Autor: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; Compilado por: Deng Tong, Jinse Caijing
O fundo de títulos do governo dos EUA teve uma entrada de 19 bilhões de dólares, atingindo o nível mais alto desde março de 2023, com a taxa de retorno dos títulos a 30 anos caindo 30 pontos base.
Os bancos centrais estrangeiros reduziram sua participação em títulos do tesouro dos EUA para 23%, o nível mais baixo em 22 anos, enquanto as reservas de ouro alcançaram 18%.
Em uma tendência semelhante, o Bitcoin disparou de 9.000 dólares para 60.000 dólares em 2020, sugerindo que resultados semelhantes podem ocorrer em 2025.
As correntes financeiras globais estão passando por uma transformação significativa, e o preço do Bitcoin (BTC) pode se beneficiar enormemente disso. Os dados mais recentes mostram que os fundos de títulos do Tesouro dos EUA tiveram uma entrada líquida de 19 bilhões de dólares na semana passada, superando o pico de 14 bilhões de dólares durante a pandemia de 2020, com a média móvel de quatro semanas subindo para 7 bilhões de dólares, atingindo o nível mais alto desde março de 2023.
Gráfico de entrada de títulos do Tesouro dos EUA. Fonte: X.com
A taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos caiu 30 pontos base em relação ao pico de abril, indicando um aumento nos preços dos títulos, uma vez que os investidores estão dispostos a aceitar retornos mais baixos em troca da segurança desses títulos. Como um ativo de refúgio, a demanda por títulos do Tesouro dos EUA disparou, melhorando a liquidez e a estabilidade do mercado, enquanto reduz os custos de empréstimos nos EUA.
No entanto, os bancos centrais estrangeiros ajustaram suas estratégias, reduzindo a participação em títulos do governo dos EUA para 23% da dívida pública americana, o nível mais baixo em 22 anos. Isso indica que, embora os investidores privados possam ter impulsionado a entrada de fundos, os bancos centrais estrangeiros estão se retirando, possivelmente devido à contínua disputa tarifária com os EUA.
As reservas de ouro e títulos do governo dos bancos centrais estrangeiros. Fonte: X.com
Ao mesmo tempo, a participação do ouro nas reservas globais disparou para 18%, atingindo o nível mais alto em 26 anos, com um aumento de 8% desde 2015. Desde 2023, as reservas de ouro da China dobraram, alcançando 7,1%.
A tendência global de desdolarização e o padrão favorável ao Bitcoin são semelhantes. Durante a pandemia de 2020, devido à incerteza causada pela COVID-19, houve um aumento acentuado no fluxo de títulos do governo dos EUA, e o preço do Bitcoin subiu de 9.000 dólares para quase 60.000 dólares no início de 2021, enquanto a participação do ouro nas reservas globais cresceu 14,5% em 18 meses.
O mercado de títulos está se estabilizando, e o banco central está impulsionando uma onda de ouro, o que significa que a próxima rodada de alta do Bitcoin também enfrentará fatores desencadeadores semelhantes. Em 2023, devido a preocupações com a recessão econômica, o rendimento dos títulos do governo dos EUA subiu, e o Bitcoin subiu 47% em um mês, enquanto o índice Nasdaq caiu 8,7%. Com a queda dos rendimentos e os bancos centrais de vários países insinuando a perda de confiança no dólar, a atratividade do Bitcoin como meio de armazenamento de valor global aumentou.
No entanto, se o mercado global entrar em recessão em 2025, o otimismo em torno do Bitcoin pode vacilar. Isto porque, como foi mencionado na semana passada, em períodos de recessão econômica, os investidores tendem a priorizar a liquidez e ativos tradicionais de refúgio, como dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA, em vez de ativos especulativos como o Bitcoin.
O CEO da Bitwise afirmou: a quantidade de buscas no Google por "bitcoin" tem estado em níveis baixos por um longo período.
O pesquisador global anônimo do mercado Capital Flows apontou que a liquidez macroeconômica e os fatores de posicionamento do mercado impulsionaram a tendência de alta do preço do Bitcoin. O analista destacou a intensidade do impacto do BTC no gráfico de inclinação de direção, indicando que está pronto para subir.
A posição macroeconômica geral do Bitcoin. Fonte: X.com
Isso está de acordo com a observação de Hunter Horsley, CEO da Bitwise: o volume de buscas por "bitcoin" no Google está próximo de um mínimo histórico, indicando que a força motriz por trás da alta do bitcoin vem de instituições, consultores, empresas e nações, em vez de investidores de varejo.
