No mercado financeiro tradicional, os produtos de anuidade de seguros são uma ferramenta de investimento e planejamento de aposentadoria amplamente considerada. No entanto, na onda de inovação financeira dos últimos anos, a digitalização e a tokenização dos produtos de anuidade de seguros começaram a surgir. O projeto Marquee está impulsionando a construção de um sistema de seguros de próxima geração, trazendo aos investidores novas oportunidades e vantagens através de produtos inovadores de seguros RWA (Real World Assets), que é de grande importância no mercado financeiro.
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Em primeiro lugar, a importância dos produtos de anuidade de seguros
A renda é, por natureza, um produto de seguros, uma ferramenta para as pessoas pouparem e gerirem dinheiro. As anuidades são criadas e vendidas por instituições financeiras, que aceitam e investem fundos pessoais, e depois pagam uma certa quantia em dinheiro ao segurado quando da anuidade. A anuidade é dividida em duas fases, a primeira é a fase de acumulação antes do início da anuidade e a segunda é a fase de pagamento após o início da anuidade. Existem muitos tipos de produtos de anuidade, mas a característica geral é semelhante, ou seja, fornecer seguros para os segurados. Existem quatro anuidades mais populares: anuidade iable, anuidade fixa, anuidade indexada e anuidade imediata. A importância dos produtos de seguros de renda no domínio financeiro reflete-se principalmente nos seguintes aspetos:
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1.1. Planeamento da reforma: Os produtos de seguros de renda proporcionam aos investidores um instrumento de planeamento do rendimento estável a longo prazo para garantir que podem manter um bom nível de vida após a reforma e fazer face às necessidades financeiras a longo prazo, como a compra de casa, a compra de um automóvel, etc.
1.2. Gestão de património a longo prazo: A carteira de ativos destes produtos inclui normalmente obrigações, ações e outros investimentos que necessitam de ser geridos durante muito tempo para suportar despesas de longo prazo, tais como pagamentos de pensões, despesas com educação e grandes compras.
1.3. Gestão do risco: A carteira diversificada de produtos de seguros de renda ajuda a reduzir o impacto das flutuações do mercado sobre os investidores e proporciona retornos de investimento mais estáveis.
1.4. Herança patrimonial: Os produtos de seguros de renda proporcionam aos investidores um maior controlo sobre os ativos. O beneficiário pode especificar o método de cobrança, e também pode estabelecer um fundo fiduciário de seguros para personalizar o plano de herança de ativos de acordo com a situação real e as necessidades. Isso ajuda a evitar disputas de propriedade familiar, garante que os bens sejam distribuídos adequadamente após a morte e oferece uma oportunidade para evitar a aversão ao risco, de modo que os ativos sejam usados para pagar dívidas e não sejam deixados para as gerações futuras.
Em suma, os produtos de seguros de renda desempenham um papel importante no mercado financeiro, não só proporcionando aos investidores rendimentos de reforma estáveis a longo prazo, mas também ajudando na gestão de património e na gestão de riscos a longo prazo. Além disso, proporcionam maior flexibilidade e controlo sobre a herança de bens, ajudando a proteger os bens familiares e a evitar potenciais riscos. Portanto, esses produtos têm valor insubstituível no investimento e no planejamento da aposentadoria.
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Em segundo lugar, a integração inteligente de anuidade e RWA
RWA (Real-World Asset Tokenization) é uma inovação financeira fundamental que visa digitalizar e tokenizar vários tipos de ativos no mundo real, permitindo que eles sejam negociados e circulados no blockchain. O desenvolvimento da RWA também atraiu a atenção de instituições financeiras tradicionais e do espaço cripto, que estão explorando ativamente como trazer ativos do mundo real para o blockchain. Esta tendência indica que os mercados financeiros continuarão a digitalizar-se e a integrar ainda mais os setores financeiro tradicional e cripto.
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A RWA pode servir como uma importante fonte de renda real para ativos padrão U no mercado de criptomoedas. O impacto potencial da entrada on-chain da RWA no mercado cripto é quase transformador. A RWA pode fornecer ao mercado cripto tipos sustentáveis e ricos de rendimentos reais apoiados por ativos tradicionais. A RWA pode enxertar uma ponte entre o sistema financeiro descentralizado e o sistema financeiro tradicional para DeFi, o que significa que, além de introduzir fundos incrementais para o mercado cripto, a RWA também pode obter a enorme liquidez, amplas oportunidades de mercado e enorme captura de valor do mercado financeiro tradicional.
Os ativos da RWA podem ser ativos tangíveis ou ativos intangíveis, como ações, títulos, imóveis comerciais, automóveis, ouro, etc., devido às atuais condições de mercado, obrigações do tesouro A RWA é relativamente a mais popular, os produtos de anuidade de seguros e outros setores de gestão de ativos de seguros também são uma importante classe de ativos detida por pessoas, que também pode ser on-chain através da RWA, a introdução da RWA tem um impacto potencialmente significativo no mercado de seguros e no campo cripto, que inclui principalmente:
2.1. Aumentar a transparência: digitalizar os ativos de gestão de ativos de seguros e colocá-los na cadeia melhora a transparência dos produtos, e os investidores podem rastrear mais facilmente seus investimentos e entender a situação das carteiras de ativos, melhorando assim a confiança.
