Título original: De "libertar o búfalo" a "búfalo de valor", por que os pequenos investidores estão a passar por dificuldades imensas?
Para os investidores de criptomoedas que experimentaram o espetacular bull market de 2020-2021, o mercado atual é, sem dúvida, confuso e doloroso. Era uma era de carnaval desencadeada pelo "grande lançamento" dos bancos centrais em todo o mundo, onde a liquidez estava transbordando, tudo estava subindo, e parecia que comprar qualquer projeto de olhos fechados poderia colher retornos incríveis. No entanto, esses dias acabaram. Hoje, os mercados financeiros globais estão pendurados em um equilíbrio delicado: com dados econômicos inesperadamente fortes dos EUA de um lado e o hawkish inabalável do Fed do outro, o ambiente de taxas de juros historicamente altas é como uma montanha pesando sobre todos os ativos de risco.
Esta mudança de paradigma liderada pelo ambiente macroeconômico fez desta rodada do ciclo cripto "a era mais difícil" para os investidores de varejo. O antigo modelo de "touro da liquidez" que dependia de emoção pura e especulação já não funciona, sendo substituído por um mercado de "touro de valor" que se concentra mais no valor intrínseco, impulsionado por narrativas claras e fundamentos.
No entanto, o outro lado das dificuldades é precisamente a oportunidade. Quando a maré recua, os verdadeiros investidores de valor irão encontrar a sua «era de ouro». Pois é nesse tipo de ambiente que a entrada regulamentada das instituições, a desinflação programática da tecnologia e as aplicações reais combinadas com a economia real conseguem destacar seu verdadeiro valor, que transcende os ciclos. Este artigo tem como objetivo desconstruir essa transformação profunda, esclarecendo por que esta era que causa tantas dificuldades aos especuladores é, precisamente, o caminho de ouro pavimentado para os investidores preparados.
Uma, A época mais difícil: quando a maré de "grande afluência de liquidez" recua
A dificuldade deste ciclo se origina na reversão fundamental da política monetária macroeconômica. Em comparação com o ambiente extremamente favorável da última bull market de "taxa de juros zero + afrouxamento quantitativo ilimitado", o mercado atual enfrenta os ventos macroeconômicos mais severos em décadas. O Federal Reserve, para conter a inflação mais severa em quarenta anos, iniciou um ciclo de aperto sem precedentes, o que trouxe uma dupla pressão para o mercado de criptomoedas, encerrando completamente o antigo modelo de lucros fáceis.
1. Enigma dos dados macroeconômicos: por que a redução das taxas de juros está longe de acontecer
A chave para resolver o atual dilema do mercado reside em entender por que o Federal Reserve hesita em ceder no final do ciclo de aumento das taxas de juros. A resposta está escondida nos dados macroeconômicos recentes - esses dados que parecem "bons", tornaram-se, para os investidores que esperam alívio, "más notícias".
A inflação teimosa e o gráfico de pontos hawkish: embora a inflação tenha recuado do pico, sua persistência supera em muito as expectativas. Os dados mais recentes mostram que a taxa anual do CPI dos EUA em maio ficou ligeiramente abaixo do esperado, mas a taxa de inflação subjacente permanece teimosamente alta em 2,8%.
Ainda há uma diferença significativa em relação à meta de 2% do Federal Reserve. Essa teimosia se reflete diretamente nas mais recentes previsões econômicas (SEP) e no tão aguardado "gráfico de pontos" do Federal Reserve. Após a reunião de política monetária em junho, os funcionários do Federal Reserve reduziram drasticamente as expectativas de cortes nas taxas de juros, diminuindo a mediana do número de cortes esperados para este ano de três para apenas um. Essa mudança para uma postura mais hawkish teve um impacto pesado no otimismo do mercado. Como Powell disse na coletiva de imprensa após a reunião: "Precisamos ver mais dados bons para aumentar nossa confiança de que a inflação está realmente avançando em direção a 2%." Em outras palavras, o limiar para cortes nas taxas de juros do Federal Reserve tornou-se muito alto.
Mercado de trabalho robusto: ao mesmo tempo, o mercado de trabalho dos Estados Unidos continua a mostrar uma resiliência impressionante. O relatório de empregos não agrícolas de maio mostrou que foram criados 139 mil novos postos de trabalho, superando as expectativas do mercado, enquanto a taxa de desemprego manteve-se em 4,2%, um nível baixo. Um mercado de trabalho forte significa que o consumo das famílias está sustentado, o que, por sua vez, pode pressionar a inflação para cima, tornando o Federal Reserve mais hesitante em relação ao corte de juros.
