! [O blockchain do JPMorgan é inferior ao Ponzi aos olhos dos investidores de varejo] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-bc092b6617-dd1a6f-69ad2a.webp)
** Aparentemente calmo blockchain, há sempre algo novo. **
Há alguns dias, o JPMorgan Chase lançou o primeiro serviço de liquidação de garantias usando a tecnologia blockchain, que é um novo experimento na aplicação do blockchain institucional tradicional de Wall Street, quando o mercado está aquecido, é apenas uma notícia corporativa que é fácil de ignorar. No entanto, com a turbulência contínua do mercado e expectativas indescritíveis entrelaçadas este ano, e a narrativa da indústria cripto visivelmente reduzida, o desenvolvimento de ativos digitais refletiu mais uma vez os olhos de Wall Street.
O que fazem as instituições? Se você olhar com atenção, instituições tradicionais como Morgan, Wells Fargo e Citi estão usando aplicativos de blockchain em processos corporativos internos ou transações financeiras, e esses movimentos não relacionados são ignorados pela maioria dos usuários.
Do ponto de vista da indústria, as instituições de Wall Street e os usuários de fundo estão separados, e as instituições que estão longe podem promover o desenvolvimento tecnológico ou experimentar aplicações emergentes, mas para os usuários de baixo, é difícil converter em benefícios de valor previsíveis, o que é uma ação inválida, mesmo inferior ao estágio sangrento regado por Ponzi Water.
Em meio ao consenso dividido, o blockchain ainda está por conta própria.
01 O que fazem as instituições?
Em 10 de outubro, o gigante bancário global JPMorgan Chase disse que lançou a primeira rede de liquidação de garantias de clientes baseada em blockchain TCN, com os primeiros participantes sendo BlackRock e Barclays, onde a BlackRock tokenizou sua participação no Money Market Fund (MMF) e transferiu os tokens como garantia para negociação de derivativos de balcão entre as duas instituições para o Barclays para concluir a transação.
Embora o aplicativo real seja o primeiro a desembarcar, apenas em setembro deste ano, havia rumores de que o JPMorgan Chase estaria estudando e explorando um sistema de pagamento e liquidação digital baseado em blockchain. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o JPMorgan Chase projetou e desenvolveu uma arquitetura de infraestrutura relativamente completa para o sistema, mas o projeto precisa ser baseado em tokens de depósito digitais, ou seja, uma versão digital dos depósitos dos clientes, que é temporariamente difícil de avançar devido à turbulência regulatória nos Estados Unidos.
Do ponto de vista do layout do JPMorgan no blockchain, também se pode dizer que ele tem raízes profundas.
O JPMorgan foi o primeiro a prever a eficácia da tecnologia blockchain entre as instituições tradicionais e, em 2015, quando o JPMorgan Chase formou uma nova divisão de produtos para avaliar os potenciais provedores de tecnologia do banco, da nuvem às soluções de big data, o blockchain chamou sua atenção no processo. Quando Morgan examinou as conhecidas blockchains da indústria, ele descobriu que, do Ethereum de uso geral à formação de ativos digitais, do então florescente Ripple ao Hyperledger, que é considerado o mais fácil de usar, nenhum dos projetos pode realmente atender às complexas condições financeiras e necessidades do setor bancário.
Para melhorar a eficiência, a Juno era apenas uma cadeia privada na época, completamente controlada pelo JPMorgan Chase, mas devido à falta de maturidade técnica, em 2016, Morgan abandonou esse piloto e abriu a Juno como uma co-construção da indústria para a Hyperledger Foundation.
Depois que o segundo maior produto é o blockchain com permissão do Quorum, depois de experimentar o piloto da Juno, o JPMorgan Chase ajustou a arquitetura da cadeia privada para uma cadeia permitida, ou cadeia de aliança, e o produto neste momento tem atributos preliminares da indústria. Como um projeto que integra a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e sidechain, a arquitetura e tecnologia Quorum são altamente dependentes do Ethereum EVM e da linguagem de contrato inteligente Solidity, que é inevitavelmente restringida pelo Ethereum, e para os desenvolvedores de bancos, a complexidade técnica é difícil de seguir, então o Quorum, embora ainda esteja em execução, está apenas incorporado no cenário de blockchain do Morgan como a camada subjacente do produto, e não é bem conhecido.
