A Gate Research analisou e organizou as dinâmicas de mercado e os projetos de airdrop populares entre 24 de junho e 7 de julho de 2025. Durante este período, o mercado de criptomoedas continuou a oscilar em altos níveis, embora o sentimento geral ainda não tenha se recuperado completamente. No entanto, impulsionados por temas locais, tokens de pequena e média capitalização demonstraram um desempenho notável. Projetos como BONK e REKT criaram uma ressonância em preço e volume de negociação, evidenciando características de uma disputa ativa de capital no curto prazo; enquanto alguns tokens, apesar de um aumento no volume, não conseguiram subir, refletindo a expectativa divergente do mercado sobre seu desempenho futuro. O comportamento geral do mercado apresenta uma estrutura de "rotação de temas, estabilidade nos principais", com variações no volume de negociação ainda sendo um sinal importante para capturar oportunidades de curto prazo.
Neste contexto, vários projetos promissores estão a realizar atividades de airdrop em simultâneo, incluindo Altius (protocolo emergente de inteligência de dados), Camp Network (infraestrutura de blockchain modular), ChainOpera (plataforma de interação em cadeia impulsionada por IA) e Sapien (plataforma de identidade e pontos sociais em cadeia), todos já com entradas abertas para participação em tarefas. Este artigo irá apresentar brevemente as características destes projetos e as formas de participação, ajudando os utilizadores a aproveitar os benefícios dos airdrops durante a recuperação do mercado e as oportunidades de posicionamento a médio e longo prazo.
Visão Geral do Mercado de Criptomoedas
De acordo com os dados da CoinGecko, de 24 de junho a 7 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve uma oscilação em faixa, com uma tendência de consolidação em níveis elevados. Durante este período, o BTC alcançou um pico de 110, 307 USDT, com um aumento de quase 4% na faixa, e atualmente voltou para cerca de 108, 900 USDT, mostrando que o mercado ainda está em um estado de luta entre touros e urso. 【 1 】
Em termos macroeconômicos, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, não descartou a possibilidade de um corte nas taxas em julho em um discurso recente, afirmando que, se não fosse pela recente imposição de tarifas, o Federal Reserve já poderia ter iniciado cortes nas taxas; e apontou que uma nova rodada de tarifas deve pressionar a inflação futura. O mercado interpretou isso como uma ligeira flexibilidade na atitude do Federal Reserve, com a aversão ao risco apresentando uma leve recuperação a curto prazo.
Além disso, o Senado dos EUA aprovou por 51 votos a 49 a moção processual chave do projeto de lei "Grande e Belo", que foi oficialmente assinado como lei pelo presidente Trump em 4 de julho. Este projeto de lei, com base na continuidade da política de cortes de impostos de 2017, adiciona novos itens dedutíveis, como gorjetas e empréstimos para automóveis, e aumenta significativamente os gastos com defesa e fronteiras. Espera-se que, a curto prazo, isso impulsione os lucros das empresas e a renda dos residentes, aumente o apelo do mercado de ações e de ativos de risco, e, assim, leve a um retorno de fundos para ativos criptográficos principais como BTC e ETH; no entanto, a expansão do déficit fiscal e a pressão inflacionária que isso gera também podem se tornar uma preocupação futura para o aperto das políticas.
Na área da regulamentação, o "Projeto de Lei GENIUS sobre Stablecoins" dos EUA passou com sucesso pela revisão processual no Senado, e a Câmara dos Representantes também acelerou o ritmo de promoção. Os líderes do Partido Republicano anunciaram recentemente que a semana de 14 de julho seria designada como "Semana das Criptomoedas", e planejam realizar uma votação concentrada em três projetos de lei cruciais sobre ativos digitais, incluindo: o "Projeto de Lei GENIUS", o "Projeto de Lei CLARITY" e projetos de lei relacionados à oposição ao lançamento de moedas digitais emitidas por bancos centrais (CBDC). Esta série de ações legislativas demonstra que o Congresso dos EUA está estabelecendo um quadro de regulamentação para ativos digitais de forma mais sistemática, proporcionando um caminho de conformidade claro para stablecoins, plataformas de negociação e produtos inovadores.
De uma forma geral, o mercado de criptomoedas encontra-se atualmente em um período de transição, onde a regulamentação está gradualmente se tornando mais clara e as políticas estão sendo liberadas de forma intensiva. O sentimento do capital ainda tende a ser cauteloso e expectante, mas benefícios estruturais continuam a se acumular. Com a atitude do Federal Reserve a tornar-se mais flexível, a aproximação da legislação da "Semana das Criptomoedas" e o contínuo avanço de produtos institucionalizados como os ETFs, espera-se que o mercado no segundo semestre passe por um ponto de inflexão crucial de recuperação do sentimento e retorno de fluxo de capital. No curto prazo, recomenda-se prestar atenção especial ao progresso legislativo de três grandes projetos de lei sobre criptomoedas, bem como às mudanças no fluxo de capital líquido dos ETFs de criptomoedas principais, como importantes indicadores de referência para avaliar a tendência do mercado.
Uma visão geral dos dados de variação de preços desta rodada
Este artigo faz uma estatística agrupada dos tokens com as 500 principais capitalizações de mercado, observando a média de aumento em diferentes intervalos de capitalização de mercado durante o período de 24 de junho a 7 de julho.
De uma forma geral, o mercado apresenta um padrão de rotação estrutural, com os tokens de pequena capitalização geralmente apresentando ganhos superiores aos ativos de grande capitalização, enquanto os fundos claramente tendem a buscar ativos de alta volatilidade. Entre eles, os tokens classificados entre 301 e 400 em capitalização de mercado se destacam, com um ganho médio próximo a 8%, muito acima de outras faixas, mostrando que os fundos estão concentrados em tokens do meio da faixa, impulsionando a explosão do mercado em fases. Em segundo lugar, na faixa de capitalização de mercado de 401 a 500, o ganho médio é de cerca de 2,7%, também apresentando um desempenho sólido.
No que diz respeito aos ativos principais, a média de valorização dos tokens que estão entre os 100 com maior capitalização de mercado é de aproximadamente 2,2%, mantendo uma leve tendência de alta, o que demonstra que instituições e capitais sólidos ainda mantêm uma disposição básica para a alocação. Os tokens classificados entre 201 e 300 apresentam uma valorização semelhante aos anteriores, mostrando um desempenho neutro. Em comparação, os tokens classificados entre 101 e 200 têm o desempenho mais fraco, com uma valorização média inferior a 1%, sendo esta a mais baixa entre todos os intervalos, o que indica que este segmento carece de impulsionadores temáticos e a atenção dos investidores é relativamente baixa.
De uma forma geral, o atual mercado apresenta uma clara preferência por determinados fundos, com os aumentos de preços concentrados principalmente em intervalos específicos de pequenas e médias capitalizações, demonstrando características de um rali estrutural liderado por setores, com sinais de recuperação de sentimento, embora ainda não tenha se espalhado de forma abrangente.
Nota: A distribuição de capitalização de mercado é baseada nos dados da CoinGecko, agrupando os tokens com capitalização de mercado nas 500 principais posições em grupos de 100 (por exemplo, posições 1 – 100, 101 – 200, etc.), contabilizando a variação de preço dos tokens em cada grupo durante o período de 24 de junho a 7 de julho de 2025, e calculando a média de cada grupo como um indicador da média de aumento de preço para esse intervalo de capitalização de mercado. A média geral de aumento de preço (3,07%) é a média dos aumentos individuais dos tokens nas 500 principais posições, sem ponderação.
Imagem 1: O aumento médio geral é de 3,07%, com o aumento mais notável sendo os tokens classificados entre 301 e 400 por capitalização de mercado, com um aumento médio próximo a 8%.
Tabela de Líderes de Variação
Nas últimas duas semanas, o mercado de criptomoedas manteve uma tendência de consolidação, mas a rotação de capitais continua ativa, com alguns tokens de baixa capitalização a destacarem-se particularmente, apresentando uma clara diferenciação estrutural no mercado. Os dez tokens com maior valorização estão principalmente concentrados em setores de Meme, IA, comunidades ou experimentais, com alta capacidade de gerar discussões e volatilidade, tornando-se o foco da busca por capitais de curto prazo.
