problema com seu sequenciador, eles poderão garantir um rápido processo de failover para que seus rollups possam continuar em execução com tempo de inatividade mínimo. Além disso, você paga o custo do Tier 1 DA e as taxas de compensação do sequenciador são acumuladas no seu rollup. Para o rollup de contrato inteligente no Ethereum, o período de retirada de 7 dias significa que você sempre precisará de pelo menos uma semana de ETH para cobrir os custos de DA. Os provedores de RaaS podem ajudá-lo a gerenciar essas complexidades e alguns até fornecerão a liquidez necessária para os custos de DA no nível 1.
• RPC: endpoints RPC não confiáveis também podem levar a uma experiência ruim do usuário, como vimos com os lançamentos aéreos do Optimism e do Arbitrum. Se os usuários fizerem transações, consultas grandes ou chamadas de contrato por meio de seus nós RPC, o provedor de RaaS poderá garantir que novos nós sejam lançados automaticamente para atender à demanda.

Ferramentas de desenvolvimento

• Ferramentas internas: como os clientes RaaS são operadores de rollup e de aplicativos, eles têm acesso a uma infraestrutura de segurança que os ajuda a proteger as chaves de múltiplas assinaturas usadas para implementar atualizações de software. Alguns provedores também oferecem painéis de controle para visualização de análises, monitoramento de atividades e alertas para notificá-lo caso surjam problemas.
• Outras ferramentas: é difícil cobrir tudo nesta categoria, mas, no mínimo, os operadores de Rollup precisarão de ferramentas de indexação de dados para consultar informações na cadeia, interfaces padronizadas para realizar operações como criação e queima de tokens ou outras transações, e a capacidade para acessar o Oracle off-line.
• Ferramentas de interface do usuário: No mínimo, os usuários do Rollup precisarão de uma maneira de fazer a ponte com o seu Rollup, várias opções de carteira (incluindo infraestrutura de abstração de conta) e um explorador de blockchain compatível com aplicativos da Camada 1.

Estratégia RaaS GTM

Existem pelo menos seis provedores de RaaS no mercado atualmente, e é justo dizer que todos estão competindo por startups (em grande medida). Observamos que os provedores de RaaS geralmente adotam três abordagens GTM para diferenciar seus produtos.

Integração vertical (por exemplo, Eclipse)

• A estrutura Rollup e o RaaS vendem produtos relacionados e fortemente acoplados, portanto a integração vertical é uma escolha natural. Além dos incentivos financeiros, existem razões estratégicas entre operadores e estruturas RaaS para buscar ofertas verticalmente integradas.
• Do ponto de vista da estrutura, as ofertas RaaS podem aproximá-los dos clientes. Com essa proximidade, eles podem criar um ciclo de feedback mais restrito para orientar as decisões sobre produtos. Pode até haver interesse em estender o suporte RaaS a estruturas de terceiros e trazer os melhores componentes para entregar o produto.
• Semelhante a qualquer categoria de tecnologia emergente e altamente competitiva, um desafio significativo para o Rollup Framework é encontrar uma estratégia de monetização que não impeça a adoção. Os produtos RaaS são a maneira mais direta de atingir esses dois objetivos. As soluções RaaS podem impulsionar a adoção de estruturas, resolvendo pontos problemáticos importantes. Ao mesmo tempo, a opcionalidade do RaaS permite que você obtenha lucratividade de uma forma que não sobrecarregue os clientes que optam por executar o Rollup por conta própria.
• O principal desafio desta abordagem são as restrições de recursos. Construir um negócio RaaS em paralelo com a construção de uma estrutura Rollup pode estar além de suas capacidades.