O "roteiro histórico" de Powell: Como apontou Nicholas Colas, cofundador da DataTrek Research, o atual presidente Powell está seguindo o roteiro de seus predecessores, adotando um tom hawkish na fase final de seu mandato para consolidar seu legado histórico de sucesso na contenção da inflação. Essa consideração pela reputação pessoal e institucional significa que, a menos que os dados econômicos apresentem uma queda acentuada, a mudança de política será extremamente cautelosa e lenta.
2. A "atração" das altas taxas de juros: o efeito de "sangramento" dos ativos criptográficos
Este contexto macroeconómico levou diretamente à difícil situação do mercado de criptomoedas:
Exaustão de liquidez: altas taxas de juros significam uma redução do "dinheiro quente" no mercado. Para o mercado de criptomoedas, especialmente as altcoins, que depende fortemente da entrada de novos fundos para impulsionar os preços, o aperto de liquidez é um dos golpes mais mortais. O que antes era uma situação de "tudo subindo" foi substituído nesta fase por uma dinâmica estrutural de "rotação setorial" ou até mesmo "apenas alguns pontos quentes".
Custo de oportunidade aumenta drasticamente: quando os investidores podem facilmente obter mais de 5% de retorno sem risco a partir de títulos do governo dos EUA, o custo de oportunidade de manter ativos como o Bitcoin, que não geram fluxo de caixa e têm uma volatilidade de preços extrema, aumenta rapidamente. Isso faz com que uma grande quantidade de capital em busca de retornos estáveis saia do mercado de criptomoedas, agravando ainda mais o efeito de "perda de sangue" no mercado.
Para os investidores de varejo que estão acostumados a perseguir tendências em um ambiente de liquidez abundante, a mudança nas circunstâncias é cruel. A falta de pesquisa aprofundada e a estratégia de simplesmente seguir a multidão são propensas a sofrer grandes danos neste ciclo, e essa é a essência da "dificuldade" deste ciclo.
Dois, A Era Mais Dourada: Da Especulação ao Valor, A Emergência de Novas Oportunidades
No entanto, o outro lado da crise é a oportunidade. Os ventos contrários macroeconômicos funcionam como um teste de estresse, expelindo as bolhas do mercado e filtrando os ativos e narrativas centrais que realmente têm valor a longo prazo, abrindo assim uma era de ouro sem precedentes para os investidores que estão preparados. A resiliência deste ciclo é impulsionada precisamente por algumas potências endógenas fortes, independentes da política monetária macroeconômica.
Ponte de Ouro: O ETF à vista inicia o ano da institucionalização
No início de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou historicamente a listagem do ETF de Bitcoin à vista. Não se trata apenas de um lançamento de produto, mas de uma revolução no mundo das criptomoedas. Isso abre um "portão dourado" para trilhões de dólares em fundos do setor financeiro tradicional, permitindo investir em Bitcoin de forma compliance e conveniente.
Água viva incessante: até o segundo trimestre de 2025, apenas os ETFs IBIT da BlackRock e FBTC da Fidelity já superaram centenas de bilhões de dólares em ativos sob gestão, com um fluxo diário médio contínuo que fornece um forte poder de compra ao mercado. Esta "nova água viva" de Wall Street, em grande parte, compensou a contração da liquidez causada pelas altas taxas de juros.
A âncora de confiança: o CEO da BlackRock, Larry Fink, chamou o sucesso do ETF de Bitcoin de "uma revolução nos mercados de capitais" e afirmou que isso é apenas "o primeiro passo na tokenização de ativos". Este endosse da maior empresa de gestão de ativos do mundo aumentou significativamente a confiança do mercado e forneceu aos investidores de varejo um sinal claro para seguir o exemplo das instituições e realizar investimentos de longo prazo.
A fé no código: o suporte sólido por trás da narrativa da redução pela metade
A quarta "halving" do Bitcoin em abril de 2024 reduzirá sua nova oferta diária de 900 para 450 moedas. Essa redução de oferta, previsível e codificada, é o que torna o Bitcoin distinto de todos os ativos financeiros tradicionais. Em um contexto em que a demanda (especialmente de ETFs) se mantém estável ou até cresce, a redução da oferta fornece um sólido suporte matemático para o preço do Bitcoin. Dados históricos mostram que, nos 12-18 meses após os três primeiros halvings, o preço do Bitcoin atingiu novos máximos históricos. Para os investidores de valor, isso não é apenas uma moda passageira de curto prazo, mas uma lógica de longo prazo confiável que atravessa ciclos.
