Recentemente, as palavras-chave "crypto" e "ações dos EUA" têm sido frequentemente vinculadas. Por um lado, as empresas listadas nos EUA iniciaram uma onda de compra de criptoativos, e empresas como SharpLink e GameStop confiaram nessa estratégia para aumentar drasticamente os preços de suas ações no curto prazo. Por outro lado, as empresas de criptomoedas iniciaram o caminho para IPOs de ações dos EUA, com o emissor de stablecoin USDC Circle fechando em US$ 107,7 em sua primeira semana de listagem em 6 de junho, um aumento de 247,4% em relação ao preço de seu IPO de US$ 31. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, também lamentou que a listagem da Circle seria o início de um frenesi de IPO de criptomoedas.
Esta cena tão frenética também faz com que os criptoentusiastas que "não conseguem alcançar as uvas" fiquem inquietos, mas se realmente for uma nova festa de liquidez, como é que os criptoentusiastas estariam dispostos a ficar de fora? Assim, nesta tendência, as transações em cadeia de ações dos EUA tornaram-se um tema popular.
A tokenização de ativos (STO) já existia antes do surgimento de RWA (ativos do mundo real). Durante o período de 2020-2021, a FTX, Binance e outras empresas lançaram serviços de negociação de tokens da bolsa americana, mas na época o ambiente regulatório de criptomoedas não era amigável, e os negócios de negociação de tokens de valores mobiliários não conseguiram se manter. No entanto, com a melhoria do ambiente regulatório de criptomoedas nos EUA e a crescente fusão entre criptomoedas e finanças tradicionais, empresas como Citigroup, JPMorgan e Robinhood também começaram a explorar o negócio de tokenização da bolsa americana.
Sob as circunstâncias favoráveis do tempo, do lugar e das pessoas, as plataformas de negociação de títulos on-chain no mercado também podem se tornar a próxima grande oportunidade. O Odaily irá listar neste artigo as plataformas de negociação que permitem a compra de ações americanas com ativos criptográficos, para a referência dos leitores.
Bybit
A exchange centralizada Bybit lançou CFDs de ações baseados em USDT (CFD) negociação em sua própria plataforma TradFi em 19 de maio. A plataforma Bybit TradFi é uma plataforma de negociação multi-ativos que permite aos traders acessar os mercados financeiros globais usando uma única conta. Os usuários só precisam criar uma conta MT 5 para usar diretamente a garantia USDT para negociar ações dos EUA, que atualmente incluem 78 ações, incluindo Apple (AAPL), Tesla (TSLA) e Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) e Alphabet (GOOG), etc., veja o anúncio oficial para a lista completa de ações.
Diferentemente da negociação de ações à vista, a negociação de contratos por diferença (CFD) de ações não envolve a compra real de ações, mas sim a negociação baseada nas flutuações de preço. Quando os usuários abrem uma posição de CFD na plataforma Bybit TradFi, estão essencialmente assinando um contrato com a plataforma, liquidando a diferença entre o preço das ações no momento da abertura e no momento do fechamento da posição, podendo utilizar até 5 vezes de alavancagem.
A plataforma Bybit cobra uma taxa de 0,04 USDT por ação, com um tamanho mínimo de negociação de 5 USDT.
MyStonks
MyStonks é uma plataforma de negociação de ativos criptográficos descentralizada criada com base no CTO da comunidade da moeda Meme Stonks, onde os usuários também podem comprar ações da bolsa americana no segmento Stonks 100, que inclui 95 ações americanas como AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA e 5 ETFs de criptomoedas e ações listados nos Estados Unidos.
Quando um usuário compra ações dos EUA na plataforma MyStoks, o MyStonks cunha a ação correspondente de tokens de ações dos EUA na cadeia Base em uma proporção de 1:1 e os distribui para o endereço da carteira on-chain do usuário. Quando um usuário vende um token de ações dos EUA, a plataforma MyStonks realizará uma operação reversa, converterá o token de ações dos EUA em uma stablecoin e o transferirá para a conta do usuário, e destruirá o token de ações dos EUA correspondente 1:1, usando um oráculo ChainLink como provedor de cotação durante o processo de compra e venda. Ao mesmo tempo, a plataforma cobra 0,3% da taxa de negociação de tokens de ações dos EUA.