Em 2019, o JPMorgan lançou mais uma vez a JPM Coin, uma stablecoin interna ancorada ao dólar americano, que permite a liquidação instantânea de transações entre clientes nos pagamentos de atacado (grandes pagamentos entre bancos ou países). O sistema, que oferece transações denominadas em dólares e euros, processou cerca de US$ 300 bilhões.
Depois de estabelecer a base e o sistema de pagamento, Morgan continuou a oscilar para frente e para trás na exploração estratégica de blockchain e proteção de marca, até 2020, Morgan finalmente apostou em blockchain, em outubro de 2020, Morgan criou oficialmente uma subsidiária de blockchain Onyx, com Quorum como o núcleo técnico, lançou o serviço de troca de informações relacionadas ao pagamento blockchain Link, sistema de compensação DLT Coin s, plataforma de ativos digitais Onyx, plataforma de compartilhamento de desenvolvimento de tecnologia Blockchain Launch, Neste ponto, o território blockchain de Morgan tomou oficialmente forma, dando início ao seu prelúdio para o desenvolvimento do blockchain.
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Layout do blockchain do JPMorgan Chase, fonte do site oficial do JPMorgan Chase
**De acordo com Tyrone Lobvan, chefe da divisão de blockchain da Onyx, outras instituições financeiras que executam nós e ativos tokenizados no Onyx até agora incluem Goldman Sachs, DBS, BNP Paribas e outros, que também descreveram que o JPMorgan Chase pode fornecer serviços de crédito e recompra para clientes institucionais por meio do Onyx, fornecendo garantias na forma de títulos do tesouro tokenizados para pedir dinheiro emprestado, com ganhos de eficiência significativos, e até mesmo completando US$ 1 bilhão em empréstimos em 3 horas. **
No geral, o blockchain, como um livro-razão distribuído, tem as características de menos atrito, confiança divisível e criação de liquidez nas finanças, portanto, para a estrutura de Wall Street, além do uso de criptografia, o blockchain também desempenha um papel significativo na melhoria da eficiência, e é amplamente utilizado na otimização de processos, especialmente no aumento da tokenização no atual boom da RWA.
De acordo com estatísticas de giroscópio, além de Morgan, Goldman Sachs, DBS, UBS, Santander, Société Generale, Hamilton Lane e muitas outras instituições tradicionais começaram a explorar a pista, tomando o UBS como exemplo, que conduziu um piloto RAW no Ethereum já em 2021 e emitiu com sucesso US$ 50 milhões em títulos de dívida tokenizados em dezembro do ano passado.
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Layout RWA de algumas instituições principais, fonte de informação pública
No final de setembro deste ano, houve 93 eventos de financiamento de blockchain com um único montante de mais de 100 milhões de yuans, com um montante total de 23,642 bilhões de yuans, dos quais as vantagens da pista de infraestrutura foram destacadas, com um montante de 6,722 bilhões de yuans, representando 28,43%, ficando em primeiro lugar entre todas as pistas.
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Em 2023, a proporção do campo de financiamento de blockchain em grande escala do mundo ultrapassa 100 milhões de yuans, fonte: Gyro Research Institute
Pode-se ver que as grandes instituições que parecem estar longe do aplicativo subjacente estão mais preocupadas com a tecnologia subjacente e a aplicação tokenizada, mas essa visão, na mente dos usuários da indústria, é diametralmente oposta.
02、Com o que os usuários do mercado se importam?
**De volta ao espaço cripto, o mercado deste ano, sem altos e baixos e grandeza, é mais apropriado para usar a palavra morto. **
Do ponto de vista do ambiente externo, guerras frequentes, a inflação é difícil de suprimir, depois de várias operações difíceis, a taxa de juros efetiva dos fundos federais dos EUA disparou para a faixa de 5,25% ~ 5,50%, um novo recorde desde 2006, a liquidez dos ativos de risco é significativamente retirada, correspondendo ao aumento acentuado dos ativos anti-inflação, os preços do ouro uma vez saltaram para 2085.4 dólares americanos / onça, que é considerado como o preço de varejo do ouro japonês Tanaka metais preciosos contrapreço de venda de ouro industrial em 5 de setembro excedeu a marca de 10.000 ienes por grama, Atinge 10.100 ienes por grama. Em termos de tecnologia, a IA voltou fortemente, e grandes modelos se tornaram populares, mais uma vez aproveitando o espaço de sobrevivência de financiamento de projetos Web3.
