Bitcoin (BTC) Finanças Descentralizadas (DeFi) tornou-se o foco

Fonte: Cointelegraph Texto original: "O Bitcoin (BTC) torna-se o foco das Finanças Descentralizadas (DeFi)"

Autor da opinião: Darius Moukhtarzadeh, investigador

Uma nova onda de projetos e inovações está a aumentar o valor prático do ecossistema Bitcoin (BTC), expandindo os seus cenários de aplicação para além do armazenamento de valor estático.

O Bitcoin é a blockchain e o ativo mais antigo, mais conhecido e mais seguro no campo das criptomoedas. Recentemente, atingiu um novo ponto histórico, ultrapassando a barreira psicológica importante de 100 mil dólares, e continua a estabelecer novos recordes históricos, refutando vigorosamente as críticas. Embora sua taxa de adoção tenha aumentado constantemente, ao longo de seus 15 anos de existência, seu principal caso de uso sofreu mudanças significativas. O Bitcoin foi inicialmente projetado como uma moeda digital ponto a ponto, mas agora evoluiu para ser visto como ouro digital.

Embora a posição do ouro digital esteja atraindo a atenção de um número crescente de investidores institucionais e de varejo - como pode ser visto com o recorde de entradas de capital desde o lançamento do fundo negociado em bolsa de Bitcoin em janeiro de 2024 e os recentes novos máximos históricos - a grande maioria do Bitcoin ainda está parada em carteiras sem gerar rendimento. Com uma capitalização de mercado superior a 2 trilhões de dólares, o enorme potencial de liquidez do Bitcoin ainda precisa ser explorado.

É encorajador que as aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) do Bitcoin, em rápido desenvolvimento, e as redes de segunda camada estejam liberando a liquidez do Bitcoin, construindo um ecossistema DeFi nativo, que se tornará um dos setores emergentes mais populares no espaço cripto até 2025.

A chave para que o DeFi do Bitcoin se torne realidade está nas soluções L2 do Bitcoin, uma vez que a capacidade de contratos inteligentes do próprio Bitcoin é limitada. Nos últimos três anos, o número de projetos L2 cresceu para mais de 75. Vários L2 estão ganhando atenção e se tornando cada vez mais maduros, como o Mezo, apoiado pela Pantera Capital, que recentemente lançou a rede de testes e planeja lançar a rede principal no primeiro trimestre de 2025. Da mesma forma, o BOB, que suporta DeFi do Bitcoin em um ambiente compatível com a Ethereum Virtual Machine, atraiu mais de 300 mil usuários independentes desde seu lançamento em maio de 2024.

Recentemente: __Qual será a direção do desenvolvimento do DeFi em 2025?

Como uma das L2 mais maduras do Bitcoin, o Stacks implementou a atualização Nakamoto no quarto trimestre de 2024. Esta atualização introduziu melhorias de desempenho, incluindo tempos de geração de blocos mais rápidos e a completa finalização do Bitcoin. O Stacks também planeja lançar o sBTC em meados de dezembro - uma versão descentralizada e programável do Bitcoin atrelada ao BTC na proporção de 1:1. Isso permitirá a transferência de BTC entre redes de primeira e segunda camada. Esta inovação abrirá novas possibilidades para o uso do Bitcoin em DeFi, sem depender de soluções centralizadas como o Wrapped Bitcoin (WBTC) na Ethereum.

A maior exchange de criptomoedas do mundo, a Binance, está expandindo sua linha de produtos DeFi em Bitcoin, nomeando três principais Runes (tokens fungíveis em Bitcoin) para listagem em futuros. A Binance também anunciou a oferta de serviços de staking de Bitcoin através do protocolo Babylon como parte do Binance Earn, permitindo ganhos on-chain.

