No dia 26 de junho, o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong divulgou a "Declaração de Políticas para o Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaração de Políticas 2.0"), comprometendo-se a focar na melhoria da liquidez das transações de ativos digitais, promover uma oferta de produtos de ativos digitais mais diversificada, capacitar o desenvolvimento da indústria, promover a inclusão financeira e cultivar talentos, fortalecendo assim a posição de Hong Kong como um centro global de ativos digitais.
A "Declaração de Políticas 2.0" é também a próxima fase de desenvolvimento após o lançamento do roteiro "ASPIRe" pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong em fevereiro deste ano. (O roteiro "ASPIRe" abrange um novo quadro regulatório para transações de ativos virtuais fora da bolsa e serviços de custódia de ativos virtuais, e também promoverá a expansão de produtos e serviços de ativos virtuais.)
TL;DR
Apresentar a estrutura "LEAP", que consiste em quatro quadros principais: otimização da legislação e regulamentação, expansão da variedade de produtos tokenizados, promoção de cenários de aplicação de ativos digitais (incluindo stablecoins) e cooperação intersetorial, bem como desenvolvimento de talentos e parceiros.
2、A Autoridade Monetária de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários irão realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais.
A Comissão de Valores Mobiliários será a principal entidade reguladora dos prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e dos prestadores de serviços de custódia, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões e otimização dos processos de supervisão.
O Banco Central, como órgão de supervisão das instituições bancárias, supervisiona as atividades de negociação e custódia de ativos digitais.
O governo de Hong Kong irá normalizar a emissão de títulos governamentais tokenizados no futuro, e também irá promover a aplicação de tokenização em diferentes áreas, como metais preciosos (como ouro), metais não ferrosos e energias renováveis.
As medidas de isenção de imposto de selo para a transferência de todos os ETFs listados na Bolsa de Valores de Hong Kong também se aplicam aos ETFs tokenizados.
Hong Kong implementará um regime de regulamentação para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025. Os participantes do mercado são convidados a apresentar sugestões sobre como o governo pode testar e utilizar stablecoins licenciadas.
A Digital Port irá ajudar o governo a criar uma reserva estável de profissionais qualificados.
Aqui estão os principais pontos da "Declaração de Políticas 2.0":
Esta política propõe a estrutura "LEAP", dedicada a formar um ecossistema de ativos digitais que seja confiável, sustentável e profundamente integrado na economia real. Inclui especificamente:
Uma, otimização legal e regulamentar (Legal and regulatory streamlining)
Um quadro regulatório unificado e abrangente: abrange as bolsas de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia, com foco na proteção de investidores e consumidores.
A principal medida seguinte é realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong sugere que a Comissão de Valores Mobiliários seja o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões e otimização de processos regulatórios.
A Autoridade Monetária, como o órgão regulador de linha de frente dos bancos, supervisiona as suas atividades de negociação e custódia de ativos digitais.
Hong Kong continuará a implementar normas internacionais relacionadas com ativos digitais, incluindo as "Recomendações de Políticas para o Mercado de Criptomoedas e Ativos Digitais" da Comissão Internacional de Supervisores de Valores Mobiliários, o "Quadro de Supervisão Global para Atividades de Criptomoedas" do Conselho de Estabilidade Financeira, as "Abordagens Prudenciais para o Risco de Criptomoedas" do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, e o "Quadro de Declaração de Ativos Criptográficos" da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico para promover a transparência fiscal.
Revisão das leis e regulamentações sobre tokenização: O Departamento de Finanças e a Autoridade Monetária de Hong Kong liderarão a revisão das leis e do quadro regulatório relevantes, com base na experiência internacional, para promover a aplicação adicional da tokenização em Hong Kong. O foco inicial estará no mercado de títulos que já passou pela fase de validação de conceito, e será feita uma revisão abrangente do processo de emissão e negociação de títulos tokenizados, incluindo, mas não se limitando a, requisitos de liquidação, registro e documentação.
Expansão da gama de produtos tokenizados
Normalização da emissão de obrigações governamentais tokenizadas: O governo já emitiu duas vezes um total de cerca de 6,8 mil milhões de dólares de obrigações verdes tokenizadas, e no futuro irá normalizar a emissão de obrigações governamentais tokenizadas.