**Do ponto de vista do ambiente interno, surgiram aplicações pouco representativas, os pontos quentes são extremamente limitados, a disputa Hong Kong-Singapura parou gradualmente, e o tópico da especulação do ETF BlackRock por si só tem perdurado como arroz frio por pelo menos 3 meses, e o mercado "salto de fada" fake news continua. **De acordo com os cálculos incompletos da BlockBeats, o número de partes de projetos, exchanges e comunidades na indústria de criptomoedas foi suspenso de 9 em 2021, 17 em 2022 e 27 em 2023. Em 2023, o crescimento dos projetos de interrupção está a acelerar, passando de uma média de 1 por mês para um máximo de 5 por mês.
Superposição de baixa interna e externa, o mercado naturalmente não é bonito. O BTC continuou a pairar em US$ 26.000 depois de atingir o fundo do poço no final de 22, e mesmo depois de ultrapassar US$ 30.000 no bem dos ETFs institucionais, rapidamente recuou, agora em US$ 27.261, queda de 58% em relação à máxima do ano passado. Em termos de valor de mercado das stablecoins, até 16 de outubro, o valor total de mercado das stablecoins caiu por 19 meses consecutivos, caindo para um novo mínimo de US$ 120,9 bilhões, o nível mais baixo desde setembro de 2021, e na última semana, além de um pequeno aumento no USDT, o valor de mercado das três principais stablecoins centralizadas como USDC, BUSD e TUSD continuou a diminuir, com um impairment total de mais de US$ 500 milhões em uma semana, e o nível de poder de compra do mercado é preocupante.
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Mudanças na capitalização de mercado das principais stablecoins, fonte Coingecko
Neste contexto, as emoções estão inundando o mercado, as moedas de meme são predominantes, para os usuários de criptomoedas, o maior mercado este ano é a inscrição Bitcoin NFT, impulsionando sozinho o mercado unilateral, o aplicativo mais quente é Friend.Tech, porque todos podem emitir moedas. **Não importa como termos técnicos como Layer2, ZKP, conta abstrata e assim por diante, os usuários parecem ver apenas mudanças nas tendências de preços e preços da moeda, e os altos e baixos do mercado impulsionam os corações oscilantes dos usuários, quase matando seus olhos nos hormônios do jogo alto. **
Há também discussão no setor sobre isso.
03, o consenso e o desacordo da indústria
No discurso do Twitter big V Yuyue, a maioria dos profissionais institucionais e investidores de varejo no mercado têm sérias diferenças de cognição, os profissionais institucionais prestam atenção à tecnologia subjacente, uma arrogância bastante alta, e os investidores de varejo não acreditam na chamada narrativa técnica não realizada porque não entendem, prestam mais atenção ao aumento e queda de preços reais, o que também causa uma desconexão no mercado, as instituições não participam do mercado, então os projetos lançados ninguém paga, os investidores de varejo não prestam atenção à tecnologia, então o cão local e o jogo são predominantes, a lacuna de informação da indústria está se intensificando, Isso chegou à situação atual de camadas para cima e para baixo.
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Discussão do Twitter, fonte @yuyue_chris
Na realidade, sim. Além das instituições de investimento tradicionais envolvidas em cripto, Paradigm e a16z, muitas instituições tradicionais ainda têm muitos preconceitos no campo das criptomoedas. **
O CEO do JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, que estuda blockchain há vários anos, criticou criptomoedas como o Bitcoin em depoimento perante o Congresso dos EUA em 2022, comparando-as aos esquemas Ponzi, dizendo que "blockchains devem ser separados, é real, DeFi é um livro-razão real, e a tokenização pode ser usada para fazer coisas reais". Ele "pessoalmente acha que o Bitcoin não vale nada". Tyrone Lobban, chefe do departamento, também admitiu que "99,9%" das conversas com clientes são sobre formas tokenizadas de instrumentos financeiros tradicionais, não criptomoedas. De acordo com as últimas notícias, a partir de 16 de outubro, o banco de varejo britânico Chase, do JPMorgan, proibirá os clientes de negociar criptomoedas devido ao aumento de fraudes e golpes.
