Título original: A ascensão da Coinbase: patrocínios e aquisições a todo vapor, usando o S&P 500 para entrar no círculo mainstream
A Coinbase é, sem dúvida, uma das forças de apoio importantes para o avanço da conformidade cripto nos Estados Unidos, promovendo a implementação de políticas favoráveis à indústria através de uma estratégia ativa de doações políticas. Recentemente, patrocinaram de forma destacada o desfile do 250º aniversário da fundação dos Estados Unidos, tentando fortalecer sua influência na sociedade e no cenário político mainstream.
Enquanto isso, a Coinbase tem acelerado continuamente a inovação de produtos e a expansão do ecossistema nos últimos meses, otimizando significativamente a experiência do usuário e aumentando a confiança no mercado, enquanto tenta criar um motor de crescimento mais diversificado.
A inclusão no S&P 500 impulsiona a recuperação dos preços das ações, mas o modelo de lucro esconde preocupações.
Desde o início deste ano, a Coinbase tem mostrado sinais positivos em várias métricas chave, com o preço das ações e a atividade dos usuários a aquecerem-se.
Do desempenho das ações, até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase (COIN) subiu para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% desde o ponto baixo de 151,47 dólares atingido em abril de 2025. Esse aumento foi, em certa medida, impulsionado pela inclusão oficial da COIN no índice S&P 500 em meados de maio de 2025. Como a primeira empresa de criptomoedas a entrar no índice S&P 500, isso marca um aumento em seu reconhecimento nos mercados financeiros tradicionais, o que sem dúvida forneceu um sólido suporte para o seu preço das ações. No entanto, desde o pico de 342,98 dólares durante a listagem em abril de 2021, suas ações ainda caíram cerca de 29%.
De acordo com os dados da Fintel, 1560 instituições listadas já relataram possuir ações da Coinbase, totalizando mais de 120 milhões de ações. Entre estes, estão investidores de peso como a Vanguard Group, BlackRock, State Street Bank, Jane Street e Paradigm.
Empresas listadas com posições em COIN
Ao mesmo tempo, a Coinbase ainda mantém um certo nível de atividade dos usuários. De acordo com os dados da Similarweb, uma agência de monitoramento de tráfego na web, o número de usuários ativos da Coinbase atingiu 34,7 milhões em maio, ocupando o segundo lugar na indústria, apenas atrás da plataforma de corretagem tradicional e de negociação Robinhood.
No entanto, por trás do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucro da Coinbase apresenta grandes preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que a empresa gerou cerca de 4 bilhões de dólares em receita de taxas de transação, representando cerca de 63% da receita total do ano (cerca de 6,3 bilhões de dólares). Esse modelo de alta dependência das taxas de transação torna sua receita extremamente sensível às flutuações e à atividade do mercado de criptomoedas. Apenas no primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, para 1,3 bilhão de dólares, indicando que o volume de transações do mercado está enfrentando pressão evidente. À medida que o ecossistema on-chain se desenvolve rapidamente, isso também está gradualmente desvio volume de transações e atenção dos usuários, intensificando a pressão competitiva sobre as exchanges centralizadas.
Além disso, a Coinbase enfrentou desafios sérios de confiança recentemente. Em maio deste ano, a Coinbase divulgou publicamente um grave incidente de violação de dados, afetando mais de 69.000 usuários, com perdas potenciais que podem chegar a centenas de milhões de dólares, impactando seriamente a confiança dos usuários e a imagem da marca. Além disso, devido ao desempenho insatisfatório das ações e problemas de divulgação de informações, a Coinbase enfrentou uma ação coletiva. A SEC dos EUA está investigando se a Coinbase exagerou os dados dos usuários durante o processo de listagem direta em 2021, com foco na veracidade do seu suposto indicador de "100 milhões de usuários verificados", que foi silenciosamente descontinuado dois anos depois. A violação de dados e a controvérsia das ações legais também provocaram pânico no mercado, tornando-se um dos fatores negativos que pressionaram o preço das ações.
Competição multidimensional, aceleração da integração de produtos na blockchain e expansão estratégica global.
Perante os múltiplos desafios do ambiente de mercado, a Coinbase está ativamente a procurar caminhos de crescimento diversificado através da inovação de produtos e da estratégia global, esforçando-se para redefinir a vantagem competitiva no mercado.
