No dia 26 de junho, Hong Kong publicou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", propondo a estrutura "LEAP", dedicada a tornar Hong Kong um centro líder global em ativos digitais.
Devido a isso, no mercado de ações de Hong Kong, a Guotai Junan International, como o primeiro corretor de capital da China em Hong Kong a fornecer serviços de negociação relacionados a ativos virtuais de forma abrangente, viu seu preço das ações subir de 1,24 HKD para um máximo de 7,02 HKD nos dias de negociação de 25 e 26 de junho, fechando em 3,54 HKD. Sob a influência da Guotai Junan International, o índice dos corretores de capital da China em Hong Kong subiu 11,75% em um único dia. A Tianfeng International, uma subsidiária da Tianfeng Securities, obteve uma licença para negociação de ativos virtuais, o que também levou o preço de suas ações A a atingir o limite máximo. A Victory Securities, como o primeiro corretor a implementar a entrada e saída de criptomoedas, também viu suas ações apresentarem um aumento máximo de 160% em um único dia, no dia 26. As flutuações no mercado de capitais refletem as expectativas em relação ao desenvolvimento dos negócios dos corretores no campo dos ativos virtuais.
No dia seguinte ao lançamento da declaração, o primeiro título tokenizado do Hong Kong com resgate diário foi oficialmente apresentado. Sabe-se que a GF Securities (Hong Kong), como a primeira corretora a emitir títulos tokenizados em Hong Kong, já lançou o primeiro título tokenizado com resgate diário "GF Token". No entanto, este produto é um fundo de mercado monetário tokenizado de colocação privada, destinado apenas a investidores institucionais qualificados.
Negociar ativos virtuais em plataformas de corretagem e a tokenização de valores mobiliários podem ser apenas o começo; no futuro, mais corretores tradicionais poderão trazer mais inovação para o campo das criptomoedas.
Novas Oportunidades para Corretoras no Quadro LEAP
O quadro "LEAP" proposto pela "Declaração 2.0" delineia um caminho de desenvolvimento claro para o mercado de ativos digitais de Hong Kong e abre um espaço de crescimento de negócios sem precedentes para os corretores tradicionais. O impacto desta declaração sobre os corretores reside, fundamentalmente, em fornecer um respaldo político claro, reduzir as barreiras à conformidade e indicar a direção da inovação nos negócios.
Especificamente, "L" (legal) enfatiza a melhoria do quadro regulatório. Para as corretoras, isso significa que, ao se envolverem em transações, custódia e emissão de ativos virtuais, existem regras mais claras a seguir.
"E" (Ecologia) visa construir um ecossistema que integra Web3 e finanças tradicionais. As corretoras, como um importante elo do mercado financeiro tradicional, serão profundamente integradas neste ecossistema. Isso não significa apenas adicionar um segmento de "negociação de criptomoedas", mas também que as corretoras podem participar de um ciclo de vida de ativos digitais mais amplo, incluindo, mas não se limitando a, conectar investidores tradicionais a ativos digitais, fornecer gestão de patrimônio baseada em ativos tokenizados, oferecer serviços bancários de investimento para projetos de ativos digitais, desenvolver produtos financeiros inovadores, entre outros.
"A" (ativos) foca no desenvolvimento de ativos novos, como a tokenização. A declaração considera a tokenização de RWA como uma indústria chave, ativos físicos como metais preciosos, energia verde e recibos de armazenamento poderão ser refletidos na blockchain e podem ser realizados no futuro em Hong Kong. No caminho de RWA, as corretoras podem participar em etapas como emissão e gestão de RWA, atuando como subscritores e fornecendo serviços de consultoria relacionados, o que ajuda a otimizar a estrutura de receita das corretoras e a explorar novos pontos de crescimento de lucro. O "GF Token" lançado rapidamente pela Guangfa Securities (Hong Kong) é um exemplo. E no futuro, devemos ver mais títulos tokenizados, cotas de fundos, capital privado e até estruturas complexas de derivativos lideradas por corretoras, o que enriquecerá imensamente sua linha de produtos e gama de serviços.