Mesmo que BlackRock, Proshare e outras instituições se candidatem ativamente a ETFs, eles apenas colocam Bitcoin e Ethereum e outras moedas de consenso no portfólio, como um intermediário para absorver benefícios e atender às necessidades diversificadas dos clientes, mas não vão se aprofundar na ecologia real da criptografia, apenas para ganhar e não perder a negociação é seu principal objetivo, aplicações de alta qualidade, projetos podem entrar e entrar, os investidores de varejo não estão no escopo de consideração.
Entre eles, ainda mais ultrajante é o FTX e afins, as celebridades do círculo monetário que costumavam entrar e sair da Casa Branca e gritar "a criptografia é o futuro" finalmente confessaram sob o estrito controle da supervisão, e a descrição na audiência foi terrível, sacando empréstimos em nome da empresa, gerando arbitrariamente valores de dinheiro de seguro, apropriando-se arbitrariamente de ativos de clientes, vendendo, manipulando o mercado, apenas uma coisa comum, os interesses dos usuários? Não é claro e não compreende.
Tudo isso constitui uma ecologia especial da indústria de blockchain. Como parte da tecnologia financeira, na antevisão da tendência, as elites de Wall Street derramaram-se coletivamente, hera estrangeira não é rara, controle de risco, quantificação, tecnologia tornou-se conversa diária, e como parte da visão de descentralização, a criptografia está aberta a todos, a complexidade da tecnologia e nenhum limiar causou um forte contraste, os investidores de varejo vêm para ganhar dinheiro, não se importam com Ponzi, mesmo produtos estruturados, apenas se concentram em TVL e ganhos na superfície. As instituições também vêm por causa de interesses, seja com alto valor na barriga, ou como formigas nos olhos, e a linha de falha causada por isso é difícil de preencher facilmente. **
Sob o post de Yuyue, algumas pessoas usaram 18 ou 19 anos para comparar a situação atual, o que também atraiu inúmeros sentimentos de constrangimento. A explosão em 19 anos é o modelo IEO aberto pela Binance e o modelo de disco de capital aberto pela VDS, Bell Chain e empresários gigantes, o conceito técnico é desarticulado, pequenos círculos prevalecem, os meios de negociação de capital emergem infinitamente, e não há pontos brilhantes além disso, e o conceito de Defi, NFT e Layer2, que agora é dado como certo, era apenas embrionário naquela época.
** Algumas pessoas sarcasticamente disseram: "Terno e sapatos de couro vão para as favelas e perguntam por que você não gosta de comer carne?" Como devo responder? "**
A inovação da tecnologia e o pouso nunca foram muito diferentes, o surgimento da tecnologia não significa o pouso da tecnologia, e no campo da boa dança de mangas compridas e do bom uso da criptografia narrativa, é ainda mais, investidores de varejo que foram enganados por muitos conceitos novos, é difícil entrar em contato para acreditar e aplicar, é compreensível. Para instituições e projetos, é responsabilidade de seus recursos e capital colocar uma atitude correta, tirar o manto de Kong Yiji, ouvir a voz do mercado e implementar aplicações mais realistas.
Talvez apenas quando a tecnologia realmente aterrissar para que os usuários possam sentir diretamente a diferença, a inovação da tecnologia pode realmente beneficiar os usuários, mas nesse momento, o mundo cripto ainda está descentralizado? Ou é apenas mais uma área que os grupos de riqueza controlam?