2.2. Melhorar a liquidez: digitalizar a quota de produtos de seguros e colocá-los na cadeia aumenta a sua liquidez, tornando mais fácil para os investidores comprar e vender ações e reduzir os custos de transação.
2.3. Reduzir os custos de gestão: A tecnologia Blockchain pode reduzir os custos de gestão, e os contratos inteligentes podem automatizar muitas tarefas de gestão, reduzindo a necessidade de intervenção manual.
2.4 Não há necessidade de intermediários centralizados: O processo de tokenização do seguro RWA elimina intermediários centrais em transações tradicionais e realiza armazenamento e transferência de ativos descentralizados eficientes.
2.5、Apoiar o desenvolvimento do ecossistema DeFi: Seguro RWA fornece mais suporte de ativos reais para finanças descentralizadas (DeFi), melhorando a credibilidade e atratividade dos projetos DeFi.
2.6 Introdução de novas classes de ativos: Enxertar DeFi Lego em cima da RWA de seguros da Marquee pode desbloquear ainda mais o potencial dos ativos RWA de seguros.
2.7. No curto prazo, o RWA de seguros da Marquee é mais uma demanda unilateral por produtos de anuidade de seguros tradicionais por usuários no mundo cripto, e o futuro será de mão dupla, por um lado, pode trazer produtos de anuidade de seguros do mundo real para a cadeia, por outro lado, os produtos tradicionais de anuidade de seguros podem liberar ainda mais seu potencial com a ajuda de várias tecnologias e vantagens do blockchain.
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No geral, os produtos RWA de seguros do projeto Marquee representam a tendência futura de inovação financeira, combinando produtos de anuidade de seguros com a tecnologia blockchain para fornecer aos investidores mais opções e flexibilidade, enquanto promovem a integração da digitalização e tokenização nos setores financeiro e de seguros para construir uma nova geração de sistema de seguros.
Em terceiro lugar, as perspetivas de rendimento do seguro RWA
Com base no modelo de negócio em que a RWA de obrigações apresenta uma série de diferentes caminhos de desenvolvimento, resumimos os seguintes modelos de negócio de seguros RWA que podem trazer inovação e oportunidades de crescimento para a indústria de seguros. Aqui estão os principais modelos de negócios viáveis de seguros RWA:
Modelo de consignação: A parte do projeto do modo de consignação não participa diretamente no encapsulamento dos ativos de seguro subjacentes, nem fornece serviços KYC do usuário. Ele atrai clientes principalmente através de métodos cripto-nativos, com foco em marketing de negócios, aquisição de capital e expansão de cenários ecológicos e de aplicação. Este tipo de capital tem de ser agrupado para reunir os fundos dos utilizadores e, em seguida, emprestá-los por um único mutuário (Marquee) para comprar diferentes tipos de ativos de seguros.
Modelo de plataforma: O modelo de plataforma exige que a parte do projeto forneça uma série de serviços, como on-chain, vendas e KYC, mas não participa diretamente do processo de encapsulamento de ativos de seguros. Esses projetos normalmente oferecem serviços tokenizados para ativos de seguros e patrimônio, serviços de informações verificáveis on-chain e serviços KYC do usuário. Este modelo está mais próximo do modelo de negócio das plataformas de Internet e pode ajudar a encapsular ativos e interesses de seguros em vários mercados tradicionais.
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Modelo de infraestrutura: O modelo de infraestrutura exige que a parte do projeto forneça serviços como listagem de seguros RWA na cadeia, compra de ativos e gerenciamento de ativos, mas não entra em contato diretamente com os usuários finais. A principal tarefa é construir infraestrutura, digitalizar ativos de seguros e introduzi-los no blockchain, e fornecer serviços on-chain e de gestão para outros projetos.
Modelo autooperado: O modelo autooperado requer que a parte do projeto encontre ativos de seguros adequados, estabeleça uma estrutura de negócios com parceiros externos, gerencie riscos de ativos e tokenize ativos ou patrimônio. Os projetos neste modelo são tipicamente mais complexos e exigem mais esforço na arquitetura jurídica e corporativa de negócios, mas também têm mais controle e a capacidade de gerenciar riscos proativamente.
Modelo híbrido: O projeto de modelo híbrido integra os vários modelos acima, não apenas fornecendo serviços como on-chain, KYC, etc., mas também procurando ativamente ativos de seguros para fornecer diretamente oportunidades de investimento aos usuários. Os projetos neste modelo normalmente fornecem uma variedade de serviços, incluindo acesso a fundos para financiadores, fornecimento de ativos encapsulados, serviços de governança e gestão de tesouraria para outros acordos e serviços de processo completos para RWA.
RWA, como um dos casos de uso mais promissores no espaço Web3 agora, tem recebido atenção crescente da indústria de moeda digital e da indústria financeira tradicional. Os títulos do Tesouro dos EUA, por outro lado, são ativos relativamente maduros em RWA no momento. Os títulos do Tesouro dos EUA são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, oferecendo retornos fixos com risco mínimo. Ao utilizar os ativos ponderados pelo risco como garantia, a rendibilidade destas obrigações pode ser aumentada, mantendo o seu perfil de baixo risco.