Entre eles, o primeiro lugar na lista de aumento de preços é MORI, que teve uma valorização de mais de 558% nas últimas duas semanas, superando amplamente outros projetos, mostrando que o capital está altamente concentrado. MORI é uma moeda Meme implantada na rede Solana, que, devido ao seu estilo de narrativa minimalista e alta popularidade entre a comunidade, formou rapidamente um círculo de cultura especulativa na plataforma X, tornando-se um dos ativos de alto Beta mais populares nesta onda de Solana. Outros projetos que se destacaram incluem OFT (+ 182,31%, focado em narrativas fragmentadas na blockchain), USELESS (+ 111,16%, uma moeda Meme que enfatiza o estilo de ironia) e PROM (+ 80,61%, que combina NFT com mecanismos de convite social), todos com características de forte comunidade e tópicos de especulação.
Além disso, a lista também inclui moedas Meme representativas da Solana, como BONK e PENGU. Entre elas, BONK se beneficiou da aprovação do ETF e da quantidade de tokens emitidos na plataforma Letsbonk superou a da Pump.fun, com o número de endereços detentores ultrapassando um milhão, registrando uma valorização de mais de 56%. Projetos emergentes como AIC e EUL, que combinam AI e a posição nativa de blockchain, também tiveram um bom desempenho, mostrando que o mercado ainda mantém uma alta preferência por ativos de alta Beta.
Em comparação, a lista de quedas concentra-se em projetos que recentemente faltam novas narrativas ou cuja popularidade diminuiu significativamente, como SAHARA (-45,66%, uma plataforma de negociação de dados construída com um protocolo de privacidade de conhecimento zero, que teve um breve destaque devido ao conceito de "AI + Dados", mas cuja atenção diminuiu claramente recentemente), ZBCN (-39,15%), TKX (-37,11%) e outros que estão entre os maiores em queda, refletindo que, em um contexto em que o sentimento geral do mercado ainda não se recuperou claramente, ativos fracos tornam-se mais propensos a serem a primeira escolha para a retirada de fundos. Algumas criptomoedas mais antigas, como BSV e RVN, também aparecem na lista, mostrando que sua atratividade está gradualmente diminuindo sob a rotação de novos tópicos.
De um modo geral, o mercado ainda não entrou numa fase de reversão sistêmica, mas o estilo de investimento já tende claramente para ativos de alta volatilidade, alta narrativa e forte participação comunitária. Temas locais ainda têm oportunidades de desempenho a curto prazo. Por outro lado, projetos com falta de liquidez, pouco entusiasmo ou narrativas fracas enfrentam o risco de serem marginalizados pelo mercado, evidenciando uma clara diferenciação na estrutura do mercado.
Figura 2: O mais destacado é a moeda Meme MORI na blockchain Solana, com um aumento superior a 550%.
Relação entre classificação de capitalização de mercado e variação de preço
Para uma análise mais aprofundada das características estruturais do desempenho dos tokens nesta rodada de mercado, este artigo traçou um gráfico de dispersão dos 500 principais tokens por valor de mercado. O eixo horizontal representa a classificação de valor de mercado (quanto mais à esquerda, maior o valor de mercado), e o eixo vertical representa a variação de preço durante o período de 24 de junho a 7 de julho, exibida em escala logarítmica. Cada ponto no gráfico representa um token, onde verde indica alta e vermelho indica baixa.
De uma forma geral, os tokens em alta representam cerca de 55%, mostrando que, embora haja sinais de recuperação no sentimento do mercado, ainda não se formou uma recuperação abrangente, e o mercado como um todo ainda tende a uma diferenciação estrutural. Os tokens com desempenho em alta mais destacados são, em sua maioria, de média e baixa capitalização de mercado, especialmente como MORI, OFT, USELESS, PROM, que se encontram claramente na zona de alta no gráfico, refletindo que os fundos do mercado tendem a se concentrar em projetos que têm temas relevantes, uma base comunitária ou uma alta especulação. Esse tipo de ativo geralmente possui uma capacidade de propagação social mais forte e um potencial de explosão a curto prazo, tornando-se mais fácil atrair atenção e concentração de liquidez em um mercado volátil.
A faixa de capitalização de mercado na parte média e final teve um aumento relativamente estável, mostrando que os fundos tendem a realizar alocações rotativas em setores de pequena e média capitalização. Em contraste, projetos como SAHARA e ZBCN estão entre os que mais caíram, muitas vezes devido à diminuição do interesse ou à falta de suporte narrativo, tornando-se o foco da retirada de capital.
De uma forma geral, a atual tendência do mercado não é dominada por ativos de grande porte, mas apresenta características estruturais de "estabilidade nos principais ativos, atividade em altcoins e uma clara diferenciação". Os fundos tendem a preferir tokens de médio e pequeno porte que possuem uma comunidade ativa, espaço para especulação ou inovação nos mecanismos, enquanto os ativos que carecem de liquidez e suporte de discussão enfrentam uma pressão de baixa maior.
Imagem 3: Mais da metade dos 500 principais tokens por valor de mercado subiram, com a maioria dos aumentos concentrados entre 0 e 50%, enquanto os projetos de média e baixa capitalização estão relativamente mais ativos.
Top 100 Classificação de Capitalização de Mercado
Num contexto de consolidação de mercado, os 100 principais tokens por capitalização de mercado mantiveram um desempenho relativamente sólido. Excluindo moedas estáveis e LSD (derivados de staking líquido), os cinco tokens com maior aumento foram respectivamente: BONK (+ 56,45%), PENGU (+ 53,77%), XDC (+ 11,29%), FARTCOIN (+ 11,11%) e AAVE (+ 10,93%). Esses projetos têm características como forte narrativa, comunidades ativas ou alto volume de transações, o que indica que os fundos tendem a se posicionar em ativos de alta beta durante mercados voláteis.
Entre eles, BONK e PENGU, como projetos Meme representativos na rede Solana, não apenas se beneficiam das expectativas macroeconômicas positivas, como ETFs, mas também se destacam no mercado devido à sua sólida base comunitária e à capacidade de disseminação contínua de tópicos; FARTCOIN, embora seja um Meme, atraiu uma busca de capital de curto prazo devido ao mecanismo de interação baseado em IA, apresentando características típicas de alta volatilidade. AAVE e XDC demonstram a resiliência dos projetos DeFi tradicionais neste ciclo, com o primeiro se beneficiando da contínua atualização do protocolo de empréstimos, enquanto o segundo se destaca devido ao aquecimento da narrativa RWA, além de Credefi e CRYMBO implementarem ferramentas de empréstimo e conformidade em sua rede no final de junho, reforçando ainda mais as expectativas de aplicação em cenários de ativos financeiros tradicionais na blockchain.
Por outro lado, alguns tokens entre os cem primeiros em valor de mercado registaram quedas significativas, apresentando um desempenho relativamente pressionado. Os cinco tokens com maiores quedas foram PI (-13,73%), VIRTUAL (-9,41%), TRUMP (-7,20%), SKY (-7,02%) e TAO (-6,86%). A maioria destes foram projetos que tiveram um aumento significativo anteriormente e uma rápida elevação na popularidade, entrando em um período de consolidação na ausência de novos catalisadores, resultando em um certo grau de correção nos preços. Entre eles, PI e VIRTUAL foram, em maio, objeto de atenção do mercado devido a progressos ecológicos e especulação de conceito, mas este mês, na falta de novos catalisadores, enfrentam a dupla pressão de realização de lucros e queda de sentimento, com a tendência a se tornar convergente.
De um modo geral, os cem principais tokens em valor de mercado apresentam um padrão de "os fortes ficam mais fortes e a rotação de temas", com projetos que possuem narrativas claras e alta atividade de negociação sendo mais favorecidos pelo mercado, enquanto ativos de especulação que carecem de suporte contínuo tendem a enfrentar correções, o que destaca a tendência de diferenciação estrutural em um mercado volátil.
Figura 4: Os tokens com o maior aumento entre os 100 principais por capitalização de mercado estão principalmente distribuídos em setores com alta atividade de negociação ou maior popularidade narrativa, refletindo que os fundos do mercado tendem a se alocar em projetos mainstream que são mais tópicos e reativos.
