Na mesma semana, 9 ETFs Ethereum foram aprovados ao mesmo tempo.
O que todos esses ETFs Ethereum aprovados pela SEC significam para as criptomoedas? Os ETFs de Bitcoin serão os próximos?
Neste episódio do podcast Bankless, os anfitriões Dacid e Ryan sentaram-se com o analista da Bloomberg Intelligence Eric Balchunas para discutir o recente lançamento de vários ETFs futuros de Ethereum (fundos negociados em bolsa) pela primeira vez nos EUA e seu impacto no mercado de criptomoedas.
! [Diálogo com analistas da Bloomberg: oportunidades e respostas de mercado para ETFs de criptomoedas] (https://piccdn.0daily.com/202310/12102850/6zs4zbqxdndttke8!webp)
Moderador: Dacid & Ryan, Bankless
Palestrante: Eric Balchunas, analista da Bloomberg Intelligence
Podcast: Podcast sem banco
原题目:《ETFs Ethereum: Tudo o que você precisa saber》
Programa: Link
Data de exibição: 10 de outubro
Porque é que a "ETF Week" não tem precedentes?
Na história dos ETFs, a SEC geralmente permitiu que os ETFs fossem listados na ordem em que foram arquivados. Mas nesta semana de ETF em particular, a SEC quebrou essa tradição ao permitir que vários ETFs futuros de Ethereum fossem lançados simultaneamente. Durante a semana, nove ETFs futuros de Ethereum foram lançados no mesmo dia, o que foi inédito.
Esta nova estratégia da SEC é considerada uma correção ao lançamento anterior do ETF Bitcoin Futures. Em lançamentos anteriores de ETF de futuros de Bitcoin, o ETF ProShares Bitcoin Futures atraiu a maioria dos fundos e volume de negociação por causa de sua vantagem de ser pioneiro. Para evitar que isso aconteça novamente, a SEC permitiu que vários ETFs futuros de Ethereum fossem lançados simultaneamente.
A ProShares é uma empresa de serviços financeiros que oferece uma variedade de fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em estratégias específicas, e a ProShares oferece uma gama de ETFs inovadores para ajudar os investidores a atingir seus objetivos de investimento.
Embora o lançamento desses ETFs futuros Ethereum tenha sido sem precedentes, seu volume de negociação foi surpreendentemente baixo. Vários ETFs estão tentando atrair investidores através de diferentes estratégias de marketing, e esta semana de ETF sem precedentes é vista como um prelúdio para o lançamento de ETFs de Bitcoin spot. Tanto o mercado quanto os analistas estão observando de perto o desempenho desses ETFs futuros de Ethereum para prever a reação do mercado e o impacto potencial dos ETFs de Bitcoin spot no futuro.
A importância dos ETFs futuros Ethereum
Eric enfatizou que o lançamento de ETFs futuros Ethereum é um evento marcante, eles atuam como uma ponte entre os protocolos cripto e o mundo das finanças tradicionais (TraFi), que permitem que os investidores nos mercados financeiros tradicionais invistam em criptomoedas, especialmente Ethereum, de uma forma que eles estão familiarizados e confortáveis.
Esses ETFs operam sob uma estrutura regulatória, que dá confiança aos investidores que são cautelosos sobre investir em criptomoedas. Eles podem investir indiretamente em criptomoedas comprando ETFs sem a necessidade de deter ou gerenciar diretamente criptomoedas. Isso não só aumenta a visibilidade e aceitabilidade das criptomoedas, mas também ajuda a atrair mais capital mainstream para este mercado.
Enquanto os investidores nos mercados financeiros tradicionais podem desfrutar da conveniência de investir em criptomoedas através de ETFs, Eric observou que todo o valor acabará fluindo para o mundo cripto. Eric enfatizou que esses ETFs são o "maior pipeline" conectando capital multitrilionário e capitalização de mercado de criptomoedas, e a abertura desse "pipeline" é vista como uma boa notícia para o mercado de criptomoedas, e esse enorme fluxo de capital promoverá muito o crescimento e desenvolvimento do mercado de criptomoedas.