A Revolução Narrativa: Quando o Web3 começa a resolver problemas reais
A forte contração macroeconômica força os participantes do mercado a passar da especulação pura para a exploração do valor intrínseco dos projetos. O foco central deste ciclo não são mais as "dogecoins" sem fundamento, mas sim aquelas narrativas inovadoras que tentam resolver problemas do mundo real:
Inteligência Artificial (IA) + Crypto: Combinar a capacidade de computação da IA com o mecanismo de incentivo e a propriedade dos dados da blockchain para criar novas aplicações inteligentes descentralizadas.
Tokenização de ativos do mundo real (RWA): colocar ativos do mundo real, como imóveis, obrigações, obras de arte, na blockchain, liberando sua liquidez e rompendo as barreiras entre finanças tradicionais e finanças digitais.
Rede de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN): utiliza incentivos em tokens para permitir que usuários de todo o mundo construam e operem conjuntamente uma rede de infraestrutura do mundo físico, como estações base 5G, redes de sensores, entre outros.
A ascensão dessas narrativas marca uma mudança fundamental na indústria cripto de "especular no ar" para "investir em valor". Em seu relatório anual, a gigante de capital de risco cripto a16z Crypto destacou o potencial da "IA+Crypto" como o motor central da próxima rodada de inovação. Para os investidores de retalho, isto significa que a oportunidade de descobrir valor através de uma pesquisa aprofundada aumentou dramaticamente, e o conhecimento e a cognição tornaram-se mais importantes do que meras vísceras e sorte neste mercado pela primeira vez.
Três, as novas regras de sobrevivência do ciclo: pacientemente planejar entre o epílogo e a introdução
Estamos no ponto de interseção de uma era. O "capítulo final hawkish" do Federal Reserve está em cena, e a sinfonia da flexibilização ainda não começou. Para os investidores de varejo, compreender e se adaptar às novas regras do jogo é a chave para atravessar ciclos e aproveitar oportunidades douradas.
A transformação fundamental do paradigma de investimento
Da perseguição a hotspots ao investimento em valor: abandone a ilusão de encontrar a "próxima moeda que multiplica por cem" e volte-se para o estudo dos fundamentos dos projetos, entendendo sua tecnologia, equipe, modelo econômico e o cenário em que se inserem.
Da especulação de curto prazo à manutenção de longo prazo: em um mercado de "valores em alta", os verdadeiros retornos pertencem àqueles que conseguem identificar os ativos principais e mantê-los por um longo período, atravessando as volatilidades, e não aos traders de curto prazo que operam com frequência.
Construir um portfólio diferenciado: no novo ciclo, o papel de diferentes ativos será mais claro.** Bitcoin (BTC)** como o "ouro digital" reconhecido pelas instituições, é a "âncora" do portfólio; Ethereum (ETH), com seu forte ecossistema e as expectativas de ETF, é um ativo central que combina propriedades de armazenamento de valor e de meios de produção; enquanto altcoins de alto crescimento devem ser os "propulsores de foguete" com base em pesquisa profunda e pequenas alocações, focando em áreas de ponta como AI e DePIN, que têm verdadeiro potencial.
Mantenha a paciência, planeje com antecedência
A pesquisa da DataTrek revelou um fenômeno interessante: nos últimos 12 meses dos mandatos dos três últimos presidentes da Reserva Federal, mesmo com as taxas de juros permanecendo altas, o índice S&P 500 subiu em média 16%. Isso indica que, uma vez que o mercado esteja convencido de que o ciclo de aperto terminou, mesmo que os cortes de juros ainda não tenham ocorrido, a aversão ao risco pode começar a se aquecer antecipadamente.
Esse tipo de mercado de "corrida antecipada" também pode ocorrer no mercado de criptomoedas. Enquanto a atenção do mercado se concentra amplamente na especulação de curto prazo sobre "quando os juros vão cair", os verdadeiros sábios já começaram a pensar sobre quais ativos e quais setores ocuparão as posições mais favoráveis na futura festa impulsionada pela ressonância entre o vento macroeconômico e o ciclo industrial, quando a sinfonia da flexibilização finalmente começar a tocar.
