Há duas semanas, o cofundador do Ethereum e fundador e CEO da ConsenSys, Joe Lubin, anunciou que se tornaria o presidente do conselho da SharpLink Gaming e lideraria sua estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Ethereum.
Esta medida acrescenta um novo capítulo à revitalização da segunda maior criptomoeda do mundo, o Ethereum, que tinha estado a pairar abaixo dos 3.000 dólares durante mais de quatro meses.
Esta ação é semelhante à estratégia promovida por Michael Saylor (Michael Saylor), que se concentra na estratégia financeira do Bitcoin e incentivou uma grande quantidade de empresas listadas a participar na construção de reservas de Bitcoin.
Neste artigo, analisamos se esta é uma das melhores oportunidades para a revitalização do Ethereum.
Cofre Ethereum
Quando a SharpLink Gaming anunciou a captação de recursos para estabelecer um tesouro em Ethereum, a reação do mercado foi rápida e clara.
O preço das ações disparou mais de 450% em um dia, subindo de 6,63 dólares por ação para mais de 35 dólares. Em cinco dias de negociação, o preço das ações disparou mais de 17 vezes a partir de 6,63 dólares. Mesmo após a correção, seu preço de negociação ainda é mais de 3 vezes superior ao início do aumento.
Qual é a razão por trás deste aumento?
As pessoas acreditam que Lubin pode ajudar a SharpLink a replicar o sucesso alcançado por Saylor na Strategy (anteriormente MicroStrategy).
O Ethereum permite que Lubin faça pelo menos uma coisa melhor do que o cofre do Bitcoin: construir um cofre ativo de ETH que não apenas armazena valor como o Bitcoin, mas também cria mais valor.
Como fazer isso?
Teoria do Cofrão Ativo
A diferença entre a estratégia de tesouraria do Bitcoin e a do Ethereum é significativa. A lógica da tesouraria do Bitcoin é simples: comprar Bitcoin, manter Bitcoin e desfrutar da valorização do preço. Esta abordagem é elegante e simples, mas é essencialmente passiva.
A estratégia de tesouraria do Ethereum é diferente da do Bitcoin: a maior parte dos tokens ETH será utilizada para staking, criando o que Eric Conner, um dos desenvolvedores principais do Ethereum, descreveu como "ETH alavancado de alto beta e que gera rendimento".
A estratégia de staking transformará o tesouro da empresa de um cofre estático em um participante ativo e seguro na rede.
A posse de Bitcoin da Strategy não gera nenhum rendimento nativo, mas o staking de ETH da SharpLink obterá pelo menos 2% de rendimento anualmente, ao mesmo tempo que fortalece o mecanismo de consenso do Ethereum.
Conner também mencionou que o "efeito flywheel" é uma vantagem chave do cofre ETH.
As empresas podem levantar dinheiro a um preço inferior ao valor dos ativos líquidos, comprar e empenhar ETH e, em seguida, se o preço das ações for superior ao valor do ETH por ação, levantar mais dinheiro e repetir este processo. Este é um ciclo clássico de estratégia, mas sua capacidade de retorno extraordinário não pode ser replicada pelo cofre de Bitcoin.
As vantagens vão muito além da simples aposta.
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem estratégias de rendimento adicionais por meio de empréstimos, fornecimento de liquidez e ferramentas financeiras complexas que não existem no ecossistema Bitcoin. A SharpLink é apoiada por empresas especializadas em DeFi, como a ParaFi Capital e a Galaxy Digital, o que indica que elas reconhecem esse potencial.
Cofragem de ETH e BTC
A oferta inicial de moeda (ICO) do Ethereum em 2014 arrecadou 18 milhões de dólares. O preço do ETH na época variava entre 0,30 e 0,40 dólares, estabelecendo a base para o ecossistema Ethereum, que hoje vale mais de 320 bilhões de dólares.