Análise da performance desta rodada de aumento de volume
Análise do Crescimento do Volume de Negócios
Com base na análise do desempenho dos preços dos tokens, este artigo observa ainda as variações no volume de negociação de alguns tokens durante esta ronda de mercado. Tomando como referência o volume de negociação antes do início do mercado, foi calculado o fator de crescimento do volume até 7 de julho, a fim de medir as mudanças na intensidade do mercado e na atividade de negociação.
Os dados mostram que o volume de negociação do REKT, que está fora do ranking das 300 maiores capitalizações de mercado, cresceu mais de 20 vezes. Embora a recuperação de preço tenha sido relativamente modesta (+ 11,03%), já apresenta sinais claros de especulação de curto prazo. O REKT é um projeto Meme com um modelo de emissão minimalista, focado em "sem pré-mineração, sem distribuição de tokens, sem venda privada", cuja mecânica central é a emissão de tokens anonimamente na blockchain. Devido ao seu alto risco e alta volatilidade, atraiu a atenção de muitos fundos especulativos. O token Meme BONK, do ecossistema Solana, teve um crescimento de volume superior a 10 vezes, com uma recuperação de preço de 56%, continuando a forte performance mencionada anteriormente, mostrando que, impulsionado pela dinâmica da comunidade e pelo desenvolvimento da plataforma, ainda é um ativo altamente focado pelos investidores.
Os restantes, como SAFE (+ 7.64 vezes), VENOM (+ 6.12 vezes) e TON (+ 5.88 vezes) também registaram um aumento significativo. Dentre eles, VENOM teve um aumento de quase 40% devido à expansão do projeto e ao impulso da comunidade, enquanto TON, apesar de um aumento significativo, teve uma leve correção de preço (-2.75%), o que pode indicar que a entrada de capital provém mais de arbitragem de curto prazo ou pressão de venda.
Do ponto de vista da estrutura de capitalização de mercado, os projetos nesta rodada de aumento de volume estão majoritariamente concentrados entre as classificações 50 a 300 em capitalização de mercado, apresentando características de tamanho moderado, alta volatilidade e liquidez ativa, tornando-se alvos fáceis de atenção para capital de curto prazo. Embora o aumento rápido do volume de negociação não necessariamente acompanhe uma subida contínua dos preços, geralmente indica um aumento do interesse do mercado, especialmente entre tokens de menor capitalização, onde as mudanças no volume muitas vezes têm um significado antecipado, tornando-se um dos sinais a serem observados para o mercado de curto prazo.
Figura 5: O volume de negociação de tokens de pequena e média capitalização, como REKT e BONK, aumentou significativamente, mostrando que o interesse do mercado está a aquecer.
Análise da variação do volume de negócios e dos preços
Dando continuidade à observação dos projetos de variação de volume de transações, este artigo combina ainda mais o desempenho de preços, traçando um gráfico de dispersão entre o Múltiplo de Aumento de Volume (Volume Increase Multiple) e a Variação Percentual de Preço (Price Change %). No gráfico, o eixo horizontal representa o múltiplo de crescimento do volume de transações de cada token nas últimas duas semanas em comparação com o período de referência, enquanto o eixo vertical mostra a variação de preço no mesmo período, utilizando uma escala logarítmica simétrica para apresentar de forma mais clara as mudanças extremas.
No geral, o quadrante superior direito concentra um grupo de ativos que têm atraído muita atenção nesta rodada de mercado, apresentando características típicas de "resonância entre volume e preço". Entre eles, o volume de negociações do BONK aumentou mais de 10 vezes, e o preço subiu 56%, continuando o desempenho forte mencionado anteriormente. Sob a influência da dinâmica da comunidade Solana e da onda Meme, tornou-se o foco das principais correntes de investimento. O VENOM e o SAFE também estão nesta região, registrando aumentos de 39,66% e 11,02%, respectivamente, refletindo que seus temas narrativos são atraentes e que a capacidade de absorção de capital é relativamente robusta.
É importante notar que, embora o REKT tenha uma alta de apenas cerca de 11%, o aumento no volume de transações foi de até 15 vezes, também caindo no quadrante superior direito, demonstrando características evidentes de especulação de curto prazo. Como um projeto de emissão de moeda em cadeia extremamente simples, "sem pré-mineração e sem distribuição", o desempenho do REKT confirma a preferência do mercado por ativos de alta volatilidade e alto risco, e também indica que, mesmo que a alta não seja tão significativa quanto a de projetos como o BONK, as mudanças drásticas no volume ainda possuem um significado indicativo de energia financeira.
Em contraste, o quadrante inferior direito agrupa alguns projetos que "aumentaram o volume mas não subiram em sincronia". Por exemplo, o volume de negociações do TON cresceu quase 6 vezes, mas o preço teve uma leve correção (-2,75%), possivelmente devido ao recente lançamento do programa de visto dourado que atraiu capital para ser bloqueado. Embora tenha aumentado o entusiasmo, a compra real é limitada e o mercado a curto prazo ainda enfrenta certa pressão, com a continuidade a ser observada. Além disso, o quadrante inferior esquerdo distribui ativos com grande volume de negociações e variações de preço não significativas, mostrando que o mercado atual ainda é uma rotação estrutural, com capital focado em tokens individuais com potencial temático ou de comunidade, sem ainda se espalhar completamente pelo mercado como um todo.
Em suma, a relação entre a volatilidade do volume de transações e a tendência de preços continua a ser um indicador chave para identificar o interesse de curto prazo dos investidores e o potencial de ativação do mercado. Especialmente em projetos de média e baixa capitalização, o "aumento rápido do volume de transações" frequentemente precede a reação dos preços; se acompanhado por narrativas ou catalisadores da comunidade, é mais fácil atrair investimentos, constituindo um sinal de referência importante para estratégias de curto prazo.
Figura 6: Os tokens BONK, VENOM, SAFE, REKT, etc. situam-se no quadrante superior direito, alinhando-se à lógica de "ressonância entre volume e preço", representando casos exemplares de aumento significativo de volume nesta fase do mercado.
Análise de Correlação
Após discutir a relação direta entre a variação do volume de tokens e o desempenho dos preços, este artigo analisa ainda mais a relação estrutural entre os dois a partir de uma perspectiva estatística. Para avaliar se a atividade de capital no mercado tem um impacto sistemático nas flutuações de preços, introduzimos "volume / capitalização de mercado" como um indicador de atividade relativa, e calculamos seu coeficiente de correlação com as variações de preços. Através da análise de correlação, isso ajuda a identificar quais tokens na atual situação de mercado são mais suscetíveis a serem impulsionados pela liquidez do capital, bem como se existe um padrão de ligação consistente entre volume e preço, fornecendo assim aos investidores uma referência de julgamento com maior percepção estrutural.
A partir da imagem, pode-se ver que a correlação entre o "volume de transações / capitalização de mercado" e o aumento de preço da maioria dos tokens está concentrada entre 0.60 e 0.85, mostrando que a atividade de fundos tem um certo impacto nas variações de preço. A cor dos pontos na imagem representa a força da correlação (vermelho para alta, azul para baixa), enquanto o tamanho das bolhas é ajustado de acordo com o tamanho da capitalização de mercado dos tokens, refletindo as diferenças de volume no mercado.
Os projetos LPT, EUL, MGG, SUN e VENOM, localizados na parte superior esquerda do gráfico, apresentam coeficientes de correlação geralmente entre 0,82 e 0,85, e as bolhas são relativamente pequenas, mostrando que esses tokens de pequena e média capitalização tendem a ter oscilações de preço mais significativas quando o volume de negociação está ativo, refletindo a característica típica de "interação entre volume e preço", frequentemente tornando-se um foco de atenção para capital de curto prazo.
Os tokens BONK, REKT, STETH e MANA à direita, embora apresentem uma correlação ligeiramente mais baixa (geralmente na faixa de 0,60 a 0,65), têm uma capitalização de mercado significativamente maior, e o volume da bolha também é maior, refletindo sua liquidez adequada e ampla participação de fundos. Esses tokens tendem a ter uma volatilidade relativamente moderada; embora a relação entre volume e preço seja menor, eles ainda desempenham um papel de suporte estável no mercado geral.