Isso funciona quando os investidores compram títulos do Tesouro enquanto recebem RWA, que representa uma parte do valor do título. A RWA é então mantida em uma carteira digital ou plataforma descentralizada, fornecendo um registro seguro e transparente de propriedade. Os investidores podem então usar o RWA como garantia para obter fundos emprestados junto dos mutuantes, que podem ser inferiores aos dos empréstimos tradicionais. Esta abordagem permite que os investidores maximizem o retorno dos investimentos do Tesouro, minimizando o risco.
Em conclusão, o modelo de negócio da RWA de seguros está constantemente inovando e evoluindo, trazendo mais oportunidades e possibilidades para a indústria de seguros e o espaço cripto.
Desde 2019, o crescimento económico global abrandou, principalmente devido à pandemia de COVID-19, às tensões comerciais e ao declínio da confiança empresarial. O Fundo Monetário Internacional (FMI) espera que o crescimento económico global atinja 3,3% em 2023, acima dos 2,7% de 2022, mas ainda abaixo do crescimento pré-pandemia. Os contínuos aumentos das taxas de juro da Fed também provocaram um aumento dos custos de financiamento global e o retorno do investimento caiu drasticamente. Neste momento, os títulos do Tesouro dos EUA, que são a bitola da taxa de juros global sem risco, entram nas opções de alocação de ativos da maioria das instituições de investimento.
O economista do Fed de Dallas, J. Scott Davis, acredita que os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo têm pouca liquidez ou risco de taxa de juros em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo. Os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo podem ser considerados um ativo verdadeiramente seguro. Ele observou que, durante a crise financeira de 2008 e a pandemia de 2020, os fluxos de entrada para os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo diminuíram, mas os fluxos para os títulos do Tesouro de curto prazo aumentaram.
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Mas, durante a crise, as saídas de títulos do Tesouro de curto e longo prazo foram quase idênticas, sem divergências significativas.
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Além disso, ele observou que, em tempos de turbulência econômica, o dólar tende a se valorizar durante as crises, porque é a moeda de reserva do mundo.
O atual nível de volatilidade das taxas de juro nos Estados Unidos atingiu o nível mais elevado de sempre. O MOVE Index é um índice ponderado pela curva de rendimento que mede a volatilidade das opções do Tesouro dos EUA e é uma medida comumente usada da volatilidade da taxa de juros. A volatilidade das taxas de juro nos EUA tem vindo a aumentar constantemente desde meados de 2021 e, embora tenha recuado ligeiramente em relação ao máximo de março de 2023, mantém-se em máximos históricos.
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O gráfico abaixo mostra a volatilidade normalizada dos futuros do Tesouro dos EUA por vencimento
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Como pode ser visto no gráfico acima, a volatilidade das taxas de juros dos EUA está em níveis historicamente altos. Sua alta volatilidade é muitas vezes indicativa de fortes retornos de renda fixa, o que representa uma excelente oportunidade para gestores ativos de renda fixa.
V. As perspetivas futuras do Projeto Marquee para a RWA de seguros
No futuro, a RWA de seguros enfrentará uma série de tendências potenciais que moldarão seu futuro impulsionado pela digitalização e inovação no setor financeiro:
Conformidade regulamentar: À medida que a parcela de produtos de anuidade de seguros se digitaliza, a conformidade regulatória se tornará um fator crítico. Os reguladores ajustarão constantemente as leis e regulamentos para se adaptarem ao desenvolvimento dos ativos digitais e garantirem a proteção dos direitos e interesses dos investidores. Por conseguinte, a ação RWA dos produtos de seguros de renda tem de cumprir ativamente os requisitos regulamentares para assegurar o seu funcionamento legal e proteger os direitos e interesses dos investidores.
Educação dos investidores: Os investidores precisam de mais educação e informação para obter informações sobre os potenciais riscos e recompensas dos produtos de anuidade de seguros digitais. A educação financeira e a transparência desempenharão um papel fundamental no desenvolvimento do mercado, ajudando a aumentar a confiança dos investidores e a compreensão destes novos produtos.
Colaboração e integração: A colaboração e integração da Marquee com companhias de seguros, provedores de tecnologia blockchain e instituições financeiras impulsionará o desenvolvimento e a adoção generalizada do compartilhamento de produtos de anuidade de seguros digitais. A colaboração entre setores ajuda a consolidar recursos, melhorar a usabilidade do produto e a experiência do usuário e acelerar a penetração no mercado.
Inovação tecnológica: À medida que a tecnologia blockchain e os contratos inteligentes continuam a evoluir, surgirão mais inovações tecnológicas, incluindo métodos de autenticação mais seguros, melhorias nos contratos inteligentes e um processamento de transações mais eficiente. Estas inovações tecnológicas melhorarão a eficiência e a facilidade de utilização dos produtos de seguros de renda.
Mais tipos de ativos: No futuro, a parcela de produtos de anuidade de seguros RWA pode expandir sua gama de ativos para não apenas limitá-la a títulos do governo, mas também a outros ativos reais valiosos e ativos digitais. Isto dará aos investidores mais opções e, ao mesmo tempo, aumentará a possibilidade de diversificar as suas carteiras.
