No famoso livro de negociação "Memórias de um negociante de ações", Livermore, o rei da especulação, disse: "A especulação é tão antiga quanto uma montanha, e não há nada de novo em Wall Street". "

Muitas pessoas entendem esta frase como um mercado, e pensam que isso significa que sempre haverá um certo padrão na tendência de preço. Na verdade, está errado. Esta frase não é sobre preços históricos específicos que serão repetidos, mas sobre a natureza humana.
ˇ
A especulação é tão antiga como uma montanha, porque a essência da especulação é obter lucro com o spread. Ou seja, tudo para ganhar com o spread pode ser entendido como especulação. Por exemplo, negociar, por exemplo, fazer negócios, fazer negócios, comprar e vender, é tudo sobre lucrar com a diferença entre preços altos e baixos.
ˇ
E quando se trata de espalhar a flutuação, quando se trata de mudanças de interesses, a natureza humana mudará com ela. Não há nada de novo em Wall Street, na verdade é sobre a mudança na natureza humana. Os castiçais sobem e descem, mas a natureza humana nunca muda.
ˇ
Nos primórdios da nossa evolução humana, o ambiente era simples e primitivo, e evoluímos muitos instintos e cognições para melhor sobreviver e nos desenvolver.
ˇ
Por exemplo, aversão à perda. No passado, os desastres naturais levavam à fome, e as pragas levavam à extinção, e as pessoas estavam sempre tentando evitar vários riscos para sobreviver melhor. Como resultado, as pessoas são muito avessas à perda. Por causa desses instintos e cognições, as pessoas podem viver melhor no ambiente naquele momento. E esses hábitos continuaram.
ˇ
No livro Turtle Trading Rules, existem alguns vieses cognitivos que têm um impacto significativo na negociação. As principais são as seguintes:
1. Aversão a perdas: Tenha uma forte preferência por evitar perdas.
2. Custos irrecuperáveis: preste atenção ao dinheiro que foi gasto.
3. Efeito de alienação: dinheiro nos lucros mais cedo, mas deixe que as perdas continuem
4. Preferência por resultado: preste mais atenção ao resultado e ignore o processo.
5. Preferência a curto prazo: preste mais atenção aos dados ou experiências recentes
6. Efeito de ancoragem: confiar demasiado em informações facilmente disponíveis.
7. Efeito tendência: acredite cegamente em uma coisa, só porque muitas pessoas acreditam nela.
8. A regra das casas decimais: tirar conclusões infundadas a partir de pouca informação.
Então, como esses vieses cognitivos afetam nossa negociação?
1. Aversão à perda
Aversão a perdas: Relutância em parar perdas. Eu prefiro não ter lucro do que parar o perda. Este é o estado psicológico de muitas pessoas, os futuros estão bem, porque há alavancagem, grandes flutuações, as pessoas são mais propensas a ser capazes de reconhecer a necessidade de stop loss, mas no mercado de ações, o número de pessoas que não estão dispostas a parar o stop loss é muito grande, porque no Bull Market sempre vai subir Esta frase dá-lhes a melhor razão.
Os comerciantes profissionais, por outro lado, são diretos e decisivos em seu stop-loss, tão simples quanto beber água e comer.
ˇ
Devido à aversão à perda, as atitudes das pessoas em relação aos "custos irrecuperáveis" foram derivadas. Os custos irrecuperáveis referem-se a custos incorridos e que não podem ser recuperados. O economista Xue Zhaofeng salientou uma vez que os custos irrecuperáveis não são custos. Mas a maioria das pessoas não pensa assim, e têm dificuldade em aceitar esses fatos.
ˇ
Por exemplo, há um exemplo nas Turtle Trade Rules: uma empresa investiu US$ 100 milhões no desenvolvimento de um projeto. Como resultado, após o desenvolvimento bem-sucedido deste projeto, eles encontraram uma tecnologia significativamente melhor. De acordo com a lógica racional normal, a empresa deve abandonar o projeto anterior e desenvolver este novo projeto, focando no futuro e não se preocupando com os custos que já foram gastos.
ˇ
Mas essa mudança faria a empresa sentir que seu custo de US$ 100 milhões foi desperdiçado. É provável que continuem a manter o projeto original...... Essas são as más decisões que vêm com custos irrecuperáveis, influenciados por custos que já ocorreram e não podem ser recuperados.
ˇ
Na negociação, esse fenômeno também é visível no mercado.
Por exemplo, muitas pessoas costumam carregar um estoque, além da aversão a perdas, talvez ele ainda esteja pensando, se eu fechar esse estoque, então minhas perdas anteriores serão desperdiçadas. Então, ele insistiu em recuperar seus custos, e não se importou com outras ações que estavam indo melhor. Este é o mesmo que a empresa mencionada acima. Outras oportunidades melhores foram perdidas por causa dos custos anteriores.