MyStonks não é apenas um simples registro de dados em blockchain, quando os usuários compram e vendem tokens de ações americanas na plataforma, MyStonks também compra e vende fora da cadeia 1:1 as correspondentes ações americanas, sendo custodiadas pela gigante de gestão de ativos global, Fidelity. O volume de ativos custodiados pela MyStonks na sua primeira fase atinge 50 milhões de dólares.
Ondo Finance
O Ondo Finance, um protocolo financeiro descentralizado de nível institucional que fez parceria com o projeto da família Trump WLFI, é um alvo popular para o conceito de "moeda dos EUA". Já em 5 de fevereiro, a Ondo Finance anunciou o próximo lançamento da Ondo Global Markets (Ondo GM), uma plataforma de negociação de tokenização RWA que permite aos usuários comprar e vender ações, títulos e tokens ETF apoiados por ativos do mundo real 1:1. No entanto, este serviço não está disponível para usuários nos Estados Unidos.
Todos os tokens RWA da Ondo Global Markets serão emitidos nativamente na Ondo Chain, e os usuários também poderão interagir com outras cadeias através da funcionalidade de interoperabilidade integrada da Ondo Chain. A Ondo Global Markets planeia ser lançada mais tarde este ano, mas a data exata ainda não foi divulgada oficialmente.
Apoiado
Backed é um emissor de ativos tokenizados da Suíça, que se dedica principalmente à tokenização de ações e ETFs. A Backed já lançou 10 tokens de ações americanas, como bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA e bMSTR em várias blockchains, mas a Backed não lançou uma plataforma de negociação de tokens de ações americanas. Os usuários podem negociar os tokens de ações americanas que ela lançou diretamente através de DEXs na blockchain, como CoW swap, 1inch, entre outros.
Backed está em conformidade com a estrutura regulatória da Lei DLT da Suíça, sendo uma das poucas plataformas de tokenização de ações dos EUA que possui qualificação de conformidade. O modelo adotado pelo Backed também é de garantia 1:1; para cada token de ação dos EUA emitido na blockchain, uma ação correspondente do mercado secundário é adquirida. Os ativos das ações dos EUA são geridos por um banco custodiante suíço e são emitidos regularmente comprovantes de reservas.
A Backed concluiu um financiamento de 9,5 milhões de dólares em 30 de abril de 2024, com a Gnosis VC a liderar a rodada, e a participação de cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital, entre outros. Recentemente, a Backed estabeleceu uma parceria com a exchange centralizada Kraken, com planos para lançar uma nova plataforma de negociação de tokenização de ações, chamada xStocks, com a data exata de lançamento ainda desconhecida.
Dinari
Dinari é uma plataforma de infraestrutura regulatória focada na tokenização de ativos de segurança tradicionais (como ações, obrigações, ETFs), permitindo que os usuários negociem quase cem ações dos EUA na sua plataforma de negociação de tokens dShare, incluindo Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia e Coinbase. No entanto, os usuários precisam completar o KYC para poder realizar negociações; atualmente, a plataforma suporta apenas KYC para as regiões dos EUA e Canadá, e os usuários precisam fornecer documentos de identidade emitidos pelo governo (carteira de motorista, passaporte, etc.) e comprovante de residência (contas de serviços públicos atuais, extratos bancários que mostram o endereço, etc.).
Na Dinari, as ações dos EUA existem na forma de dShares, que são tokens ERC-20 na Arbitrum One. As dShares são cunhadas apenas quando as ações são compradas na bolsa de valores, implementando um sistema de colateralização de 1:1. A Dinari é uma empresa de transferência de ações registrada na SEC dos EUA, portanto, os ativos das ações dos EUA apoiados pelas dShares são geridos por ela.
Os usuários podem negociar tokens de ações americanas na blockchain usando stablecoins como USDT, e ao mesmo tempo, os detentores de tokens também podem receber dividendos. Os dividendos são pagos pela Dinari aos usuários, e os detentores de tokens de ações americanas receberão os dividendos na forma de USD+ na Arbitrum One, onde USD+ é um ativo de stablecoin emitido pela Dinari. Além disso, cada ordem negociada na rede principal do Ethereum terá uma taxa fixa de 10 dólares, enquanto as ordens negociadas na L2 terão uma taxa fixa de 0,2 dólares.