Modelagem e análise de risco: No futuro, ferramentas mais avançadas de modelagem e análise de risco podem surgir para avaliar o risco de produtos de anuidade de seguros digitais. Tal ajudará os investidores a compreender melhor a exposição da sua carteira e a tomar medidas adequadas de gestão do risco.
No geral, o surgimento da RWA na participação dos produtos de anuidade de seguros representa a tendência futura de digitalização e inovação no setor financeiro. Espera-se que estas inovações proporcionem aos investidores mais escolha, maior transparência e oportunidades de investimento a custos mais baixos, ao mesmo tempo que ajudam a modernizar e desenvolver todo o setor dos seguros e pensões. Para perceber essas tendências potenciais, os participantes do mercado precisam abordar proativamente os desafios regulatórios, melhorar a educação dos investidores, promover a colaboração intersetorial e impulsionar continuamente a inovação tecnológica. A Marquee acompanhará de perto essas tendências, responderá de forma flexível e impulsionará ativamente a inovação para garantir o crescimento sustentável e o progresso neste campo.
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VI. Ativos subjacentes suportados pela Marquee Insurance RWA
Ativos de suporte inicial da Marquee Project Insurance RWA, incluindo as principais companhias de seguros do mundo: AXA, Allianz (ALLIANZ), ING Group, AIG, as principais empresas de gestão de ativos do mundo: BlackRock, Vanguard Navigator, Fidelity annual insurance premium product share.
Primeiro, a Marquee apoia a digitalização e on-chain das ações de produtos acima mencionadas com base em suas próprias vantagens e condições de mercado, e depois vende essas ações para investidores (modelo consignação), no qual as seguradoras ainda são responsáveis pela gestão de carteiras de ativos e pagamento de pensões; Em segundo lugar, a própria página da Marquee fornece uma quota digital de produtos de anuidade de seguros, permitindo a participação de diferentes instituições e investidores, a fim de aumentar a competitividade e a diversidade do mercado; Finalmente, a Marquee Insurance RWA suporta a integração com outros DeFi: plataformas baseadas em finanças descentralizadas (DeFi) podem integrar ações de produtos de anuidade de seguros, permitindo que os investidores comprem e vendam essas ações em exchanges descentralizadas, enquanto os contratos inteligentes podem processar automaticamente os pagamentos de pensão. No futuro, será adotada uma variedade de modelos de negócio e a diversidade de modelos de negócio ajudará a satisfazer as necessidades dos diferentes investidores.
VII. As necessidades dos outros negócios da Marquee
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O design central da Marquee é um modelo peer-to-pool, com pools de capital e cofres de cofre semelhantes a (3, 3) mecanismos, a Marquee tem uma forte necessidade de trazer ativos do mundo real para o mundo cripto, principalmente porque ativos do mundo real (especialmente títulos dos EUA) no contexto macro podem fornecer um retorno estável sem risco para o pool e cofre da Marquee.
Necessidades de gestão de ativos: Tanto o pool de capital quanto o cofre têm a necessidade de gerenciamento de ativos, e a renda na cadeia nativa vem principalmente de atividades de penhor e empréstimo. No entanto, no contexto do inverno cripto, o mal-estar da atividade on-chain levou diretamente a um declínio nos rendimentos on-chain. No contexto do atual alto rendimento dos títulos dos EUA, a marquise considerou a introdução do RWA do Tesouro dos EUA, na nova versão, a marquise converteu gradualmente ativos de stablecoin no pool e vault (sem rendimento ou rendimento mais baixo) em ativos remunerados RWA do Tesouro dos EUA (5% -7% de retorno livre de risco). Isto pode garantir a segurança do conjunto de capital e dos ativos de tesouraria, ao mesmo tempo que se obtém um rendimento estável;
Diversificação da carteira: A principal estratégia de investimento do pool de capital de produtos de anuidade é a alocação de ativos, no mercado quando o mercado é extremo, a alta volatilidade e alta correlação de ativos cripto-nativos são fáceis de descombinar e liquidar ativos, e a estratégia de alocação de ativos é pobre, mas a introdução de ativos RWA com baixa correlação com ativos cripto-nativos on-chain pode efetivamente aliviar tais problemas. As estratégias de investimento em anuidade podem diversificar e construir carteiras mais robustas e eficazes.
Marquee recebeu investimento de 7 instituições, incluindo WATERDRIP CAPITAL
Mesmo no mercado em baixa, a Marquee ainda recebeu investimento de muitas instituições conhecidas por suas vantagens de produto e tecnologia. Dr. Joe, Cofundador da Marquee, disse: "Estamos satisfeitos por ter o apoio da CGV e outros investidores institucionais bem conhecidos de todo o mundo em cripto e Web3, que compartilham uma visão comum e grande entusiasmo para construir a próxima geração de aplicativos e ecossistemas de finanças descentralizadas no futuro. A experiência da CGV nas indústrias cripto e Web3, bem como seus diversos recursos colaborativos no Japão, Ásia e América do Norte, ajudarão a Marquee a alcançar seus objetivos mais rápido e melhor. "
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No mercado financeiro tradicional, os produtos de anuidade de seguros são uma ferramenta de investimento e planejamento de aposentadoria amplamente considerada. No entanto, na onda de inovação financeira dos últimos anos, a digitalização e a tokenização dos produtos de anuidade de seguros começaram a surgir. O projeto Marquee está impulsionando a construção de um sistema de seguros de próxima geração, trazendo aos investidores novas oportunidades e vantagens através de produtos inovadores de seguros RWA (Real World Assets), que é de grande importância no mercado financeiro.