A falta de interesse de pesquisa impulsionado por pequenos investidores contrasta fortemente com as tendências históricas. Nas tendências históricas, o volume de pesquisa do Bitcoin estava altamente correlacionado com o preço do ciclo anterior (r=91%, de acordo com dados da SEMrush), o que indica que a dinâmica do mercado mudou, com a adoção institucional a impulsionar a demanda.
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A "corrida ao ouro" dos Bancos Centrais pode provocar um novo recorde histórico no preço do Bitcoin.
Autor: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; Compilado por: Deng Tong, Jinse Caijing
As correntes financeiras globais estão passando por uma transformação significativa, e o preço do Bitcoin (BTC) pode se beneficiar enormemente disso. Os dados mais recentes mostram que os fundos de títulos do Tesouro dos EUA tiveram uma entrada líquida de 19 bilhões de dólares na semana passada, superando o pico de 14 bilhões de dólares durante a pandemia de 2020, com a média móvel de quatro semanas subindo para 7 bilhões de dólares, atingindo o nível mais alto desde março de 2023.
Gráfico de entrada de títulos do Tesouro dos EUA. Fonte: X.com
A taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos caiu 30 pontos base em relação ao pico de abril, indicando um aumento nos preços dos títulos, uma vez que os investidores estão dispostos a aceitar retornos mais baixos em troca da segurança desses títulos. Como um ativo de refúgio, a demanda por títulos do Tesouro dos EUA disparou, melhorando a liquidez e a estabilidade do mercado, enquanto reduz os custos de empréstimos nos EUA.
No entanto, os bancos centrais estrangeiros ajustaram suas estratégias, reduzindo a participação em títulos do governo dos EUA para 23% da dívida pública americana, o nível mais baixo em 22 anos. Isso indica que, embora os investidores privados possam ter impulsionado a entrada de fundos, os bancos centrais estrangeiros estão se retirando, possivelmente devido à contínua disputa tarifária com os EUA.
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As reservas de ouro e títulos do governo dos bancos centrais estrangeiros. Fonte: X.com
Ao mesmo tempo, a participação do ouro nas reservas globais disparou para 18%, atingindo o nível mais alto em 26 anos, com um aumento de 8% desde 2015. Desde 2023, as reservas de ouro da China dobraram, alcançando 7,1%.
A tendência global de desdolarização e o padrão favorável ao Bitcoin são semelhantes. Durante a pandemia de 2020, devido à incerteza causada pela COVID-19, houve um aumento acentuado no fluxo de títulos do governo dos EUA, e o preço do Bitcoin subiu de 9.000 dólares para quase 60.000 dólares no início de 2021, enquanto a participação do ouro nas reservas globais cresceu 14,5% em 18 meses.
O mercado de títulos está se estabilizando, e o banco central está impulsionando uma onda de ouro, o que significa que a próxima rodada de alta do Bitcoin também enfrentará fatores desencadeadores semelhantes. Em 2023, devido a preocupações com a recessão econômica, o rendimento dos títulos do governo dos EUA subiu, e o Bitcoin subiu 47% em um mês, enquanto o índice Nasdaq caiu 8,7%. Com a queda dos rendimentos e os bancos centrais de vários países insinuando a perda de confiança no dólar, a atratividade do Bitcoin como meio de armazenamento de valor global aumentou.
No entanto, se o mercado global entrar em recessão em 2025, o otimismo em torno do Bitcoin pode vacilar. Isto porque, como foi mencionado na semana passada, em períodos de recessão econômica, os investidores tendem a priorizar a liquidez e ativos tradicionais de refúgio, como dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA, em vez de ativos especulativos como o Bitcoin.
O CEO da Bitwise afirmou: a quantidade de buscas no Google por "bitcoin" tem estado em níveis baixos por um longo período.
O pesquisador global anônimo do mercado Capital Flows apontou que a liquidez macroeconômica e os fatores de posicionamento do mercado impulsionaram a tendência de alta do preço do Bitcoin. O analista destacou a intensidade do impacto do BTC no gráfico de inclinação de direção, indicando que está pronto para subir.
A posição macroeconômica geral do Bitcoin. Fonte: X.com
Isso está de acordo com a observação de Hunter Horsley, CEO da Bitwise: o volume de buscas por "bitcoin" no Google está próximo de um mínimo histórico, indicando que a força motriz por trás da alta do bitcoin vem de instituições, consultores, empresas e nações, em vez de investidores de varejo.
A falta de interesse de pesquisa impulsionado por pequenos investidores contrasta fortemente com as tendências históricas. Nas tendências históricas, o volume de pesquisa do Bitcoin estava altamente correlacionado com o preço do ciclo anterior (r=91%, de acordo com dados da SEMrush), o que indica que a dinâmica do mercado mudou, com a adoção institucional a impulsionar a demanda.