A Dinari deixou claro que não lançará o token Dinari. Em 1 de maio de 2025, a Dinari concluiu uma rodada de financiamento da Série A no valor de 12,7 milhões de dólares, com a Blockchange e a Hack VC como líderes, e a Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, e Silvermine Capital como investidores.
Helix
Helix é uma exchange de criptomoedas descentralizada construída sobre o Injective, principalmente usada para negociar mercados de spot e contratos perpétuos cross-chain. Ao mesmo tempo, também suporta a negociação de algumas ações americanas usando USDT, incluindo 13 ações como META, TSLA, NVDA, MSTR e COIN.
As ações da bolsa americana na Helix existem na forma de ativos iAssets, que são derivativos de ativos do mundo real (RWA) que trazem mercados tradicionais (como ações, commodities e câmbio) para o Injective de forma totalmente on-chain, combinável e capital eficiente. Os iAssets não requerem pré-investimento ou embalagem dos ativos subjacentes; ao contrário, eles existem puramente na forma de derivativos sintéticos, sem ativos custodiados da bolsa americana por trás.
Assim, a negociação de iAssets é exatamente igual à de outros tokens de contratos perpétuos em blockchain, 7* 24 horas de negociação contínua, os usuários usam USDT ou outras stablecoins como margem, a alavancagem disponível para ações americanas é de 25 vezes, e as posições são liquidadas em USDT, em vez de entrega física. As taxas de ordens de contrato e de recebimento são, respetivamente, de 0,005% e 0,05%.
Atualmente, a Helix já lançou o programa de pontos de negociação, mas as recompensas de reembolso estão atualmente em fase de teste interno.
Swarm
Swarm é uma infraestrutura DeFi compatível que fornece emissão de tokens, liquidez e negociação, permitindo que os usuários negociem tokens de ações dos EUA e ouro através de seu DEX dOTC, incluindo 12 tokens de ações dos EUA como AAPL, NVDA, MSFT, COIN e TSLA. A Swarm suporta usuários que compram tokens de ações dos EUA usando stablecoins como USDC na mainnet Ethereum, Polygon e Base, com uma taxa de transação definida em 0,25%.
Os tokens de ações dos EUA na Swarm são emitidos pela SwarmX GmbH, que é uma subsidiária da Swarm. Os tokens de ações dos EUA na Swarm também são 100% suportados por ações físicas, com os ativos subjacentes das ações dos EUA sendo mantidos por custodiante institucional, e verificados por um fiduciário de tokens, com informações sobre os ativos de reserva divulgadas publicamente a cada mês.
DigiFT
DigiFT é uma exchange de criptomoedas RWA em conformidade com Singapura, licenciada pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS) como Operador de Mercado Reconhecido (RMO) e prestadora de Serviços de Mercado de Capitais (CMS). Em 28 de fevereiro de 2023, a DigiFT completou uma rodada de financiamento Pre-A de 10,5 milhões de dólares, liderada pelo Grupo Shengda, com a participação da HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise e Beituo Capital.
DigiFT atualmente oferece dois produtos, nomeadamente os bilhetes estruturados iSNR, que estão ligados ao desempenho da estratégia de empréstimos de alto nível da Invesco EUA, e o token do fundo de investimento do mercado monetário UBS-USD, UMINT. Os usuários que passaram pela certificação KYC podem usar stablecoins como USDC para adquirir estes dois produtos na mainnet Ethereum.
Embora a DigiFT ainda não tenha lançado diretamente produtos de tokenização de ações dos EUA, principalmente ativos RWA como fundos e títulos, no futuro pode abrir o mercado de tokenização de ações como as dos EUA.
A tokenização do mercado de ações dos EUA precisa encontrar novos pontos de ajuste de PMF para realmente explodir no mercado.
A tokenização de ações dos EUA tem várias vantagens, como quebrar restrições geográficas e KYC, suportar negociação 24/×7, permitir que usuários não americanos mantenham ativos dos EUA a baixo custo e evitar altas taxas transfronteiriças. No entanto, embora as instituições tenham previsto que a tokenização de ações dos EUA trará um mercado RWA de trilhões de dólares, de acordo com RWA.xyz dados, o tamanho de toda a RWA é de apenas cerca de US$ 23 bilhões, dos quais as ações tokenizadas representam apenas US$ 313 milhões, e o tamanho do mercado está longe da altura imaginada.