"P" (parceria) enfatiza a cooperação regional e internacional. Corretoras de Hong Kong podem aproveitar esta oportunidade para estabelecer parcerias com prestadores de serviços de ativos digitais de renome internacional, fornecedores de tecnologia e projetos globais em busca de canais de conformidade, o que aumentará sua competitividade e influência no mercado global de ativos digitais.
Das perdas às novas oportunidades trazidas pela criptomoeda
Nos últimos anos, devido a fatores como a volatilidade da economia global, a geopolítica e a diminuição da atividade no mercado de ações de Hong Kong, as corretoras de Hong Kong enfrentam uma pressão geral de crescimento em seus negócios tradicionais de corretagem e subscrição.
De acordo com os dados da Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, cerca de 37 corretoras interromperam as suas operações em 2024. Além disso, os dados dos últimos três anos mostram que o número de corretoras em Hong Kong tem diminuído anualmente. O limiar de entrada para a solicitação de licenças financeiras em Hong Kong é relativamente baixo, existindo um grande número de corretoras pequenas e médias no mercado, com uma intensa concorrência homogeneizada. Nos últimos anos, o mercado de ações de Hong Kong tem apresentado um desempenho fraco, o que aumentou ainda mais a pressão operacional sobre as corretoras. Algumas corretoras pequenas e médias enfrentam dificuldades financeiras e enfrentam uma pressão significativa para sobreviver.
E esta nova "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" pode trazer novas oportunidades para o desenvolvimento das corretoras. O site da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong mostra que, até 26 de junho, um total de 41 instituições já completaram a atualização da licença número 1, ou seja, estão atualizando a licença de negociação de valores mobiliários existente para oferecer serviços de negociação de ativos virtuais, sendo a grande maioria corretoras, incluindo a Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, a Tianfeng International sob a Tianfeng Securities, e a Haifu Securities sob a Oriental Fortune.
Recentemente, 37 instituições foram aprovadas para atualizar a licença 4, ou seja, consultoria de investimento em ativos virtuais - fornecendo aconselhamento profissional sobre ativos digitais, incluindo a Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, entre outras; 40 instituições de gestão de ativos foram aprovadas para atualizar a licença 9, ou seja, gestão de ativos virtuais - gerindo fundos com uma proporção de ativos virtuais superior a 10%.
Com a implementação do quadro "LEAP" e a profundidade das práticas das corretoras, o mercado de Hong Kong espera uma onda de inovação financeira liderada pelas corretoras, e o "GF Token" pode ser apenas o começo. Mais tipos de obrigações tokenizadas, fundos, REITs e até IPOs surgirão. As corretoras também usarão sua capacidade de estruturação e rede de distribuição para se tornarem emissoras e formadoras de mercado centrais.
Olhando para o futuro, as corretoras poderão combinar contratos inteligentes para desenvolver certificados de rendimento estruturado mais complexos, derivados vinculados ao desempenho de ativos digitais, produtos de estratégias de investimento automatizadas, entre outros. A experiência de troca e negociação sem costura de "moeda fiduciária - stablecoin - criptomoeda - valores mobiliários tradicionais" também será realizada. As corretoras poderão usar os ativos digitais mantidos pelos clientes como colateral, oferecendo serviços de alavancagem como financiamento e empréstimos de valores mobiliários, integrando soluções abrangentes de gestão de patrimônio e alocação de ativos para ativos digitais, entre outros.
No entanto, a chegada da "primavera" não é um processo imediato. A declaração oferece um solo fértil e uma direção clara, mas a verdadeira colheita exige que as corretoras se aprofundem continuamente em inovação tecnológica, conformidade regulatória, educação dos clientes e design de produtos. Os desafios sempre estiveram presentes e a competição é bastante acirrada; para as corretoras, na corrida dos ativos criptográficos, elas enfrentam não apenas a competição entre corretoras, mas também a competição de bolsas de valores regulamentadas.
Para a indústria de criptomoedas, a entrada ativa das corretoras é, sem dúvida, uma ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, tornando o fluxo de capital entre produtos financeiros tradicionais e moedas virtuais mais fluido.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A era 2.0 dos ativos digitais em Hong Kong: a primavera das corretoras?