ˇ
Este padrão de comportamento é reforçado à medida que as perdas aumentam, pois quanto maior o custo irrecuperável, mais difícil é para as pessoas desistirem. É por isso que muitas vezes ouvimos falar de alguém cujo estoque é mantido há décadas. A razão fundamental pela qual as pessoas podem desligar o computador e desinstalar o software é: uma vez que eu perdi tanto, se eu parar a perda, então todo o dinheiro não será desperdiçado?
ˇ
Mas, na verdade, a forma como o mercado vai no período posterior não tem nada a ver com o custo irrecuperável que ele paga.
ˇ
Então, para os comerciantes, é hora de parar a perda, é hora de retomar e não exagerar com esses custos irrecuperáveis.
ˇ
3. Efeito de eliminação
A lei do comércio de tartarugas tornou as pessoas mais dispostas a serem colocadas no saco por segurança e se tornaram um efeito de eliminação. Mas sinto que é causada por uma aversão à perda e uma aversão à incerteza. Quando há um lucro flutuante em nossa conta, enfrentaremos a incerteza do lucro e a possibilidade de perder lucro ao mesmo tempo. Isto torna-nos difícil tolerar a continuação das Holdings. Estamos desesperados para garantir que seja lucrativo. Portanto, uma vez que há um lucro flutuante, especialmente quando o lucro flutuante começa a flutuar, é o momento em que as pessoas querem fechar posição mais.
ˇ
Mas, na verdade, a negociação precisa abraçar a incerteza, e quando há um lucro flutuante, você precisa tentar obter a grande tendência. Porque só assim podemos ter a oportunidade de ampliar a relação de lucros e perdas e alcançar a expectativa de retorno positivo da lógica de negociação global. A ideia de fechar quando você vê uma boa situação não está segurando o mercado de tendências.
ˇ
4. Preferência por resultados
Preferência por resultados: ou seja, preferimos acreditar no resultado do que no processo. Muitas pessoas só olham se seus negócios são lucrativos ou não, e eles acreditam que os negócios lucrativos são certos e perder negócios são errados. Eu não me importo com a lógica de negociação por trás disso.
ˇ
Na verdade, os traders profissionais estão mais preocupados com a lógica de negociação, a lógica está correta, e é certo que uma única negociação é uma perda. A lógica não está correta, e a ordem lucrativa também está errada.
ˇ
Por exemplo, transporte morto. Muitas pessoas realmente revidaram depois que morreram. Sob a cognição da preferência do resultado, eles pensarão que isso é correto, e então um dia eles serão incapazes de resistir a isso
O mercado foi retirado. Há também muitas pessoas que alcançaram lucros a curto prazo devido à sorte e, como resultado, fortaleceram seus padrões de comportamento, o que acabou levando ao seu fracasso.
ˇ
As pessoas sempre gostaram de resultados, especialmente em um espaço incerto como o mercado futuro. Portanto, no mundo do comércio, sempre houve um mercado para se gabar. Porque o que ganha dinheiro é poderoso, e quem ganha dinheiro é um mestre, é assim que a maioria das pessoas pensa.
É melhor olhar para os resultados do que olhar para a lógica, porque neste campo incerto e alavancado, os resultados são muito acidentais e a lógica é verdadeiramente estável.
ˇ
5. Preferência recente
Preferência de procensionamento: Valoriza dados ou experiências mais recentes.
Isso é fácil de entender, muitas pessoas usam um certo conjunto de métodos de negociação, desde que tenham perdido dinheiro recentemente, eles dirão imediatamente: o mercado mudou, ou melhor, o método falhou.
Por exemplo, a própria regra de negociação de tartarugas, muitas pessoas tentaram este modelo de negociação, mas enquanto este método começar a perder dinheiro continuamente, eles dirão que há muitas pessoas que conhecem este método, e ele tem sido inválido. Mas, na verdade, há muito poucas pessoas que podem realmente usar esse método, muito poucas delas porque realmente o entendem, e a maioria delas porque não entendem a lógica de negociação e seguem suas próprias preferências recentes. Assim que uma perda começa a mudar, uma grande parte disso é por causa das preferências de curto prazo das pessoas, como todos sabem, qualquer conjunto de métodos de negociação não pode alcançar a rentabilidade o tempo todo, qualquer método de negociação tem seu próprio período desfavorável, e a visão lógica de longo prazo do problema é o caminho certo.
ˇ
Quem ganha dinheiro recentemente é poderoso, e quem é um grande deus. Nos últimos anos, a renda tem sido estável, e os mestres veteranos que perderam dinheiro recentemente não são bons, este é o modo de pensar do leigo. Muitas vezes há celebridades, mas há poucas estrelas de aniversário, mas muitas pessoas não pensam assim.
ˇ
6. Efeito de ancoragem
Um termo psicológico que se refere ao fato de que, quando as pessoas fazem julgamentos sobre alguém ou algo, elas são facilmente dominadas pelas primeiras impressões ou primeiras informações, que é como uma âncora afundando no fundo do mar para fixar os pensamentos das pessoas em algum lugar.