ETF de futuros vs ETF spot
ETF de Futuros
mérito
Liquidez: Os ETF de futuros podem acompanhar melhor o preço dos seus ativos subjacentes na negociação diária, proporcionando aos investidores um canal de investimento conveniente.
Acesso: Os ETFs de futuros fornecem uma maneira para os investidores tradicionais entrarem no mercado de criptomoedas, especialmente aqueles que não querem deter criptomoedas diretamente.
Insuficiência
Custos de rolamento: Os ETF de futuros precisam de "rolar" periodicamente os seus contratos, o que pode levar a custos adicionais e perda de eficiência. Por exemplo, se um investidor espera que o Ethereum aumente 20%, o retorno sobre o investimento através de um ETF de futuros pode ser de apenas cerca de 18% devido ao impacto dos custos de rolamento.
Substituição gradual: Eric prevê que os ETFs futuros podem ser gradualmente marginalizados ou desaparecer assim que os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum forem lançados.
ETF spot
mérito
Sem custos de rolamento: Em comparação com os ETF de futuros, os ETF à vista não requerem contratos contínuos, pelo que não existem custos associados nem perdas de eficiência.
Exposição mais direta ao mercado: Os ETFs à vista fornecem aos investidores uma exposição mais direta às criptomoedas e podem se tornar a escolha preferida dos investidores convencionais.
Seguráveis a longo prazo: Para os investidores de longo prazo, os ETF à vista podem ser uma opção melhor porque refletem com maior precisão o valor do ativo subjacente.
Insuficiência
Ainda não lançado: ETFs Spot Bitcoin e Ethereum ainda não foram lançados, então seu desempenho real e aceitação do mercado ainda não foram lançados.
A importância do ETF Ethereum & ETH é um título?
Os ETFs ETH oferecem uma oportunidade de negociação imparcial que permite que os investidores invistam com base em suas projeções e não sejam influenciados por outras variáveis. Em comparação com produtos como o GBTC, os ETFs ETH oferecem uma oportunidade de investimento mais imparcial, sem grandes prêmios ou descontos.
Uma característica importante dos ETF é que eles podem arbitrar e podem criar e resgatar ações, uma característica que garante que o preço de um ETF seja consistente com o valor de seu ativo subjacente.
Os ETFs de futuros têm o problema dos custos de rolamento, que é uma variável adicional que pode afetar os retornos dos investidores. Os ETF de futuros são considerados ETF de "luz vermelha" com riscos e custos adicionais; Os ETF à vista são considerados veículos de investimento mais seguros e imparciais porque acompanham diretamente o valor do ativo subjacente sem o problema dos custos de rolamento.
ETH é a criptomoeda nativa da rede Ethereum, e ETH não é apenas uma reserva de valor, mas também usada para pagar taxas de transação e executar contratos inteligentes. Nos Estados Unidos, as leis de valores mobiliários têm uma definição clara de quais ativos são considerados valores mobiliários. Se a ETH for considerada um valor mobiliário, estará sujeita a requisitos regulamentares e de conformidade mais rigorosos. Devido à novidade e complexidade das criptomoedas, é um desafio incorporá-las nos marcos legais e regulatórios tradicionais.
A questão de saber se a ETH é uma segurança permanece uma questão em aberto que requer mais exploração e tomada de decisão por reguladores, especialistas jurídicos, a comunidade de criptomoedas e outras partes interessadas.
O lançamento do ETF ETH é um passo importante para a aceitação madura e mainstream do mercado de criptomoedas. Esses produtos podem atrair investidores mais tradicionais para o mercado de criptomoedas, especialmente aqueles que investem por meio de consultores financeiros.
Eric prevê que os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum serão aprovados no futuro, o que será um marco importante no mercado de criptomoedas, e o lançamento de ETFs spot impulsionará ainda mais a aceitação mainstream e a maturidade do mercado em criptomoedas.
Impacto e importância dos ETFs Ethereum
Os consultores financeiros representam cerca de 70-75% de todos os investidores de ETF, enquanto os investidores institucionais e os investidores de retalho representam 10% e 15%, respetivamente. Consultores financeiros nos Estados Unidos gerenciam cerca de US$ 30 trilhões em ativos. É um mercado enorme, e os ETFs fornecem uma ferramenta de investimento familiar e conveniente para esses consultores.