** O que torna as pessoas mais indefesas é que, mesmo que seja especulação cambial, a janela de oportunidade para os investidores de retalho está a diminuir, e o efeito de riqueza da apropriação entre partidos de projeto e instituições já não é muito. **
Bibliografia:
Stuart Popejoy e Will Martino: Entenda o layout do produto blockchain do JPMorgan;
CNBC: Por que grandes bancos como JPMorgan e Citi querem colocar Wall Street em um blockchain;
Decrypt:JP Morgan Crypto Lead: '99,9% das conversas são sobre ativos tokenizados, não cripto'
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** Aparentemente calmo blockchain, há sempre algo novo. **
Há alguns dias, o JPMorgan Chase lançou o primeiro serviço de liquidação de garantias usando a tecnologia blockchain, que é um novo experimento na aplicação do blockchain institucional tradicional de Wall Street, quando o mercado está aquecido, é apenas uma notícia corporativa que é fácil de ignorar. No entanto, com a turbulência contínua do mercado e expectativas indescritíveis entrelaçadas este ano, e a narrativa da indústria cripto visivelmente reduzida, o desenvolvimento de ativos digitais refletiu mais uma vez os olhos de Wall Street.
O que fazem as instituições? Se você olhar com atenção, instituições tradicionais como Morgan, Wells Fargo e Citi estão usando aplicativos de blockchain em processos corporativos internos ou transações financeiras, e esses movimentos não relacionados são ignorados pela maioria dos usuários.
Do ponto de vista da indústria, as instituições de Wall Street e os usuários de fundo estão separados, e as instituições que estão longe podem promover o desenvolvimento tecnológico ou experimentar aplicações emergentes, mas para os usuários de baixo, é difícil converter em benefícios de valor previsíveis, o que é uma ação inválida, mesmo inferior ao estágio sangrento regado por Ponzi Water.
Em meio ao consenso dividido, o blockchain ainda está por conta própria.
01 O que fazem as instituições?
Em 10 de outubro, o gigante bancário global JPMorgan Chase disse que lançou a primeira rede de liquidação de garantias de clientes baseada em blockchain TCN, com os primeiros participantes sendo BlackRock e Barclays, onde a BlackRock tokenizou sua participação no Money Market Fund (MMF) e transferiu os tokens como garantia para negociação de derivativos de balcão entre as duas instituições para o Barclays para concluir a transação.
Embora o aplicativo real seja o primeiro a desembarcar, apenas em setembro deste ano, havia rumores de que o JPMorgan Chase estaria estudando e explorando um sistema de pagamento e liquidação digital baseado em blockchain. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o JPMorgan Chase projetou e desenvolveu uma arquitetura de infraestrutura relativamente completa para o sistema, mas o projeto precisa ser baseado em tokens de depósito digitais, ou seja, uma versão digital dos depósitos dos clientes, que é temporariamente difícil de avançar devido à turbulência regulatória nos Estados Unidos.
Do ponto de vista do layout do JPMorgan no blockchain, também se pode dizer que ele tem raízes profundas.
O JPMorgan foi o primeiro a prever a eficácia da tecnologia blockchain entre as instituições tradicionais e, em 2015, quando o JPMorgan Chase formou uma nova divisão de produtos para avaliar os potenciais provedores de tecnologia do banco, da nuvem às soluções de big data, o blockchain chamou sua atenção no processo. Quando Morgan examinou as conhecidas blockchains da indústria, ele descobriu que, do Ethereum de uso geral à formação de ativos digitais, do então florescente Ripple ao Hyperledger, que é considerado o mais fácil de usar, nenhum dos projetos pode realmente atender às complexas condições financeiras e necessidades do setor bancário.
Para melhorar a eficiência, a Juno era apenas uma cadeia privada na época, completamente controlada pelo JPMorgan Chase, mas devido à falta de maturidade técnica, em 2016, Morgan abandonou esse piloto e abriu a Juno como uma co-construção da indústria para a Hyperledger Foundation.
Depois que o segundo maior produto é o blockchain com permissão do Quorum, depois de experimentar o piloto da Juno, o JPMorgan Chase ajustou a arquitetura da cadeia privada para uma cadeia permitida, ou cadeia de aliança, e o produto neste momento tem atributos preliminares da indústria. Como um projeto que integra a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e sidechain, a arquitetura e tecnologia Quorum são altamente dependentes do Ethereum EVM e da linguagem de contrato inteligente Solidity, que é inevitavelmente restringida pelo Ethereum, e para os desenvolvedores de bancos, a complexidade técnica é difícil de seguir, então o Quorum, embora ainda esteja em execução, está apenas incorporado no cenário de blockchain do Morgan como a camada subjacente do produto, e não é bem conhecido.