Um excelente exemplo disso são as aparências.
Por que muitas pessoas ficam indiferentes quando a tendência cai e a conta perde, e quando o mercado se recupera para perto do custo, as pessoas reagem e fogem?
Além de fatores como aversão à perda e aversão à incerteza, há também uma razão para o efeito de ancoragem. Por exemplo, hesitei e não saí quando tinha mais vergalhões 3000, e agora não posso sair em 2800, porque não saí quando era 3000. A posição de 3000 torna-se um ponto de ancoragem. As pessoas sempre comparam a posição atual com o ponto de ancoragem. E quando o preço começa a subir para este nível, aproximando-se da âncora, é mais fácil para as pessoas saírem porque está perto da âncora.
ˇ
Já ouvimos histórias no mercado de futuros antes de que alguém ganhou dezenas de milhões com 50.000 yuans, e finalmente voltou para 30.000. Por que ela não se acomodou quando recuou até certo ponto? Creio que houve dois fatores. Primeiro: a razão pela qual ela foi capaz de alcançar ganhos exagerados foi que ela foi capaz de resistir a rebaixamentos. O segundo ponto é que, no processo de retração, ela pensou, já que eu já consegui um retorno tão alto, se eu fechasse a posição agora, eu não perderia o lucro que me pertencia em vão?
ˇ
O patrimônio da conta caiu todo o caminho, foi ancorado todo o caminho, não estava disposto todo o caminho e, finalmente, como subir e como voltar.
Este problema é muito comum na negociação, e a solução é muito simples, definir uma saída razoável, tolerar uma certa quantidade de rebaixamento, e entender que a retração é o preço inevitável da negociação de tendência. Como obter a direção certa na tendência sem tomar a retração?
ˇ
7. Efeito de tendência
O efeito tendência e o efeito rebanho são relativamente simples. É que as pessoas vão seguir o fluxo porque outras pessoas acreditam em alguma coisa. Por exemplo, a maioria das pessoas acredita que as regras do comércio de tartarugas falharam há muito tempo. Porquê? Porque eles verificaram? Não, porque toda a gente o diz. Na negociação, a perceção é importante, pois ajuda os comerciantes a evitar ambas as situações.
ˇ
8. A lei das casas decimais
Finalmente, a lei das casas decimais. Em contrapartida, existe a lei dos grandes números.
A lei dos grandes números reflete uma lei fundamental do mundo. Em um grande grupo de muitos indivíduos, as diferenças individuais devido à contingência são caóticas e imprevisíveis quando vistas em indivíduos individuais. No entanto, devido à lei dos grandes números, todo o grupo pode mostrar alguma estabilidade.
A regra dos números decimais é que as pessoas preferem prestar atenção a indivíduos pequenos e amostras pequenas.
ˇ
Na verdade, isso significa que você deve olhar para a transação a partir de uma certa altura. Algumas pessoas negociaram 5 vezes, e algumas pessoas dizem que este deve ser um mestre. Mas será mesmo? Na verdade, não há amostra suficiente para mostrar sua verdadeira força. O mercado só sobe e desce, e ele pode ter sorte.
ˇ
No passado, um amigo falou-me de um indicador técnico, e depois de estudarmos a tendência dos últimos 2 meses, descobrimos que este indicador é simplesmente mágico, com uma taxa de precisão de 100%. Então escrevi o modelo e testei todos os seus movimentos históricos, e descobri que era 20% preciso.
ˇ
No passado, um amigo meu me disse que todas as terças-feiras, a variedade XX sempre saía do doji, e depois de olhar para a tendência de 100 terças-feiras, percebi que ele estava fazendo besteira.
ˇ
Preferência de resultado A lei dos números decimais torna mais fácil para as pessoas acreditarem erroneamente em algo, e pode tornar difícil para as pessoas aderirem a um conjunto de métodos de negociação. A negociação requer um certo padrão e a capacidade de pensar de forma abrangente a partir do panorama geral. Qualquer base, uma lógica, precisa ter amostras suficientes para demonstrar.
ˇ
Estes são os vários vieses cognitivos mencionados no livro Turtle Trading Rules e seus efeitos. No mundo da negociação, essas perceções e instintos são uma espécie de algemas, e a maioria dos traders está seguindo seus instintos de negociar.
ˇ
Portanto, aqueles que podem negociar contra a natureza humana no comércio sempre podem obter lucro. Por outras palavras, não há nada de novo em Wall Street, a história repetir-se-á sempre, descrevendo o nível humano, o nível de tomada de decisão das pessoas, não a tendência.
ˇ
Portanto, a essência da negociação realmente requer que os comerciantes tenham uma visão sobre os grilhões da natureza humana e sejam capazes de realmente se opor à "natureza humana" em termos de padrões de pensamento e comportamento.
É isso que nos faz destacar no campo da negociação. O que achas?