Por um lado, o modelo de conformidade da maioria das plataformas de negociação de tokenização de ações dos EUA ainda é imaturo, com problemas como "discos de dados" e opacidade, e pode até ser desqualificado; No entanto, as plataformas que realmente estabeleceram qualificações completas de conformidade têm restrições KYC/AML para usuários que estão próximas ou até mesmo excedem as das corretoras tradicionais, de modo que muitos usuários de criptografia não obtêm conveniência substancial em termos de experiência.
Por outro lado, o próprio mercado de ações dos EUA tem um mercado secundário maduro, transparente e compatível em todo o mundo, e para aqueles usuários que realmente querem negociar ações dos EUA, o limiar de entrada não é significativamente diferente do das corretoras tradicionais, e ainda mais complicado em alguns links, deixando de trazer conveniência substancial aos usuários. Mais importante ainda, para usuários nativos de criptomoedas que buscam arbitragem de alta frequência e alta volatilidade, a faixa de volatilidade dos alvos de ações dos EUA ainda é muito estreita, muito menos empolgante do que contratos de criptografia ou moedas meme on-chain. James e Liangxi só podem nascer no mercado de criptomoedas, não no mercado de ações dos EUA.
Assim, apenas transferir as ações da bolsa americana para a blockchain não é suficiente para atrair um fluxo coletivo de fundos para o cripto. Para que a tokenização das ações americanas realmente desencadeie o mercado, as plataformas e os projetos precisam encontrar novos pontos de ajuste de PMF.
Mas, de qualquer forma, olhando para o futuro, ainda há um amplo espaço de imaginação para a tokenização de ações dos EUA. Uma vez que as principais necessidades dos usuários de criptomoedas sejam compreendidas e o verdadeiro PMF seja encontrado no design do produto, a negociação on-chain de ações dos EUA não será mais apenas um truque, mas se tornará uma ponte entre o mercado de capitais global e o mundo Web3.
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encriptação e o mercado de ações dos EUA em direção dupla, analisando 8 grandes plataformas de tokenização de valores mobiliários
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Autor｜Golem（@web3_golem）
Recentemente, as palavras-chave "crypto" e "ações dos EUA" têm sido frequentemente vinculadas. Por um lado, as empresas listadas nos EUA iniciaram uma onda de compra de criptoativos, e empresas como SharpLink e GameStop confiaram nessa estratégia para aumentar drasticamente os preços de suas ações no curto prazo. Por outro lado, as empresas de criptomoedas iniciaram o caminho para IPOs de ações dos EUA, com o emissor de stablecoin USDC Circle fechando em US$ 107,7 em sua primeira semana de listagem em 6 de junho, um aumento de 247,4% em relação ao preço de seu IPO de US$ 31. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, também lamentou que a listagem da Circle seria o início de um frenesi de IPO de criptomoedas.
Esta cena tão frenética também faz com que os criptoentusiastas que "não conseguem alcançar as uvas" fiquem inquietos, mas se realmente for uma nova festa de liquidez, como é que os criptoentusiastas estariam dispostos a ficar de fora? Assim, nesta tendência, as transações em cadeia de ações dos EUA tornaram-se um tema popular.
A tokenização de ativos (STO) já existia antes do surgimento de RWA (ativos do mundo real). Durante o período de 2020-2021, a FTX, Binance e outras empresas lançaram serviços de negociação de tokens da bolsa americana, mas na época o ambiente regulatório de criptomoedas não era amigável, e os negócios de negociação de tokens de valores mobiliários não conseguiram se manter. No entanto, com a melhoria do ambiente regulatório de criptomoedas nos EUA e a crescente fusão entre criptomoedas e finanças tradicionais, empresas como Citigroup, JPMorgan e Robinhood também começaram a explorar o negócio de tokenização da bolsa americana.
Sob as circunstâncias favoráveis do tempo, do lugar e das pessoas, as plataformas de negociação de títulos on-chain no mercado também podem se tornar a próxima grande oportunidade. O Odaily irá listar neste artigo as plataformas de negociação que permitem a compra de ações americanas com ativos criptográficos, para a referência dos leitores.