A SharpLink prometeu 425 milhões de dólares, o que é mais de 20 vezes o valor arrecadado no ICO, o suficiente para adquirir mais de 150 mil ETH ao preço atual. No entanto, isso ainda representa apenas 0,25% do ETH vendido durante o ICO (60 milhões de unidades).
O ICO de 2014 estabeleceu as bases para o Ethereum. A atual estratégia de tesouraria pode validar sua maturidade como ativo institucional e ajudar na construção da infraestrutura financeira na próxima década.
onda de instituições
Além da estratégia de cofre, o ETF do Ethereum também continuou a registrar entradas de capital nos canais institucionais nas últimas duas semanas.
Até 9 de junho, os ETFs de Ethereum registaram entradas líquidas durante 16 dias de negociação consecutivos, o que representa o segundo maior recorde de aumento contínuo desde a sua aprovação em julho de 2024.
Nas últimas duas semanas, foram registadas entradas de 281 milhões de dólares e 285 milhões de dólares, as melhores duas semanas de desempenho do ETF de Ethereum nos últimos quatro meses.
A maior empresa de gestão de ativos do mundo, a BlackRock, acumulou mais de 500 milhões de dólares em ETH ao longo de 11 dias de negociação. Seu ETF ETHA agora gere quase 4 bilhões de dólares em ativos.
O analista da Bernstein apontou em um estudo recente: "Nos últimos 20 dias, os fluxos de entrada de ETH ETF atingiram 815 milhões de dólares, com o fluxo líquido anual passando a ser positivo, alcançando 658 milhões de dólares."
A CoinShares afirmou que os influxos de ETFs que totalizam 1,5 bilhões de dólares durante sete semanas consecutivas marcam uma "recuperação significativa no sentimento dos investidores."
Os produtos baseados em Ethereum representam atualmente 10,5% do total de ativos sob gestão de ETPs de criptomoeda.
"A narrativa em torno da acumulação de valor nas redes de blockchain públicas está em um ponto de viragem crucial", e isso "começa a se refletir no interesse dos investidores pelo fluxo de ETH ETF", afirmou Bernstein.
A nossa opinião
A ação de Lubin na SharpLink não só trouxe um impacto financeiro direto, mas também marcou a evolução do Ethereum de uma tecnologia especulativa para uma infraestrutura financeira importante.
Quando gigantes de pagamentos como Visa e Mastercard desenvolvem estratégias de stablecoin, quando a Coinbase constrói sistemas de pagamento para comerciantes, quando a Robinhood planeja lançar ativos tokenizados - eles estão, na essência, apostando na trajetória do Ethereum.
Este pode ser o "ponto de viragem chave" mencionado por Bernstein, ou seja, o momento em que a rede blockchain sofre uma transformação.
A oportunidade parece ser bem pensada.
Com a legislação sobre stablecoins avançando no Congresso e a clareza regulatória emergindo, os investidores institucionais finalmente têm a confiança necessária para alocar dentro do quadro exigido. Esta semana, a Circle teve um IPO de sucesso, com o preço de fechamento 160% acima do preço de listagem, demonstrando o entusiasmo de Wall Street pelo investimento em infraestrutura cripto.
Para o Ethereum, a adoção de tesourarias corporativas, a entrada de ETFs institucionais e a clareza regulatória criaram condições que não existiam em ciclos anteriores.
Se a experiência do SharpLink for bem-sucedida, pode desencadear um "efeito dominó" na adoção empresarial, assim como a estratégia de Saylor fez com o Bitcoin. Considerando que o modelo de risco semelhante do Bitcoin se provou controlável, a adoção do Ethereum pode ser mais rápida e em uma escala maior.
Além da adoção por empresas, se a BlackRock continuar a aumentar sua participação e a clareza regulatória se consolidar como esperado, a ação de Lubin pode ser lembrada como o primeiro passo da Ethereum em direção ao capítulo institucional.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A Batalha de Renascimento do Ethereum: Lubin à frente da estratégia do tesouro de 425 milhões
Escrito por: Prathik Desai
Compilado por: Block unicorn
Introdução
Há duas semanas, o cofundador do Ethereum e fundador e CEO da ConsenSys, Joe Lubin, anunciou que se tornaria o presidente do conselho da SharpLink Gaming e lideraria sua estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Ethereum.
