Por Lucas Kiely, Cointelegraph; Compilado: Pine Snow, Golden Finance
A economia dos EUA não parece estar mais em declínio, adicionando 336.000 empregos em setembro.
A mensagem nos dados de emprego é clara: mesmo diante de um aperto monetário agressivo, a maior economia do mundo continua avançando. Esta é uma prova da resiliência da economia e sugere que o maior interesse dos investidores persistirá por um período de tempo mais longo.
Embora a notícia possa causar arrepio para alguns, especialmente para aqueles que investem em ações, entender o panorama geral é crucial. As ações podem parecer menos atraentes quando você pode ganhar um retorno de 6% com uma conta poupança, mas podemos estar chegando a um ponto de inflexão para títulos.
As coisas têm de piorar antes de melhorar
O mercado obrigacionista sofreu uma queda histórica, com o Bank of America Global Research a descrevê-lo como "o maior mercado de baixa de obrigações de sempre". Mas a análise não é toda pessimista, e há sinais de que a venda maciça contínua dos títulos do Tesouro dos EUA pode ter acabado. Se assistirmos a uma recuperação económica, isto poderá marcar o início de um novo mercado em alta para os ativos de risco.
Quando se trata de criptomoedas, é importante reconhecer que os movimentos de preço do Bitcoin de curto prazo ainda estão um pouco ligados a decisões regulatórias, particularmente aquelas relacionadas a ETFs à vista de Bitcoin. Até agora, todas as notícias positivas em torno dos ETFs spot não conseguiram tirar o Bitcoin de seu padrão atual de altos e baixos. A aprovação disso provavelmente liberará um fluxo significativo de dinheiro no Bitcoin, fornecendo o tão esperado impulso para a recuperação do Bitcoin. Seria negligente não mencionar o julgamento FTX em curso, que está atualmente pendente no tribunal e que prejudicou a reputação da indústria de criptomoedas.
Taxa efetiva de fundos federais dos EUA, 1955-2023. Fonte: Conselho de Governadores do Sistema de Reserva Federal.
Mas há um ponto de viragem – o que pode ser mau para os mercados financeiros pode ser bom para a economia no seu conjunto. O Fed desempenha um papel fundamental na definição do curso dos ativos de risco, e tem mais duas reuniões antes do final do ano. Se o Fed decidir pausar novos aumentos de juros, isso pode funcionar como um catalisador para desencadear as expectativas do mercado para um próximo corte de juros. Essa expectativa, por sua vez, pode abrir caminho para um enorme apetite ao risco nos mercados em várias classes de ativos, incluindo criptomoedas.
Folia festiva pode dar o tom para 2024
Os últimos três meses do ano costumam introduzir uma rodada de fortalecimento "citações de Natal". Após as reviravoltas deste ano, isso poderia mitigar o choque e abrir caminho para um 2024 mais aceitável. A história mostra que o mercado tende a ganhar ímpeto nesta época festiva, acompanhado por um aumento na atividade de compra e sentimento positivo entre os investidores. Entre esses fatores, a decisão do regulador sobre ETFs à vista e a suspensão de aumentos de juros ou mesmo a mensagem do Fed sobre planos futuros de aumento de juros serão observados de perto. Assim, embora os dados de emprego de setembro tenham trazido movimentos de curto prazo no mercado, isso não afeta necessariamente as decisões de longo prazo do Fed.
Olhando para 2024, estamos diante da perspetiva de um "halving" do BTC em abril, que é um evento positivo na história das criptomoedas. No entanto, as condições macroeconómicas mais gerais mostraram alguns sinais de instabilidade. A correlação contínua do Bitcoin com o mercado de ações adiciona uma camada adicional de complexidade a essa equação. O resultado depende das informações enviadas pelo Federal Reserve e da decisão da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) sobre ETFs à vista. Se o cenário macroeconômico permanecer incerto, o Fed pode mudar para cortes de juros, o que pode mudar a trajetória dos mercados financeiros tradicionais e dos mercados de ativos digitais.
Com sinais de recuperação no mercado de títulos e a perspetiva de clareza regulatória no espaço das criptomoedas, podemos ver dias mais brilhantes pela frente. À medida que os feriados se aproximam, a possibilidade de "cotações de Natal" reacendeu a esperança e o ímpeto no mercado de criptomoedas.