Trabalhar com estruturas (por exemplo, Conduit)

• Os provedores de RaaS que trabalham com uma estrutura específica (como OP ou Arbitrum) vinculam-se a essa estrutura. Ao se alinharem às estruturas existentes, os provedores de RaaS podem obter vantagens significativas de distribuição.
• Por exemplo, ao fazer parceria com o Optimism, a Conduit é capaz de alavancar a marca do Optimism para se tornar a opção padrão para startups que escolhem o Optimism como sua estrutura. Outros fornecedores, como o Slush, estão a alinhar-se com estruturas de rollup emergentes, como a Starknet, para obter vantagens de distribuição noutro ecossistema.
• Além de melhorar os recursos de distribuição, essa abordagem permite que você invista todos os seus recursos na construção de um produto realmente excelente. Considere um estudo de caso recente em que a Aevo trocou sua solução RaaS para Conduit. Eles fazem isso porque o Conduit está executando a versão mais recente do Optimism, o que melhora muito o seu produto. Ao focar em uma única estrutura, a Conduit garante que os clientes estejam sempre executando a versão mais recente da base de código.
• A desvantagem é que é improvável que uma única estrutura suporte todos os casos de uso, portanto você pode limitar o mercado até certo ponto (pelo menos até ser expandido para suportar outras estruturas).

Framework agnóstico (por exemplo, Caldera)

• O provedor de RaaS independente de estrutura oferece suporte a produtos e serviços RaaS de várias estruturas Rollup (como OP, Arbitrum).
• Se um fornecedor independente de estrutura puder ser o primeiro ponto de contato para uma startup, você poderá ver que a estrutura subjacente pode ser apenas uma escolha tecnológica para facilitar vários casos de uso, em vez de um sinal de alinhamento de marca.
• Uma abordagem independente de estrutura permite que os provedores de RaaS ofereçam aos clientes mais opções durante o processo de integração. Ao executar diversas estruturas em produção, eles podem ver quais componentes são mais valiosos e incorporar essas lições nas orientações que fornecem aos novos clientes.
• Semelhante à abordagem de integração vertical, os desafios desta abordagem estão principalmente relacionados com restrições de recursos. Cada estrutura requer um investimento significativo para ser apoiada, e tentar apoiar muitas estruturas pode levar a um produto imaturo.

Modelo de negócios RaaS

Atualmente, parece que os fornecedores de RaaS têm dois fluxos de receitas: (i) taxas de sequenciação e (ii) infraestruturas e ferramentas. Pela nossa observação, os componentes de serviço são frequentemente fornecidos gratuitamente.

Taxa de classificação

• O provedor RaaS executa o sequenciador para sequenciar transações para o aplicativo. Em troca, eles cobram uma taxa.
• Vemos duas maneiras pelas quais os provedores de RaaS cobram taxas de sequenciamento: uma é cobrar uma divisão da receita, onde o aplicativo compartilha uma porcentagem da receita paga pelo usuário final em taxas de transação; a outra é cobrar uma taxa mensal simples de SaaS , com para classificadores gerenciados.
• A dinâmica das taxas é uma questão interessante, vamos abordar isso brevemente. Para provedores de RaaS, existem custos fixos para executar o sequenciador e custos variáveis que variam de acordo com o número de transações. Conforme mencionado acima, alguns provedores também assumem o risco do custo de fornecer DA no Ethereum em nome de seus clientes. Em um mundo ideal, como provedor de RaaS, você pode cobrar simultaneamente taxas mensais de SaaS para cobrir custos operacionais fixos, coletar participação na receita para cobrir custos variáveis e gerar receita de aplicativos que estão crescendo rapidamente. O último é muito importante – a economia de executar um produto sequenciador não será muito boa se você não obtiver receita com o crescimento do cliente. Se você tiver capital, será mais fácil justificar esse componente de participação nas receitas para fornecer esses custos de DA em nome de seus clientes.
• No entanto, a capacidade do provedor de RaaS de receber participação na receita em estado estacionário dependerá da influência do preço do aplicativo no provedor de RaaS. Neste ponto, é muito cedo para determinar quem tem influência nos preços. (Na verdade, de forma semelhante à forma como funciona a indústria de pagamentos, nossa sensação é que os grandes aplicativos terão influência nos preços sobre os provedores de RaaS, enquanto os aplicativos menores não terão).