Bybit
A exchange centralizada Bybit lançou CFDs de ações baseados em USDT (CFD) negociação em sua própria plataforma TradFi em 19 de maio. A plataforma Bybit TradFi é uma plataforma de negociação multi-ativos que permite aos traders acessar os mercados financeiros globais usando uma única conta. Os usuários só precisam criar uma conta MT 5 para usar diretamente a garantia USDT para negociar ações dos EUA, que atualmente incluem 78 ações, incluindo Apple (AAPL), Tesla (TSLA) e Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) e Alphabet (GOOG), etc., veja o anúncio oficial para a lista completa de ações.
Diferentemente da negociação de ações à vista, a negociação de contratos por diferença (CFD) de ações não envolve a compra real de ações, mas sim a negociação baseada nas flutuações de preço. Quando os usuários abrem uma posição de CFD na plataforma Bybit TradFi, estão essencialmente assinando um contrato com a plataforma, liquidando a diferença entre o preço das ações no momento da abertura e no momento do fechamento da posição, podendo utilizar até 5 vezes de alavancagem.
A plataforma Bybit cobra uma taxa de 0,04 USDT por ação, com um tamanho mínimo de negociação de 5 USDT.
MyStonks
MyStonks é uma plataforma de negociação de ativos criptográficos descentralizada criada com base no CTO da comunidade da moeda Meme Stonks, onde os usuários também podem comprar ações da bolsa americana no segmento Stonks 100, que inclui 95 ações americanas como AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA e 5 ETFs de criptomoedas e ações listados nos Estados Unidos.
Quando um usuário compra ações dos EUA na plataforma MyStoks, o MyStonks cunha a ação correspondente de tokens de ações dos EUA na cadeia Base em uma proporção de 1:1 e os distribui para o endereço da carteira on-chain do usuário. Quando um usuário vende um token de ações dos EUA, a plataforma MyStonks realizará uma operação reversa, converterá o token de ações dos EUA em uma stablecoin e o transferirá para a conta do usuário, e destruirá o token de ações dos EUA correspondente 1:1, usando um oráculo ChainLink como provedor de cotação durante o processo de compra e venda. Ao mesmo tempo, a plataforma cobra 0,3% da taxa de negociação de tokens de ações dos EUA.
MyStonks não é apenas um simples registro de dados em blockchain, quando os usuários compram e vendem tokens de ações americanas na plataforma, MyStonks também compra e vende fora da cadeia 1:1 as correspondentes ações americanas, sendo custodiadas pela gigante de gestão de ativos global, Fidelity. O volume de ativos custodiados pela MyStonks na sua primeira fase atinge 50 milhões de dólares.
Ondo Finance
O Ondo Finance, um protocolo financeiro descentralizado de nível institucional que fez parceria com o projeto da família Trump WLFI, é um alvo popular para o conceito de "moeda dos EUA". Já em 5 de fevereiro, a Ondo Finance anunciou o próximo lançamento da Ondo Global Markets (Ondo GM), uma plataforma de negociação de tokenização RWA que permite aos usuários comprar e vender ações, títulos e tokens ETF apoiados por ativos do mundo real 1:1. No entanto, este serviço não está disponível para usuários nos Estados Unidos.
Todos os tokens RWA da Ondo Global Markets serão emitidos nativamente na Ondo Chain, e os usuários também poderão interagir com outras cadeias através da funcionalidade de interoperabilidade integrada da Ondo Chain. A Ondo Global Markets planeia ser lançada mais tarde este ano, mas a data exata ainda não foi divulgada oficialmente.
Apoiado
Backed é um emissor de ativos tokenizados da Suíça, que se dedica principalmente à tokenização de ações e ETFs. A Backed já lançou 10 tokens de ações americanas, como bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA e bMSTR em várias blockchains, mas a Backed não lançou uma plataforma de negociação de tokens de ações americanas. Os usuários podem negociar os tokens de ações americanas que ela lançou diretamente através de DEXs na blockchain, como CoW swap, 1inch, entre outros.
Backed está em conformidade com a estrutura regulatória da Lei DLT da Suíça, sendo uma das poucas plataformas de tokenização de ações dos EUA que possui qualificação de conformidade. O modelo adotado pelo Backed também é de garantia 1:1; para cada token de ação dos EUA emitido na blockchain, uma ação correspondente do mercado secundário é adquirida. Os ativos das ações dos EUA são geridos por um banco custodiante suíço e são emitidos regularmente comprovantes de reservas.