Em 2019, o JPMorgan lançou mais uma vez a JPM Coin, uma stablecoin interna ancorada ao dólar americano, que permite a liquidação instantânea de transações entre clientes nos pagamentos de atacado (grandes pagamentos entre bancos ou países). O sistema, que oferece transações denominadas em dólares e euros, processou cerca de US$ 300 bilhões.
Depois de estabelecer a base e o sistema de pagamento, Morgan continuou a oscilar para frente e para trás na exploração estratégica de blockchain e proteção de marca, até 2020, Morgan finalmente apostou em blockchain, em outubro de 2020, Morgan criou oficialmente uma subsidiária de blockchain Onyx, com Quorum como o núcleo técnico, lançou o serviço de troca de informações relacionadas ao pagamento blockchain Link, sistema de compensação DLT Coin s, plataforma de ativos digitais Onyx, plataforma de compartilhamento de desenvolvimento de tecnologia Blockchain Launch, Neste ponto, o território blockchain de Morgan tomou oficialmente forma, dando início ao seu prelúdio para o desenvolvimento do blockchain.
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Layout do blockchain do JPMorgan Chase, fonte do site oficial do JPMorgan Chase
**De acordo com Tyrone Lobvan, chefe da divisão de blockchain da Onyx, outras instituições financeiras que executam nós e ativos tokenizados no Onyx até agora incluem Goldman Sachs, DBS, BNP Paribas e outros, que também descreveram que o JPMorgan Chase pode fornecer serviços de crédito e recompra para clientes institucionais por meio do Onyx, fornecendo garantias na forma de títulos do tesouro tokenizados para pedir dinheiro emprestado, com ganhos de eficiência significativos, e até mesmo completando US$ 1 bilhão em empréstimos em 3 horas. **
No geral, o blockchain, como um livro-razão distribuído, tem as características de menos atrito, confiança divisível e criação de liquidez nas finanças, portanto, para a estrutura de Wall Street, além do uso de criptografia, o blockchain também desempenha um papel significativo na melhoria da eficiência, e é amplamente utilizado na otimização de processos, especialmente no aumento da tokenização no atual boom da RWA.
De acordo com estatísticas de giroscópio, além de Morgan, Goldman Sachs, DBS, UBS, Santander, Société Generale, Hamilton Lane e muitas outras instituições tradicionais começaram a explorar a pista, tomando o UBS como exemplo, que conduziu um piloto RAW no Ethereum já em 2021 e emitiu com sucesso US$ 50 milhões em títulos de dívida tokenizados em dezembro do ano passado.
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Layout RWA de algumas instituições principais, fonte de informação pública
No final de setembro deste ano, houve 93 eventos de financiamento de blockchain com um único montante de mais de 100 milhões de yuans, com um montante total de 23,642 bilhões de yuans, dos quais as vantagens da pista de infraestrutura foram destacadas, com um montante de 6,722 bilhões de yuans, representando 28,43%, ficando em primeiro lugar entre todas as pistas.
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Em 2023, a proporção do campo de financiamento de blockchain em grande escala do mundo ultrapassa 100 milhões de yuans, fonte: Gyro Research Institute
Pode-se ver que as grandes instituições que parecem estar longe do aplicativo subjacente estão mais preocupadas com a tecnologia subjacente e a aplicação tokenizada, mas essa visão, na mente dos usuários da indústria, é diametralmente oposta.
02、Com o que os usuários do mercado se importam?
**De volta ao espaço cripto, o mercado deste ano, sem altos e baixos e grandeza, é mais apropriado para usar a palavra morto. **
Do ponto de vista do ambiente externo, guerras frequentes, a inflação é difícil de suprimir, depois de várias operações difíceis, a taxa de juros efetiva dos fundos federais dos EUA disparou para a faixa de 5,25% ~ 5,50%, um novo recorde desde 2006, a liquidez dos ativos de risco é significativamente retirada, correspondendo ao aumento acentuado dos ativos anti-inflação, os preços do ouro uma vez saltaram para 2085.4 dólares americanos / onça, que é considerado como o preço de varejo do ouro japonês Tanaka metais preciosos contrapreço de venda de ouro industrial em 5 de setembro excedeu a marca de 10.000 ienes por grama, Atinge 10.100 ienes por grama. Em termos de tecnologia, a IA voltou fortemente, e grandes modelos se tornaram populares, mais uma vez aproveitando o espaço de sobrevivência de financiamento de projetos Web3.