Conclusão
Este ciclo de criptomoedas é, sem dúvida, um teste extremo para a percepção e a mentalidade dos investidores de varejo. A era do "touro da liquidez", onde se podia lucrar facilmente com coragem e sorte, chegou ao fim, e agora estamos na era do "touro de valor", que requer pesquisa profunda, pensamento independente e paciência a longo prazo. Esta é precisamente a sua "dificuldade".
No entanto, é também nesta era que os fundos institucionais têm entrado numa escala sem precedentes, proporcionando uma base sólida para o mercado; A lógica de valor dos ativos essenciais está a tornar-se mais clara; Aplicativos que realmente criam valor estão começando a criar raízes. Para os investidores de varejo que estão dispostos a aprender, abraçar a mudança e ver o investimento como uma jornada de monetização cognitiva, esta é, sem dúvida, uma "era de ouro", onde eles podem competir com as melhores mentes e compartilhar os dividendos do crescimento de longo prazo da indústria. A história não se repete simplesmente, mas é sempre surpreendentemente semelhante. Entre o final e a abertura, paciência e clarividência serão o único caminho para o sucesso.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Da euforia à razão, o bull run mudou de estilo, mas os investidores de retalho continuam a perder dinheiro?
Autor: Luke, Mars Finance
Título original: De "libertar o búfalo" a "búfalo de valor", por que os pequenos investidores estão a passar por dificuldades imensas?
Para os investidores de criptomoedas que experimentaram o espetacular bull market de 2020-2021, o mercado atual é, sem dúvida, confuso e doloroso. Era uma era de carnaval desencadeada pelo "grande lançamento" dos bancos centrais em todo o mundo, onde a liquidez estava transbordando, tudo estava subindo, e parecia que comprar qualquer projeto de olhos fechados poderia colher retornos incríveis. No entanto, esses dias acabaram. Hoje, os mercados financeiros globais estão pendurados em um equilíbrio delicado: com dados econômicos inesperadamente fortes dos EUA de um lado e o hawkish inabalável do Fed do outro, o ambiente de taxas de juros historicamente altas é como uma montanha pesando sobre todos os ativos de risco.
Esta mudança de paradigma liderada pelo ambiente macroeconômico fez desta rodada do ciclo cripto "a era mais difícil" para os investidores de varejo. O antigo modelo de "touro da liquidez" que dependia de emoção pura e especulação já não funciona, sendo substituído por um mercado de "touro de valor" que se concentra mais no valor intrínseco, impulsionado por narrativas claras e fundamentos.
No entanto, o outro lado das dificuldades é precisamente a oportunidade. Quando a maré recua, os verdadeiros investidores de valor irão encontrar a sua «era de ouro». Pois é nesse tipo de ambiente que a entrada regulamentada das instituições, a desinflação programática da tecnologia e as aplicações reais combinadas com a economia real conseguem destacar seu verdadeiro valor, que transcende os ciclos. Este artigo tem como objetivo desconstruir essa transformação profunda, esclarecendo por que esta era que causa tantas dificuldades aos especuladores é, precisamente, o caminho de ouro pavimentado para os investidores preparados.
Uma, A época mais difícil: quando a maré de "grande afluência de liquidez" recua
A dificuldade deste ciclo se origina na reversão fundamental da política monetária macroeconômica. Em comparação com o ambiente extremamente favorável da última bull market de "taxa de juros zero + afrouxamento quantitativo ilimitado", o mercado atual enfrenta os ventos macroeconômicos mais severos em décadas. O Federal Reserve, para conter a inflação mais severa em quarenta anos, iniciou um ciclo de aperto sem precedentes, o que trouxe uma dupla pressão para o mercado de criptomoedas, encerrando completamente o antigo modelo de lucros fáceis.
1. Enigma dos dados macroeconômicos: por que a redução das taxas de juros está longe de acontecer
A chave para resolver o atual dilema do mercado reside em entender por que o Federal Reserve hesita em ceder no final do ciclo de aumento das taxas de juros. A resposta está escondida nos dados macroeconômicos recentes - esses dados que parecem "bons", tornaram-se, para os investidores que esperam alívio, "más notícias".
A inflação teimosa e o gráfico de pontos hawkish: embora a inflação tenha recuado do pico, sua persistência supera em muito as expectativas. Os dados mais recentes mostram que a taxa anual do CPI dos EUA em maio ficou ligeiramente abaixo do esperado, mas a taxa de inflação subjacente permanece teimosamente alta em 2,8%.
