Autor: Lu Lei, Fonte: Cliente da Agência de Notícias Xinhua
No Fórum de Finanças Digitais da China (Pequim) 2023, realizado recentemente, Lu Lei, vice-diretor da Administração Estatal de Câmbio, compartilhou suas ideias sobre a construção de elementos ecológicos financeiros digitais em três aspetos: a digitalização das atividades financeiras, a digitalização da supervisão financeira e a digitalização da moeda. Ele acredita que a digitalização do dinheiro é a área mais difícil e desafiadora, "a programabilidade das moedas digitais do banco central fornece espaço para a inovação para enriquecer as ferramentas de política monetária do banco central, mas também é um desafio comum enfrentado pelos bancos centrais em todo o mundo".
Em termos de digitalização das atividades financeiras, Lu Lei destacou que, nos últimos anos, a inovação financeira digital representada pelo pagamento móvel, NFT (certificado digital não fungível), etc. aumentou e se desenvolveu rapidamente, o que promoveu a atualização digital das atividades financeiras tradicionais, reduziu os custos de transação e alcançou uma identificação de demanda e gestão de riscos mais eficientes. O desenvolvimento da inclusão digital também desempenhou um papel significativo na colmatação das deficiências da governação das instituições financeiras e na melhoria da disponibilidade e cobertura dos serviços financeiros. Tal melhora a eficiência da afetação de recursos financeiros do lado da oferta e alcança melhor a equidade do lado da procura. "Este é o elemento ecológico mais dinâmico que se pode observar que o mercado está avançando e pode ser esperado." Lu Lei disse.
Em termos de digitalização da supervisão financeira, Lu Lei disse que capacitar a supervisão financeira com tecnologia pode efetivamente melhorar as capacidades de identificação, pesquisa e correspondência de informações das autoridades reguladoras. Através da classificação comportamental e da identificação de pistas com o pagamento e a conta como núcleo, é possível realizar a integração orgânica da monitorização não indutiva, da supervisão não indutiva e da monitorização e supervisão penetrante de todo o processo, melhorando simultaneamente a eficácia da supervisão, minimizando os custos regulatórios suportados pelas entidades económicas, especialmente na prevenção e controlo e monitorização do risco financeiro sistémico, que apresenta vantagens especiais e grande potencial, que é um elemento ecológico que está a ser explorado e deve ser concretizado.
"Nos últimos anos, a SAFE também fez algumas explorações úteis na promoção da digitalização da supervisão e dos serviços. Construiu uma plataforma de serviços financeiros transfronteiriços para facilitar o financiamento comercial para pequenas e médias empresas com base na tecnologia blockchain; Fortalecer a construção da 'gestão externa digital', criar um centro nacional de pesquisa e julgamento de dados cambiais, promover a coleta de relatórios de transações de risco cambial e melhorar continuamente o nível de inteligência digital da supervisão off-site, a fim de reduzir ao máximo o custo da supervisão no local. Lu Lei introduziu.
Em termos de digitalização de moeda, Lu Lei acredita que a essência de todas as atividades financeiras é a negociação intertemporal, e o dinheiro e as taxas de juros são o núcleo. No modelo existente, a moeda digital do banco central (CBDC) é posicionada principalmente em certificados de pagamento em dinheiro (M0), que é uma moeda de alta energia sem juros. Supondo que, com base na programabilidade das moedas digitais, os contratos inteligentes sobre taxas de juros são carregados em moedas digitais do banco central, e as moedas digitais do banco central terão a oportunidade de se tornar dinheiro generalizado (M2). "Espera-se que a exploração do Instituto de Pesquisa Digital possa realizar a política monetária para ajustar a taxa de juros da moeda digital do banco central e atingir o objetivo de controle macro." Lu Lei disse.
"Outro desafio está nos pagamentos transfronteiriços." Lu Lei disse que, no passado, os pagamentos transfronteiriços baseados no modelo de banco correspondente bilateral ainda tinham problemas como eficiência insuficiente, alto custo das taxas, opacidade e cobertura insuficiente. Confiar na moeda digital do banco central para construir uma rede de pagamentos transfronteiras plana pode alcançar a segurança, conveniência e inclusividade do pagamento. Atualmente, o projeto Multi-CBDC Bridge de bancos centrais multilaterais profundamente envolvidos na China fez bons avanços e progressos. Do ponto de vista atual, o poder de computação e a inteligência artificial podem mudar o mundo, e quase certamente transformarão a ecologia financeira.
"É claro que precisamos estar sempre atentos aos riscos, principalmente os não tradicionais, ou seja, os novos desafios que a inovação tecnológica traz para o setor financeiro." Lu Lei ressaltou que a aplicação da tecnologia digital no campo financeiro pode fazer com que as finanças enfrentem problemas como confiança na informação, proteção da privacidade, divisão de dados e exclusão financeira, e a negociação inteligente de alta frequência pode estar relacionada às flutuações do mercado financeiro, o que também é digno de atenção e pesquisa.