De uma forma geral, este gráfico revela as características estruturais de "impulso temático + disseminação de capitalização de mercado": as criptomoedas de menor capitalização tendem a ter explosões de curto prazo mais facilmente sob a influência de capital, enquanto os projetos de grande capitalização absorvem fundos mainstream, mantendo-se relativamente estáveis. Os investidores podem usar isso para identificar mudanças na intensidade das negociações, combinando a correlação entre atividade e aumento de preços, otimizando assim estratégias de curto prazo e direções de alocação de médio prazo.
Figura 7: Os tokens LPT, EUL, SUN, VENOM, etc., mostram uma forte correlação entre volume e preço, apresentando características de concentração de capital em operações especulativas; REKT, STETH, etc., com uma capitalização de mercado maior, demonstram um desempenho relativamente estável.
Em suma, embora o mercado de criptomoedas ainda não tenha experimentado uma recuperação abrangente, as características de rotação estrutural estão se tornando cada vez mais evidentes, com o capital claramente inclinado a perseguir ativos de pequena e média capitalização que apresentam calor narrativo e alta atividade de negociação. As flutuações no volume de transações e a catalisação de temas estão se tornando referências chave para identificar oportunidades de negociação de curto prazo e a dinâmica de capital no mercado atual.
Além de um desempenho ativo no mercado de negociação, esta edição também possui vários projetos de airdrop potenciais sendo promovidos simultaneamente, abrangendo áreas populares como inteligência de dados, infraestrutura modular, interação com IA e identidade on-chain. Se os usuários conseguirem entender o ritmo, poderão se posicionar antecipadamente durante períodos de volatilidade do mercado e obter ganhos potenciais em tokens. Abaixo, faremos um breve resumo das tarefas de airdrop atuais que merecem atenção e as formas de participação.
Projetos em alta de airdrop
Este artigo compila projetos de airdrop com potencial que merecem atenção entre 24 de junho e 7 de julho de 2025, abrangendo Altius (um protocolo emergente de inteligência de dados), Camp Network (infraestrutura de blockchain modular), ChainOpera (uma plataforma de interação em cadeia impulsionada por IA) e Sapien (plataforma de identidade e pontuação social em cadeia), entre vários novos talentos ativos no Web3. Esses projetos estão geralmente em estágios iniciais e estão atraindo a participação dos usuários através de redes de teste incentivadas, sistemas de tarefas, interações com IA e vinculação social; os mecanismos de pontuação, emblemas e verificação de identidade podem se tornar referências importantes para a distribuição de tokens no futuro. Os usuários podem acumular pontuação continuamente registrando contas, vinculando carteiras e contas sociais, e participando de tarefas diárias, garantindo assim elegibilidade para potenciais airdrops. A seguir, detalharemos a posição básica de cada projeto, as atividades mais recentes e os caminhos de participação, ajudando os usuários a se manterem atualizados e a se posicionarem para os benefícios iniciais.
Altius
Altius é um protocolo emergente de inteligência de dados voltado para usuários nativos de blockchain, dedicado a construir um sistema aberto e combinável de pontuação de dados e incentivos. Ao integrar o comportamento da carteira dos usuários, registros de operações em blockchain e identidades sociais, a Altius visa estabelecer um sistema descentralizado de pontuação de reputação (Onchain Reputation Layer), fornecendo referências de dados confiáveis para aplicações como DeFi, distribuição de airdrops, plataformas de tarefas, entre outras.
Atualmente, a Altius está a abrir, por tempo limitado, o pedido de inscrição para o papel de Early Bird, que é um importante identificador para os apoiantes iniciais, podendo futuramente beneficiar de airdrops exclusivos, qualificações para listas brancas ou incentivos de pontos na plataforma.
Método de participação:
Vá para a página da missão Altius, junte-se à comunidade oficial do Discord e complete a verificação de identidade.
Vincule o endereço da carteira EVM à conta X e siga a conta oficial X.
No canal #x-wallet-registration do Discord, insira o comando /register e interaja com o bot para completar o processo de registro. Após o registro bem-sucedido, você receberá o papel de identidade "Early Bird".
Rede Camp
Camp Network é um projeto Web3 focado na construção de infraestrutura modular, com o objetivo de impulsionar a escalabilidade de desempenho e a melhoria da experiência de desenvolvimento das redes blockchain através de uma pilha de protocolos leve. Ele adota um mecanismo de teste de rede com incentivos faseados, otimizando continuamente a segurança do protocolo e a atividade dos participantes. 【 3 】
Atualmente, a Camp Network lançou oficialmente a "Rede de Testes de Incentivos V2 Fase Dois (Act 2)", e foram disponibilizadas novas tarefas, onde os usuários podem ganhar pontos ao completar as tarefas, que poderão ser utilizados no futuro para a distribuição de airdrops ou a liquidação de recompensas da rede de testes.
Método de participação:
Vá ao site oficial da Camp Network, aceda ao sistema de tarefas (Quests), navegue e complete as novas tarefas adicionadas em "Act 2". Cada tarefa acumulará o seu nível de contribuição.
Mantenha-se ativo, participe de interações de tarefas, complete operações em blockchain e forneça sugestões de feedback para testes, pois todos podem ser considerados para pontos de incentivo.
ChainOpera
ChainOpera é um projeto Web3 que combina modelos de IA em cadeia com mecanismos de incentivo, permitindo que os usuários ganhem pontos ao interagir com modelos de IA, enviar sugestões de alta qualidade e completar tarefas de verificação. Atualmente, a plataforma lançou a atividade de tarefas interativas "Prompt-to-Earn" e o segundo airdrop, onde os participantes iniciais terão a oportunidade de receber distintivos, recompensas de classificação e a qualificação para futuros airdrops de tokens.
Atualmente, a plataforma lançou a atividade de tarefas interativas "Prompt-to-Earn" e a segunda temporada de airdrops, onde os participantes iniciais terão a oportunidade de ganhar emblemas, recompensas de classificação e qualificação para futuros airdrops de tokens.
Método de participação:
Vá ao site oficial da ChainOpera, conecte a carteira e comece a conversar com a IA para entrar na tarefa "Prompt-to-Earn".
Assine diariamente para ganhar pontos e complete tarefas de verificação específicas, como seguir a conta oficial X, para desbloquear várias recompensas.
Sapien
Sapien é uma plataforma de pontos sociais baseada em blockchain, que visa construir a identidade e o sistema de reputação dos usuários na cadeia, conectando contas sociais e completando tarefas. Os usuários podem ganhar pontos através de comportamentos de interação, que no futuro serão usados para airdrops, governança e recompensas de crescimento. Comparado às plataformas de airdrop tradicionais, o Sapien valoriza mais a participação dos usuários e a contribuição para a comunidade, utilizando plataformas como X, Discord, Farcaster, para criar uma rede de usuários Web3 confiável. 【 5 】
Atualmente, a plataforma já lançou várias atividades, os usuários só precisam completar tarefas simples para ganhar pontos, que poderão ser utilizados no futuro para distribuição de recompensas, alocação de airdrops ou governança da plataforma.
Método de participação:
Vá ao site oficial, conecte a carteira e crie um perfil pessoal.
Complete a tarefa de integração social para ganhar pontos, como conectar a conta X e seguir a conta oficial.
Dica
O plano de airdrop e as formas de participação podem ser atualizados a qualquer momento, recomenda-se que os usuários acompanhem os canais oficiais dos projetos acima para obter as informações mais recentes. Ao mesmo tempo, os usuários devem participar com cautela, estar atentos aos riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de participar. A Gate não garante a distribuição de recompensas de airdrop posteriores.
Resumo
Revisando o ciclo de mercado de 24 de junho a 7 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de consolidação em alta, embora não tenha havido uma recuperação sistêmica. No entanto, sob a rotação estrutural de fundos e impulsionada por temas locais, alguns tokens de menor capitalização se destacaram, mostrando que o interesse do mercado ainda não diminuiu significativamente. A média de aumento dos tokens entre os 500 principais por capitalização de mercado foi de 3,07%, sendo que os tokens classificados entre 301 e 400 apresentaram o desempenho mais notável, com um aumento médio próximo a 8%, refletindo que os fundos ainda preferem ativos com potencial de narrativa, temática e elasticidade de preço.
