Neutrl: Um protocolo de stablecoin USD sintético emergente
Recentemente, um projeto de stablecoin de dólar sintético chamado Neutrl anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento semente de US$ 5 milhões. A ronda de financiamento foi coliderada por um mercado privado de ativos digitais e uma empresa de capital de risco, com a participação de vários investidores institucionais e individuais de renome.
O modelo de produto da Neutrl é semelhante a projetos semelhantes, oferecendo NUSD, uma stablecoin sintética atrelada 1:1 ao dólar americano, e sNUSD, um ativo portador de juros que pode gerar renda. No entanto, a Neutrl adotou uma abordagem mais agressiva quando se trata de fluxos de receita: arbitragem de desconto de tokens OTC.
Arbitragem de desconto OTC: a fonte de receita da Neutrl
Os investidores institucionais normalmente têm acesso a tokens de projeto com avaliações mais baixas, mas esses tokens geralmente vêm com condições rígidas de desbloqueio. Para sacar antecipadamente ou cobrir riscos, algumas instituições optam por vender tokens que ainda não foram desbloqueados a um preço com desconto por meio de OTC (over-the-counter trading). Os descontos são geralmente grandes e podem ultrapassar os 50%.
Neutrl usa os ativos depositados pelos usuários para comprar esses tokens de bloqueio com desconto, enquanto encurta a mesma quantidade de tokens no mercado futuro para cobrir o risco, alcançando uma estratégia neutra em termos de risco. Isso significa que seus ganhos não estão relacionados às flutuações de preço do token.
Por exemplo, se um token de projeto comprar um token que será desbloqueado após 1 ano com um desconto de 60%, e encurtar o equivalente ao token. Não importa como o preço do token se mova, é teoricamente possível bloquear uma certa quantidade de renda. No entanto, esta estratégia não está isenta de riscos.
Análise de risco potencial
Embora esta estratégia possa parecer perfeita, existem alguns problemas potenciais:
Risco de taxa de financiamento: Se houver muitos vendedores a descoberto, você pode precisar continuar a pagar altas taxas de financiamento para os longos, o que pode corroer ou até mesmo exceder os benefícios dos descontos OTC no longo prazo.
Risco de grande valorização do token: Se o preço do token subir drasticamente, é necessário continuar a adicionar margem para manter a posição vendida até que o token OTC seja desbloqueado. Se ocorrer um colapso no meio do caminho, pode-se enfrentar enormes perdas.
Risco de liquidez: Os tokens de alguns projetos podem não ter liquidez suficiente para suportar operações de shorting em grande escala.
Conclusão
Por trás do Neutrl está um modelo de arbitragem de estratégia de alto risco. Embora a sua gestão de risco possa ser mais profissional do que a do investidor médio, os riscos potenciais não devem ser ignorados. Como um projeto que absorve depósitos de usuários em nome de uma stablecoin, a Neutrl pode precisar estar mais ciente de seus riscos potenciais.
No entanto, esse modelo inovador também oferece aos usuários a oportunidade de acessar estratégias de negociação avançadas, representando um avanço no campo das finanças criptográficas. Atualmente, o Neutrl ainda não foi lançado oficialmente, e os usuários interessados podem solicitar acesso antecipado através de seus canais oficiais.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
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DefiEngineerJack
· 11h atrás
*suspiro* mais um ponzinomics disfarçado de yield farming... ser
Neutrl: A estratégia de arbitragem de desconto OTC do emergente protocolo sintético de stablecoin em dólares dos EUA causa controvérsia
Neutrl: Um protocolo de stablecoin USD sintético emergente
Recentemente, um projeto de stablecoin de dólar sintético chamado Neutrl anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento semente de US$ 5 milhões. A ronda de financiamento foi coliderada por um mercado privado de ativos digitais e uma empresa de capital de risco, com a participação de vários investidores institucionais e individuais de renome.
O modelo de produto da Neutrl é semelhante a projetos semelhantes, oferecendo NUSD, uma stablecoin sintética atrelada 1:1 ao dólar americano, e sNUSD, um ativo portador de juros que pode gerar renda. No entanto, a Neutrl adotou uma abordagem mais agressiva quando se trata de fluxos de receita: arbitragem de desconto de tokens OTC.
! Leia o novo projeto Neutrl em três minutos: você deposita stablecoins, eu vou ajudá-lo moedas VC curtas
Arbitragem de desconto OTC: a fonte de receita da Neutrl
Os investidores institucionais normalmente têm acesso a tokens de projeto com avaliações mais baixas, mas esses tokens geralmente vêm com condições rígidas de desbloqueio. Para sacar antecipadamente ou cobrir riscos, algumas instituições optam por vender tokens que ainda não foram desbloqueados a um preço com desconto por meio de OTC (over-the-counter trading). Os descontos são geralmente grandes e podem ultrapassar os 50%.
Neutrl usa os ativos depositados pelos usuários para comprar esses tokens de bloqueio com desconto, enquanto encurta a mesma quantidade de tokens no mercado futuro para cobrir o risco, alcançando uma estratégia neutra em termos de risco. Isso significa que seus ganhos não estão relacionados às flutuações de preço do token.
Por exemplo, se um token de projeto comprar um token que será desbloqueado após 1 ano com um desconto de 60%, e encurtar o equivalente ao token. Não importa como o preço do token se mova, é teoricamente possível bloquear uma certa quantidade de renda. No entanto, esta estratégia não está isenta de riscos.
Análise de risco potencial
Embora esta estratégia possa parecer perfeita, existem alguns problemas potenciais:
Risco de taxa de financiamento: Se houver muitos vendedores a descoberto, você pode precisar continuar a pagar altas taxas de financiamento para os longos, o que pode corroer ou até mesmo exceder os benefícios dos descontos OTC no longo prazo.
Risco de grande valorização do token: Se o preço do token subir drasticamente, é necessário continuar a adicionar margem para manter a posição vendida até que o token OTC seja desbloqueado. Se ocorrer um colapso no meio do caminho, pode-se enfrentar enormes perdas.
Risco de liquidez: Os tokens de alguns projetos podem não ter liquidez suficiente para suportar operações de shorting em grande escala.
Conclusão
Por trás do Neutrl está um modelo de arbitragem de estratégia de alto risco. Embora a sua gestão de risco possa ser mais profissional do que a do investidor médio, os riscos potenciais não devem ser ignorados. Como um projeto que absorve depósitos de usuários em nome de uma stablecoin, a Neutrl pode precisar estar mais ciente de seus riscos potenciais.
No entanto, esse modelo inovador também oferece aos usuários a oportunidade de acessar estratégias de negociação avançadas, representando um avanço no campo das finanças criptográficas. Atualmente, o Neutrl ainda não foi lançado oficialmente, e os usuários interessados podem solicitar acesso antecipado através de seus canais oficiais.