2、Impulsionar a tokenização de ativos do mundo real e ativos financeiros:
Através do projeto Ensemble da Autoridade Monetária, são incentivados cenários de aplicação inovadores, incluindo a tokenização de produtos financeiros tradicionais (como fundos do mercado monetário e outros fundos) e fluxos de rendimento de ativos do mundo real. A Autoridade Monetária está a explorar a criação de uma infraestrutura Ensemble para facilitar a liquidação de depósitos tokenizados entre bancos, com o objetivo de simplificar processos e aumentar a liquidez.
A London Metal Exchange incluiu Hong Kong na rede global de locais de entrega licenciados para armazéns, e o governo incentiva o mercado a aplicar a tokenização e a tecnologia de rastreamento de ativos físicos nos planos de armazenamento.
O governo intensificará os esforços para expandir programas de tokenização, promovendo a aplicação em diferentes áreas, como metais preciosos (como ouro), metais não ferrosos e energias renováveis (como painéis solares).
Esclarecer que as medidas para isenção de imposto de selo na transferência de todos os ETFs listados na Bolsa de Hong Kong também se aplicam aos ETFs tokenizados.
O governo irá submeter uma proposta legislativa que permitirá que os ativos digitais identificados sejam incluídos como instrumentos de controle de investimento privado em fundos e investimentos familiares, que poderão beneficiar de isenção de imposto sobre os lucros. Se a proposta for aprovada pela Assembleia Legislativa, a isenção fiscal entrará em vigor no ano fiscal de 2025/2026.
Três, promover casos de uso e colaboração entre setores
Suporte para stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração de stablecoins como ferramenta de pagamento: Hong Kong implementará um regime de supervisão para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025. Este regime estabelece requisitos para gestão de ativos de reserva, mecanismos de estabilização, processos de resgate e gestão prudente de riscos, promovendo a pesquisa e a implementação de soluções por emissores de stablecoins licenciados em diferentes cenários de aplicação. Convidamos os participantes do mercado a apresentarem sugestões sobre como o governo pode testar e utilizar stablecoins licenciadas.
Promover a colaboração entre reguladores, autoridades de aplicação da lei e fornecedores de tecnologia: o Cyberport de Hong Kong colaborará com as partes interessadas relevantes da indústria de ativos digitais, utilizando seu ecossistema de incubação para fornecer apoio, incluindo oportunidades de emparelhamento comercial, apoio técnico, orientação de especialistas da indústria e participação em programas de aceleração relacionados a ativos digitais e Web3. O Cyberport também lançará um programa de subsídios piloto para blockchain e ativos digitais, oferecendo financiamento e assistência a projetos de candidatura com potencial de aplicação futura, emblemáticos e com impacto no mercado.
A Autoridade de Promoção de Investimentos está pronta para apoiar os prestadores de serviços de ativos digitais a estabelecer e expandir os seus negócios em Hong Kong.
A Hong Kong Exchanges and Clearing Limited lançou o primeiro índice de ativos digitais de Hong Kong, proporcionando aos investidores uma referência de preços de Bitcoin e Ethereum transparente e confiável dentro do fuso horário da Ásia.
Incentivar o desenvolvimento de infraestruturas de ativos digitais, incluindo, mas não se limitando a, diversas soluções de tecnologia regulatória, cibersegurança e supervisão que possuam experiência local e profundo conhecimento regional. O governo promoverá a colaboração entre fornecedores de tecnologia, autoridades reguladoras e órgãos de aplicação da lei.
Quatro, Desenvolvimento de Pessoas e Parcerias
Continuar a incentivar a formação e o desenvolvimento de talentos na indústria de ativos digitais, com especial foco na aplicação de blockchain, integração de inteligência artificial e inovação em ativos digitais. A seguir, a Cyberport irá apoiar o governo na criação de uma reserva estável de profissionais qualificados através de medidas relevantes.
O governo irá promover a cooperação estratégica entre universidades e a indústria, ligando a pesquisa acadêmica às aplicações práticas no campo dos ativos digitais. Os planos de pesquisa conjunta vão focar no desenvolvimento de novas aplicações de blockchain, estruturas de tokenização, ferramentas financeiras impulsionadas por inteligência artificial, entre outras.