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Em primeiro lugar, a importância dos produtos de anuidade de seguros
A renda é, por natureza, um produto de seguros, uma ferramenta para as pessoas pouparem e gerirem dinheiro. As anuidades são criadas e vendidas por instituições financeiras, que aceitam e investem fundos pessoais, e depois pagam uma certa quantia em dinheiro ao segurado quando da anuidade. A anuidade é dividida em duas fases, a primeira é a fase de acumulação antes do início da anuidade e a segunda é a fase de pagamento após o início da anuidade. Existem muitos tipos de produtos de anuidade, mas a característica geral é semelhante, ou seja, fornecer seguros para os segurados. Existem quatro anuidades mais populares: anuidade iable, anuidade fixa, anuidade indexada e anuidade imediata. A importância dos produtos de seguros de renda no domínio financeiro reflete-se principalmente nos seguintes aspetos:
! [Leia Marquise: Uma nova geração de sistema de seguro on-chain, um novo motor de crescimento para a RWA] (https://piccdn.0daily.com/202310/11092716/kh1gccmbzq21s3rj.jpg!webp)
1.1. Planeamento da reforma: Os produtos de seguros de renda proporcionam aos investidores um instrumento de planeamento do rendimento estável a longo prazo para garantir que podem manter um bom nível de vida após a reforma e fazer face às necessidades financeiras a longo prazo, como a compra de casa, a compra de um automóvel, etc.
1.2. Gestão de património a longo prazo: A carteira de ativos destes produtos inclui normalmente obrigações, ações e outros investimentos que necessitam de ser geridos durante muito tempo para suportar despesas de longo prazo, tais como pagamentos de pensões, despesas com educação e grandes compras.
1.3. Gestão do risco: A carteira diversificada de produtos de seguros de renda ajuda a reduzir o impacto das flutuações do mercado sobre os investidores e proporciona retornos de investimento mais estáveis.
1.4. Herança patrimonial: Os produtos de seguros de renda proporcionam aos investidores um maior controlo sobre os ativos. O beneficiário pode especificar o método de cobrança, e também pode estabelecer um fundo fiduciário de seguros para personalizar o plano de herança de ativos de acordo com a situação real e as necessidades. Isso ajuda a evitar disputas de propriedade familiar, garante que os bens sejam distribuídos adequadamente após a morte e oferece uma oportunidade para evitar a aversão ao risco, de modo que os ativos sejam usados para pagar dívidas e não sejam deixados para as gerações futuras.
Em suma, os produtos de seguros de renda desempenham um papel importante no mercado financeiro, não só proporcionando aos investidores rendimentos de reforma estáveis a longo prazo, mas também ajudando na gestão de património e na gestão de riscos a longo prazo. Além disso, proporcionam maior flexibilidade e controlo sobre a herança de bens, ajudando a proteger os bens familiares e a evitar potenciais riscos. Portanto, esses produtos têm valor insubstituível no investimento e no planejamento da aposentadoria.
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Em segundo lugar, a integração inteligente de anuidade e RWA
RWA (Real-World Asset Tokenization) é uma inovação financeira fundamental que visa digitalizar e tokenizar vários tipos de ativos no mundo real, permitindo que eles sejam negociados e circulados no blockchain. O desenvolvimento da RWA também atraiu a atenção de instituições financeiras tradicionais e do espaço cripto, que estão explorando ativamente como trazer ativos do mundo real para o blockchain. Esta tendência indica que os mercados financeiros continuarão a digitalizar-se e a integrar ainda mais os setores financeiro tradicional e cripto.
! [Leia Marquise: Uma nova geração de sistema de seguro on-chain, um novo motor de crescimento para a RWA] (https://piccdn.0daily.com/202310/11092715/4gl6xiahlmkkytb7.jpg!webp)
A RWA pode servir como uma importante fonte de renda real para ativos padrão U no mercado de criptomoedas. O impacto potencial da entrada on-chain da RWA no mercado cripto é quase transformador. A RWA pode fornecer ao mercado cripto tipos sustentáveis e ricos de rendimentos reais apoiados por ativos tradicionais. A RWA pode enxertar uma ponte entre o sistema financeiro descentralizado e o sistema financeiro tradicional para DeFi, o que significa que, além de introduzir fundos incrementais para o mercado cripto, a RWA também pode obter a enorme liquidez, amplas oportunidades de mercado e enorme captura de valor do mercado financeiro tradicional.
Os ativos da RWA podem ser ativos tangíveis ou ativos intangíveis, como ações, títulos, imóveis comerciais, automóveis, ouro, etc., devido às atuais condições de mercado, obrigações do tesouro A RWA é relativamente a mais popular, os produtos de anuidade de seguros e outros setores de gestão de ativos de seguros também são uma importante classe de ativos detida por pessoas, que também pode ser on-chain através da RWA, a introdução da RWA tem um impacto potencialmente significativo no mercado de seguros e no campo cripto, que inclui principalmente:
2.1. Aumentar a transparência: digitalizar os ativos de gestão de ativos de seguros e colocá-los na cadeia melhora a transparência dos produtos, e os investidores podem rastrear mais facilmente seus investimentos e entender a situação das carteiras de ativos, melhorando assim a confiança.