Analisando a variação do volume de negociação, projetos como BONK, REKT e VENOM apresentaram um aumento significativo no volume, com alguns tokens tendo seu volume de negociação aumentado mais de 10 vezes, tornando-se o foco de atenção do mercado a curto prazo, o que indica que os fundos estão ativamente à procura de ativos de negociação com potencial explosivo. O gráfico de interação entre volume e preço revela ainda mais que os projetos localizados no quadrante superior direito geralmente exibem características de "explosão de volume + aumento de preço", tornando-os atraentes para os investidores; enquanto alguns tokens que aumentaram o volume, mas não tiveram um aumento de preço correspondente, refletem a divergência do mercado quanto ao seu desempenho futuro.
De forma geral, o mercado atual ainda apresenta uma estrutura caracterizada por "rotação de temas + estabilidade em ativos principais", com capital buscando espaço para especulação entre narrativas impulsionadas e ativos de alta volatilidade. A volatilidade do volume de transações continua a ser um sinal importante para identificar o início de tendências de mercado e avaliar a rotação estrutural, especialmente em ativos de pequena e média capitalização, que têm maior valor de referência para negociação. Se o ambiente macroeconômico e regulatório continuar a liberar expectativas positivas, o mercado deverá gradualmente acumular força em meio a flutuações, estabelecendo uma base para a recuperação do mercado no segundo semestre.
Além disso, os projetos Altius, Camp Network, ChainOpera e Sapien acompanhados nesta edição abrangem áreas populares como inteligência de dados, infraestrutura modular, interação com IA e identidade on-chain, com tarefas bem definidas e caminhos de participação claros. Atualmente, a maioria está em fase de teste ou de incentivos iniciais, e os usuários podem acumular pontos vinculando carteiras, completando tarefas e convidando amigos, obtendo assim qualificação para futuros airdrops ou recompensas. A participação contínua não só ajuda a obter incentivos em tokens, mas também é benéfica para capturar os primeiros benefícios do Web3.
Referências:
CoinGecko,
2.Altius,
3.Camp Network,
4.ChainOpera,
5.Sapien,
A Gate Research Institute é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, estudos setoriais, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
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Gate研究院：BTC alta consolidando, BONK subir mais de 56%, rotação de pequenas e médias capitalizações aquecendo
Resumo
A Gate Research analisou e organizou as dinâmicas de mercado e os projetos de airdrop populares entre 24 de junho e 7 de julho de 2025. Durante este período, o mercado de criptomoedas continuou a oscilar em altos níveis, embora o sentimento geral ainda não tenha se recuperado completamente. No entanto, impulsionados por temas locais, tokens de pequena e média capitalização demonstraram um desempenho notável. Projetos como BONK e REKT criaram uma ressonância em preço e volume de negociação, evidenciando características de uma disputa ativa de capital no curto prazo; enquanto alguns tokens, apesar de um aumento no volume, não conseguiram subir, refletindo a expectativa divergente do mercado sobre seu desempenho futuro. O comportamento geral do mercado apresenta uma estrutura de "rotação de temas, estabilidade nos principais", com variações no volume de negociação ainda sendo um sinal importante para capturar oportunidades de curto prazo.
Neste contexto, vários projetos promissores estão a realizar atividades de airdrop em simultâneo, incluindo Altius (protocolo emergente de inteligência de dados), Camp Network (infraestrutura de blockchain modular), ChainOpera (plataforma de interação em cadeia impulsionada por IA) e Sapien (plataforma de identidade e pontos sociais em cadeia), todos já com entradas abertas para participação em tarefas. Este artigo irá apresentar brevemente as características destes projetos e as formas de participação, ajudando os utilizadores a aproveitar os benefícios dos airdrops durante a recuperação do mercado e as oportunidades de posicionamento a médio e longo prazo.
Visão Geral do Mercado de Criptomoedas
De acordo com os dados da CoinGecko, de 24 de junho a 7 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve uma oscilação em faixa, com uma tendência de consolidação em níveis elevados. Durante este período, o BTC alcançou um pico de 110, 307 USDT, com um aumento de quase 4% na faixa, e atualmente voltou para cerca de 108, 900 USDT, mostrando que o mercado ainda está em um estado de luta entre touros e urso. 【 1 】
Em termos macroeconômicos, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, não descartou a possibilidade de um corte nas taxas em julho em um discurso recente, afirmando que, se não fosse pela recente imposição de tarifas, o Federal Reserve já poderia ter iniciado cortes nas taxas; e apontou que uma nova rodada de tarifas deve pressionar a inflação futura. O mercado interpretou isso como uma ligeira flexibilidade na atitude do Federal Reserve, com a aversão ao risco apresentando uma leve recuperação a curto prazo.
Além disso, o Senado dos EUA aprovou por 51 votos a 49 a moção processual chave do projeto de lei "Grande e Belo", que foi oficialmente assinado como lei pelo presidente Trump em 4 de julho. Este projeto de lei, com base na continuidade da política de cortes de impostos de 2017, adiciona novos itens dedutíveis, como gorjetas e empréstimos para automóveis, e aumenta significativamente os gastos com defesa e fronteiras. Espera-se que, a curto prazo, isso impulsione os lucros das empresas e a renda dos residentes, aumente o apelo do mercado de ações e de ativos de risco, e, assim, leve a um retorno de fundos para ativos criptográficos principais como BTC e ETH; no entanto, a expansão do déficit fiscal e a pressão inflacionária que isso gera também podem se tornar uma preocupação futura para o aperto das políticas.
Na área da regulamentação, o "Projeto de Lei GENIUS sobre Stablecoins" dos EUA passou com sucesso pela revisão processual no Senado, e a Câmara dos Representantes também acelerou o ritmo de promoção. Os líderes do Partido Republicano anunciaram recentemente que a semana de 14 de julho seria designada como "Semana das Criptomoedas", e planejam realizar uma votação concentrada em três projetos de lei cruciais sobre ativos digitais, incluindo: o "Projeto de Lei GENIUS", o "Projeto de Lei CLARITY" e projetos de lei relacionados à oposição ao lançamento de moedas digitais emitidas por bancos centrais (CBDC). Esta série de ações legislativas demonstra que o Congresso dos EUA está estabelecendo um quadro de regulamentação para ativos digitais de forma mais sistemática, proporcionando um caminho de conformidade claro para stablecoins, plataformas de negociação e produtos inovadores.
De uma forma geral, o mercado de criptomoedas encontra-se atualmente em um período de transição, onde a regulamentação está gradualmente se tornando mais clara e as políticas estão sendo liberadas de forma intensiva. O sentimento do capital ainda tende a ser cauteloso e expectante, mas benefícios estruturais continuam a se acumular. Com a atitude do Federal Reserve a tornar-se mais flexível, a aproximação da legislação da "Semana das Criptomoedas" e o contínuo avanço de produtos institucionalizados como os ETFs, espera-se que o mercado no segundo semestre passe por um ponto de inflexão crucial de recuperação do sentimento e retorno de fluxo de capital. No curto prazo, recomenda-se prestar atenção especial ao progresso legislativo de três grandes projetos de lei sobre criptomoedas, bem como às mudanças no fluxo de capital líquido dos ETFs de criptomoedas principais, como importantes indicadores de referência para avaliar a tendência do mercado.
Uma visão geral dos dados de variação de preços desta rodada
Este artigo faz uma estatística agrupada dos tokens com as 500 principais capitalizações de mercado, observando a média de aumento em diferentes intervalos de capitalização de mercado durante o período de 24 de junho a 7 de julho.
De uma forma geral, o mercado apresenta um padrão de rotação estrutural, com os tokens de pequena capitalização geralmente apresentando ganhos superiores aos ativos de grande capitalização, enquanto os fundos claramente tendem a buscar ativos de alta volatilidade. Entre eles, os tokens classificados entre 301 e 400 em capitalização de mercado se destacam, com um ganho médio próximo a 8%, muito acima de outras faixas, mostrando que os fundos estão concentrados em tokens do meio da faixa, impulsionando a explosão do mercado em fases. Em segundo lugar, na faixa de capitalização de mercado de 401 a 500, o ganho médio é de cerca de 2,7%, também apresentando um desempenho sólido.