Jessy, Golden Finance
No dia 26 de junho, Hong Kong publicou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", propondo a estrutura "LEAP", dedicada a tornar Hong Kong um centro líder global em ativos digitais.
Devido a isso, no mercado de ações de Hong Kong, a Guotai Junan International, como o primeiro corretor de capital da China em Hong Kong a fornecer serviços de negociação relacionados a ativos virtuais de forma abrangente, viu seu preço das ações subir de 1,24 HKD para um máximo de 7,02 HKD nos dias de negociação de 25 e 26 de junho, fechando em 3,54 HKD. Sob a influência da Guotai Junan International, o índice dos corretores de capital da China em Hong Kong subiu 11,75% em um único dia. A Tianfeng International, uma subsidiária da Tianfeng Securities, obteve uma licença para negociação de ativos virtuais, o que também levou o preço de suas ações A a atingir o limite máximo. A Victory Securities, como o primeiro corretor a implementar a entrada e saída de criptomoedas, também viu suas ações apresentarem um aumento máximo de 160% em um único dia, no dia 26. As flutuações no mercado de capitais refletem as expectativas em relação ao desenvolvimento dos negócios dos corretores no campo dos ativos virtuais.
No dia seguinte ao lançamento da declaração, o primeiro título tokenizado do Hong Kong com resgate diário foi oficialmente apresentado. Sabe-se que a GF Securities (Hong Kong), como a primeira corretora a emitir títulos tokenizados em Hong Kong, já lançou o primeiro título tokenizado com resgate diário "GF Token". No entanto, este produto é um fundo de mercado monetário tokenizado de colocação privada, destinado apenas a investidores institucionais qualificados.
Negociar ativos virtuais em plataformas de corretagem e a tokenização de valores mobiliários podem ser apenas o começo; no futuro, mais corretores tradicionais poderão trazer mais inovação para o campo das criptomoedas.
Novas Oportunidades para Corretoras no Quadro LEAP
O quadro "LEAP" proposto pela "Declaração 2.0" delineia um caminho de desenvolvimento claro para o mercado de ativos digitais de Hong Kong e abre um espaço de crescimento de negócios sem precedentes para os corretores tradicionais. O impacto desta declaração sobre os corretores reside, fundamentalmente, em fornecer um respaldo político claro, reduzir as barreiras à conformidade e indicar a direção da inovação nos negócios.
Especificamente, "L" (legal) enfatiza a melhoria do quadro regulatório. Para as corretoras, isso significa que, ao se envolverem em transações, custódia e emissão de ativos virtuais, existem regras mais claras a seguir.
"E" (Ecologia) visa construir um ecossistema que integra Web3 e finanças tradicionais. As corretoras, como um importante elo do mercado financeiro tradicional, serão profundamente integradas neste ecossistema. Isso não significa apenas adicionar um segmento de "negociação de criptomoedas", mas também que as corretoras podem participar de um ciclo de vida de ativos digitais mais amplo, incluindo, mas não se limitando a, conectar investidores tradicionais a ativos digitais, fornecer gestão de patrimônio baseada em ativos tokenizados, oferecer serviços bancários de investimento para projetos de ativos digitais, desenvolver produtos financeiros inovadores, entre outros.
"A" (ativos) foca no desenvolvimento de ativos novos, como a tokenização. A declaração considera a tokenização de RWA como uma indústria chave, ativos físicos como metais preciosos, energia verde e recibos de armazenamento poderão ser refletidos na blockchain e podem ser realizados no futuro em Hong Kong. No caminho de RWA, as corretoras podem participar em etapas como emissão e gestão de RWA, atuando como subscritores e fornecendo serviços de consultoria relacionados, o que ajuda a otimizar a estrutura de receita das corretoras e a explorar novos pontos de crescimento de lucro. O "GF Token" lançado rapidamente pela Guangfa Securities (Hong Kong) é um exemplo. E no futuro, devemos ver mais títulos tokenizados, cotas de fundos, capital privado e até estruturas complexas de derivativos lideradas por corretoras, o que enriquecerá imensamente sua linha de produtos e gama de serviços.