2.2. Melhorar a liquidez: digitalizar a quota de produtos de seguros e colocá-los na cadeia aumenta a sua liquidez, tornando mais fácil para os investidores comprar e vender ações e reduzir os custos de transação.
2.3. Reduzir os custos de gestão: A tecnologia Blockchain pode reduzir os custos de gestão, e os contratos inteligentes podem automatizar muitas tarefas de gestão, reduzindo a necessidade de intervenção manual.
2.4 Não há necessidade de intermediários centralizados: O processo de tokenização do seguro RWA elimina intermediários centrais em transações tradicionais e realiza armazenamento e transferência de ativos descentralizados eficientes.
2.5、Apoiar o desenvolvimento do ecossistema DeFi: Seguro RWA fornece mais suporte de ativos reais para finanças descentralizadas (DeFi), melhorando a credibilidade e atratividade dos projetos DeFi.
2.6 Introdução de novas classes de ativos: Enxertar DeFi Lego em cima da RWA de seguros da Marquee pode desbloquear ainda mais o potencial dos ativos RWA de seguros.
2.7. No curto prazo, o RWA de seguros da Marquee é mais uma demanda unilateral por produtos de anuidade de seguros tradicionais por usuários no mundo cripto, e o futuro será de mão dupla, por um lado, pode trazer produtos de anuidade de seguros do mundo real para a cadeia, por outro lado, os produtos tradicionais de anuidade de seguros podem liberar ainda mais seu potencial com a ajuda de várias tecnologias e vantagens do blockchain.
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No geral, os produtos RWA de seguros do projeto Marquee representam a tendência futura de inovação financeira, combinando produtos de anuidade de seguros com a tecnologia blockchain para fornecer aos investidores mais opções e flexibilidade, enquanto promovem a integração da digitalização e tokenização nos setores financeiro e de seguros para construir uma nova geração de sistema de seguros.
Em terceiro lugar, as perspetivas de rendimento do seguro RWA
Com base no modelo de negócio em que a RWA de obrigações apresenta uma série de diferentes caminhos de desenvolvimento, resumimos os seguintes modelos de negócio de seguros RWA que podem trazer inovação e oportunidades de crescimento para a indústria de seguros. Aqui estão os principais modelos de negócios viáveis de seguros RWA:
Modelo de consignação: A parte do projeto do modo de consignação não participa diretamente no encapsulamento dos ativos de seguro subjacentes, nem fornece serviços KYC do usuário. Ele atrai clientes principalmente através de métodos cripto-nativos, com foco em marketing de negócios, aquisição de capital e expansão de cenários ecológicos e de aplicação. Este tipo de capital tem de ser agrupado para reunir os fundos dos utilizadores e, em seguida, emprestá-los por um único mutuário (Marquee) para comprar diferentes tipos de ativos de seguros.
Modelo de plataforma: O modelo de plataforma exige que a parte do projeto forneça uma série de serviços, como on-chain, vendas e KYC, mas não participa diretamente do processo de encapsulamento de ativos de seguros. Esses projetos normalmente oferecem serviços tokenizados para ativos de seguros e patrimônio, serviços de informações verificáveis on-chain e serviços KYC do usuário. Este modelo está mais próximo do modelo de negócio das plataformas de Internet e pode ajudar a encapsular ativos e interesses de seguros em vários mercados tradicionais.
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Modelo de infraestrutura: O modelo de infraestrutura exige que a parte do projeto forneça serviços como listagem de seguros RWA na cadeia, compra de ativos e gerenciamento de ativos, mas não entra em contato diretamente com os usuários finais. A principal tarefa é construir infraestrutura, digitalizar ativos de seguros e introduzi-los no blockchain, e fornecer serviços on-chain e de gestão para outros projetos.
Modelo autooperado: O modelo autooperado requer que a parte do projeto encontre ativos de seguros adequados, estabeleça uma estrutura de negócios com parceiros externos, gerencie riscos de ativos e tokenize ativos ou patrimônio. Os projetos neste modelo são tipicamente mais complexos e exigem mais esforço na arquitetura jurídica e corporativa de negócios, mas também têm mais controle e a capacidade de gerenciar riscos proativamente.
Modelo híbrido: O projeto de modelo híbrido integra os vários modelos acima, não apenas fornecendo serviços como on-chain, KYC, etc., mas também procurando ativamente ativos de seguros para fornecer diretamente oportunidades de investimento aos usuários. Os projetos neste modelo normalmente fornecem uma variedade de serviços, incluindo acesso a fundos para financiadores, fornecimento de ativos encapsulados, serviços de governança e gestão de tesouraria para outros acordos e serviços de processo completos para RWA.
RWA, como um dos casos de uso mais promissores no espaço Web3 agora, tem recebido atenção crescente da indústria de moeda digital e da indústria financeira tradicional. Os títulos do Tesouro dos EUA, por outro lado, são ativos relativamente maduros em RWA no momento. Os títulos do Tesouro dos EUA são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, oferecendo retornos fixos com risco mínimo. Ao utilizar os ativos ponderados pelo risco como garantia, a rendibilidade destas obrigações pode ser aumentada, mantendo o seu perfil de baixo risco.