À medida que a riqueza das pessoas cresce, elas estão mais inclinadas a procurar a ajuda de consultores financeiros para gerenciar seus ativos, fazer planejamento patrimonial e encontrar estratégias de redução de impostos. O lançamento do ETF ETH abre as portas para este mercado de US$ 30 trilhões, fornecendo um conjunto maior de potenciais investimentos em criptomoedas.
À medida que mais produtos financeiros, como ETFs ETH, entram no mercado, as criptomoedas provavelmente ganharão maior aceitação, especialmente entre os consultores financeiros tradicionais e seus clientes. Embora o volume de negociação de curto prazo de ETFs ETH possa não atingir o pico imediatamente, no longo prazo, esses produtos podem atrair mais capital para o mercado de criptomoedas.
A atratividade dos ETFs Ethereum para diferentes investidores
Eric disse que mantém 75% de confiança na aprovação do ETF à vista de Bitcoin em 2023. Ele acredita que a cooperação da SEC com os emissores demonstra sua disposição e abertura. É provável que a reação do mercado a esta possibilidade seja muito positiva, uma vez que os ETF à vista são vistos como um veículo de investimento mais direto e imparcial.
Os investidores institucionais preferem ETF de elevada liquidez porque podem ser facilmente introduzidos e saídos sem afetar o mercado. A negociação de ETF é anônima, não contratada e muito flexível. Em tempos de crise, os investidores institucionais sabem que podem sair facilmente dos ETF.
Os investidores de varejo podem estar mais inclinados a negociar produtos com maior volatilidade, como ETFs de Bitcoin com alavancagem de 2x. Eles gostam de correr riscos e buscar retornos mais altos. Os consultores financeiros podem estar inclinados a optar por ETFs mais estáveis, de longo prazo e de baixo custo oferecidos por grandes instituições como a Black Rock.
Mesmo investidores conservadores podem ter uma pequena parcela de seu dinheiro investido em investimentos arriscados em busca de retornos mais altos. Os ETFs de criptomoedas têm um alto ajuste de mercado de produtos com investidores de varejo e espera-se que atraiam um grande número de investidores de varejo.
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Na mesma semana, 9 ETFs Ethereum foram aprovados ao mesmo tempo.
O que todos esses ETFs Ethereum aprovados pela SEC significam para as criptomoedas? Os ETFs de Bitcoin serão os próximos?
Neste episódio do podcast Bankless, os anfitriões Dacid e Ryan sentaram-se com o analista da Bloomberg Intelligence Eric Balchunas para discutir o recente lançamento de vários ETFs futuros de Ethereum (fundos negociados em bolsa) pela primeira vez nos EUA e seu impacto no mercado de criptomoedas.
! [Diálogo com analistas da Bloomberg: oportunidades e respostas de mercado para ETFs de criptomoedas] (https://piccdn.0daily.com/202310/12102850/6zs4zbqxdndttke8!webp)
Moderador: Dacid & Ryan, Bankless
Palestrante: Eric Balchunas, analista da Bloomberg Intelligence
Podcast: Podcast sem banco
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Data de exibição: 10 de outubro
Porque é que a "ETF Week" não tem precedentes?
A ProShares é uma empresa de serviços financeiros que oferece uma variedade de fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em estratégias específicas, e a ProShares oferece uma gama de ETFs inovadores para ajudar os investidores a atingir seus objetivos de investimento.
A importância dos ETFs futuros Ethereum
ETF de futuros vs ETF spot
ETF de Futuros
mérito
Insuficiência
ETF spot
mérito
Insuficiência
A importância do ETF Ethereum & ETH é um título?
Os ETFs ETH oferecem uma oportunidade de negociação imparcial que permite que os investidores invistam com base em suas projeções e não sejam influenciados por outras variáveis. Em comparação com produtos como o GBTC, os ETFs ETH oferecem uma oportunidade de investimento mais imparcial, sem grandes prêmios ou descontos.
Uma característica importante dos ETF é que eles podem arbitrar e podem criar e resgatar ações, uma característica que garante que o preço de um ETF seja consistente com o valor de seu ativo subjacente.