Ainda há uma diferença significativa em relação à meta de 2% do Federal Reserve. Essa teimosia se reflete diretamente nas mais recentes previsões econômicas (SEP) e no tão aguardado "gráfico de pontos" do Federal Reserve. Após a reunião de política monetária em junho, os funcionários do Federal Reserve reduziram drasticamente as expectativas de cortes nas taxas de juros, diminuindo a mediana do número de cortes esperados para este ano de três para apenas um. Essa mudança para uma postura mais hawkish teve um impacto pesado no otimismo do mercado. Como Powell disse na coletiva de imprensa após a reunião: "Precisamos ver mais dados bons para aumentar nossa confiança de que a inflação está realmente avançando em direção a 2%." Em outras palavras, o limiar para cortes nas taxas de juros do Federal Reserve tornou-se muito alto.
Mercado de trabalho robusto: ao mesmo tempo, o mercado de trabalho dos Estados Unidos continua a mostrar uma resiliência impressionante. O relatório de empregos não agrícolas de maio mostrou que foram criados 139 mil novos postos de trabalho, superando as expectativas do mercado, enquanto a taxa de desemprego manteve-se em 4,2%, um nível baixo. Um mercado de trabalho forte significa que o consumo das famílias está sustentado, o que, por sua vez, pode pressionar a inflação para cima, tornando o Federal Reserve mais hesitante em relação ao corte de juros.
O "roteiro histórico" de Powell: Como apontou Nicholas Colas, cofundador da DataTrek Research, o atual presidente Powell está seguindo o roteiro de seus predecessores, adotando um tom hawkish na fase final de seu mandato para consolidar seu legado histórico de sucesso na contenção da inflação. Essa consideração pela reputação pessoal e institucional significa que, a menos que os dados econômicos apresentem uma queda acentuada, a mudança de política será extremamente cautelosa e lenta.
2. A "atração" das altas taxas de juros: o efeito de "sangramento" dos ativos criptográficos
Este contexto macroeconómico levou diretamente à difícil situação do mercado de criptomoedas:
Exaustão de liquidez: altas taxas de juros significam uma redução do "dinheiro quente" no mercado. Para o mercado de criptomoedas, especialmente as altcoins, que depende fortemente da entrada de novos fundos para impulsionar os preços, o aperto de liquidez é um dos golpes mais mortais. O que antes era uma situação de "tudo subindo" foi substituído nesta fase por uma dinâmica estrutural de "rotação setorial" ou até mesmo "apenas alguns pontos quentes".
Custo de oportunidade aumenta drasticamente: quando os investidores podem facilmente obter mais de 5% de retorno sem risco a partir de títulos do governo dos EUA, o custo de oportunidade de manter ativos como o Bitcoin, que não geram fluxo de caixa e têm uma volatilidade de preços extrema, aumenta rapidamente. Isso faz com que uma grande quantidade de capital em busca de retornos estáveis saia do mercado de criptomoedas, agravando ainda mais o efeito de "perda de sangue" no mercado.
Para os investidores de varejo que estão acostumados a perseguir tendências em um ambiente de liquidez abundante, a mudança nas circunstâncias é cruel. A falta de pesquisa aprofundada e a estratégia de simplesmente seguir a multidão são propensas a sofrer grandes danos neste ciclo, e essa é a essência da "dificuldade" deste ciclo.
Dois, A Era Mais Dourada: Da Especulação ao Valor, A Emergência de Novas Oportunidades
No entanto, o outro lado da crise é a oportunidade. Os ventos contrários macroeconômicos funcionam como um teste de estresse, expelindo as bolhas do mercado e filtrando os ativos e narrativas centrais que realmente têm valor a longo prazo, abrindo assim uma era de ouro sem precedentes para os investidores que estão preparados. A resiliência deste ciclo é impulsionada precisamente por algumas potências endógenas fortes, independentes da política monetária macroeconômica.
No início de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou historicamente a listagem do ETF de Bitcoin à vista. Não se trata apenas de um lançamento de produto, mas de uma revolução no mundo das criptomoedas. Isso abre um "portão dourado" para trilhões de dólares em fundos do setor financeiro tradicional, permitindo investir em Bitcoin de forma compliance e conveniente.
Água viva incessante: até o segundo trimestre de 2025, apenas os ETFs IBIT da BlackRock e FBTC da Fidelity já superaram centenas de bilhões de dólares em ativos sob gestão, com um fluxo diário médio contínuo que fornece um forte poder de compra ao mercado. Esta "nova água viva" de Wall Street, em grande parte, compensou a contração da liquidez causada pelas altas taxas de juros.