Isso funciona quando os investidores compram títulos do Tesouro enquanto recebem RWA, que representa uma parte do valor do título. A RWA é então mantida em uma carteira digital ou plataforma descentralizada, fornecendo um registro seguro e transparente de propriedade. Os investidores podem então usar o RWA como garantia para obter fundos emprestados junto dos mutuantes, que podem ser inferiores aos dos empréstimos tradicionais. Esta abordagem permite que os investidores maximizem o retorno dos investimentos do Tesouro, minimizando o risco.
Em conclusão, o modelo de negócio da RWA de seguros está constantemente inovando e evoluindo, trazendo mais oportunidades e possibilidades para a indústria de seguros e o espaço cripto.
Desde 2019, o crescimento económico global abrandou, principalmente devido à pandemia de COVID-19, às tensões comerciais e ao declínio da confiança empresarial. O Fundo Monetário Internacional (FMI) espera que o crescimento económico global atinja 3,3% em 2023, acima dos 2,7% de 2022, mas ainda abaixo do crescimento pré-pandemia. Os contínuos aumentos das taxas de juro da Fed também provocaram um aumento dos custos de financiamento global e o retorno do investimento caiu drasticamente. Neste momento, os títulos do Tesouro dos EUA, que são a bitola da taxa de juros global sem risco, entram nas opções de alocação de ativos da maioria das instituições de investimento.
O economista do Fed de Dallas, J. Scott Davis, acredita que os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo têm pouca liquidez ou risco de taxa de juros em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo. Os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo podem ser considerados um ativo verdadeiramente seguro. Ele observou que, durante a crise financeira de 2008 e a pandemia de 2020, os fluxos de entrada para os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo diminuíram, mas os fluxos para os títulos do Tesouro de curto prazo aumentaram.
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Mas, durante a crise, as saídas de títulos do Tesouro de curto e longo prazo foram quase idênticas, sem divergências significativas.
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Além disso, ele observou que, em tempos de turbulência econômica, o dólar tende a se valorizar durante as crises, porque é a moeda de reserva do mundo.
O atual nível de volatilidade das taxas de juro nos Estados Unidos atingiu o nível mais elevado de sempre. O MOVE Index é um índice ponderado pela curva de rendimento que mede a volatilidade das opções do Tesouro dos EUA e é uma medida comumente usada da volatilidade da taxa de juros. A volatilidade das taxas de juro nos EUA tem vindo a aumentar constantemente desde meados de 2021 e, embora tenha recuado ligeiramente em relação ao máximo de março de 2023, mantém-se em máximos históricos.
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O gráfico abaixo mostra a volatilidade normalizada dos futuros do Tesouro dos EUA por vencimento
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Como pode ser visto no gráfico acima, a volatilidade das taxas de juros dos EUA está em níveis historicamente altos. Sua alta volatilidade é muitas vezes indicativa de fortes retornos de renda fixa, o que representa uma excelente oportunidade para gestores ativos de renda fixa.
V. As perspetivas futuras do Projeto Marquee para a RWA de seguros
No futuro, a RWA de seguros enfrentará uma série de tendências potenciais que moldarão seu futuro impulsionado pela digitalização e inovação no setor financeiro:
Conformidade regulamentar: À medida que a parcela de produtos de anuidade de seguros se digitaliza, a conformidade regulatória se tornará um fator crítico. Os reguladores ajustarão constantemente as leis e regulamentos para se adaptarem ao desenvolvimento dos ativos digitais e garantirem a proteção dos direitos e interesses dos investidores. Por conseguinte, a ação RWA dos produtos de seguros de renda tem de cumprir ativamente os requisitos regulamentares para assegurar o seu funcionamento legal e proteger os direitos e interesses dos investidores.
Educação dos investidores: Os investidores precisam de mais educação e informação para obter informações sobre os potenciais riscos e recompensas dos produtos de anuidade de seguros digitais. A educação financeira e a transparência desempenharão um papel fundamental no desenvolvimento do mercado, ajudando a aumentar a confiança dos investidores e a compreensão destes novos produtos.
Colaboração e integração: A colaboração e integração da Marquee com companhias de seguros, provedores de tecnologia blockchain e instituições financeiras impulsionará o desenvolvimento e a adoção generalizada do compartilhamento de produtos de anuidade de seguros digitais. A colaboração entre setores ajuda a consolidar recursos, melhorar a usabilidade do produto e a experiência do usuário e acelerar a penetração no mercado.
Inovação tecnológica: À medida que a tecnologia blockchain e os contratos inteligentes continuam a evoluir, surgirão mais inovações tecnológicas, incluindo métodos de autenticação mais seguros, melhorias nos contratos inteligentes e um processamento de transações mais eficiente. Estas inovações tecnológicas melhorarão a eficiência e a facilidade de utilização dos produtos de seguros de renda.
Mais tipos de ativos: No futuro, a parcela de produtos de anuidade de seguros RWA pode expandir sua gama de ativos para não apenas limitá-la a títulos do governo, mas também a outros ativos reais valiosos e ativos digitais. Isto dará aos investidores mais opções e, ao mesmo tempo, aumentará a possibilidade de diversificar as suas carteiras.