Os ETFs de futuros têm o problema dos custos de rolamento, que é uma variável adicional que pode afetar os retornos dos investidores. Os ETF de futuros são considerados ETF de "luz vermelha" com riscos e custos adicionais; Os ETF à vista são considerados veículos de investimento mais seguros e imparciais porque acompanham diretamente o valor do ativo subjacente sem o problema dos custos de rolamento.
ETH é a criptomoeda nativa da rede Ethereum, e ETH não é apenas uma reserva de valor, mas também usada para pagar taxas de transação e executar contratos inteligentes. Nos Estados Unidos, as leis de valores mobiliários têm uma definição clara de quais ativos são considerados valores mobiliários. Se a ETH for considerada um valor mobiliário, estará sujeita a requisitos regulamentares e de conformidade mais rigorosos. Devido à novidade e complexidade das criptomoedas, é um desafio incorporá-las nos marcos legais e regulatórios tradicionais.
A questão de saber se a ETH é uma segurança permanece uma questão em aberto que requer mais exploração e tomada de decisão por reguladores, especialistas jurídicos, a comunidade de criptomoedas e outras partes interessadas.
O lançamento do ETF ETH é um passo importante para a aceitação madura e mainstream do mercado de criptomoedas. Esses produtos podem atrair investidores mais tradicionais para o mercado de criptomoedas, especialmente aqueles que investem por meio de consultores financeiros.
Eric prevê que os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum serão aprovados no futuro, o que será um marco importante no mercado de criptomoedas, e o lançamento de ETFs spot impulsionará ainda mais a aceitação mainstream e a maturidade do mercado em criptomoedas.
Impacto e importância dos ETFs Ethereum
Os consultores financeiros representam cerca de 70-75% de todos os investidores de ETF, enquanto os investidores institucionais e os investidores de retalho representam 10% e 15%, respetivamente. Consultores financeiros nos Estados Unidos gerenciam cerca de US$ 30 trilhões em ativos. É um mercado enorme, e os ETFs fornecem uma ferramenta de investimento familiar e conveniente para esses consultores.
À medida que a riqueza das pessoas cresce, elas estão mais inclinadas a procurar a ajuda de consultores financeiros para gerenciar seus ativos, fazer planejamento patrimonial e encontrar estratégias de redução de impostos. O lançamento do ETF ETH abre as portas para este mercado de US$ 30 trilhões, fornecendo um conjunto maior de potenciais investimentos em criptomoedas.
À medida que mais produtos financeiros, como ETFs ETH, entram no mercado, as criptomoedas provavelmente ganharão maior aceitação, especialmente entre os consultores financeiros tradicionais e seus clientes. Embora o volume de negociação de curto prazo de ETFs ETH possa não atingir o pico imediatamente, no longo prazo, esses produtos podem atrair mais capital para o mercado de criptomoedas.
A atratividade dos ETFs Ethereum para diferentes investidores
Eric disse que mantém 75% de confiança na aprovação do ETF à vista de Bitcoin em 2023. Ele acredita que a cooperação da SEC com os emissores demonstra sua disposição e abertura. É provável que a reação do mercado a esta possibilidade seja muito positiva, uma vez que os ETF à vista são vistos como um veículo de investimento mais direto e imparcial.
Os investidores institucionais preferem ETF de elevada liquidez porque podem ser facilmente introduzidos e saídos sem afetar o mercado. A negociação de ETF é anônima, não contratada e muito flexível. Em tempos de crise, os investidores institucionais sabem que podem sair facilmente dos ETF.
Os investidores de varejo podem estar mais inclinados a negociar produtos com maior volatilidade, como ETFs de Bitcoin com alavancagem de 2x. Eles gostam de correr riscos e buscar retornos mais altos. Os consultores financeiros podem estar inclinados a optar por ETFs mais estáveis, de longo prazo e de baixo custo oferecidos por grandes instituições como a Black Rock.
Mesmo investidores conservadores podem ter uma pequena parcela de seu dinheiro investido em investimentos arriscados em busca de retornos mais altos. Os ETFs de criptomoedas têm um alto ajuste de mercado de produtos com investidores de varejo e espera-se que atraiam um grande número de investidores de varejo.