No que diz respeito aos ativos principais, a média de valorização dos tokens que estão entre os 100 com maior capitalização de mercado é de aproximadamente 2,2%, mantendo uma leve tendência de alta, o que demonstra que instituições e capitais sólidos ainda mantêm uma disposição básica para a alocação. Os tokens classificados entre 201 e 300 apresentam uma valorização semelhante aos anteriores, mostrando um desempenho neutro. Em comparação, os tokens classificados entre 101 e 200 têm o desempenho mais fraco, com uma valorização média inferior a 1%, sendo esta a mais baixa entre todos os intervalos, o que indica que este segmento carece de impulsionadores temáticos e a atenção dos investidores é relativamente baixa.
De uma forma geral, o atual mercado apresenta uma clara preferência por determinados fundos, com os aumentos de preços concentrados principalmente em intervalos específicos de pequenas e médias capitalizações, demonstrando características de um rali estrutural liderado por setores, com sinais de recuperação de sentimento, embora ainda não tenha se espalhado de forma abrangente.
Nota: A distribuição de capitalização de mercado é baseada nos dados da CoinGecko, agrupando os tokens com capitalização de mercado nas 500 principais posições em grupos de 100 (por exemplo, posições 1 – 100, 101 – 200, etc.), contabilizando a variação de preço dos tokens em cada grupo durante o período de 24 de junho a 7 de julho de 2025, e calculando a média de cada grupo como um indicador da média de aumento de preço para esse intervalo de capitalização de mercado. A média geral de aumento de preço (3,07%) é a média dos aumentos individuais dos tokens nas 500 principais posições, sem ponderação.
Imagem 1: O aumento médio geral é de 3,07%, com o aumento mais notável sendo os tokens classificados entre 301 e 400 por capitalização de mercado, com um aumento médio próximo a 8%.
Nas últimas duas semanas, o mercado de criptomoedas manteve uma tendência de consolidação, mas a rotação de capitais continua ativa, com alguns tokens de baixa capitalização a destacarem-se particularmente, apresentando uma clara diferenciação estrutural no mercado. Os dez tokens com maior valorização estão principalmente concentrados em setores de Meme, IA, comunidades ou experimentais, com alta capacidade de gerar discussões e volatilidade, tornando-se o foco da busca por capitais de curto prazo.
Entre eles, o primeiro lugar na lista de aumento de preços é MORI, que teve uma valorização de mais de 558% nas últimas duas semanas, superando amplamente outros projetos, mostrando que o capital está altamente concentrado. MORI é uma moeda Meme implantada na rede Solana, que, devido ao seu estilo de narrativa minimalista e alta popularidade entre a comunidade, formou rapidamente um círculo de cultura especulativa na plataforma X, tornando-se um dos ativos de alto Beta mais populares nesta onda de Solana. Outros projetos que se destacaram incluem OFT (+ 182,31%, focado em narrativas fragmentadas na blockchain), USELESS (+ 111,16%, uma moeda Meme que enfatiza o estilo de ironia) e PROM (+ 80,61%, que combina NFT com mecanismos de convite social), todos com características de forte comunidade e tópicos de especulação.
Além disso, a lista também inclui moedas Meme representativas da Solana, como BONK e PENGU. Entre elas, BONK se beneficiou da aprovação do ETF e da quantidade de tokens emitidos na plataforma Letsbonk superou a da Pump.fun, com o número de endereços detentores ultrapassando um milhão, registrando uma valorização de mais de 56%. Projetos emergentes como AIC e EUL, que combinam AI e a posição nativa de blockchain, também tiveram um bom desempenho, mostrando que o mercado ainda mantém uma alta preferência por ativos de alta Beta.
Em comparação, a lista de quedas concentra-se em projetos que recentemente faltam novas narrativas ou cuja popularidade diminuiu significativamente, como SAHARA (-45,66%, uma plataforma de negociação de dados construída com um protocolo de privacidade de conhecimento zero, que teve um breve destaque devido ao conceito de "AI + Dados", mas cuja atenção diminuiu claramente recentemente), ZBCN (-39,15%), TKX (-37,11%) e outros que estão entre os maiores em queda, refletindo que, em um contexto em que o sentimento geral do mercado ainda não se recuperou claramente, ativos fracos tornam-se mais propensos a serem a primeira escolha para a retirada de fundos. Algumas criptomoedas mais antigas, como BSV e RVN, também aparecem na lista, mostrando que sua atratividade está gradualmente diminuindo sob a rotação de novos tópicos.
De um modo geral, o mercado ainda não entrou numa fase de reversão sistêmica, mas o estilo de investimento já tende claramente para ativos de alta volatilidade, alta narrativa e forte participação comunitária. Temas locais ainda têm oportunidades de desempenho a curto prazo. Por outro lado, projetos com falta de liquidez, pouco entusiasmo ou narrativas fracas enfrentam o risco de serem marginalizados pelo mercado, evidenciando uma clara diferenciação na estrutura do mercado.
Figura 2: O mais destacado é a moeda Meme MORI na blockchain Solana, com um aumento superior a 550%.
Para uma análise mais aprofundada das características estruturais do desempenho dos tokens nesta rodada de mercado, este artigo traçou um gráfico de dispersão dos 500 principais tokens por valor de mercado. O eixo horizontal representa a classificação de valor de mercado (quanto mais à esquerda, maior o valor de mercado), e o eixo vertical representa a variação de preço durante o período de 24 de junho a 7 de julho, exibida em escala logarítmica. Cada ponto no gráfico representa um token, onde verde indica alta e vermelho indica baixa.
De uma forma geral, os tokens em alta representam cerca de 55%, mostrando que, embora haja sinais de recuperação no sentimento do mercado, ainda não se formou uma recuperação abrangente, e o mercado como um todo ainda tende a uma diferenciação estrutural. Os tokens com desempenho em alta mais destacados são, em sua maioria, de média e baixa capitalização de mercado, especialmente como MORI, OFT, USELESS, PROM, que se encontram claramente na zona de alta no gráfico, refletindo que os fundos do mercado tendem a se concentrar em projetos que têm temas relevantes, uma base comunitária ou uma alta especulação. Esse tipo de ativo geralmente possui uma capacidade de propagação social mais forte e um potencial de explosão a curto prazo, tornando-se mais fácil atrair atenção e concentração de liquidez em um mercado volátil.
A faixa de capitalização de mercado na parte média e final teve um aumento relativamente estável, mostrando que os fundos tendem a realizar alocações rotativas em setores de pequena e média capitalização. Em contraste, projetos como SAHARA e ZBCN estão entre os que mais caíram, muitas vezes devido à diminuição do interesse ou à falta de suporte narrativo, tornando-se o foco da retirada de capital.
De uma forma geral, a atual tendência do mercado não é dominada por ativos de grande porte, mas apresenta características estruturais de "estabilidade nos principais ativos, atividade em altcoins e uma clara diferenciação". Os fundos tendem a preferir tokens de médio e pequeno porte que possuem uma comunidade ativa, espaço para especulação ou inovação nos mecanismos, enquanto os ativos que carecem de liquidez e suporte de discussão enfrentam uma pressão de baixa maior.
Imagem 3: Mais da metade dos 500 principais tokens por valor de mercado subiram, com a maioria dos aumentos concentrados entre 0 e 50%, enquanto os projetos de média e baixa capitalização estão relativamente mais ativos.
Num contexto de consolidação de mercado, os 100 principais tokens por capitalização de mercado mantiveram um desempenho relativamente sólido. Excluindo moedas estáveis e LSD (derivados de staking líquido), os cinco tokens com maior aumento foram respectivamente: BONK (+ 56,45%), PENGU (+ 53,77%), XDC (+ 11,29%), FARTCOIN (+ 11,11%) e AAVE (+ 10,93%). Esses projetos têm características como forte narrativa, comunidades ativas ou alto volume de transações, o que indica que os fundos tendem a se posicionar em ativos de alta beta durante mercados voláteis.