A âncora de confiança: o CEO da BlackRock, Larry Fink, chamou o sucesso do ETF de Bitcoin de "uma revolução nos mercados de capitais" e afirmou que isso é apenas "o primeiro passo na tokenização de ativos". Este endosse da maior empresa de gestão de ativos do mundo aumentou significativamente a confiança do mercado e forneceu aos investidores de varejo um sinal claro para seguir o exemplo das instituições e realizar investimentos de longo prazo.
A quarta "halving" do Bitcoin em abril de 2024 reduzirá sua nova oferta diária de 900 para 450 moedas. Essa redução de oferta, previsível e codificada, é o que torna o Bitcoin distinto de todos os ativos financeiros tradicionais. Em um contexto em que a demanda (especialmente de ETFs) se mantém estável ou até cresce, a redução da oferta fornece um sólido suporte matemático para o preço do Bitcoin. Dados históricos mostram que, nos 12-18 meses após os três primeiros halvings, o preço do Bitcoin atingiu novos máximos históricos. Para os investidores de valor, isso não é apenas uma moda passageira de curto prazo, mas uma lógica de longo prazo confiável que atravessa ciclos.
A forte contração macroeconômica força os participantes do mercado a passar da especulação pura para a exploração do valor intrínseco dos projetos. O foco central deste ciclo não são mais as "dogecoins" sem fundamento, mas sim aquelas narrativas inovadoras que tentam resolver problemas do mundo real:
A ascensão dessas narrativas marca uma mudança fundamental na indústria cripto de "especular no ar" para "investir em valor". Em seu relatório anual, a gigante de capital de risco cripto a16z Crypto destacou o potencial da "IA+Crypto" como o motor central da próxima rodada de inovação. Para os investidores de retalho, isto significa que a oportunidade de descobrir valor através de uma pesquisa aprofundada aumentou dramaticamente, e o conhecimento e a cognição tornaram-se mais importantes do que meras vísceras e sorte neste mercado pela primeira vez.
Três, as novas regras de sobrevivência do ciclo: pacientemente planejar entre o epílogo e a introdução
Estamos no ponto de interseção de uma era. O "capítulo final hawkish" do Federal Reserve está em cena, e a sinfonia da flexibilização ainda não começou. Para os investidores de varejo, compreender e se adaptar às novas regras do jogo é a chave para atravessar ciclos e aproveitar oportunidades douradas.
A pesquisa da DataTrek revelou um fenômeno interessante: nos últimos 12 meses dos mandatos dos três últimos presidentes da Reserva Federal, mesmo com as taxas de juros permanecendo altas, o índice S&P 500 subiu em média 16%. Isso indica que, uma vez que o mercado esteja convencido de que o ciclo de aperto terminou, mesmo que os cortes de juros ainda não tenham ocorrido, a aversão ao risco pode começar a se aquecer antecipadamente.
Esse tipo de mercado de "corrida antecipada" também pode ocorrer no mercado de criptomoedas. Enquanto a atenção do mercado se concentra amplamente na especulação de curto prazo sobre "quando os juros vão cair", os verdadeiros sábios já começaram a pensar sobre quais ativos e quais setores ocuparão as posições mais favoráveis na futura festa impulsionada pela ressonância entre o vento macroeconômico e o ciclo industrial, quando a sinfonia da flexibilização finalmente começar a tocar.
Conclusão
Este ciclo de criptomoedas é, sem dúvida, um teste extremo para a percepção e a mentalidade dos investidores de varejo. A era do "touro da liquidez", onde se podia lucrar facilmente com coragem e sorte, chegou ao fim, e agora estamos na era do "touro de valor", que requer pesquisa profunda, pensamento independente e paciência a longo prazo. Esta é precisamente a sua "dificuldade".
No entanto, é também nesta era que os fundos institucionais têm entrado numa escala sem precedentes, proporcionando uma base sólida para o mercado; A lógica de valor dos ativos essenciais está a tornar-se mais clara; Aplicativos que realmente criam valor estão começando a criar raízes. Para os investidores de varejo que estão dispostos a aprender, abraçar a mudança e ver o investimento como uma jornada de monetização cognitiva, esta é, sem dúvida, uma "era de ouro", onde eles podem competir com as melhores mentes e compartilhar os dividendos do crescimento de longo prazo da indústria. A história não se repete simplesmente, mas é sempre surpreendentemente semelhante. Entre o final e a abertura, paciência e clarividência serão o único caminho para o sucesso.