Além disso, Lu Lei analisou que as finanças descentralizadas (DeFi), especialmente as moedas digitais baseadas em tokens baseadas em blockchain e tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), estão fracamente acopladas às contas bancárias e podem ser transações diretamente "peer-to-peer", então haverá fundos que não precisam necessariamente fluir através das fronteiras através do sistema bancário, o que esbate as fronteiras transfronteiriças de fundos, o que obviamente aumentará a dificuldade de gestão de fluxo de capital transfronteiriço e gestão de autenticidade de transações transfronteiriças. "Todas essas são questões que precisam ser estudadas para construir um ecossistema digital." Lu Lei disse. (Reportagem de Zhang Mo e Li Yuyou em Pequim)
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Lu Lei: Moedas digitais de bancos centrais terão a oportunidade de se tornar moedas amplas
Autor: Lu Lei, Fonte: Cliente da Agência de Notícias Xinhua
No Fórum de Finanças Digitais da China (Pequim) 2023, realizado recentemente, Lu Lei, vice-diretor da Administração Estatal de Câmbio, compartilhou suas ideias sobre a construção de elementos ecológicos financeiros digitais em três aspetos: a digitalização das atividades financeiras, a digitalização da supervisão financeira e a digitalização da moeda. Ele acredita que a digitalização do dinheiro é a área mais difícil e desafiadora, "a programabilidade das moedas digitais do banco central fornece espaço para a inovação para enriquecer as ferramentas de política monetária do banco central, mas também é um desafio comum enfrentado pelos bancos centrais em todo o mundo".
Em termos de digitalização das atividades financeiras, Lu Lei destacou que, nos últimos anos, a inovação financeira digital representada pelo pagamento móvel, NFT (certificado digital não fungível), etc. aumentou e se desenvolveu rapidamente, o que promoveu a atualização digital das atividades financeiras tradicionais, reduziu os custos de transação e alcançou uma identificação de demanda e gestão de riscos mais eficientes. O desenvolvimento da inclusão digital também desempenhou um papel significativo na colmatação das deficiências da governação das instituições financeiras e na melhoria da disponibilidade e cobertura dos serviços financeiros. Tal melhora a eficiência da afetação de recursos financeiros do lado da oferta e alcança melhor a equidade do lado da procura. "Este é o elemento ecológico mais dinâmico que se pode observar que o mercado está avançando e pode ser esperado." Lu Lei disse.
Em termos de digitalização da supervisão financeira, Lu Lei disse que capacitar a supervisão financeira com tecnologia pode efetivamente melhorar as capacidades de identificação, pesquisa e correspondência de informações das autoridades reguladoras. Através da classificação comportamental e da identificação de pistas com o pagamento e a conta como núcleo, é possível realizar a integração orgânica da monitorização não indutiva, da supervisão não indutiva e da monitorização e supervisão penetrante de todo o processo, melhorando simultaneamente a eficácia da supervisão, minimizando os custos regulatórios suportados pelas entidades económicas, especialmente na prevenção e controlo e monitorização do risco financeiro sistémico, que apresenta vantagens especiais e grande potencial, que é um elemento ecológico que está a ser explorado e deve ser concretizado.
"Nos últimos anos, a SAFE também fez algumas explorações úteis na promoção da digitalização da supervisão e dos serviços. Construiu uma plataforma de serviços financeiros transfronteiriços para facilitar o financiamento comercial para pequenas e médias empresas com base na tecnologia blockchain; Fortalecer a construção da 'gestão externa digital', criar um centro nacional de pesquisa e julgamento de dados cambiais, promover a coleta de relatórios de transações de risco cambial e melhorar continuamente o nível de inteligência digital da supervisão off-site, a fim de reduzir ao máximo o custo da supervisão no local. Lu Lei introduziu.
Em termos de digitalização de moeda, Lu Lei acredita que a essência de todas as atividades financeiras é a negociação intertemporal, e o dinheiro e as taxas de juros são o núcleo. No modelo existente, a moeda digital do banco central (CBDC) é posicionada principalmente em certificados de pagamento em dinheiro (M0), que é uma moeda de alta energia sem juros. Supondo que, com base na programabilidade das moedas digitais, os contratos inteligentes sobre taxas de juros são carregados em moedas digitais do banco central, e as moedas digitais do banco central terão a oportunidade de se tornar dinheiro generalizado (M2). "Espera-se que a exploração do Instituto de Pesquisa Digital possa realizar a política monetária para ajustar a taxa de juros da moeda digital do banco central e atingir o objetivo de controle macro." Lu Lei disse.
"Outro desafio está nos pagamentos transfronteiriços." Lu Lei disse que, no passado, os pagamentos transfronteiriços baseados no modelo de banco correspondente bilateral ainda tinham problemas como eficiência insuficiente, alto custo das taxas, opacidade e cobertura insuficiente. Confiar na moeda digital do banco central para construir uma rede de pagamentos transfronteiras plana pode alcançar a segurança, conveniência e inclusividade do pagamento. Atualmente, o projeto Multi-CBDC Bridge de bancos centrais multilaterais profundamente envolvidos na China fez bons avanços e progressos. Do ponto de vista atual, o poder de computação e a inteligência artificial podem mudar o mundo, e quase certamente transformarão a ecologia financeira.
"É claro que precisamos estar sempre atentos aos riscos, principalmente os não tradicionais, ou seja, os novos desafios que a inovação tecnológica traz para o setor financeiro." Lu Lei ressaltou que a aplicação da tecnologia digital no campo financeiro pode fazer com que as finanças enfrentem problemas como confiança na informação, proteção da privacidade, divisão de dados e exclusão financeira, e a negociação inteligente de alta frequência pode estar relacionada às flutuações do mercado financeiro, o que também é digno de atenção e pesquisa.
Além disso, Lu Lei analisou que as finanças descentralizadas (DeFi), especialmente as moedas digitais baseadas em tokens baseadas em blockchain e tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), estão fracamente acopladas às contas bancárias e podem ser transações diretamente "peer-to-peer", então haverá fundos que não precisam necessariamente fluir através das fronteiras através do sistema bancário, o que esbate as fronteiras transfronteiriças de fundos, o que obviamente aumentará a dificuldade de gestão de fluxo de capital transfronteiriço e gestão de autenticidade de transações transfronteiriças. "Todas essas são questões que precisam ser estudadas para construir um ecossistema digital." Lu Lei disse. (Reportagem de Zhang Mo e Li Yuyou em Pequim)