CZ Propôs uma Nova Solução para Proteger as Baleias Contra Ataques MEV e Liquidações

No seu último post, CZ propôs a criação de uma exchange de swaps perpétuos no estilo dark pool, oferecendo anonimato de nível institucional para proteger os grandes investidores contra a exploração de bots MEV, frontrunning e caça à liquidação.

Questão sobre a transparência na exchange DEX CZ destacou uma falha central na atual infraestrutura DEX — transparência em tempo real. Embora esta característica promova a abertura, também expõe os comerciantes a comportamentos oportunistas. No mercado de futuros perpétuos, onde as posições e os níveis de liquidação são visíveis, o risco aumenta. “Se outras pessoas podem ver seu ponto de liquidação, elas podem tentar manipular o mercado para liquida-lo… mesmo que você tenha um bilhão de dólares”, CZ alerta, observando que essa movimentação pode ter contribuído para as recentes liquidações de alto nível. Diferente das exchanges centralizadas (CEX), onde o livro de ordens é anônimo e intermediado por provedores de liquidez institucionais, a DEX revela a intenção dos usuários para toda a rede. Essa transparência, embora alinhada com a natureza do DeFi, torna os grandes traders especialmente vulneráveis. Solução Dark Pool A proposta de CZ: construir um DEX futuro permanente que funcione como um dark pool, ocultando a intenção de negociação e execução da vista do público. Isso refletirá as finanças tradicionais (TradFi), onde o dark pool costuma ser maior do que 10 vezes os "lit" exchanges. As principais características da visão de CZ incluem Não há ordens de livro exibidasDepósito oculto em contrato inteligenteVisão de negociação atrasadaZK (zero-knowledge) ou infraestrutura de segurança baseada em criptografia Esta abordagem permitirá que as baleias negociem sem afetar o mercado, minimizando o deslizamento e reduzindo a probabilidade de serem alvo de bots MEV ou ataques de liquidação coordenados. Tempo e adequação ao mercado CZ acredita que "agora pode ser um bom momento" para uma inovação como essa, especialmente com eventos recentes que expuseram fraquezas sistêmicas na negociação em cadeia. Ele reconhece as opiniões opostas, como o argumento de que um livro de ordens transparente ajuda os formadores de mercado a absorver transações grandes de forma mais eficaz. No entanto, ele enfatiza que "os traders diferentes podem preferir diferentes tipos de mercado". Embora CZ tenha esclarecido que não está comprometido em apoiar um projeto como esse, ele convidou os construtores que estão realizando ideias semelhantes a entrar em contato através do reachme.io e deixou claro: "Nada garante que eu vou investir ou até mesmo responder. 🙏 Apenas uma ideia para domingo." Quando a estrutura de mercado se torna o foco do próximo desenvolvimento do DeFi, a proposta de CZ pode gerar uma nova onda de plataformas de troca em cadeia focadas na privacidade, projetadas para operações em larga escala.