Bitcoin em alta Lateral: jogo de intervalo limitado sob indicadores técnicos enfraquecidos e divergência de fundos

Em maio de 2025, o Bitcoin ultrapassou temporariamente a marca de 111.000 dólares, estabelecendo um novo máximo anual. No entanto, após um forte pico, o preço rapidamente entrou em um intervalo de consolidação, e até 27 de maio, estava sendo negociado perto de 108.000 dólares, com a tendência a se tornar estável. Atualmente, as forças de touros e ursos estão em um impasse, resultado da complexa intersecção de fluxos de capital, dados na cadeia, indicadores técnicos e informações favoráveis macroeconômicas.

Análise da estrutura de K: estagnação em alta, formando um embrião de padrão de topo duplo

Bitcoin ultrapassou os 110000 dólares em 22 de maio, estabelecendo um novo máximo na fase. No entanto, a seguir, a força dos touros diminuiu significativamente, com o preço tentando várias vezes na proximidade dos 111000 sem sucesso, e na noite de 26 de maio, ocorreu um recuo com uma vela de queda.

Atualmente, a formação de velas de 1 hora e 4 horas mostra uma estrutura de "cabeça dupla" em fase inicial, com a linha de pescoço situada perto de 107,300 dólares. Uma vez que essa linha de suporte seja efetivamente rompida, a formação de cabeça de curto prazo será confirmada tecnicamente, e o alvo de correção poderá mirar a área de maior volume de transações perto de 105,000 dólares.

Ao mesmo tempo, de 23 de maio a 27 de maio, o Bitcoin tentou várias vezes ultrapassar a média móvel de 5 dias sem sucesso, indicando que a tendência de curto prazo mudou de ascendente para uma oscilação ligeiramente negativa. A contração da banda de Bollinger é evidente, sinalizando que uma mudança de tendência está próxima, e a direção aguarda a escolha dos principais agentes.

Movimentação de fundos: aumento das posições em aberto dos grandes investidores, a liquidez na cadeia está a apertar marginalmente.

De acordo com os dados mais recentes da SoSoValue, até 23 de maio, a "proporção de grandes posições longas e curtas (volume de posições)" do contrato perpétuo BTC/USDT da Binance é de 1,61, indicando que os compradores ainda têm vantagem, mas houve uma queda significativa em relação aos pontos altos anteriores; a "proporção de contas de posições longas e curtas totais" é de 0,46, o que significa que a proporção de compradores nas contas gerais é baixa, e a disposição dos pequenos investidores para participar é insuficiente.

É importante notar que, durante o período de oscilações em níveis altos, a frequência de transferências grandes na cadeia aumentou, e alguns endereços com mais de 10.000 BTC apresentaram saídas líquidas de fundos, sugerindo que os principais investidores podem ter a intenção de realizar lucros em determinada fase. Além disso, os dados da Glassnode mostram que a entrada líquida nas exchanges aumentou entre 25 e 26 de maio, indicando que alguns participantes do mercado tendem a trazer fundos de volta para as exchanges, preparando-se para realizar saques.

Ao mesmo tempo, o aumento da emissão de USDT na cadeia está a abrandar, indicando que a disposição para a entrada de novos fundos a curto prazo está a diminuir e o entusiasmo especulativo está a arrefecer. Combinando as mudanças no volume de transações e nas posições, o Bitcoin encontra-se atualmente em um "período de rotação" em vez de um "período de explosão".

indicador técnico: MACD cruzamento de morte começa a aparecer, RSI próximo da zona fraca

A partir do gráfico K de AiCoin, vários indicadores técnicos principais emitiram sinais de baixa:

MACD: No gráfico de 4 horas, a linha rápida e a linha lenta do MACD formaram um cruzamento de morte, com o histograma passando de verde para vermelho, indicando que a pressão de venda a curto prazo está a aumentar, aumentando a pressão de correção de preços.

RSI: O valor atual está em torno de 36, ainda não caiu na zona de sobrecarga severa, mas já está claramente abaixo do ponto alto anterior de 70, apresentando um padrão de "divergência descendente".

KDJ: O valor J já desceu abaixo de 20, a probabilidade de uma recuperação a curto prazo aumentou, mas se não conseguir recuperar rapidamente a linha média, é mais provável que entre numa tendência de queda.

OBV (indicador de fluxo de energia): mostra que a tendência de fluxo de capital está a enfraquecer, divergindo da subida do preço, formando um típico aviso de "divergência de topo".

Em suma, o aspecto técnico ainda não se virou completamente para o lado negativo, mas a força do suporte está a enfraquecer. Se os touros não conseguirem recuperar a zona de suporte crucial de 109,000 nos próximos 1-2 dias de negociação, o mercado pode entrar em um ajuste mais profundo.

Área de negociação intensa e custo de posição: 108,000 constituem uma linha de defesa de curto prazo

Analisando o VPVR (Volume de Negócios Visualizado) à direita, a atual zona de concentração de negócios está principalmente entre 107,500 e 109,000 dólares, ou seja, a atual "zona de suporte de preço e volume". Se o preço cair abaixo dessa área, pode haver um grande número de ordens de compra a serem liquidadas, levando a uma pressão de venda local.

Além disso, de acordo com os dados dos contratos da Binance, o custo médio de abertura das posições longas principais está atualmente em cerca de 108.800 dólares, enquanto o custo médio das posições curtas de curto prazo está acima de 110.200 dólares. O custo das posições longas e curtas está próximo, indicando que este é um zona de batalha crucial, onde pequenas flutuações podem desencadear grandes liquidações.

Conclusão e Perspectivas: Conflito entre compradores e vendedores, defesa a curto prazo, flutuação tendendo a alta a médio prazo.

Análise das formas gerais de K-line, indicadores técnicos e fatores de fluxo de capital:

Curto prazo: o Bitcoin está a formar uma plataforma de "consolidação em alta"; se perder os 107.300 dólares, isso desencadeará uma correção técnica, com o suporte alvo a olhar para 105.000 dólares, ou até mesmo o gap anterior de 100.800.

Médio prazo: Enquanto US$ 111.000 não forem efetivamente violados, o julgamento de "ampla faixa" será mantido. No entanto, devido à estabilidade das participações em ETF e à ausência de pressão de venda sistémica sobre a cadeia, a estrutura de médio prazo não tem a base para um colapso profundo.

Sugestão de operação: o risco de seguir em alta em níveis elevados aumenta, recomenda-se prestar atenção se está a ser construído uma estrutura de "queda falsa, absorção verdadeira". Aguarde até que haja uma redução no volume de transações + a vela K se recupere do fundo, antes de procurar uma oportunidade de posicionamento.

O mercado atualmente entrou na fase de "jogo de incerteza", e tanto a lógica de alocação de capital dos principais participantes quanto a dinâmica dos indicadores técnicos ainda não mostram uma direção clara de rompimento. Os investidores devem acompanhar de perto se, nas próximas 48 horas, o nível chave de 109,000 será recuperado ou se haverá uma nova queda abaixo da linha de pescoço para confirmar a "forma de cabeça dupla".

Este artigo representa apenas a opinião pessoal do autor e não reflete a posição e a opinião desta plataforma. Este artigo é apenas para partilha de informações e não constitui qualquer conselho de investimento para qualquer pessoa.

Junte-se à nossa comunidade para discutir este evento

Comunidade oficial no Telegram:

Sala de chat: Grupo de enriquecimento