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As "cotações de Natal" podem salvar o mercado de criptomoedas?
Por Lucas Kiely, Cointelegraph; Compilado: Pine Snow, Golden Finance
A economia dos EUA não parece estar mais em declínio, adicionando 336.000 empregos em setembro.
A mensagem nos dados de emprego é clara: mesmo diante de um aperto monetário agressivo, a maior economia do mundo continua avançando. Esta é uma prova da resiliência da economia e sugere que o maior interesse dos investidores persistirá por um período de tempo mais longo.
Embora a notícia possa causar arrepio para alguns, especialmente para aqueles que investem em ações, entender o panorama geral é crucial. As ações podem parecer menos atraentes quando você pode ganhar um retorno de 6% com uma conta poupança, mas podemos estar chegando a um ponto de inflexão para títulos.
As coisas têm de piorar antes de melhorar
O mercado obrigacionista sofreu uma queda histórica, com o Bank of America Global Research a descrevê-lo como "o maior mercado de baixa de obrigações de sempre". Mas a análise não é toda pessimista, e há sinais de que a venda maciça contínua dos títulos do Tesouro dos EUA pode ter acabado. Se assistirmos a uma recuperação económica, isto poderá marcar o início de um novo mercado em alta para os ativos de risco.
Quando se trata de criptomoedas, é importante reconhecer que os movimentos de preço do Bitcoin de curto prazo ainda estão um pouco ligados a decisões regulatórias, particularmente aquelas relacionadas a ETFs à vista de Bitcoin. Até agora, todas as notícias positivas em torno dos ETFs spot não conseguiram tirar o Bitcoin de seu padrão atual de altos e baixos. A aprovação disso provavelmente liberará um fluxo significativo de dinheiro no Bitcoin, fornecendo o tão esperado impulso para a recuperação do Bitcoin. Seria negligente não mencionar o julgamento FTX em curso, que está atualmente pendente no tribunal e que prejudicou a reputação da indústria de criptomoedas.
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Taxa efetiva de fundos federais dos EUA, 1955-2023. Fonte: Conselho de Governadores do Sistema de Reserva Federal.
Mas há um ponto de viragem – o que pode ser mau para os mercados financeiros pode ser bom para a economia no seu conjunto. O Fed desempenha um papel fundamental na definição do curso dos ativos de risco, e tem mais duas reuniões antes do final do ano. Se o Fed decidir pausar novos aumentos de juros, isso pode funcionar como um catalisador para desencadear as expectativas do mercado para um próximo corte de juros. Essa expectativa, por sua vez, pode abrir caminho para um enorme apetite ao risco nos mercados em várias classes de ativos, incluindo criptomoedas.
Folia festiva pode dar o tom para 2024
Os últimos três meses do ano costumam introduzir uma rodada de fortalecimento "citações de Natal". Após as reviravoltas deste ano, isso poderia mitigar o choque e abrir caminho para um 2024 mais aceitável. A história mostra que o mercado tende a ganhar ímpeto nesta época festiva, acompanhado por um aumento na atividade de compra e sentimento positivo entre os investidores. Entre esses fatores, a decisão do regulador sobre ETFs à vista e a suspensão de aumentos de juros ou mesmo a mensagem do Fed sobre planos futuros de aumento de juros serão observados de perto. Assim, embora os dados de emprego de setembro tenham trazido movimentos de curto prazo no mercado, isso não afeta necessariamente as decisões de longo prazo do Fed.
Olhando para 2024, estamos diante da perspetiva de um "halving" do BTC em abril, que é um evento positivo na história das criptomoedas. No entanto, as condições macroeconómicas mais gerais mostraram alguns sinais de instabilidade. A correlação contínua do Bitcoin com o mercado de ações adiciona uma camada adicional de complexidade a essa equação. O resultado depende das informações enviadas pelo Federal Reserve e da decisão da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) sobre ETFs à vista. Se o cenário macroeconômico permanecer incerto, o Fed pode mudar para cortes de juros, o que pode mudar a trajetória dos mercados financeiros tradicionais e dos mercados de ativos digitais.
Com sinais de recuperação no mercado de títulos e a perspetiva de clareza regulatória no espaço das criptomoedas, podemos ver dias mais brilhantes pela frente. À medida que os feriados se aproximam, a possibilidade de "cotações de Natal" reacendeu a esperança e o ímpeto no mercado de criptomoedas.