30 de junho às quatro da tarde, hora de Hong Kong (
107,6 mil dólares), ETH subiu 6,9% em relação ao USD ( 2.320 dólares
Nas últimas semanas, o preço das moedas tem negociado em um estreito canal de bandeira (exceto por um breve rompimento para cima de 100 mil dólares devido ao tempo entre Israel e Irã). Atualmente, parece que o mercado está pronto para uma alta, apenas precisando encontrar impulso suficiente para romper a forte resistência de 108,5 mil dólares e, em seguida, 112,5 mil dólares. No entanto, se não conseguirmos romper com sucesso, poderemos voltar lentamente à parte inferior do canal de bandeira, mas encontraremos suporte na tendência em 101 mil dólares e um suporte mais forte em 98 mil dólares. Se esses níveis forem rompidos, poderemos ver o preço das moedas cair drasticamente para 90 mil dólares. Continuamos otimistas e acreditamos que haverá uma alta até 125-130 mil dólares, completando todo o movimento de longo prazo.
Tema do mercado
Após a diminuição da tensa situação geopolítica, tivemos uma semana muito calma, mas com o sentimento de risco em geral em alta. O foco do mercado se voltou para o desenvolvimento nos EUA. Trump anunciou que em breve revelará o novo presidente da Reserva Federal e garantiu ao mercado que "reduzirá as taxas de juros", fazendo com que o mercado rapidamente precificasse um corte nas taxas (probabilidade de corte em julho é de 20%, com 2-3 cortes esperados até o final do ano). O mercado de ações dos EUA não encontrou muita resistência, com o índice S&P 500 e o índice Nasdaq alcançando novos máximos históricos. O mercado claramente está se posicionando em investimentos de baixa volatilidade/risco para as férias de verão e parece não estar preocupado com o prazo iminente das tarifas comerciais. Em comparação com o sentimento de risco em alta, o desempenho do mercado de criptomoedas foi muito calmo. A forte correlação recente do Bitcoin com o Nasdaq mostrou-se atrasada, uma vez que o mercado acumulou muitas opções de compra e colocou uma grande quantidade de ordens de venda antes do nível de resistência localizado de 108,5-109 mil dólares. As altcoins também não conseguiram se juntar a essa alta de risco, com a Solana estagnada antes da emissão do ETF prevista para esta quarta-feira.
Volatilidade implícita do BTC ATM
Na semana passada, a volatilidade real diminuiu rapidamente. Isso se deve principalmente ao fato de que o preço à vista voltou para a zona confortável entre 110-112 mil dólares, onde o Bitcoin já permaneceu por mais de 2 meses; ao mesmo tempo, o mercado claramente possui muitas Gamma altistas, o que também contribuiu para que o preço das moedas fosse mantido dentro desse intervalo. A volatilidade implícita foi, portanto, significativamente reduzida, e pela primeira vez este ano, vimos a volatilidade diária sendo precificada abaixo de 30, mesmo a volatilidade implícita de março (com vencimento em setembro) estando quase 40 pontos abaixo. A estrutura de prazo é bastante íngreme dentro do prazo de um mês, com a volatilidade diária nos próximos dias sendo fixada em 27-28 pontos, mas sendo definida em 40 pontos antes do final de julho. A estrutura de prazo mais distante tornou-se significativamente mais plana, e o mercado perdeu completamente a consideração de uma mudança da volatilidade real para uma faixa mais alta, criando, assim, oportunidades de negociação de prazo muito atraentes.
BTC assimetria/kurtose
Na semana passada, o preço da assimetria manteve-se basicamente lateral, pois não houve qualquer momentum direcional no mercado à vista, levando as negociações de assimetria a serem um pouco apagadas. A data de vencimento a curto prazo ainda tende para baixo, considerando que a volatilidade real durante as quedas é mais feroz, enquanto as datas de vencimento mais longas tendem para cima, uma vez que o mercado carece de interesse na Vega para baixo. A curtose começou também lateral, mas acabou por cair. Como o número de posições compradas acumuladas no mercado aumentou, muitos vendedores continuam a vender de um lado para financiar suas posições compradas. No entanto, considerando a tendência da volatilidade real de se mover para regiões mais altas e a alta volatilidade da volatilidade, acreditamos que neste ambiente devemos aproveitar para comprar a curtose durante as quedas (especialmente considerando que a volatilidade real tem se mostrado fraca em termos locais).
Desejo a todos boa sorte esta semana!