Infraestrutura, Ferramentas e Outros

• Os provedores de RaaS podem cobrar taxas de SaaS por uma variedade de serviços de infraestrutura crítica. Por serem donos do relacionamento com o cliente, eles estão melhor posicionados do que os provedores existentes para capturar os serviços de maior valor e oferecer descontos em pacotes (por exemplo, use nosso serviço RPC em vez do Alchemy e nós lhe forneceremos os outros serviços). Além disso, os fornecedores de RaaS podem ter uma vantagem de custo sobre os fornecedores existentes porque a sua arquitetura lhes permite escalar facilmente para suportar novas cadeias.
• Devido a restrições de recursos, os provedores de RaaS muitas vezes precisam fazer parcerias com empresas externas para atender a todas as necessidades de seus clientes. Por exemplo, a Conduit lançou recentemente o seu programa de integração e a Caldera anunciou uma série de parcerias semelhantes. Como canal de distribuição para esses parceiros, o RaaS está bem posicionado para construir um mercado ou modelo de negócios de revenda, bem como a AWS e seus “plug-ins” de terceiros.

outras ideias

Havia algumas coisas que eu queria discutir que não se enquadravam nos capítulos anteriores, então decidi colocá-las todas nesta seção de captura.

RaaS e estruturas

Embora os provedores e estruturas RaaS estejam atualmente em condições relativamente amigáveis, acho que inevitavelmente competirão, especialmente para capturar o mercado de classificação. Se a concorrência se intensificar, acho que os provedores de RaaS provavelmente serão beneficiados. Aqui estão alguns motivos:

• Como começamos a ver, a maioria dessas startups está recorrendo diretamente a provedores de RaaS para terceirizar a complexidade da implantação do Rollup. Se isso continuar, o provedor de RaaS será o dono do principal canal de vendas e, portanto, do relacionamento com o cliente. Se as coisas chegarem a esse ponto, os provedores de RaaS poderão ver as estruturas subjacentes como nada mais do que escolhas tecnológicas que facilitam vários casos de uso.

No entanto, a estrutura também tem potencial para combater os provedores de RaaS. Nesse sentido, aqui estão algumas das questões que discutimos:

• Uma estrutura pode cobrar dos aplicativos o uso de sua estrutura? (Embora os efeitos de rede da adoção da estrutura sejam muito poderosos, penso que seria difícil obter rentabilidade apenas na própria estrutura. Ainda assim, é uma questão interessante sobre a qual vale a pena pensar).
• Cada estrutura suportada por um provedor de RaaS exige que ele invista recursos significativos (principalmente tempo de desenvolvimento). Neste ponto, é improvável que um único provedor de RaaS seja capaz de oferecer suporte a todas as estruturas do mercado e projetar produtos personalizados para elas. Então, as estruturas podem competir com os provedores de RaaS, fornecendo serviços essenciais que resolvem pontos problemáticos exclusivos de suas pilhas? Por exemplo, a estrutura ZK Rollup pode fornecer melhores preços para provas, agregando a demanda de rollups e encaminhando-a para um conjunto de sistemas e operadores de provas.

MEV no rollup

• O consenso atual é que o Rollup terá um MEV considerável, e o MEV em todo o Rollup se tornará um honeypot. Com base nessa suposição, a maioria das pessoas acredita que um classificador compartilhado tem maior probabilidade de capturar esse valor. Acho que esta hipótese ainda é uma questão muito aberta, e eu até questionaria os resultados desta hipótese.
• Se o MEV cross-chain se tornar uma parte significativa do mercado, os provedores de RaaS terão que decidir se integram-se com parceiros sequenciadores compartilhados ou lançam seus próprios produtos sequenciadores compartilhados. Vamos supor que no futuro os provedores de RaaS executarão sequenciadores para a maioria dos novos Rollups, e esse serviço será responsável pela maior parte de sua receita (e também fornecerá uma visão do pool de memória de cada Rollup que usa seu serviço). Nesse caso, acho mais provável que o provedor de RaaS lance seu próprio produto sequenciador compartilhado em vez de fazer parceria com um fornecedor externo.
• Além disso, os provedores de RaaS podem aproveitar a observação de todos esses mempools para oferecer leilões de fluxo de pedidos e aproveitar seu controle sobre os sequenciadores para oferecer leilões de topo de bloco para liquidação. Isso permitirá que os pesquisadores visualizem transações valiosas, preencham-nas e, simultaneamente, estabeleçam acordos nas cadeias suportadas.

para concluir

Existem muitas outras questões interessantes sobre os provedores de RaaS, mas para sermos breves, vamos parar por aqui. Uma coisa que está clara para nós é que os provedores de RaaS são uma classe de negócios muito interessante no espaço de criptomoedas. Esta é uma área à qual estamos prestando muita atenção.