Por um lado, a Coinbase está impulsionando uma expansão profunda de sua linha de produtos e serviços. Por exemplo, no que diz respeito aos contratos perpétuos, a Coinbase anunciou este mês que lançará produtos de contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos, marcando sua entrada oficial no mercado de derivativos cripto americano, preenchendo uma lacuna estratégica de longa data devido à falta de uma disposição de derivativos em casa. Limitados pela ambiguidade regulatória e pelos custos de conformidade, os investidores locais dos Estados Unidos não puderam usar diretamente contratos perpétuos de alta liquidez e alta alavancagem, tendo que negociar através de plataformas no exterior. No entanto, com o ambiente regulatório gradualmente se tornando mais claro, o mercado de derivativos cripto dos EUA está se aproximando de um ponto de inflexão político. A comissária da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), Summer Mersinger, recentemente declarou publicamente que contratos futuros perpétuos de criptomoedas podem, no futuro, ser negociados em conformidade dentro dos Estados Unidos, liberando um sinal positivo para o mercado.
Mais estratégico ainda é o fato de que, pouco antes de anunciar o lançamento dos contratos perpétuos, a Coinbase anunciou que havia alcançado um acordo para adquirir a Deribit por 2,9 bilhões de dólares, que é uma das maiores plataformas de opções de criptomoedas e contratos perpétuos do mundo, com uma base de clientes institucionais extremamente sólida e uma forte profundidade de produtos. Esta fusão não só estabeleceu o maior acordo de aquisição da história do mercado de criptomoedas, mas também aumentou significativamente a influência da Coinbase no mercado de derivativos de criptomoedas.
Em termos de cenários de pagamento, a Coinbase recentemente se uniu ao Shopify e ao Stripe para promover o uso do USDC em plataformas de comércio eletrônico. Não só isso, mas a Coinbase também continuou a aprofundar seu negócio de cartão de crédito cripto. Após o teste inicial do cartão de crédito de desconto, a Coinbase anunciou recentemente que o Coinbase One Card, em parceria com a American Express, está programado para ser emitido para o mercado dos EUA no outono de 2025, e os titulares do cartão desfrutarão de até 4% de cashback em compras de Bitcoin com base no tamanho de seus ativos da plataforma, tornando-se um dos cartões de crédito cripto com a maior taxa de cashback no mercado atualmente. Além do cashback do Bitcoin, os titulares do cartão também receberão benefícios adicionais da American Express, incluindo seguro de viagem, proteção de compra, garantia de devolução, ofertas Amex por um tempo limitado, e a rede de pagamento madura da Amex e a credibilidade da marca também aumentarão a aceitação e a confiabilidade do Coinbase One Card.
Este cartão de crédito é exclusivo para assinantes do Coinbase One, podendo reforçar o efeito de ciclo fechado do sistema de membros da plataforma Coinbase. Após o pagamento da taxa de assinatura mensal, os membros do Coinbase One podem desfrutar de uma série de benefícios, incluindo zero taxas de transação, canal de atendimento ao cliente exclusivo, recompensas de staking mais altas e subsídios para taxas de Gas na Base Chain, aumentando significativamente a retenção de usuários. Desde seu lançamento em 2023, este serviço de assinatura acumulou quase 1 milhão de usuários, tornando-se uma das áreas de negócios de crescimento mais estável no ecossistema Coinbase. No primeiro trimestre de 2025, a receita de assinaturas e serviços atingiu 698,1 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, com a participação na receita total continuando a crescer.
E enfrentando a tendência de fusão crescente entre CEX e DEX, a Coinbase também está investindo na camada de entrada de negociação em cadeia. A Coinbase anunciou recentemente que integrará o DEX da rede Base ao aplicativo principal, permitindo acesso a milhões de ativos em cadeia. Essa iniciativa é semelhante à estratégia de concorrência em cadeia de CEX, como a Binance Alpha. Como um dos principais impulsionadores da Base, essa ação da Coinbase não apenas aumentará significativamente a atividade e a liquidez dos ativos na Base, injetando um efeito de rede mais forte na cadeia, mas também reforçará a posição da Coinbase na dimensão de entrada de negociação em cadeia. Além disso, a Coinbase lançou recentemente os tokens cbDOGE e cbXRP na Base, o que também aumentará a competitividade e a liquidez da Base na rede Layer2.
Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou no final de maio deste ano a carteira CDP, uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de conta e entrada de custódia. Os usuários não precisam gerenciar chaves privadas e não dependem de um custódio centralizado para controlar completamente seus ativos na cadeia.