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Revisão da volatilidade do BTC (23 de junho - 30 de junho)
30 de junho às quatro da tarde, hora de Hong Kong ( 107,6 mil dólares), ETH subiu 6,9% em relação ao USD ( 2.320 dólares
Nas últimas semanas, o preço das moedas tem negociado em um estreito canal de bandeira (exceto por um breve rompimento para cima de 100 mil dólares devido ao tempo entre Israel e Irã). Atualmente, parece que o mercado está pronto para uma alta, apenas precisando encontrar impulso suficiente para romper a forte resistência de 108,5 mil dólares e, em seguida, 112,5 mil dólares. No entanto, se não conseguirmos romper com sucesso, poderemos voltar lentamente à parte inferior do canal de bandeira, mas encontraremos suporte na tendência em 101 mil dólares e um suporte mais forte em 98 mil dólares. Se esses níveis forem rompidos, poderemos ver o preço das moedas cair drasticamente para 90 mil dólares. Continuamos otimistas e acreditamos que haverá uma alta até 125-130 mil dólares, completando todo o movimento de longo prazo. Tema do mercado Após a diminuição da tensa situação geopolítica, tivemos uma semana muito calma, mas com o sentimento de risco em geral em alta. O foco do mercado se voltou para o desenvolvimento nos EUA. Trump anunciou que em breve revelará o novo presidente da Reserva Federal e garantiu ao mercado que "reduzirá as taxas de juros", fazendo com que o mercado rapidamente precificasse um corte nas taxas (probabilidade de corte em julho é de 20%, com 2-3 cortes esperados até o final do ano). O mercado de ações dos EUA não encontrou muita resistência, com o índice S&P 500 e o índice Nasdaq alcançando novos máximos históricos. O mercado claramente está se posicionando em investimentos de baixa volatilidade/risco para as férias de verão e parece não estar preocupado com o prazo iminente das tarifas comerciais. Em comparação com o sentimento de risco em alta, o desempenho do mercado de criptomoedas foi muito calmo. A forte correlação recente do Bitcoin com o Nasdaq mostrou-se atrasada, uma vez que o mercado acumulou muitas opções de compra e colocou uma grande quantidade de ordens de venda antes do nível de resistência localizado de 108,5-109 mil dólares. As altcoins também não conseguiram se juntar a essa alta de risco, com a Solana estagnada antes da emissão do ETF prevista para esta quarta-feira.
Volatilidade implícita do BTC ATM
Na semana passada, a volatilidade real diminuiu rapidamente. Isso se deve principalmente ao fato de que o preço à vista voltou para a zona confortável entre 110-112 mil dólares, onde o Bitcoin já permaneceu por mais de 2 meses; ao mesmo tempo, o mercado claramente possui muitas Gamma altistas, o que também contribuiu para que o preço das moedas fosse mantido dentro desse intervalo. A volatilidade implícita foi, portanto, significativamente reduzida, e pela primeira vez este ano, vimos a volatilidade diária sendo precificada abaixo de 30, mesmo a volatilidade implícita de março (com vencimento em setembro) estando quase 40 pontos abaixo. A estrutura de prazo é bastante íngreme dentro do prazo de um mês, com a volatilidade diária nos próximos dias sendo fixada em 27-28 pontos, mas sendo definida em 40 pontos antes do final de julho. A estrutura de prazo mais distante tornou-se significativamente mais plana, e o mercado perdeu completamente a consideração de uma mudança da volatilidade real para uma faixa mais alta, criando, assim, oportunidades de negociação de prazo muito atraentes. BTC assimetria/kurtose
Na semana passada, o preço da assimetria manteve-se basicamente lateral, pois não houve qualquer momentum direcional no mercado à vista, levando as negociações de assimetria a serem um pouco apagadas. A data de vencimento a curto prazo ainda tende para baixo, considerando que a volatilidade real durante as quedas é mais feroz, enquanto as datas de vencimento mais longas tendem para cima, uma vez que o mercado carece de interesse na Vega para baixo. A curtose começou também lateral, mas acabou por cair. Como o número de posições compradas acumuladas no mercado aumentou, muitos vendedores continuam a vender de um lado para financiar suas posições compradas. No entanto, considerando a tendência da volatilidade real de se mover para regiões mais altas e a alta volatilidade da volatilidade, acreditamos que neste ambiente devemos aproveitar para comprar a curtose durante as quedas (especialmente considerando que a volatilidade real tem se mostrado fraca em termos locais). Desejo a todos boa sorte esta semana!