O governo irá fortalecer a cooperação entre as entidades reguladoras e as autoridades de fiscalização, e coordenar o trabalho das entidades reguladoras e das autoridades locais, apoiando o desenvolvimento de um mercado de ativos digitais transparente, seguro e resiliente, e também irá colaborar com as entidades reguladoras no apoio e participação em cooperação internacional.
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No dia 26 de junho, o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong divulgou a "Declaração de Políticas para o Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaração de Políticas 2.0"), comprometendo-se a focar na melhoria da liquidez das transações de ativos digitais, promover uma oferta de produtos de ativos digitais mais diversificada, capacitar o desenvolvimento da indústria, promover a inclusão financeira e cultivar talentos, fortalecendo assim a posição de Hong Kong como um centro global de ativos digitais.
Destaque! O que diz a Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0?
Autor original: KarenZ, Foresight News
Reprodução: Luke, Mars Finance
No dia 26 de junho, o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong divulgou a "Declaração de Políticas para o Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaração de Políticas 2.0"), comprometendo-se a focar na melhoria da liquidez das transações de ativos digitais, promover uma oferta de produtos de ativos digitais mais diversificada, capacitar o desenvolvimento da indústria, promover a inclusão financeira e cultivar talentos, fortalecendo assim a posição de Hong Kong como um centro global de ativos digitais.
A "Declaração de Políticas 2.0" é também a próxima fase de desenvolvimento após o lançamento do roteiro "ASPIRe" pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong em fevereiro deste ano. (O roteiro "ASPIRe" abrange um novo quadro regulatório para transações de ativos virtuais fora da bolsa e serviços de custódia de ativos virtuais, e também promoverá a expansão de produtos e serviços de ativos virtuais.)
TL;DR
2、A Autoridade Monetária de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários irão realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais.
A Comissão de Valores Mobiliários será a principal entidade reguladora dos prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e dos prestadores de serviços de custódia, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões e otimização dos processos de supervisão.
O Banco Central, como órgão de supervisão das instituições bancárias, supervisiona as atividades de negociação e custódia de ativos digitais.
O governo de Hong Kong irá normalizar a emissão de títulos governamentais tokenizados no futuro, e também irá promover a aplicação de tokenização em diferentes áreas, como metais preciosos (como ouro), metais não ferrosos e energias renováveis.
As medidas de isenção de imposto de selo para a transferência de todos os ETFs listados na Bolsa de Valores de Hong Kong também se aplicam aos ETFs tokenizados.
Hong Kong implementará um regime de regulamentação para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025. Os participantes do mercado são convidados a apresentar sugestões sobre como o governo pode testar e utilizar stablecoins licenciadas.
A Digital Port irá ajudar o governo a criar uma reserva estável de profissionais qualificados.
Aqui estão os principais pontos da "Declaração de Políticas 2.0":
Esta política propõe a estrutura "LEAP", dedicada a formar um ecossistema de ativos digitais que seja confiável, sustentável e profundamente integrado na economia real. Inclui especificamente:
Uma, otimização legal e regulamentar (Legal and regulatory streamlining)
A principal medida seguinte é realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong sugere que a Comissão de Valores Mobiliários seja o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões e otimização de processos regulatórios.
A Autoridade Monetária, como o órgão regulador de linha de frente dos bancos, supervisiona as suas atividades de negociação e custódia de ativos digitais.
Hong Kong continuará a implementar normas internacionais relacionadas com ativos digitais, incluindo as "Recomendações de Políticas para o Mercado de Criptomoedas e Ativos Digitais" da Comissão Internacional de Supervisores de Valores Mobiliários, o "Quadro de Supervisão Global para Atividades de Criptomoedas" do Conselho de Estabilidade Financeira, as "Abordagens Prudenciais para o Risco de Criptomoedas" do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, e o "Quadro de Declaração de Ativos Criptográficos" da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico para promover a transparência fiscal.
Expansão da gama de produtos tokenizados
2、Impulsionar a tokenização de ativos do mundo real e ativos financeiros:
Através do projeto Ensemble da Autoridade Monetária, são incentivados cenários de aplicação inovadores, incluindo a tokenização de produtos financeiros tradicionais (como fundos do mercado monetário e outros fundos) e fluxos de rendimento de ativos do mundo real. A Autoridade Monetária está a explorar a criação de uma infraestrutura Ensemble para facilitar a liquidação de depósitos tokenizados entre bancos, com o objetivo de simplificar processos e aumentar a liquidez.