Entre eles, BONK e PENGU, como projetos Meme representativos na rede Solana, não apenas se beneficiam das expectativas macroeconômicas positivas, como ETFs, mas também se destacam no mercado devido à sua sólida base comunitária e à capacidade de disseminação contínua de tópicos; FARTCOIN, embora seja um Meme, atraiu uma busca de capital de curto prazo devido ao mecanismo de interação baseado em IA, apresentando características típicas de alta volatilidade. AAVE e XDC demonstram a resiliência dos projetos DeFi tradicionais neste ciclo, com o primeiro se beneficiando da contínua atualização do protocolo de empréstimos, enquanto o segundo se destaca devido ao aquecimento da narrativa RWA, além de Credefi e CRYMBO implementarem ferramentas de empréstimo e conformidade em sua rede no final de junho, reforçando ainda mais as expectativas de aplicação em cenários de ativos financeiros tradicionais na blockchain.
Por outro lado, alguns tokens entre os cem primeiros em valor de mercado registaram quedas significativas, apresentando um desempenho relativamente pressionado. Os cinco tokens com maiores quedas foram PI (-13,73%), VIRTUAL (-9,41%), TRUMP (-7,20%), SKY (-7,02%) e TAO (-6,86%). A maioria destes foram projetos que tiveram um aumento significativo anteriormente e uma rápida elevação na popularidade, entrando em um período de consolidação na ausência de novos catalisadores, resultando em um certo grau de correção nos preços. Entre eles, PI e VIRTUAL foram, em maio, objeto de atenção do mercado devido a progressos ecológicos e especulação de conceito, mas este mês, na falta de novos catalisadores, enfrentam a dupla pressão de realização de lucros e queda de sentimento, com a tendência a se tornar convergente.
De um modo geral, os cem principais tokens em valor de mercado apresentam um padrão de "os fortes ficam mais fortes e a rotação de temas", com projetos que possuem narrativas claras e alta atividade de negociação sendo mais favorecidos pelo mercado, enquanto ativos de especulação que carecem de suporte contínuo tendem a enfrentar correções, o que destaca a tendência de diferenciação estrutural em um mercado volátil.
Figura 4: Os tokens com o maior aumento entre os 100 principais por capitalização de mercado estão principalmente distribuídos em setores com alta atividade de negociação ou maior popularidade narrativa, refletindo que os fundos do mercado tendem a se alocar em projetos mainstream que são mais tópicos e reativos.
Análise da performance desta rodada de aumento de volume
Com base na análise do desempenho dos preços dos tokens, este artigo observa ainda as variações no volume de negociação de alguns tokens durante esta ronda de mercado. Tomando como referência o volume de negociação antes do início do mercado, foi calculado o fator de crescimento do volume até 7 de julho, a fim de medir as mudanças na intensidade do mercado e na atividade de negociação.
Os dados mostram que o volume de negociação do REKT, que está fora do ranking das 300 maiores capitalizações de mercado, cresceu mais de 20 vezes. Embora a recuperação de preço tenha sido relativamente modesta (+ 11,03%), já apresenta sinais claros de especulação de curto prazo. O REKT é um projeto Meme com um modelo de emissão minimalista, focado em "sem pré-mineração, sem distribuição de tokens, sem venda privada", cuja mecânica central é a emissão de tokens anonimamente na blockchain. Devido ao seu alto risco e alta volatilidade, atraiu a atenção de muitos fundos especulativos. O token Meme BONK, do ecossistema Solana, teve um crescimento de volume superior a 10 vezes, com uma recuperação de preço de 56%, continuando a forte performance mencionada anteriormente, mostrando que, impulsionado pela dinâmica da comunidade e pelo desenvolvimento da plataforma, ainda é um ativo altamente focado pelos investidores.
Os restantes, como SAFE (+ 7.64 vezes), VENOM (+ 6.12 vezes) e TON (+ 5.88 vezes) também registaram um aumento significativo. Dentre eles, VENOM teve um aumento de quase 40% devido à expansão do projeto e ao impulso da comunidade, enquanto TON, apesar de um aumento significativo, teve uma leve correção de preço (-2.75%), o que pode indicar que a entrada de capital provém mais de arbitragem de curto prazo ou pressão de venda.
Do ponto de vista da estrutura de capitalização de mercado, os projetos nesta rodada de aumento de volume estão majoritariamente concentrados entre as classificações 50 a 300 em capitalização de mercado, apresentando características de tamanho moderado, alta volatilidade e liquidez ativa, tornando-se alvos fáceis de atenção para capital de curto prazo. Embora o aumento rápido do volume de negociação não necessariamente acompanhe uma subida contínua dos preços, geralmente indica um aumento do interesse do mercado, especialmente entre tokens de menor capitalização, onde as mudanças no volume muitas vezes têm um significado antecipado, tornando-se um dos sinais a serem observados para o mercado de curto prazo.
Figura 5: O volume de negociação de tokens de pequena e média capitalização, como REKT e BONK, aumentou significativamente, mostrando que o interesse do mercado está a aquecer.
Dando continuidade à observação dos projetos de variação de volume de transações, este artigo combina ainda mais o desempenho de preços, traçando um gráfico de dispersão entre o Múltiplo de Aumento de Volume (Volume Increase Multiple) e a Variação Percentual de Preço (Price Change %). No gráfico, o eixo horizontal representa o múltiplo de crescimento do volume de transações de cada token nas últimas duas semanas em comparação com o período de referência, enquanto o eixo vertical mostra a variação de preço no mesmo período, utilizando uma escala logarítmica simétrica para apresentar de forma mais clara as mudanças extremas.
No geral, o quadrante superior direito concentra um grupo de ativos que têm atraído muita atenção nesta rodada de mercado, apresentando características típicas de "resonância entre volume e preço". Entre eles, o volume de negociações do BONK aumentou mais de 10 vezes, e o preço subiu 56%, continuando o desempenho forte mencionado anteriormente. Sob a influência da dinâmica da comunidade Solana e da onda Meme, tornou-se o foco das principais correntes de investimento. O VENOM e o SAFE também estão nesta região, registrando aumentos de 39,66% e 11,02%, respectivamente, refletindo que seus temas narrativos são atraentes e que a capacidade de absorção de capital é relativamente robusta.
É importante notar que, embora o REKT tenha uma alta de apenas cerca de 11%, o aumento no volume de transações foi de até 15 vezes, também caindo no quadrante superior direito, demonstrando características evidentes de especulação de curto prazo. Como um projeto de emissão de moeda em cadeia extremamente simples, "sem pré-mineração e sem distribuição", o desempenho do REKT confirma a preferência do mercado por ativos de alta volatilidade e alto risco, e também indica que, mesmo que a alta não seja tão significativa quanto a de projetos como o BONK, as mudanças drásticas no volume ainda possuem um significado indicativo de energia financeira.
Em contraste, o quadrante inferior direito agrupa alguns projetos que "aumentaram o volume mas não subiram em sincronia". Por exemplo, o volume de negociações do TON cresceu quase 6 vezes, mas o preço teve uma leve correção (-2,75%), possivelmente devido ao recente lançamento do programa de visto dourado que atraiu capital para ser bloqueado. Embora tenha aumentado o entusiasmo, a compra real é limitada e o mercado a curto prazo ainda enfrenta certa pressão, com a continuidade a ser observada. Além disso, o quadrante inferior esquerdo distribui ativos com grande volume de negociações e variações de preço não significativas, mostrando que o mercado atual ainda é uma rotação estrutural, com capital focado em tokens individuais com potencial temático ou de comunidade, sem ainda se espalhar completamente pelo mercado como um todo.
Em suma, a relação entre a volatilidade do volume de transações e a tendência de preços continua a ser um indicador chave para identificar o interesse de curto prazo dos investidores e o potencial de ativação do mercado. Especialmente em projetos de média e baixa capitalização, o "aumento rápido do volume de transações" frequentemente precede a reação dos preços; se acompanhado por narrativas ou catalisadores da comunidade, é mais fácil atrair investimentos, constituindo um sinal de referência importante para estratégias de curto prazo.
Figura 6: Os tokens BONK, VENOM, SAFE, REKT, etc. situam-se no quadrante superior direito, alinhando-se à lógica de "ressonância entre volume e preço", representando casos exemplares de aumento significativo de volume nesta fase do mercado.
