A versão v3 do FRAX está sendo revelada gradualmente.
No dia 6 de outubro, a Frax Finance lançou oficialmente o documento oficial da versão FRAX v3. Embora o produto ainda não tenha sido lançado, já podemos ter uma breve compreensão das tendências de iteração de versão deste protocolo DeFi líder através do conteúdo do documento.
Do ponto de vista do posicionamento, a Frax Finance chama a versão v3 do FRAX de “stablecoin definitivo”, que usará contratos inteligentes AMO e outros subprotocolos “abertos e sem custódia” como mecanismo de estabilização.
Especificamente, o contrato inteligente AMO refere-se ao módulo clássico de operação de mercado algorítmico da FRAX; o subprotocolo é dividido em duas partes: interna e externa. O subprotocolo interno refere-se ao próprio mercado de empréstimos da Frax Finance, Fraxlend e à bolsa AMM Fraxswap, e o O subprotocolo externo refere-se ao próprio mercado de empréstimos da Frax Finance, Fraxlend, e à bolsa AMM Fraxswap.O subprotocolo refere-se principalmente ao pool de stablecoin da Curve.
De acordo com a descrição do documento, o FRAX adicionará cinco níveis principais de atualizações na versão v3. Os detalhes são os seguintes:
1. Totalmente hipotecado
Na versão v3, o FRAX continuará a tendência anterior de aumentar o índice de garantia (CR) da stablecoin - esforçando-se para manter sempre um CR >= 100%.
Nos primeiros dias de sua criação, FRAX era uma das stablecoins “não totalmente garantidas” mais representativas do mercado. No entanto, após a tempestade UST, o mercado tornou-se extremamente sensível a stablecoins “não totalmente garantidas”, e FRAX, que foi afetado por isso, também No início do ano, o CR foi aumentado para 100% através da governança, alcançando "hipoteca total", e a versão v3 continuará a avançar. No futuro, o CR em tempo real da FRAX é espera-se que exceda 100%.
Quanto ao armazenamento de activos colaterais, a Frax Finance aprovará algumas entidades cooperativas através da governação para deter activos do mundo real, e o valor total dos activos colaterais será incluído no balanço da Frax Finance.
2. Ancorado no dólar americano, não em outras stablecoins
O objetivo do FRAX v3 é atingir a indexação total ao dólar americano, em vez de outras stablecoins convencionais.
Quando o CR da FRAX atingir 100%, ele usará o oráculo Chainlink e a taxa de câmbio de referência aprovada pela governança para confirmar o status de ancoragem com o dólar americano; se o CR for inferior a 100%, a FRAX trabalhará através do contrato inteligente e governança AMO módulo Restaure CR e tente manter o preço do FRAX em US$ 1.000.
Todos os processos relacionados não levarão em consideração os preços de outras stablecoins como USDC, USDT ou DAI.
3. Consulte a renda dinâmica do IORB
Na versão v3, o FRAX adotará a "Federal Reserve Rate" (IORB, que é a taxa de juros paga pelo Federal Reserve pelos depósitos dos bancos comerciais junto ao Federal Reserve) como padrão de referência para certas funções do protocolo (como penhor sFRAX retornos) e com base na classe de ativos hipotecários do IORB Ajustar FRAX com base nas flutuações.
Simplificando, quando o IORB está alto, ele é automaticamente convertido em títulos do tesouro. Quando o IORB está baixo, ele é automaticamente restaurado para ativos em rede e obtém renda por meio do Fraxlend.
4. Remover assinatura múltipla
Os contratos inteligentes do FRAX v3 serão executados inteiramente em cadeia por meio do módulo frxgov, portanto, não são mais necessárias suposições de confiança por meio de assinaturas múltiplas.
5. Não resgatável
Ao contrário de algumas outras stablecoins em dólares americanos com garantia excessiva, as stablecoins FRAX não são resgatáveis, o que significa que manter stablecoins FRAX não garante aos usuários o direito de resgatá-las por moeda legal equivalente.
A única função do FRAX é conseguir preços equivalentes a dólares americanos através de garantias de ativos, contratos inteligentes AMO e ações de governação.
O que a comunidade pensa?
A julgar pelas discussões na comunidade, há análises mistas sobre o FRAX v3. Alguns usuários acreditam que este documento resume os principais pontos de atualização da versão v3 de forma muito concisa, mas também há objeções que não reconhecem essas atualizações (como o investidor anjo 0xSerJaMad Não estou muito satisfeito com as alterações de 4/5).
Mas, no que diz respeito ao autor, a partir do design do FRAX v3, ainda pode ser visto que a equipe da Frax Finance tem uma compreensão clara de alguns dos principais problemas atuais das stablecoins. Por exemplo, em resposta a dúvidas sobre o intrínseco valor das stablecoins, eles escolheram uma taxa de hipoteca mais alta. Para eliminar dúvidas; por outro exemplo, em relação aos riscos associados às stablecoins, optamos por ancorar diretamente o dólar americano e cortar o relacionamento com outras stablecoins; por outro exemplo, no atual Guerra RWA APY, ajustamos dinamicamente a fonte de renda referindo-nos ao IORB.
Como um dos protocolos com maior senso de design no mundo DeFi, o Frax Finance forneceu produtos impressionantes em muitos campos diferentes, como stablecoins, empréstimos e LSD. Quanta competitividade de mercado o FRAX v3 pode mostrar no futuro?, será outro destaque na trilha cada vez mais competitiva de stablecoin.