A Backed concluiu um financiamento de 9,5 milhões de dólares em 30 de abril de 2024, com a Gnosis VC a liderar a rodada, e a participação de cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital, entre outros. Recentemente, a Backed estabeleceu uma parceria com a exchange centralizada Kraken, com planos para lançar uma nova plataforma de negociação de tokenização de ações, chamada xStocks, com a data exata de lançamento ainda desconhecida.
Dinari
Dinari é uma plataforma de infraestrutura regulatória focada na tokenização de ativos de segurança tradicionais (como ações, obrigações, ETFs), permitindo que os usuários negociem quase cem ações dos EUA na sua plataforma de negociação de tokens dShare, incluindo Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia e Coinbase. No entanto, os usuários precisam completar o KYC para poder realizar negociações; atualmente, a plataforma suporta apenas KYC para as regiões dos EUA e Canadá, e os usuários precisam fornecer documentos de identidade emitidos pelo governo (carteira de motorista, passaporte, etc.) e comprovante de residência (contas de serviços públicos atuais, extratos bancários que mostram o endereço, etc.).
Na Dinari, as ações dos EUA existem na forma de dShares, que são tokens ERC-20 na Arbitrum One. As dShares são cunhadas apenas quando as ações são compradas na bolsa de valores, implementando um sistema de colateralização de 1:1. A Dinari é uma empresa de transferência de ações registrada na SEC dos EUA, portanto, os ativos das ações dos EUA apoiados pelas dShares são geridos por ela.
Os usuários podem negociar tokens de ações americanas na blockchain usando stablecoins como USDT, e ao mesmo tempo, os detentores de tokens também podem receber dividendos. Os dividendos são pagos pela Dinari aos usuários, e os detentores de tokens de ações americanas receberão os dividendos na forma de USD+ na Arbitrum One, onde USD+ é um ativo de stablecoin emitido pela Dinari. Além disso, cada ordem negociada na rede principal do Ethereum terá uma taxa fixa de 10 dólares, enquanto as ordens negociadas na L2 terão uma taxa fixa de 0,2 dólares.
A Dinari deixou claro que não lançará o token Dinari. Em 1 de maio de 2025, a Dinari concluiu uma rodada de financiamento da Série A no valor de 12,7 milhões de dólares, com a Blockchange e a Hack VC como líderes, e a Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, e Silvermine Capital como investidores.
Helix
Helix é uma exchange de criptomoedas descentralizada construída sobre o Injective, principalmente usada para negociar mercados de spot e contratos perpétuos cross-chain. Ao mesmo tempo, também suporta a negociação de algumas ações americanas usando USDT, incluindo 13 ações como META, TSLA, NVDA, MSTR e COIN.
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As ações da bolsa americana na Helix existem na forma de ativos iAssets, que são derivativos de ativos do mundo real (RWA) que trazem mercados tradicionais (como ações, commodities e câmbio) para o Injective de forma totalmente on-chain, combinável e capital eficiente. Os iAssets não requerem pré-investimento ou embalagem dos ativos subjacentes; ao contrário, eles existem puramente na forma de derivativos sintéticos, sem ativos custodiados da bolsa americana por trás.
Assim, a negociação de iAssets é exatamente igual à de outros tokens de contratos perpétuos em blockchain, 7* 24 horas de negociação contínua, os usuários usam USDT ou outras stablecoins como margem, a alavancagem disponível para ações americanas é de 25 vezes, e as posições são liquidadas em USDT, em vez de entrega física. As taxas de ordens de contrato e de recebimento são, respetivamente, de 0,005% e 0,05%.
Atualmente, a Helix já lançou o programa de pontos de negociação, mas as recompensas de reembolso estão atualmente em fase de teste interno.
Swarm
Swarm é uma infraestrutura DeFi compatível que fornece emissão de tokens, liquidez e negociação, permitindo que os usuários negociem tokens de ações dos EUA e ouro através de seu DEX dOTC, incluindo 12 tokens de ações dos EUA como AAPL, NVDA, MSFT, COIN e TSLA. A Swarm suporta usuários que compram tokens de ações dos EUA usando stablecoins como USDC na mainnet Ethereum, Polygon e Base, com uma taxa de transação definida em 0,25%.