O crescente interesse no Bitcoin DeFi foi claramente refletido nos dados TVL (Total Value Locked) do Bitcoin. A métrica atingiu um recorde histórico de US$ 7,48 bilhões em 16 de dezembro (excluindo TVL para redes de camada 2, como Mezo ou BOB). Este número mostra um crescimento significativo no 4º trimestre de 2024, com a maior parte do valor concentrado em protocolos de apostas pesadas, como Babilônia e Lombardia. Embora o TVL do Bitcoin DeFi ainda seja relativamente pequeno em comparação com os US$ 68,35 bilhões do Ethereum em 17 de janeiro, é uma indicação clara de que o interesse em aplicativos Bitcoin DeFi está subindo rapidamente. À medida que mais projetos amadurecem, lançamentos de mainnet e seus próprios tokens são emitidos (várias TGEs são esperadas em 2025), esse valor crescerá significativamente nos próximos meses e anos.

A política e a regulamentação nos Estados Unidos mudaram de direção. Sob a liderança de Paul Atkins, um defensor das criptomoedas, na Comissão de Valores Mobiliários, e David Sacks como o "Czar da IA e das criptomoedas" do governo, os EUA parecem estar gradualmente se movendo em direção a uma posição mais favorável às criptomoedas sob a administração de Trump.

Um quadro legal e diretrizes regulatórias mais claros aumentarão a confiança dos investidores em alocar ativos criptográficos em aplicações DeFi. Essa mudança de política e atitude regulatória ocorre em um momento oportuno, já que o emergente campo do DeFi em Bitcoin está se preparando para prosperar em um ambiente regulatório mais tolerante do que no passado.

Alguns críticos argumentam que os grandes detentores de Bitcoin se opõem ao aumento de funcionalidades práticas, pois consideram o Bitcoin já perfeito. O debate em torno dos Ordinais e Inscrições indica que nem todos na comunidade Bitcoin recebem bem as novas funcionalidades. No entanto, ainda não está claro se essas vozes representam a opinião da maioria da comunidade Bitcoin. Mesmo que a maioria dos detentores opte por manter o Bitcoin inalterado, uma pequena parte do Bitcoin que flui para o espaço DeFi ainda representará um mercado considerável.

A análise do analista da Messari, Kinji Steimetz, indica que, se a taxa de penetração de usabilidade for a mesma que a do WBTC (2,87% do seu mercado endereçável total), o Bitcoin poderia trazer cerca de 47 bilhões de dólares em mercado para o setor DeFi. Esse cálculo demonstra plenamente o enorme potencial do Bitcoin no DeFi, pois mesmo uma taxa de penetração de mercado mais baixa poderia criar um novo setor emergente de tamanho considerável. Esse tamanho seria suficiente para colocá-lo entre os dez principais projetos em valor de mercado de criptomoedas, impulsionando ainda mais a inovação e a participação no mercado.

Liberar a liquidez do Bitcoin através do DeFi aumentará significativamente seu valor prático, fazendo com que deixe de ser apenas um meio de armazenamento de valor. Com a emergência de infraestruturas avançadas, aplicações inovadoras e políticas favoráveis, o Bitcoin se transformará de um ativo passivo em um ativo produtivo, oferecendo oportunidades de rendimento e cultivando um ecossistema mais dinâmico e participativo sobre esta blockchain mais madura.

Esses desenvolvimentos, por sua vez, podem aumentar a segurança da rede Bitcoin. Com mais cenários de aplicação gerando taxas e receitas, os mineradores terão um impulso mais forte para continuar a manter e garantir a segurança da rede após a última moeda Bitcoin ser minerada em 2140. Isso garantirá efetivamente a segurança e o desenvolvimento sustentável da rede Bitcoin a longo prazo.

Darius Moukhtarzadeh é um investigador de Web3 focado em DeFi de Bitcoin e aplicações de consumo/social. Anteriormente, trabalhou como investigador na Sygnum, realizou consultoria em blockchain na Ernst & Young, e trabalhou em várias startups no Vale do Cripto na Suíça.

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