Além disso, com a crescente demanda dos investidores institucionais por Bitcoin, a empresa de gestão de ativos do Coinbase lançou em maio deste ano um novo fundo, o Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF). Este fundo foi projetado especificamente para investidores institucionais não americanos, com o objetivo de ajudar os clientes institucionais a obter rendimentos estáveis em cadeia enquanto detêm Bitcoin, com uma meta de retorno líquido anual de 4% a 8%, sendo os rendimentos calculados e distribuídos em Bitcoin. A plataforma de gestão de ativos digitais de Abu Dhabi, Aspen Digital, é um dos investidores âncora do CBYF e foi designada como parceira exclusiva de distribuição do fundo nos mercados dos Emirados Árabes Unidos e da Ásia.
Após a melhoria gradual da matriz de produtos, a Coinbase também acelerou sua expansão global através da conformidade global e da integração de recursos políticos e econômicos. Por exemplo, em relação à expansão da conformidade global, a Coinbase está ativamente buscando se tornar uma das primeiras plataformas a obter licença para operações de criptomoeda em toda a Europa sob a regulamentação MiCA. Nos Estados Unidos, já obteve a licença de moeda virtual emitida pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS); em termos de recursos políticos e econômicos, a Coinbase também tem tomado várias iniciativas. Por exemplo, o ex-gerente de campanha de Obama, o estrategista democrata veterano David Plouffe, recentemente se juntou ao conselho consultivo global da Coinbase; ao mesmo tempo, a Coinbase também patrocinou recentemente a celebração da parada militar de Trump, o que gerou riscos de relações públicas e controvérsias na opinião pública.
No geral, devido à vantagem de ser uma empresa em conformidade, ao apoio de recursos políticos e econômicos e ao reconhecimento de mercado proporcionado pela inclusão no S&P 500, a Coinbase conquistou um lugar no sistema financeiro mainstream. No entanto, diante de um ambiente regulatório cada vez mais complexo e em mudança e da crescente concorrência no mercado, será um desafio chave para o futuro da Coinbase saber se conseguirá lidar eficazmente com os riscos políticos, aumentar a diversidade da sua estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários.
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Coinbase três barreiras: operação de capital político, quebra do S&P 500 e uma aposta de 2,9 bilhões na aquisição
Autor: Nancy, PANews
Título original: A ascensão da Coinbase: patrocínios e aquisições a todo vapor, usando o S&P 500 para entrar no círculo mainstream
A Coinbase é, sem dúvida, uma das forças de apoio importantes para o avanço da conformidade cripto nos Estados Unidos, promovendo a implementação de políticas favoráveis à indústria através de uma estratégia ativa de doações políticas. Recentemente, patrocinaram de forma destacada o desfile do 250º aniversário da fundação dos Estados Unidos, tentando fortalecer sua influência na sociedade e no cenário político mainstream.
Enquanto isso, a Coinbase tem acelerado continuamente a inovação de produtos e a expansão do ecossistema nos últimos meses, otimizando significativamente a experiência do usuário e aumentando a confiança no mercado, enquanto tenta criar um motor de crescimento mais diversificado.
A inclusão no S&P 500 impulsiona a recuperação dos preços das ações, mas o modelo de lucro esconde preocupações.
Desde o início deste ano, a Coinbase tem mostrado sinais positivos em várias métricas chave, com o preço das ações e a atividade dos usuários a aquecerem-se.
Do desempenho das ações, até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase (COIN) subiu para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% desde o ponto baixo de 151,47 dólares atingido em abril de 2025. Esse aumento foi, em certa medida, impulsionado pela inclusão oficial da COIN no índice S&P 500 em meados de maio de 2025. Como a primeira empresa de criptomoedas a entrar no índice S&P 500, isso marca um aumento em seu reconhecimento nos mercados financeiros tradicionais, o que sem dúvida forneceu um sólido suporte para o seu preço das ações. No entanto, desde o pico de 342,98 dólares durante a listagem em abril de 2021, suas ações ainda caíram cerca de 29%.
De acordo com os dados da Fintel, 1560 instituições listadas já relataram possuir ações da Coinbase, totalizando mais de 120 milhões de ações. Entre estes, estão investidores de peso como a Vanguard Group, BlackRock, State Street Bank, Jane Street e Paradigm.