Modelagem e análise de risco: No futuro, ferramentas mais avançadas de modelagem e análise de risco podem surgir para avaliar o risco de produtos de anuidade de seguros digitais. Tal ajudará os investidores a compreender melhor a exposição da sua carteira e a tomar medidas adequadas de gestão do risco.
No geral, o surgimento da RWA na participação dos produtos de anuidade de seguros representa a tendência futura de digitalização e inovação no setor financeiro. Espera-se que estas inovações proporcionem aos investidores mais escolha, maior transparência e oportunidades de investimento a custos mais baixos, ao mesmo tempo que ajudam a modernizar e desenvolver todo o setor dos seguros e pensões. Para perceber essas tendências potenciais, os participantes do mercado precisam abordar proativamente os desafios regulatórios, melhorar a educação dos investidores, promover a colaboração intersetorial e impulsionar continuamente a inovação tecnológica. A Marquee acompanhará de perto essas tendências, responderá de forma flexível e impulsionará ativamente a inovação para garantir o crescimento sustentável e o progresso neste campo.
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VI. Ativos subjacentes suportados pela Marquee Insurance RWA
Ativos de suporte inicial da Marquee Project Insurance RWA, incluindo as principais companhias de seguros do mundo: AXA, Allianz (ALLIANZ), ING Group, AIG, as principais empresas de gestão de ativos do mundo: BlackRock, Vanguard Navigator, Fidelity annual insurance premium product share.
Primeiro, a Marquee apoia a digitalização e on-chain das ações de produtos acima mencionadas com base em suas próprias vantagens e condições de mercado, e depois vende essas ações para investidores (modelo consignação), no qual as seguradoras ainda são responsáveis pela gestão de carteiras de ativos e pagamento de pensões; Em segundo lugar, a própria página da Marquee fornece uma quota digital de produtos de anuidade de seguros, permitindo a participação de diferentes instituições e investidores, a fim de aumentar a competitividade e a diversidade do mercado; Finalmente, a Marquee Insurance RWA suporta a integração com outros DeFi: plataformas baseadas em finanças descentralizadas (DeFi) podem integrar ações de produtos de anuidade de seguros, permitindo que os investidores comprem e vendam essas ações em exchanges descentralizadas, enquanto os contratos inteligentes podem processar automaticamente os pagamentos de pensão. No futuro, será adotada uma variedade de modelos de negócio e a diversidade de modelos de negócio ajudará a satisfazer as necessidades dos diferentes investidores.
VII. As necessidades dos outros negócios da Marquee
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O design central da Marquee é um modelo peer-to-pool, com pools de capital e cofres de cofre semelhantes a (3, 3) mecanismos, a Marquee tem uma forte necessidade de trazer ativos do mundo real para o mundo cripto, principalmente porque ativos do mundo real (especialmente títulos dos EUA) no contexto macro podem fornecer um retorno estável sem risco para o pool e cofre da Marquee.
Necessidades de gestão de ativos: Tanto o pool de capital quanto o cofre têm a necessidade de gerenciamento de ativos, e a renda na cadeia nativa vem principalmente de atividades de penhor e empréstimo. No entanto, no contexto do inverno cripto, o mal-estar da atividade on-chain levou diretamente a um declínio nos rendimentos on-chain. No contexto do atual alto rendimento dos títulos dos EUA, a marquise considerou a introdução do RWA do Tesouro dos EUA, na nova versão, a marquise converteu gradualmente ativos de stablecoin no pool e vault (sem rendimento ou rendimento mais baixo) em ativos remunerados RWA do Tesouro dos EUA (5% -7% de retorno livre de risco). Isto pode garantir a segurança do conjunto de capital e dos ativos de tesouraria, ao mesmo tempo que se obtém um rendimento estável;
Diversificação da carteira: A principal estratégia de investimento do pool de capital de produtos de anuidade é a alocação de ativos, no mercado quando o mercado é extremo, a alta volatilidade e alta correlação de ativos cripto-nativos são fáceis de descombinar e liquidar ativos, e a estratégia de alocação de ativos é pobre, mas a introdução de ativos RWA com baixa correlação com ativos cripto-nativos on-chain pode efetivamente aliviar tais problemas. As estratégias de investimento em anuidade podem diversificar e construir carteiras mais robustas e eficazes.
Marquee recebeu investimento de 7 instituições, incluindo WATERDRIP CAPITAL
Mesmo no mercado em baixa, a Marquee ainda recebeu investimento de muitas instituições conhecidas por suas vantagens de produto e tecnologia. Dr. Joe, Cofundador da Marquee, disse: "Estamos satisfeitos por ter o apoio da CGV e outros investidores institucionais bem conhecidos de todo o mundo em cripto e Web3, que compartilham uma visão comum e grande entusiasmo para construir a próxima geração de aplicativos e ecossistemas de finanças descentralizadas no futuro. A experiência da CGV nas indústrias cripto e Web3, bem como seus diversos recursos colaborativos no Japão, Ásia e América do Norte, ajudarão a Marquee a alcançar seus objetivos mais rápido e melhor. "
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