A London Metal Exchange incluiu Hong Kong na rede global de locais de entrega licenciados para armazéns, e o governo incentiva o mercado a aplicar a tokenização e a tecnologia de rastreamento de ativos físicos nos planos de armazenamento.
O governo intensificará os esforços para expandir programas de tokenização, promovendo a aplicação em diferentes áreas, como metais preciosos (como ouro), metais não ferrosos e energias renováveis (como painéis solares).
Esclarecer que as medidas para isenção de imposto de selo na transferência de todos os ETFs listados na Bolsa de Hong Kong também se aplicam aos ETFs tokenizados.
O governo irá submeter uma proposta legislativa que permitirá que os ativos digitais identificados sejam incluídos como instrumentos de controle de investimento privado em fundos e investimentos familiares, que poderão beneficiar de isenção de imposto sobre os lucros. Se a proposta for aprovada pela Assembleia Legislativa, a isenção fiscal entrará em vigor no ano fiscal de 2025/2026.
Três, promover casos de uso e colaboração entre setores
Suporte para stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração de stablecoins como ferramenta de pagamento: Hong Kong implementará um regime de supervisão para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025. Este regime estabelece requisitos para gestão de ativos de reserva, mecanismos de estabilização, processos de resgate e gestão prudente de riscos, promovendo a pesquisa e a implementação de soluções por emissores de stablecoins licenciados em diferentes cenários de aplicação. Convidamos os participantes do mercado a apresentarem sugestões sobre como o governo pode testar e utilizar stablecoins licenciadas.
Promover a colaboração entre reguladores, autoridades de aplicação da lei e fornecedores de tecnologia: o Cyberport de Hong Kong colaborará com as partes interessadas relevantes da indústria de ativos digitais, utilizando seu ecossistema de incubação para fornecer apoio, incluindo oportunidades de emparelhamento comercial, apoio técnico, orientação de especialistas da indústria e participação em programas de aceleração relacionados a ativos digitais e Web3. O Cyberport também lançará um programa de subsídios piloto para blockchain e ativos digitais, oferecendo financiamento e assistência a projetos de candidatura com potencial de aplicação futura, emblemáticos e com impacto no mercado.
A Autoridade de Promoção de Investimentos está pronta para apoiar os prestadores de serviços de ativos digitais a estabelecer e expandir os seus negócios em Hong Kong.
A Hong Kong Exchanges and Clearing Limited lançou o primeiro índice de ativos digitais de Hong Kong, proporcionando aos investidores uma referência de preços de Bitcoin e Ethereum transparente e confiável dentro do fuso horário da Ásia.
Incentivar o desenvolvimento de infraestruturas de ativos digitais, incluindo, mas não se limitando a, diversas soluções de tecnologia regulatória, cibersegurança e supervisão que possuam experiência local e profundo conhecimento regional. O governo promoverá a colaboração entre fornecedores de tecnologia, autoridades reguladoras e órgãos de aplicação da lei.
Quatro, Desenvolvimento de Pessoas e Parcerias
Continuar a incentivar a formação e o desenvolvimento de talentos na indústria de ativos digitais, com especial foco na aplicação de blockchain, integração de inteligência artificial e inovação em ativos digitais. A seguir, a Cyberport irá apoiar o governo na criação de uma reserva estável de profissionais qualificados através de medidas relevantes.
O governo irá promover a cooperação estratégica entre universidades e a indústria, ligando a pesquisa acadêmica às aplicações práticas no campo dos ativos digitais. Os planos de pesquisa conjunta vão focar no desenvolvimento de novas aplicações de blockchain, estruturas de tokenização, ferramentas financeiras impulsionadas por inteligência artificial, entre outras.
O governo irá fortalecer a cooperação entre as entidades reguladoras e as autoridades de fiscalização, e coordenar o trabalho das entidades reguladoras e das autoridades locais, apoiando o desenvolvimento de um mercado de ativos digitais transparente, seguro e resiliente, e também irá colaborar com as entidades reguladoras no apoio e participação em cooperação internacional.
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