Esta medida acrescenta um novo capítulo à revitalização da segunda maior criptomoeda do mundo, o Ethereum, que tinha estado a pairar abaixo dos 3.000 dólares durante mais de quatro meses.
Esta ação é semelhante à estratégia promovida por Michael Saylor (Michael Saylor), que se concentra na estratégia financeira do Bitcoin e incentivou uma grande quantidade de empresas listadas a participar na construção de reservas de Bitcoin.
Neste artigo, analisamos se esta é uma das melhores oportunidades para a revitalização do Ethereum.
Cofre Ethereum
Quando a SharpLink Gaming anunciou a captação de recursos para estabelecer um tesouro em Ethereum, a reação do mercado foi rápida e clara.
O preço das ações disparou mais de 450% em um dia, subindo de 6,63 dólares por ação para mais de 35 dólares. Em cinco dias de negociação, o preço das ações disparou mais de 17 vezes a partir de 6,63 dólares. Mesmo após a correção, seu preço de negociação ainda é mais de 3 vezes superior ao início do aumento.
Qual é a razão por trás deste aumento?
As pessoas acreditam que Lubin pode ajudar a SharpLink a replicar o sucesso alcançado por Saylor na Strategy (anteriormente MicroStrategy).
O Ethereum permite que Lubin faça pelo menos uma coisa melhor do que o cofre do Bitcoin: construir um cofre ativo de ETH que não apenas armazena valor como o Bitcoin, mas também cria mais valor.
Como fazer isso?
Teoria do Cofrão Ativo
A diferença entre a estratégia de tesouraria do Bitcoin e a do Ethereum é significativa. A lógica da tesouraria do Bitcoin é simples: comprar Bitcoin, manter Bitcoin e desfrutar da valorização do preço. Esta abordagem é elegante e simples, mas é essencialmente passiva.
A estratégia de tesouraria do Ethereum é diferente da do Bitcoin: a maior parte dos tokens ETH será utilizada para staking, criando o que Eric Conner, um dos desenvolvedores principais do Ethereum, descreveu como "ETH alavancado de alto beta e que gera rendimento".
A estratégia de staking transformará o tesouro da empresa de um cofre estático em um participante ativo e seguro na rede.
A posse de Bitcoin da Strategy não gera nenhum rendimento nativo, mas o staking de ETH da SharpLink obterá pelo menos 2% de rendimento anualmente, ao mesmo tempo que fortalece o mecanismo de consenso do Ethereum.
Conner também mencionou que o "efeito flywheel" é uma vantagem chave do cofre ETH.
As empresas podem levantar dinheiro a um preço inferior ao valor dos ativos líquidos, comprar e empenhar ETH e, em seguida, se o preço das ações for superior ao valor do ETH por ação, levantar mais dinheiro e repetir este processo. Este é um ciclo clássico de estratégia, mas sua capacidade de retorno extraordinário não pode ser replicada pelo cofre de Bitcoin.
As vantagens vão muito além da simples aposta.
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem estratégias de rendimento adicionais por meio de empréstimos, fornecimento de liquidez e ferramentas financeiras complexas que não existem no ecossistema Bitcoin. A SharpLink é apoiada por empresas especializadas em DeFi, como a ParaFi Capital e a Galaxy Digital, o que indica que elas reconhecem esse potencial.
Cofragem de ETH e BTC
A oferta inicial de moeda (ICO) do Ethereum em 2014 arrecadou 18 milhões de dólares. O preço do ETH na época variava entre 0,30 e 0,40 dólares, estabelecendo a base para o ecossistema Ethereum, que hoje vale mais de 320 bilhões de dólares.