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Breve análise das cinco principais características do FRAX v3: sobrecolateralização, renda dinâmica, não resgatável...
A versão v3 do FRAX está sendo revelada gradualmente.
No dia 6 de outubro, a Frax Finance lançou oficialmente o documento oficial da versão FRAX v3. Embora o produto ainda não tenha sido lançado, já podemos ter uma breve compreensão das tendências de iteração de versão deste protocolo DeFi líder através do conteúdo do documento.
Do ponto de vista do posicionamento, a Frax Finance chama a versão v3 do FRAX de “stablecoin definitivo”, que usará contratos inteligentes AMO e outros subprotocolos “abertos e sem custódia” como mecanismo de estabilização.
Especificamente, o contrato inteligente AMO refere-se ao módulo clássico de operação de mercado algorítmico da FRAX; o subprotocolo é dividido em duas partes: interna e externa. O subprotocolo interno refere-se ao próprio mercado de empréstimos da Frax Finance, Fraxlend e à bolsa AMM Fraxswap, e o O subprotocolo externo refere-se ao próprio mercado de empréstimos da Frax Finance, Fraxlend, e à bolsa AMM Fraxswap.O subprotocolo refere-se principalmente ao pool de stablecoin da Curve.
De acordo com a descrição do documento, o FRAX adicionará cinco níveis principais de atualizações na versão v3. Os detalhes são os seguintes:
1. Totalmente hipotecado
Na versão v3, o FRAX continuará a tendência anterior de aumentar o índice de garantia (CR) da stablecoin - esforçando-se para manter sempre um CR >= 100%.
Nos primeiros dias de sua criação, FRAX era uma das stablecoins “não totalmente garantidas” mais representativas do mercado. No entanto, após a tempestade UST, o mercado tornou-se extremamente sensível a stablecoins “não totalmente garantidas”, e FRAX, que foi afetado por isso, também No início do ano, o CR foi aumentado para 100% através da governança, alcançando "hipoteca total", e a versão v3 continuará a avançar. No futuro, o CR em tempo real da FRAX é espera-se que exceda 100%.
Quanto ao armazenamento de activos colaterais, a Frax Finance aprovará algumas entidades cooperativas através da governação para deter activos do mundo real, e o valor total dos activos colaterais será incluído no balanço da Frax Finance.
2. Ancorado no dólar americano, não em outras stablecoins
O objetivo do FRAX v3 é atingir a indexação total ao dólar americano, em vez de outras stablecoins convencionais.
Quando o CR da FRAX atingir 100%, ele usará o oráculo Chainlink e a taxa de câmbio de referência aprovada pela governança para confirmar o status de ancoragem com o dólar americano; se o CR for inferior a 100%, a FRAX trabalhará através do contrato inteligente e governança AMO módulo Restaure CR e tente manter o preço do FRAX em US$ 1.000.
Todos os processos relacionados não levarão em consideração os preços de outras stablecoins como USDC, USDT ou DAI.
3. Consulte a renda dinâmica do IORB
Na versão v3, o FRAX adotará a "Federal Reserve Rate" (IORB, que é a taxa de juros paga pelo Federal Reserve pelos depósitos dos bancos comerciais junto ao Federal Reserve) como padrão de referência para certas funções do protocolo (como penhor sFRAX retornos) e com base na classe de ativos hipotecários do IORB Ajustar FRAX com base nas flutuações.
Simplificando, quando o IORB está alto, ele é automaticamente convertido em títulos do tesouro. Quando o IORB está baixo, ele é automaticamente restaurado para ativos em rede e obtém renda por meio do Fraxlend.
4. Remover assinatura múltipla
Os contratos inteligentes do FRAX v3 serão executados inteiramente em cadeia por meio do módulo frxgov, portanto, não são mais necessárias suposições de confiança por meio de assinaturas múltiplas.
5. Não resgatável
Ao contrário de algumas outras stablecoins em dólares americanos com garantia excessiva, as stablecoins FRAX não são resgatáveis, o que significa que manter stablecoins FRAX não garante aos usuários o direito de resgatá-las por moeda legal equivalente.
A única função do FRAX é conseguir preços equivalentes a dólares americanos através de garantias de ativos, contratos inteligentes AMO e ações de governação.
O que a comunidade pensa?
A julgar pelas discussões na comunidade, há análises mistas sobre o FRAX v3. Alguns usuários acreditam que este documento resume os principais pontos de atualização da versão v3 de forma muito concisa, mas também há objeções que não reconhecem essas atualizações (como o investidor anjo 0xSerJaMad Não estou muito satisfeito com as alterações de 4/5).
Mas, no que diz respeito ao autor, a partir do design do FRAX v3, ainda pode ser visto que a equipe da Frax Finance tem uma compreensão clara de alguns dos principais problemas atuais das stablecoins. Por exemplo, em resposta a dúvidas sobre o intrínseco valor das stablecoins, eles escolheram uma taxa de hipoteca mais alta. Para eliminar dúvidas; por outro exemplo, em relação aos riscos associados às stablecoins, optamos por ancorar diretamente o dólar americano e cortar o relacionamento com outras stablecoins; por outro exemplo, no atual Guerra RWA APY, ajustamos dinamicamente a fonte de renda referindo-nos ao IORB.
Como um dos protocolos com maior senso de design no mundo DeFi, o Frax Finance forneceu produtos impressionantes em muitos campos diferentes, como stablecoins, empréstimos e LSD. Quanta competitividade de mercado o FRAX v3 pode mostrar no futuro?, será outro destaque na trilha cada vez mais competitiva de stablecoin.