"P" (parceria) enfatiza a cooperação regional e internacional. Corretoras de Hong Kong podem aproveitar esta oportunidade para estabelecer parcerias com prestadores de serviços de ativos digitais de renome internacional, fornecedores de tecnologia e projetos globais em busca de canais de conformidade, o que aumentará sua competitividade e influência no mercado global de ativos digitais.
Das perdas às novas oportunidades trazidas pela criptomoeda
Nos últimos anos, devido a fatores como a volatilidade da economia global, a geopolítica e a diminuição da atividade no mercado de ações de Hong Kong, as corretoras de Hong Kong enfrentam uma pressão geral de crescimento em seus negócios tradicionais de corretagem e subscrição.
De acordo com os dados da Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, cerca de 37 corretoras interromperam as suas operações em 2024. Além disso, os dados dos últimos três anos mostram que o número de corretoras em Hong Kong tem diminuído anualmente. O limiar de entrada para a solicitação de licenças financeiras em Hong Kong é relativamente baixo, existindo um grande número de corretoras pequenas e médias no mercado, com uma intensa concorrência homogeneizada. Nos últimos anos, o mercado de ações de Hong Kong tem apresentado um desempenho fraco, o que aumentou ainda mais a pressão operacional sobre as corretoras. Algumas corretoras pequenas e médias enfrentam dificuldades financeiras e enfrentam uma pressão significativa para sobreviver.
E esta nova "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" pode trazer novas oportunidades para o desenvolvimento das corretoras. O site da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong mostra que, até 26 de junho, um total de 41 instituições já completaram a atualização da licença número 1, ou seja, estão atualizando a licença de negociação de valores mobiliários existente para oferecer serviços de negociação de ativos virtuais, sendo a grande maioria corretoras, incluindo a Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, a Tianfeng International sob a Tianfeng Securities, e a Haifu Securities sob a Oriental Fortune.
Recentemente, 37 instituições foram aprovadas para atualizar a licença 4, ou seja, consultoria de investimento em ativos virtuais - fornecendo aconselhamento profissional sobre ativos digitais, incluindo a Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, entre outras; 40 instituições de gestão de ativos foram aprovadas para atualizar a licença 9, ou seja, gestão de ativos virtuais - gerindo fundos com uma proporção de ativos virtuais superior a 10%.
Com a implementação do quadro "LEAP" e a profundidade das práticas das corretoras, o mercado de Hong Kong espera uma onda de inovação financeira liderada pelas corretoras, e o "GF Token" pode ser apenas o começo. Mais tipos de obrigações tokenizadas, fundos, REITs e até IPOs surgirão. As corretoras também usarão sua capacidade de estruturação e rede de distribuição para se tornarem emissoras e formadoras de mercado centrais.
Olhando para o futuro, as corretoras poderão combinar contratos inteligentes para desenvolver certificados de rendimento estruturado mais complexos, derivados vinculados ao desempenho de ativos digitais, produtos de estratégias de investimento automatizadas, entre outros. A experiência de troca e negociação sem costura de "moeda fiduciária - stablecoin - criptomoeda - valores mobiliários tradicionais" também será realizada. As corretoras poderão usar os ativos digitais mantidos pelos clientes como colateral, oferecendo serviços de alavancagem como financiamento e empréstimos de valores mobiliários, integrando soluções abrangentes de gestão de patrimônio e alocação de ativos para ativos digitais, entre outros.
No entanto, a chegada da "primavera" não é um processo imediato. A declaração oferece um solo fértil e uma direção clara, mas a verdadeira colheita exige que as corretoras se aprofundem continuamente em inovação tecnológica, conformidade regulatória, educação dos clientes e design de produtos. Os desafios sempre estiveram presentes e a competição é bastante acirrada; para as corretoras, na corrida dos ativos criptográficos, elas enfrentam não apenas a competição entre corretoras, mas também a competição de bolsas de valores regulamentadas.
Para a indústria de criptomoedas, a entrada ativa das corretoras é, sem dúvida, uma ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, tornando o fluxo de capital entre produtos financeiros tradicionais e moedas virtuais mais fluido.