**Do ponto de vista do ambiente interno, surgiram aplicações pouco representativas, os pontos quentes são extremamente limitados, a disputa Hong Kong-Singapura parou gradualmente, e o tópico da especulação do ETF BlackRock por si só tem perdurado como arroz frio por pelo menos 3 meses, e o mercado "salto de fada" fake news continua. **De acordo com os cálculos incompletos da BlockBeats, o número de partes de projetos, exchanges e comunidades na indústria de criptomoedas foi suspenso de 9 em 2021, 17 em 2022 e 27 em 2023. Em 2023, o crescimento dos projetos de interrupção está a acelerar, passando de uma média de 1 por mês para um máximo de 5 por mês.
Superposição de baixa interna e externa, o mercado naturalmente não é bonito. O BTC continuou a pairar em US$ 26.000 depois de atingir o fundo do poço no final de 22, e mesmo depois de ultrapassar US$ 30.000 no bem dos ETFs institucionais, rapidamente recuou, agora em US$ 27.261, queda de 58% em relação à máxima do ano passado. Em termos de valor de mercado das stablecoins, até 16 de outubro, o valor total de mercado das stablecoins caiu por 19 meses consecutivos, caindo para um novo mínimo de US$ 120,9 bilhões, o nível mais baixo desde setembro de 2021, e na última semana, além de um pequeno aumento no USDT, o valor de mercado das três principais stablecoins centralizadas como USDC, BUSD e TUSD continuou a diminuir, com um impairment total de mais de US$ 500 milhões em uma semana, e o nível de poder de compra do mercado é preocupante.
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Mudanças na capitalização de mercado das principais stablecoins, fonte Coingecko
Neste contexto, as emoções estão inundando o mercado, as moedas de meme são predominantes, para os usuários de criptomoedas, o maior mercado este ano é a inscrição Bitcoin NFT, impulsionando sozinho o mercado unilateral, o aplicativo mais quente é Friend.Tech, porque todos podem emitir moedas. **Não importa como termos técnicos como Layer2, ZKP, conta abstrata e assim por diante, os usuários parecem ver apenas mudanças nas tendências de preços e preços da moeda, e os altos e baixos do mercado impulsionam os corações oscilantes dos usuários, quase matando seus olhos nos hormônios do jogo alto. **
Há também discussão no setor sobre isso.
03, o consenso e o desacordo da indústria
No discurso do Twitter big V Yuyue, a maioria dos profissionais institucionais e investidores de varejo no mercado têm sérias diferenças de cognição, os profissionais institucionais prestam atenção à tecnologia subjacente, uma arrogância bastante alta, e os investidores de varejo não acreditam na chamada narrativa técnica não realizada porque não entendem, prestam mais atenção ao aumento e queda de preços reais, o que também causa uma desconexão no mercado, as instituições não participam do mercado, então os projetos lançados ninguém paga, os investidores de varejo não prestam atenção à tecnologia, então o cão local e o jogo são predominantes, a lacuna de informação da indústria está se intensificando, Isso chegou à situação atual de camadas para cima e para baixo.
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Discussão do Twitter, fonte @yuyue_chris
Na realidade, sim. Além das instituições de investimento tradicionais envolvidas em cripto, Paradigm e a16z, muitas instituições tradicionais ainda têm muitos preconceitos no campo das criptomoedas. **
O CEO do JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, que estuda blockchain há vários anos, criticou criptomoedas como o Bitcoin em depoimento perante o Congresso dos EUA em 2022, comparando-as aos esquemas Ponzi, dizendo que "blockchains devem ser separados, é real, DeFi é um livro-razão real, e a tokenização pode ser usada para fazer coisas reais". Ele "pessoalmente acha que o Bitcoin não vale nada". Tyrone Lobban, chefe do departamento, também admitiu que "99,9%" das conversas com clientes são sobre formas tokenizadas de instrumentos financeiros tradicionais, não criptomoedas. De acordo com as últimas notícias, a partir de 16 de outubro, o banco de varejo britânico Chase, do JPMorgan, proibirá os clientes de negociar criptomoedas devido ao aumento de fraudes e golpes.
