A bolha da IA e a ascensão do L2 do Bitcoin: Diálogo profundo com a Delphi Labs

Quais são as perspetivas para o mercado cripto em 2025? Os membros da equipe principal do Delphi Labs compartilharam recentemente seus insights em um podcast que explorou tópicos quentes, como a evolução da narrativa de IA, o ecossistema Bitcoin L2 e o retorno do valor da infraestrutura. Aqui estão as principais conclusões da conversa:

Observação do Mercado

• O mercado tem estado muito volátil recentemente, mas isso não alterou os fundamentos, o Bitcoin continua a ser o ativo com melhor desempenho.
• A eleição de Trump pode ser boa para as criptomoedas, mas o impacto exato depende da política real
• O atual declínio do mercado pode ser uma oportunidade de compra, com Trump otimista em relação às criptomoedas em geral

Bolha de IA

• A IA será a maior narrativa de 2025, podendo alcançar a inteligência artificial geral (AGI)
• A bolha da IA é inevitável e pode se tornar uma das maiores bolhas da história financeira
• O valor de mercado atual dos projetos de IA é de cerca de 50 mil milhões de dólares, e continuará a crescer no futuro.
• No momento os principais líderes são Virtuais e ai16z, mas o fosso não é forte
• Os investidores devem ajustar suas estratégias de forma flexível, não devem manter firmemente os tokens de IA a longo prazo.

O declínio dos memes OG

• A IA é essencialmente um meme maior do que o WIF que é mais fácil de contar uma história e gerar emoção
• Em 2025, a maioria dos fluxos de dinheiro cripto provavelmente mudará para IA
• O mercado está cansado dos memes tradicionais e prefere projetos que tenham pelo menos algum valor real
• DOGE ainda é uma boa referência para avaliar o mercado global de moedas meme e pode não ter atingido o pico ainda

Regressão de fundamentos

• Projetos sem uma história de receita de longo prazo são insustentáveis, e projetos de infraestrutura estão ganhando mais atenção
• Solana atualmente responde por 56,8% da receita do espaço cripto e pode chegar a 80% no futuro
• O mercado está amadurecendo e os investidores estão começando a procurar projetos apoiados por negócios reais

Próxima geração L2 e L3

• L2 teve um bom desempenho no ano passado, com o total de valor bloqueado a crescer de 22 mil milhões para 40 mil milhões.
• Pelo menos uma grande instituição financeira lançará seu próprio L2 até 2025
• Existem apenas três TPS L2 que superam o Ethereum, mas principalmente por causa da demanda insuficiente
• A tecnologia é importante, e a indústria está se movendo para sistemas de alto desempenho

Dominância do Bitcoin

• A dominância do Bitcoin começou a subir de forma constante a partir de 2022, atualmente em cerca de 58%.
• O conceito tradicional de "temporada de altcoin" pode estar desatualizado, e projetos com fundamentos fortes se comportarão significativamente
• Bitcoin ainda deve superar Ethereum este ano
• Se o Bitcoin subir para US$ 125.000-150.000, o domínio do BTC pode retornar para 62%-63%

Viabilidade do Bitcoin L2

• Bitcoin L2 pode ser um cavalo escuro em 2025, fornecendo escalabilidade e programabilidade
• Mesmo que apenas 1-2% dos Bitcoins entrem no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
• Starknet pode ser um corcunda inesperado do Bitcoin L2
• A decolagem do Bitcoin L2 pode colocar muita pressão no Ethereum
• A principal fonte de demanda futura por Bitcoin provavelmente será o mercado não-cripto-nativo

De um modo geral, o mercado de criptomoedas em 2025 pode apresentar uma bolha de IA, o surgimento do Bitcoin L2, a recuperação do valor da infraestrutura, entre outras tendências. Os investidores precisam permanecer flexíveis, focar em projetos verdadeiramente valiosos e acompanhar de perto o ambiente regulatório e o desenvolvimento tecnológico.

! Conversa com Delphi Labs: O Fim dos Memes OG, a Bolha da IA e a Dominância do BTC