Empresas listadas com posições em COIN
Ao mesmo tempo, a Coinbase ainda mantém um certo nível de atividade dos usuários. De acordo com os dados da Similarweb, uma agência de monitoramento de tráfego na web, o número de usuários ativos da Coinbase atingiu 34,7 milhões em maio, ocupando o segundo lugar na indústria, apenas atrás da plataforma de corretagem tradicional e de negociação Robinhood.
No entanto, por trás do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucro da Coinbase apresenta grandes preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que a empresa gerou cerca de 4 bilhões de dólares em receita de taxas de transação, representando cerca de 63% da receita total do ano (cerca de 6,3 bilhões de dólares). Esse modelo de alta dependência das taxas de transação torna sua receita extremamente sensível às flutuações e à atividade do mercado de criptomoedas. Apenas no primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, para 1,3 bilhão de dólares, indicando que o volume de transações do mercado está enfrentando pressão evidente. À medida que o ecossistema on-chain se desenvolve rapidamente, isso também está gradualmente desvio volume de transações e atenção dos usuários, intensificando a pressão competitiva sobre as exchanges centralizadas.
Além disso, a Coinbase enfrentou desafios sérios de confiança recentemente. Em maio deste ano, a Coinbase divulgou publicamente um grave incidente de violação de dados, afetando mais de 69.000 usuários, com perdas potenciais que podem chegar a centenas de milhões de dólares, impactando seriamente a confiança dos usuários e a imagem da marca. Além disso, devido ao desempenho insatisfatório das ações e problemas de divulgação de informações, a Coinbase enfrentou uma ação coletiva. A SEC dos EUA está investigando se a Coinbase exagerou os dados dos usuários durante o processo de listagem direta em 2021, com foco na veracidade do seu suposto indicador de "100 milhões de usuários verificados", que foi silenciosamente descontinuado dois anos depois. A violação de dados e a controvérsia das ações legais também provocaram pânico no mercado, tornando-se um dos fatores negativos que pressionaram o preço das ações.
Competição multidimensional, aceleração da integração de produtos na blockchain e expansão estratégica global.
Perante os múltiplos desafios do ambiente de mercado, a Coinbase está ativamente a procurar caminhos de crescimento diversificado através da inovação de produtos e da estratégia global, esforçando-se para redefinir a vantagem competitiva no mercado.
Por um lado, a Coinbase está impulsionando uma expansão profunda de sua linha de produtos e serviços. Por exemplo, no que diz respeito aos contratos perpétuos, a Coinbase anunciou este mês que lançará produtos de contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos, marcando sua entrada oficial no mercado de derivativos cripto americano, preenchendo uma lacuna estratégica de longa data devido à falta de uma disposição de derivativos em casa. Limitados pela ambiguidade regulatória e pelos custos de conformidade, os investidores locais dos Estados Unidos não puderam usar diretamente contratos perpétuos de alta liquidez e alta alavancagem, tendo que negociar através de plataformas no exterior. No entanto, com o ambiente regulatório gradualmente se tornando mais claro, o mercado de derivativos cripto dos EUA está se aproximando de um ponto de inflexão político. A comissária da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), Summer Mersinger, recentemente declarou publicamente que contratos futuros perpétuos de criptomoedas podem, no futuro, ser negociados em conformidade dentro dos Estados Unidos, liberando um sinal positivo para o mercado.
Mais estratégico ainda é o fato de que, pouco antes de anunciar o lançamento dos contratos perpétuos, a Coinbase anunciou que havia alcançado um acordo para adquirir a Deribit por 2,9 bilhões de dólares, que é uma das maiores plataformas de opções de criptomoedas e contratos perpétuos do mundo, com uma base de clientes institucionais extremamente sólida e uma forte profundidade de produtos. Esta fusão não só estabeleceu o maior acordo de aquisição da história do mercado de criptomoedas, mas também aumentou significativamente a influência da Coinbase no mercado de derivativos de criptomoedas.
Em termos de cenários de pagamento, a Coinbase recentemente se uniu ao Shopify e ao Stripe para promover o uso do USDC em plataformas de comércio eletrônico. Não só isso, mas a Coinbase também continuou a aprofundar seu negócio de cartão de crédito cripto. Após o teste inicial do cartão de crédito de desconto, a Coinbase anunciou recentemente que o Coinbase One Card, em parceria com a American Express, está programado para ser emitido para o mercado dos EUA no outono de 2025, e os titulares do cartão desfrutarão de até 4% de cashback em compras de Bitcoin com base no tamanho de seus ativos da plataforma, tornando-se um dos cartões de crédito cripto com a maior taxa de cashback no mercado atualmente. Além do cashback do Bitcoin, os titulares do cartão também receberão benefícios adicionais da American Express, incluindo seguro de viagem, proteção de compra, garantia de devolução, ofertas Amex por um tempo limitado, e a rede de pagamento madura da Amex e a credibilidade da marca também aumentarão a aceitação e a confiabilidade do Coinbase One Card.