Mesmo que BlackRock, Proshare e outras instituições se candidatem ativamente a ETFs, eles apenas colocam Bitcoin e Ethereum e outras moedas de consenso no portfólio, como um intermediário para absorver benefícios e atender às necessidades diversificadas dos clientes, mas não vão se aprofundar na ecologia real da criptografia, apenas para ganhar e não perder a negociação é seu principal objetivo, aplicações de alta qualidade, projetos podem entrar e entrar, os investidores de varejo não estão no escopo de consideração.
Entre eles, ainda mais ultrajante é o FTX e afins, as celebridades do círculo monetário que costumavam entrar e sair da Casa Branca e gritar "a criptografia é o futuro" finalmente confessaram sob o estrito controle da supervisão, e a descrição na audiência foi terrível, sacando empréstimos em nome da empresa, gerando arbitrariamente valores de dinheiro de seguro, apropriando-se arbitrariamente de ativos de clientes, vendendo, manipulando o mercado, apenas uma coisa comum, os interesses dos usuários? Não é claro e não compreende.
Tudo isso constitui uma ecologia especial da indústria de blockchain. Como parte da tecnologia financeira, na antevisão da tendência, as elites de Wall Street derramaram-se coletivamente, hera estrangeira não é rara, controle de risco, quantificação, tecnologia tornou-se conversa diária, e como parte da visão de descentralização, a criptografia está aberta a todos, a complexidade da tecnologia e nenhum limiar causou um forte contraste, os investidores de varejo vêm para ganhar dinheiro, não se importam com Ponzi, mesmo produtos estruturados, apenas se concentram em TVL e ganhos na superfície. As instituições também vêm por causa de interesses, seja com alto valor na barriga, ou como formigas nos olhos, e a linha de falha causada por isso é difícil de preencher facilmente. **
Sob o post de Yuyue, algumas pessoas usaram 18 ou 19 anos para comparar a situação atual, o que também atraiu inúmeros sentimentos de constrangimento. A explosão em 19 anos é o modelo IEO aberto pela Binance e o modelo de disco de capital aberto pela VDS, Bell Chain e empresários gigantes, o conceito técnico é desarticulado, pequenos círculos prevalecem, os meios de negociação de capital emergem infinitamente, e não há pontos brilhantes além disso, e o conceito de Defi, NFT e Layer2, que agora é dado como certo, era apenas embrionário naquela época.
** Algumas pessoas sarcasticamente disseram: "Terno e sapatos de couro vão para as favelas e perguntam por que você não gosta de comer carne?" Como devo responder? "**
A inovação da tecnologia e o pouso nunca foram muito diferentes, o surgimento da tecnologia não significa o pouso da tecnologia, e no campo da boa dança de mangas compridas e do bom uso da criptografia narrativa, é ainda mais, investidores de varejo que foram enganados por muitos conceitos novos, é difícil entrar em contato para acreditar e aplicar, é compreensível. Para instituições e projetos, é responsabilidade de seus recursos e capital colocar uma atitude correta, tirar o manto de Kong Yiji, ouvir a voz do mercado e implementar aplicações mais realistas.
Talvez apenas quando a tecnologia realmente aterrissar para que os usuários possam sentir diretamente a diferença, a inovação da tecnologia pode realmente beneficiar os usuários, mas nesse momento, o mundo cripto ainda está descentralizado? Ou é apenas mais uma área que os grupos de riqueza controlam?
** O que torna as pessoas mais indefesas é que, mesmo que seja especulação cambial, a janela de oportunidade para os investidores de retalho está a diminuir, e o efeito de riqueza da apropriação entre partidos de projeto e instituições já não é muito. **
Bibliografia:
Stuart Popejoy e Will Martino: Entenda o layout do produto blockchain do JPMorgan;
CNBC: Por que grandes bancos como JPMorgan e Citi querem colocar Wall Street em um blockchain;
Decrypt:JP Morgan Crypto Lead: '99,9% das conversas são sobre ativos tokenizados, não cripto'