Os tokens de ações dos EUA na Swarm são emitidos pela SwarmX GmbH, que é uma subsidiária da Swarm. Os tokens de ações dos EUA na Swarm também são 100% suportados por ações físicas, com os ativos subjacentes das ações dos EUA sendo mantidos por custodiante institucional, e verificados por um fiduciário de tokens, com informações sobre os ativos de reserva divulgadas publicamente a cada mês.
DigiFT
DigiFT é uma exchange de criptomoedas RWA em conformidade com Singapura, licenciada pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS) como Operador de Mercado Reconhecido (RMO) e prestadora de Serviços de Mercado de Capitais (CMS). Em 28 de fevereiro de 2023, a DigiFT completou uma rodada de financiamento Pre-A de 10,5 milhões de dólares, liderada pelo Grupo Shengda, com a participação da HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise e Beituo Capital.
DigiFT atualmente oferece dois produtos, nomeadamente os bilhetes estruturados iSNR, que estão ligados ao desempenho da estratégia de empréstimos de alto nível da Invesco EUA, e o token do fundo de investimento do mercado monetário UBS-USD, UMINT. Os usuários que passaram pela certificação KYC podem usar stablecoins como USDC para adquirir estes dois produtos na mainnet Ethereum.
Embora a DigiFT ainda não tenha lançado diretamente produtos de tokenização de ações dos EUA, principalmente ativos RWA como fundos e títulos, no futuro pode abrir o mercado de tokenização de ações como as dos EUA.
A tokenização do mercado de ações dos EUA precisa encontrar novos pontos de ajuste de PMF para realmente explodir no mercado.
A tokenização de ações dos EUA tem várias vantagens, como quebrar restrições geográficas e KYC, suportar negociação 24/×7, permitir que usuários não americanos mantenham ativos dos EUA a baixo custo e evitar altas taxas transfronteiriças. No entanto, embora as instituições tenham previsto que a tokenização de ações dos EUA trará um mercado RWA de trilhões de dólares, de acordo com RWA.xyz dados, o tamanho de toda a RWA é de apenas cerca de US$ 23 bilhões, dos quais as ações tokenizadas representam apenas US$ 313 milhões, e o tamanho do mercado está longe da altura imaginada.
Por um lado, o modelo de conformidade da maioria das plataformas de negociação de tokenização de ações dos EUA ainda é imaturo, com problemas como "discos de dados" e opacidade, e pode até ser desqualificado; No entanto, as plataformas que realmente estabeleceram qualificações completas de conformidade têm restrições KYC/AML para usuários que estão próximas ou até mesmo excedem as das corretoras tradicionais, de modo que muitos usuários de criptografia não obtêm conveniência substancial em termos de experiência.
Por outro lado, o próprio mercado de ações dos EUA tem um mercado secundário maduro, transparente e compatível em todo o mundo, e para aqueles usuários que realmente querem negociar ações dos EUA, o limiar de entrada não é significativamente diferente do das corretoras tradicionais, e ainda mais complicado em alguns links, deixando de trazer conveniência substancial aos usuários. Mais importante ainda, para usuários nativos de criptomoedas que buscam arbitragem de alta frequência e alta volatilidade, a faixa de volatilidade dos alvos de ações dos EUA ainda é muito estreita, muito menos empolgante do que contratos de criptografia ou moedas meme on-chain. James e Liangxi só podem nascer no mercado de criptomoedas, não no mercado de ações dos EUA.
Assim, apenas transferir as ações da bolsa americana para a blockchain não é suficiente para atrair um fluxo coletivo de fundos para o cripto. Para que a tokenização das ações americanas realmente desencadeie o mercado, as plataformas e os projetos precisam encontrar novos pontos de ajuste de PMF.
Mas, de qualquer forma, olhando para o futuro, ainda há um amplo espaço de imaginação para a tokenização de ações dos EUA. Uma vez que as principais necessidades dos usuários de criptomoedas sejam compreendidas e o verdadeiro PMF seja encontrado no design do produto, a negociação on-chain de ações dos EUA não será mais apenas um truque, mas se tornará uma ponte entre o mercado de capitais global e o mundo Web3.