Rug Pull lavar os olhos：Ativos de criptografia mundo do buraco negro

No campo dos ativos de criptografia, alguns investidores ficaram ricos da noite para o dia por escolherem os projetos certos, mas muitos também perderam muito devido a fraudes. Recentemente, o preço de um token chamado Aura disparou 800% em apenas algumas horas, chamando a atenção dos especialistas da indústria. Este padrão de fraude conhecido como "Rug Pull" está se espalhando em uma escala industrial no mercado de ativos de criptografia.

A escala impressionante dos projetos Rug Pull

Através da análise dos contratos das principais cadeias públicas, os dados mostram que mais de 300 mil tokens sofreram diferentes graus de Rug Pull, com centenas de "moedas armadilha" sendo implantadas diariamente. Na rede Ethereum, cerca de 260 mil endereços independentes estão envolvidos na criação e promoção deste tipo de ativos de criptografia fraudulentos.

Esses lavadores de olhos utilizam ferramentas de emissão de moedas convenientes e uma vasta base de utilizadores, projetando cuidadosamente armadilhas de fraude. Embora o lucro médio de um projeto de fraude na Ethereum seja de cerca de 1,65 milhões de dólares, devido ao número enorme, o total de rendimentos ilegais atingiu impressionantes 502 bilhões de dólares.

Outros eventos de Rug Pull em outras blockchains também não são poucos. Por exemplo, uma blockchain registrou 530 casos, com um lucro total superior a 10 mil dólares, envolvendo 7680 tokens e 4640 implementadores de fraudes ativos. Outra blockchain emergente, embora com um volume de dados menor, já teve 4 contratos completamente drenados de liquidez.

Segundo estatísticas, mais de 7,05 milhões de investidores tornaram-se vítimas diretas de esquemas de Rug Pull, o que significa que a riqueza de milhões de indivíduos e famílias se evaporou nessas armadilhas.

Tipos e características de Rug Pull

Rug Pull duro: roubo total

O Rug Pull duro é um ato extremo de fraude, em que os golpistas, através de códigos maliciosos ou falhas predefinidas, saqueiam diretamente a liquidez de todo o projeto. Alguns endereços têm registros de crime em várias blockchains, mostrando que esses grupos possuem a capacidade de operar entre cadeias, podendo explorar as características de diferentes cadeias para cometer crimes e escapar do rastreamento.

Alguns endereços de fraude apresentam uma frequência criminal surpreendente. Por exemplo, um endereço em uma cadeia pública associou-se a 45 tokens Rug Pull e 37 pools de liquidez drenados. Outro endereço associou-se a 17 tokens Rug e 18 pools de liquidez, com uma proporção próxima de 95%, exibindo um padrão de crime altamente especializado.

A maioria dos tokens Rug Pull de alta dificuldade tem um ciclo de vida muito curto, variando de 0 a 3 dias. Isso confirma as características de esquemas como o "貔貅盘" — os tokens completam a fraude em um curto espaço de tempo após serem lançados, não dando aos investidores qualquer oportunidade de reação ou saída.

Rug Pull: a água morna cozinhando a rã

Comparado aos métodos violentos do Rug Pull duro, o Rug Pull suave é mais encoberto e astuto. Ele normalmente se refere à remoção de cerca de 50% da liquidez, não permitindo que o preço do token caia instantaneamente para zero, mas criando uma ilusão de queda lenta ou ajuste temporário do projeto. Os golpistas podem inventar várias razões, como a atualização do sistema ou a resposta à volatilidade do mercado, levando alguns investidores a não conseguirem se retirar a tempo devido à mentalidade de sorte ou à falta de reação, e, finalmente, sofrerem grandes perdas em meio à queda contínua dos preços.

Tendências do Rug Pull

De acordo com a análise de dados on-chain, em 2023, a quantidade de tokens fraudulentos implantados na rede Ethereum atingiu um pico histórico, cerca de 125.000, representando quase 42,3% do total dos últimos cinco anos. No entanto, a quantidade de implantações em 2024 diminuiu significativamente, com uma redução de 45% em relação ao ano anterior. As atividades fraudulentas apresentam uma clara periodicidade, com uma média anual de implantações próximas a 50.000 entre 2021 e 2023.

Vale a pena notar que o ciclo de vida médio dos contratos fraudulentos caiu drasticamente de 356 dias em 2021 para apenas 3,8 dias em 2025, o que impõe requisitos mais elevados aos modelos de gestão de risco, que devem ser capazes de identificar padrões de ataque colaborativo entre cadeias.

Conclusão

O Rug Pull já não é mais uma fraude pequena e esporádica, mas evoluiu para uma cadeia de indústria negra madura, com divisão de trabalho, ferramentas e processos bem definidos. O custo da fraude é extremamente baixo, mas o "lucro" potencial é enorme. Os investidores precisam estar atentos e entender as táticas comuns do Rug Pull, como promessas de altos retornos, equipes anônimas, falta de auditoria, bloqueio de liquidez suspeito e promoção nas redes sociais. Antes de investir, verificar cuidadosamente se o contrato é de código aberto, se foi auditado por instituições renomadas, se o histórico da equipe é verificável e a situação do bloqueio de liquidez deve ser um passo essencial na devida diligência.

A escala do golpe Rug Pull é surpreendente: centenas de milhares de tokens fraudulentos, centenas de milhares de implementadores de fraudes, trilhões de dólares em ganhos ilegais e mais de sete milhões de vítimas. Isso não é apenas a soma de erros de investimento individuais, mas um ataque sistemático à base de confiança que sustenta toda a indústria de blockchain e ativos de criptografia. Revelar a verdade sobre o Rug Pull não é apenas para alertar o público sobre os riscos, mas também para promover a construção de um sistema de regulamentação mais robusto em toda a indústria.