Este cartão de crédito é exclusivo para assinantes do Coinbase One, podendo reforçar o efeito de ciclo fechado do sistema de membros da plataforma Coinbase. Após o pagamento da taxa de assinatura mensal, os membros do Coinbase One podem desfrutar de uma série de benefícios, incluindo zero taxas de transação, canal de atendimento ao cliente exclusivo, recompensas de staking mais altas e subsídios para taxas de Gas na Base Chain, aumentando significativamente a retenção de usuários. Desde seu lançamento em 2023, este serviço de assinatura acumulou quase 1 milhão de usuários, tornando-se uma das áreas de negócios de crescimento mais estável no ecossistema Coinbase. No primeiro trimestre de 2025, a receita de assinaturas e serviços atingiu 698,1 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, com a participação na receita total continuando a crescer.
E enfrentando a tendência de fusão crescente entre CEX e DEX, a Coinbase também está investindo na camada de entrada de negociação em cadeia. A Coinbase anunciou recentemente que integrará o DEX da rede Base ao aplicativo principal, permitindo acesso a milhões de ativos em cadeia. Essa iniciativa é semelhante à estratégia de concorrência em cadeia de CEX, como a Binance Alpha. Como um dos principais impulsionadores da Base, essa ação da Coinbase não apenas aumentará significativamente a atividade e a liquidez dos ativos na Base, injetando um efeito de rede mais forte na cadeia, mas também reforçará a posição da Coinbase na dimensão de entrada de negociação em cadeia. Além disso, a Coinbase lançou recentemente os tokens cbDOGE e cbXRP na Base, o que também aumentará a competitividade e a liquidez da Base na rede Layer2.
Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou no final de maio deste ano a carteira CDP, uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de conta e entrada de custódia. Os usuários não precisam gerenciar chaves privadas e não dependem de um custódio centralizado para controlar completamente seus ativos na cadeia.
Além disso, com a crescente demanda dos investidores institucionais por Bitcoin, a empresa de gestão de ativos do Coinbase lançou em maio deste ano um novo fundo, o Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF). Este fundo foi projetado especificamente para investidores institucionais não americanos, com o objetivo de ajudar os clientes institucionais a obter rendimentos estáveis em cadeia enquanto detêm Bitcoin, com uma meta de retorno líquido anual de 4% a 8%, sendo os rendimentos calculados e distribuídos em Bitcoin. A plataforma de gestão de ativos digitais de Abu Dhabi, Aspen Digital, é um dos investidores âncora do CBYF e foi designada como parceira exclusiva de distribuição do fundo nos mercados dos Emirados Árabes Unidos e da Ásia.
Após a melhoria gradual da matriz de produtos, a Coinbase também acelerou sua expansão global através da conformidade global e da integração de recursos políticos e econômicos. Por exemplo, em relação à expansão da conformidade global, a Coinbase está ativamente buscando se tornar uma das primeiras plataformas a obter licença para operações de criptomoeda em toda a Europa sob a regulamentação MiCA. Nos Estados Unidos, já obteve a licença de moeda virtual emitida pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS); em termos de recursos políticos e econômicos, a Coinbase também tem tomado várias iniciativas. Por exemplo, o ex-gerente de campanha de Obama, o estrategista democrata veterano David Plouffe, recentemente se juntou ao conselho consultivo global da Coinbase; ao mesmo tempo, a Coinbase também patrocinou recentemente a celebração da parada militar de Trump, o que gerou riscos de relações públicas e controvérsias na opinião pública.
No geral, devido à vantagem de ser uma empresa em conformidade, ao apoio de recursos políticos e econômicos e ao reconhecimento de mercado proporcionado pela inclusão no S&P 500, a Coinbase conquistou um lugar no sistema financeiro mainstream. No entanto, diante de um ambiente regulatório cada vez mais complexo e em mudança e da crescente concorrência no mercado, será um desafio chave para o futuro da Coinbase saber se conseguirá lidar eficazmente com os riscos políticos, aumentar a diversidade da sua estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários.