Em 26 de junho de 2025, a RedStone Oracle lançou o relatório "Ativos do Mundo Real em Finanças On-chain", avançando ainda mais no ecossistema RWA. O mais recente relatório da RedStone enfatiza o crescimento significativo e o potencial transformador da tokenização de ativos reais (RWA) no ecossistema Blockchain. Desde apenas 5 bilhões de dólares em 2022, o mercado de RWA disparou para mais de 24 bilhões de dólares em meados de 2025, consolidando-se como o segundo setor de crescimento mais rápido em Ativos de criptografia.
O relatório aponta que a adoção institucional passou da fase de piloto para a implementação em grande escala, uma mudança que se deve à melhoria contínua da infraestrutura, bem como ao apoio de instituições financeiras importantes, incluindo BlackRock, JPMorgan e Franklin Templeton. À medida que a tokenização de RWA se torna gradualmente a ponte entre a finança tradicional e a blockchain, integrações inovadoras de DeFi em conformidade e oráculos de preços complexos liderados por empresas como a RedStone estabeleceram as bases para a construção de um mercado de ativos globais eficiente, transparente e com liquidez.
O crédito privado como principal motor de crescimento, as previsões do setor indicam que até o início da década de 2030, a proporção de tokenização de ativos deverá atingir 30%, e as percepções da RedStone mostram uma perspectiva brilhante de liberar trilhões de dólares em valor através da Blockchain.
Para consultar o relatório completo, clique no link:
Índice
Pontos-chave 4
Projetos e organizações chave 5
2.O que é RWA?7
RWA e a breve história da tokenização 7
Tentativas antes do aparecimento do Blockchain 7
Por que a Blockchain mudou as regras do jogo? 8
Tendência recente: Tempestade Perfeita 9
Por que o dólar e os títulos do governo dominam o campo dos RWA? 10
tokenização11
As principais plataformas competem por meio de inovação e escala 12
Mercado de títulos do tesouro: demanda institucional sobe 13
Private credit: desenvolvendo-se como o maior setor de tokenização de RWA 14
Tokenização de commodities: O surgimento diversificado sob a liderança do ouro 16
O surgimento do mercado de tokenização de ações 16
A exchange de encriptação impulsiona a narrativa de fusão 17
A onda global de tokenização de private equity 17
RWA+DeFi: Conexão, Desafios e Soluções 18
Como institucionalizar o DeFi? 18
USDtb da Ethena: impulsionando a adoção institucional com BUIDL 19
Maple Finance: Acelerar o empréstimo institucional em cadeia 21
Morpho v2: DeFi aprendeu a dialogar com instituições 22
Pendle Citadels: Alvo do mercado de receitas de instituições de trilhões 23
Spark Protocol: paradigma de integração vertical financeira 23
Horizon: O caminho DeFi RWA da AAVE 25
Ecossistema DeFi institucionalizado na Solana 25
sTokens revolução: realizando a tokenização de ativos no DeFi 26
O que é sToken? Como funciona?
Quadro legal para a tokenização em conformidade 27
Arquitetura técnica de DeFi de alta gama para tokenização 27
Perspectivas de cenários de aplicação futura 27
Posições RWA alavancadas em DeFi 28
Introduzindo RWA no DeFi: Desafios técnicos e estruturais 29
Limitações do DeFi 29
Limitações herdadas do sistema financeiro tradicional 29
Solução inovadora e infraestrutura de mercado 30
Estratégia de crescimento de RWA da Gauntlet 30
Casos de sucesso: Apollo ACRED estratégia 30
Plano de expansão futura 31
Evolução da estratégia RWA da próxima geração 31
Perspectiva de crescimento do mercado 32
RWA Oráculo: impulsionador do mercado on-chain 32
O dilema do oráculo RWA: além da precificação em tempo real 33
RWA e oráculos DeFi tradicionais: novo paradigma de preços 33
Impacto da liquidação e mecanismos de transmissão de risco 34
Qual é a forma final do oráculo RWA?34
Análise comparativa das principais cadeias RWA 35
Adoção de RWA em várias redes Blockchain 35
Ethereum: padrão institucional 35
ZKSync Era: um forte bastião de crédito privado 37
Solana: Desafiante de alto desempenho 38
Aptos: outro padrão institucional 39
Avalanche: Centro de Investimento Alternativo 39
XRP Ledger: um novo jogador regulamentado 40
Plume: Pioneiro de RWA voltado para pequenos investidores 41
A cadeia RWA subestimada: com o poder das instituições por trás 43
Canton Network: o gigante silencioso das finanças institucionais 43
DTCC AppChain: Wall Street tokenizou 44
Stellar: uma ponte financeira para a realidade da tokenização 45
Morgan Stanley e Kinexys: Aplicações práticas do Blockchain institucional 45
Ondo Chain: Plataforma estratégica RWA full stack 46
Cavalo Negro em destaque: Hyperliquid46
Qual é o panorama orientado por dados da WA? 47
Introdução 47
Tokenização de títulos do governo dos EUA 49
Visão geral 50
Perspectiva 51
Crédito privado 51
Visão geral 53
Perspectiva 53
Fundos institucionais e ativos alternativos 54
Visão geral 55
Frente 56
As maiores instituições e bancos no setor de encriptação 56
X. Conclusão58
Z. autor59
Y. referências 60
Principais Conclusões:
● O mercado de tokenização de RWA (ativos reais) saltou de 5 bilhões de dólares em 2022 para mais de 24 bilhões de dólares em junho de 2025 (subir 380%), tornando-se o segundo setor de Ativos de criptografia de crescimento mais rápido após os stablecoins. Embora os stablecoins sejam tecnicamente moeda fiduciária tokenizada, excluímos isso de nosso relatório, pois nossa equipe de pesquisa já está investigando o assunto. As previsões da indústria indicam que, entre 2030 e 2034, entre 10% e 30% dos ativos globais podem ser tokenizados, e os RWA estão se tornando a ponte que conecta os mais de 400 trilhões de dólares em ativos do setor financeiro tradicional ao Blockchain - esse número é mais de 130 vezes maior que o tamanho atual do mercado de Ativos de criptografia, que é de cerca de 3 trilhões de dólares.
● A tokenização de ativos, entre 2024 e 2025, passou da fase de teste para uma adoção institucional em larga escala. Até dezembro de 2024, o mercado de ativos reais tokenizados alcançou 15,2 bilhões de dólares (excluindo stablecoins) e continua a crescer, ultrapassando 24 bilhões de dólares em junho de 2025, alcançando um notável crescimento anual de 85%.
● A atual onda de adoção institucional reflete o acúmulo de anos na construção de infraestrutura, que finalmente levou à implantação em larga escala. Instituições financeiras importantes, como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton e Apollo, passaram de experimentação para aplicação em grande escala. Ao mesmo tempo, os governos de vários países estão cada vez mais vendo o Blockchain como uma infraestrutura chave para modernizar o sistema financeiro tradicional e enfrentar desafios estruturais macroeconômicos. Graças à melhoria gradual do ambiente regulatório, os RWAs estão passando por um rápido desenvolvimento.
● Através da integração DeFi em uma estrutura regulada, os RWAs entraram em um novo período de crescimento, convertendo ativos historicamente de baixa liquidez em primitivos financeiros combináveis. Plataformas como Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino e o sToken da Securitize permitem que ativos institucionais obtenham liquidez DeFi enquanto permanecem em conformidade, criando oportunidades de ampliação de rendimento e mercado secundário, que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional.
● Até junho de 2025, o crédito privado tornou-se o maior submercado de tokenização de RWA, com um valor de 14 mil milhões de dólares, demonstrando o forte interesse das instituições pelo mercado de crédito nativo em Blockchain. A tokenização resolve as principais limitações da indústria ao reduzir os custos operacionais, melhorar o acesso e a alocação, além de possibilitar a criação de um robusto mercado de liquidez secundária — mantendo ao mesmo tempo os padrões de subscrição das instituições e oferecendo oportunidades de alto rendimento que antes estavam disponíveis apenas para investidores qualificados.
● Os oráculos RWA representam uma mudança fundamental, necessitando de um novo sistema tecnológico - fornecedores especializados como a RedStone estão na vanguarda da promoção de mecanismos de preços complexos, estabelecendo a base para a adoção institucional. Diferente dos dados de preços em tempo real do DeFi, a precificação de RWA precisa integrar estruturas complexas como valor líquido dos ativos (NAV), conformidade regulatória e ajustes de liquidez, fornecendo a infraestrutura chave para a integração de ativos tokenizados de trilhões de dólares nas finanças descentralizadas (DeFi).
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Relatório financeiro RWA na cadeia: Relatório de mercado panorâmico do primeiro semestre de 2025
Em 26 de junho de 2025, a RedStone Oracle lançou o relatório "Ativos do Mundo Real em Finanças On-chain", avançando ainda mais no ecossistema RWA. O mais recente relatório da RedStone enfatiza o crescimento significativo e o potencial transformador da tokenização de ativos reais (RWA) no ecossistema Blockchain. Desde apenas 5 bilhões de dólares em 2022, o mercado de RWA disparou para mais de 24 bilhões de dólares em meados de 2025, consolidando-se como o segundo setor de crescimento mais rápido em Ativos de criptografia.
O relatório aponta que a adoção institucional passou da fase de piloto para a implementação em grande escala, uma mudança que se deve à melhoria contínua da infraestrutura, bem como ao apoio de instituições financeiras importantes, incluindo BlackRock, JPMorgan e Franklin Templeton. À medida que a tokenização de RWA se torna gradualmente a ponte entre a finança tradicional e a blockchain, integrações inovadoras de DeFi em conformidade e oráculos de preços complexos liderados por empresas como a RedStone estabeleceram as bases para a construção de um mercado de ativos globais eficiente, transparente e com liquidez.
O crédito privado como principal motor de crescimento, as previsões do setor indicam que até o início da década de 2030, a proporção de tokenização de ativos deverá atingir 30%, e as percepções da RedStone mostram uma perspectiva brilhante de liberar trilhões de dólares em valor através da Blockchain.
Para consultar o relatório completo, clique no link:
Índice
Projetos e organizações chave 5
2.O que é RWA?7
RWA e a breve história da tokenização 7
Tentativas antes do aparecimento do Blockchain 7
Por que a Blockchain mudou as regras do jogo? 8
Tendência recente: Tempestade Perfeita 9
Por que o dólar e os títulos do governo dominam o campo dos RWA? 10
As principais plataformas competem por meio de inovação e escala 12
Mercado de títulos do tesouro: demanda institucional sobe 13
Private credit: desenvolvendo-se como o maior setor de tokenização de RWA 14
Tokenização de commodities: O surgimento diversificado sob a liderança do ouro 16
O surgimento do mercado de tokenização de ações 16
A exchange de encriptação impulsiona a narrativa de fusão 17
A onda global de tokenização de private equity 17
Como institucionalizar o DeFi? 18
USDtb da Ethena: impulsionando a adoção institucional com BUIDL 19
Maple Finance: Acelerar o empréstimo institucional em cadeia 21
Morpho v2: DeFi aprendeu a dialogar com instituições 22
Pendle Citadels: Alvo do mercado de receitas de instituições de trilhões 23
Spark Protocol: paradigma de integração vertical financeira 23
Horizon: O caminho DeFi RWA da AAVE 25
Ecossistema DeFi institucionalizado na Solana 25
sTokens revolução: realizando a tokenização de ativos no DeFi 26
O que é sToken? Como funciona?