A SharpLink prometeu 425 milhões de dólares, o que é mais de 20 vezes o valor arrecadado no ICO, o suficiente para adquirir mais de 150 mil ETH ao preço atual. No entanto, isso ainda representa apenas 0,25% do ETH vendido durante o ICO (60 milhões de unidades).
O ICO de 2014 estabeleceu as bases para o Ethereum. A atual estratégia de tesouraria pode validar sua maturidade como ativo institucional e ajudar na construção da infraestrutura financeira na próxima década.
onda de instituições
Além da estratégia de cofre, o ETF do Ethereum também continuou a registrar entradas de capital nos canais institucionais nas últimas duas semanas.
Até 9 de junho, os ETFs de Ethereum registaram entradas líquidas durante 16 dias de negociação consecutivos, o que representa o segundo maior recorde de aumento contínuo desde a sua aprovação em julho de 2024.
Nas últimas duas semanas, foram registadas entradas de 281 milhões de dólares e 285 milhões de dólares, as melhores duas semanas de desempenho do ETF de Ethereum nos últimos quatro meses.
A maior empresa de gestão de ativos do mundo, a BlackRock, acumulou mais de 500 milhões de dólares em ETH ao longo de 11 dias de negociação. Seu ETF ETHA agora gere quase 4 bilhões de dólares em ativos.
O analista da Bernstein apontou em um estudo recente: "Nos últimos 20 dias, os fluxos de entrada de ETH ETF atingiram 815 milhões de dólares, com o fluxo líquido anual passando a ser positivo, alcançando 658 milhões de dólares."
A CoinShares afirmou que os influxos de ETFs que totalizam 1,5 bilhões de dólares durante sete semanas consecutivas marcam uma "recuperação significativa no sentimento dos investidores."
Os produtos baseados em Ethereum representam atualmente 10,5% do total de ativos sob gestão de ETPs de criptomoeda.
"A narrativa em torno da acumulação de valor nas redes de blockchain públicas está em um ponto de viragem crucial", e isso "começa a se refletir no interesse dos investidores pelo fluxo de ETH ETF", afirmou Bernstein.
A nossa opinião
A ação de Lubin na SharpLink não só trouxe um impacto financeiro direto, mas também marcou a evolução do Ethereum de uma tecnologia especulativa para uma infraestrutura financeira importante.
Quando gigantes de pagamentos como Visa e Mastercard desenvolvem estratégias de stablecoin, quando a Coinbase constrói sistemas de pagamento para comerciantes, quando a Robinhood planeja lançar ativos tokenizados - eles estão, na essência, apostando na trajetória do Ethereum.
Este pode ser o "ponto de viragem chave" mencionado por Bernstein, ou seja, o momento em que a rede blockchain sofre uma transformação.
A oportunidade parece ser bem pensada.
Com a legislação sobre stablecoins avançando no Congresso e a clareza regulatória emergindo, os investidores institucionais finalmente têm a confiança necessária para alocar dentro do quadro exigido. Esta semana, a Circle teve um IPO de sucesso, com o preço de fechamento 160% acima do preço de listagem, demonstrando o entusiasmo de Wall Street pelo investimento em infraestrutura cripto.
Para o Ethereum, a adoção de tesourarias corporativas, a entrada de ETFs institucionais e a clareza regulatória criaram condições que não existiam em ciclos anteriores.
Se a experiência do SharpLink for bem-sucedida, pode desencadear um "efeito dominó" na adoção empresarial, assim como a estratégia de Saylor fez com o Bitcoin. Considerando que o modelo de risco semelhante do Bitcoin se provou controlável, a adoção do Ethereum pode ser mais rápida e em uma escala maior.
Além da adoção por empresas, se a BlackRock continuar a aumentar sua participação e a clareza regulatória se consolidar como esperado, a ação de Lubin pode ser lembrada como o primeiro passo da Ethereum em direção ao capítulo institucional.