Quadro legal para a tokenização em conformidade 27
Arquitetura técnica de DeFi de alta gama para tokenização 27
Perspectivas de cenários de aplicação futura 27
Posições RWA alavancadas em DeFi 28
Introduzindo RWA no DeFi: Desafios técnicos e estruturais 29
Limitações do DeFi 29
Limitações herdadas do sistema financeiro tradicional 29
Solução inovadora e infraestrutura de mercado 30
Estratégia de crescimento de RWA da Gauntlet 30
Casos de sucesso: Apollo ACRED estratégia 30
Plano de expansão futura 31
Evolução da estratégia RWA da próxima geração 31
Perspectiva de crescimento do mercado 32
RWA Oráculo: impulsionador do mercado on-chain 32
O dilema do oráculo RWA: além da precificação em tempo real 33
RWA e oráculos DeFi tradicionais: novo paradigma de preços 33
Impacto da liquidação e mecanismos de transmissão de risco 34
Qual é a forma final do oráculo RWA?34
Adoção de RWA em várias redes Blockchain 35
Ethereum: padrão institucional 35
ZKSync Era: um forte bastião de crédito privado 37
Solana: Desafiante de alto desempenho 38
Aptos: outro padrão institucional 39
Avalanche: Centro de Investimento Alternativo 39
XRP Ledger: um novo jogador regulamentado 40
Plume: Pioneiro de RWA voltado para pequenos investidores 41
Canton Network: o gigante silencioso das finanças institucionais 43
DTCC AppChain: Wall Street tokenizou 44
Stellar: uma ponte financeira para a realidade da tokenização 45
Morgan Stanley e Kinexys: Aplicações práticas do Blockchain institucional 45
Ondo Chain: Plataforma estratégica RWA full stack 46
Cavalo Negro em destaque: Hyperliquid46
Introdução 47
Tokenização de títulos do governo dos EUA 49
Visão geral 50
Perspectiva 51
Crédito privado 51
Visão geral 53
Perspectiva 53
Fundos institucionais e ativos alternativos 54
Visão geral 55
Frente 56
X. Conclusão58
Z. autor59
Y. referências 60
Principais Conclusões:
● O mercado de tokenização de RWA (ativos reais) saltou de 5 bilhões de dólares em 2022 para mais de 24 bilhões de dólares em junho de 2025 (subir 380%), tornando-se o segundo setor de Ativos de criptografia de crescimento mais rápido após os stablecoins. Embora os stablecoins sejam tecnicamente moeda fiduciária tokenizada, excluímos isso de nosso relatório, pois nossa equipe de pesquisa já está investigando o assunto. As previsões da indústria indicam que, entre 2030 e 2034, entre 10% e 30% dos ativos globais podem ser tokenizados, e os RWA estão se tornando a ponte que conecta os mais de 400 trilhões de dólares em ativos do setor financeiro tradicional ao Blockchain - esse número é mais de 130 vezes maior que o tamanho atual do mercado de Ativos de criptografia, que é de cerca de 3 trilhões de dólares.
● A tokenização de ativos, entre 2024 e 2025, passou da fase de teste para uma adoção institucional em larga escala. Até dezembro de 2024, o mercado de ativos reais tokenizados alcançou 15,2 bilhões de dólares (excluindo stablecoins) e continua a crescer, ultrapassando 24 bilhões de dólares em junho de 2025, alcançando um notável crescimento anual de 85%.
● A atual onda de adoção institucional reflete o acúmulo de anos na construção de infraestrutura, que finalmente levou à implantação em larga escala. Instituições financeiras importantes, como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton e Apollo, passaram de experimentação para aplicação em grande escala. Ao mesmo tempo, os governos de vários países estão cada vez mais vendo o Blockchain como uma infraestrutura chave para modernizar o sistema financeiro tradicional e enfrentar desafios estruturais macroeconômicos. Graças à melhoria gradual do ambiente regulatório, os RWAs estão passando por um rápido desenvolvimento.
● Através da integração DeFi em uma estrutura regulada, os RWAs entraram em um novo período de crescimento, convertendo ativos historicamente de baixa liquidez em primitivos financeiros combináveis. Plataformas como Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino e o sToken da Securitize permitem que ativos institucionais obtenham liquidez DeFi enquanto permanecem em conformidade, criando oportunidades de ampliação de rendimento e mercado secundário, que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional.
● Até junho de 2025, o crédito privado tornou-se o maior submercado de tokenização de RWA, com um valor de 14 mil milhões de dólares, demonstrando o forte interesse das instituições pelo mercado de crédito nativo em Blockchain. A tokenização resolve as principais limitações da indústria ao reduzir os custos operacionais, melhorar o acesso e a alocação, além de possibilitar a criação de um robusto mercado de liquidez secundária — mantendo ao mesmo tempo os padrões de subscrição das instituições e oferecendo oportunidades de alto rendimento que antes estavam disponíveis apenas para investidores qualificados.
● Os oráculos RWA representam uma mudança fundamental, necessitando de um novo sistema tecnológico - fornecedores especializados como a RedStone estão na vanguarda da promoção de mecanismos de preços complexos, estabelecendo a base para a adoção institucional. Diferente dos dados de preços em tempo real do DeFi, a precificação de RWA precisa integrar estruturas complexas como valor líquido dos ativos (NAV), conformidade regulatória e ajustes de liquidez, fornecendo a infraestrutura chave para a integração de ativos tokenizados de trilhões de dólares nas finanças descentralizadas (DeFi).