Após discutir a relação direta entre a variação do volume de tokens e o desempenho dos preços, este artigo analisa ainda mais a relação estrutural entre os dois a partir de uma perspectiva estatística. Para avaliar se a atividade de capital no mercado tem um impacto sistemático nas flutuações de preços, introduzimos "volume / capitalização de mercado" como um indicador de atividade relativa, e calculamos seu coeficiente de correlação com as variações de preços. Através da análise de correlação, isso ajuda a identificar quais tokens na atual situação de mercado são mais suscetíveis a serem impulsionados pela liquidez do capital, bem como se existe um padrão de ligação consistente entre volume e preço, fornecendo assim aos investidores uma referência de julgamento com maior percepção estrutural.
A partir da imagem, pode-se ver que a correlação entre o "volume de transações / capitalização de mercado" e o aumento de preço da maioria dos tokens está concentrada entre 0.60 e 0.85, mostrando que a atividade de fundos tem um certo impacto nas variações de preço. A cor dos pontos na imagem representa a força da correlação (vermelho para alta, azul para baixa), enquanto o tamanho das bolhas é ajustado de acordo com o tamanho da capitalização de mercado dos tokens, refletindo as diferenças de volume no mercado.
Os projetos LPT, EUL, MGG, SUN e VENOM, localizados na parte superior esquerda do gráfico, apresentam coeficientes de correlação geralmente entre 0,82 e 0,85, e as bolhas são relativamente pequenas, mostrando que esses tokens de pequena e média capitalização tendem a ter oscilações de preço mais significativas quando o volume de negociação está ativo, refletindo a característica típica de "interação entre volume e preço", frequentemente tornando-se um foco de atenção para capital de curto prazo.
Os tokens BONK, REKT, STETH e MANA à direita, embora apresentem uma correlação ligeiramente mais baixa (geralmente na faixa de 0,60 a 0,65), têm uma capitalização de mercado significativamente maior, e o volume da bolha também é maior, refletindo sua liquidez adequada e ampla participação de fundos. Esses tokens tendem a ter uma volatilidade relativamente moderada; embora a relação entre volume e preço seja menor, eles ainda desempenham um papel de suporte estável no mercado geral.
De uma forma geral, este gráfico revela as características estruturais de "impulso temático + disseminação de capitalização de mercado": as criptomoedas de menor capitalização tendem a ter explosões de curto prazo mais facilmente sob a influência de capital, enquanto os projetos de grande capitalização absorvem fundos mainstream, mantendo-se relativamente estáveis. Os investidores podem usar isso para identificar mudanças na intensidade das negociações, combinando a correlação entre atividade e aumento de preços, otimizando assim estratégias de curto prazo e direções de alocação de médio prazo.
Figura 7: Os tokens LPT, EUL, SUN, VENOM, etc., mostram uma forte correlação entre volume e preço, apresentando características de concentração de capital em operações especulativas; REKT, STETH, etc., com uma capitalização de mercado maior, demonstram um desempenho relativamente estável.
Em suma, embora o mercado de criptomoedas ainda não tenha experimentado uma recuperação abrangente, as características de rotação estrutural estão se tornando cada vez mais evidentes, com o capital claramente inclinado a perseguir ativos de pequena e média capitalização que apresentam calor narrativo e alta atividade de negociação. As flutuações no volume de transações e a catalisação de temas estão se tornando referências chave para identificar oportunidades de negociação de curto prazo e a dinâmica de capital no mercado atual.
Além de um desempenho ativo no mercado de negociação, esta edição também possui vários projetos de airdrop potenciais sendo promovidos simultaneamente, abrangendo áreas populares como inteligência de dados, infraestrutura modular, interação com IA e identidade on-chain. Se os usuários conseguirem entender o ritmo, poderão se posicionar antecipadamente durante períodos de volatilidade do mercado e obter ganhos potenciais em tokens. Abaixo, faremos um breve resumo das tarefas de airdrop atuais que merecem atenção e as formas de participação.
Projetos em alta de airdrop
Este artigo compila projetos de airdrop com potencial que merecem atenção entre 24 de junho e 7 de julho de 2025, abrangendo Altius (um protocolo emergente de inteligência de dados), Camp Network (infraestrutura de blockchain modular), ChainOpera (uma plataforma de interação em cadeia impulsionada por IA) e Sapien (plataforma de identidade e pontuação social em cadeia), entre vários novos talentos ativos no Web3. Esses projetos estão geralmente em estágios iniciais e estão atraindo a participação dos usuários através de redes de teste incentivadas, sistemas de tarefas, interações com IA e vinculação social; os mecanismos de pontuação, emblemas e verificação de identidade podem se tornar referências importantes para a distribuição de tokens no futuro. Os usuários podem acumular pontuação continuamente registrando contas, vinculando carteiras e contas sociais, e participando de tarefas diárias, garantindo assim elegibilidade para potenciais airdrops. A seguir, detalharemos a posição básica de cada projeto, as atividades mais recentes e os caminhos de participação, ajudando os usuários a se manterem atualizados e a se posicionarem para os benefícios iniciais.
Altius é um protocolo emergente de inteligência de dados voltado para usuários nativos de blockchain, dedicado a construir um sistema aberto e combinável de pontuação de dados e incentivos. Ao integrar o comportamento da carteira dos usuários, registros de operações em blockchain e identidades sociais, a Altius visa estabelecer um sistema descentralizado de pontuação de reputação (Onchain Reputation Layer), fornecendo referências de dados confiáveis para aplicações como DeFi, distribuição de airdrops, plataformas de tarefas, entre outras.
Atualmente, a Altius está a abrir, por tempo limitado, o pedido de inscrição para o papel de Early Bird, que é um importante identificador para os apoiantes iniciais, podendo futuramente beneficiar de airdrops exclusivos, qualificações para listas brancas ou incentivos de pontos na plataforma.
Método de participação:
Vá para a página da missão Altius, junte-se à comunidade oficial do Discord e complete a verificação de identidade.
Vincule o endereço da carteira EVM à conta X e siga a conta oficial X.
No canal #x-wallet-registration do Discord, insira o comando /register e interaja com o bot para completar o processo de registro. Após o registro bem-sucedido, você receberá o papel de identidade "Early Bird".
Camp Network é um projeto Web3 focado na construção de infraestrutura modular, com o objetivo de impulsionar a escalabilidade de desempenho e a melhoria da experiência de desenvolvimento das redes blockchain através de uma pilha de protocolos leve. Ele adota um mecanismo de teste de rede com incentivos faseados, otimizando continuamente a segurança do protocolo e a atividade dos participantes. 【 3 】
Atualmente, a Camp Network lançou oficialmente a "Rede de Testes de Incentivos V2 Fase Dois (Act 2)", e foram disponibilizadas novas tarefas, onde os usuários podem ganhar pontos ao completar as tarefas, que poderão ser utilizados no futuro para a distribuição de airdrops ou a liquidação de recompensas da rede de testes.
Método de participação:
Vá ao site oficial da Camp Network, aceda ao sistema de tarefas (Quests), navegue e complete as novas tarefas adicionadas em "Act 2". Cada tarefa acumulará o seu nível de contribuição.
Mantenha-se ativo, participe de interações de tarefas, complete operações em blockchain e forneça sugestões de feedback para testes, pois todos podem ser considerados para pontos de incentivo.
ChainOpera é um projeto Web3 que combina modelos de IA em cadeia com mecanismos de incentivo, permitindo que os usuários ganhem pontos ao interagir com modelos de IA, enviar sugestões de alta qualidade e completar tarefas de verificação. Atualmente, a plataforma lançou a atividade de tarefas interativas "Prompt-to-Earn" e o segundo airdrop, onde os participantes iniciais terão a oportunidade de receber distintivos, recompensas de classificação e a qualificação para futuros airdrops de tokens.
Atualmente, a plataforma lançou a atividade de tarefas interativas "Prompt-to-Earn" e a segunda temporada de airdrops, onde os participantes iniciais terão a oportunidade de ganhar emblemas, recompensas de classificação e qualificação para futuros airdrops de tokens.
Método de participação:
Vá ao site oficial da ChainOpera, conecte a carteira e comece a conversar com a IA para entrar na tarefa "Prompt-to-Earn".
Assine diariamente para ganhar pontos e complete tarefas de verificação específicas, como seguir a conta oficial X, para desbloquear várias recompensas.
Sapien é uma plataforma de pontos sociais baseada em blockchain, que visa construir a identidade e o sistema de reputação dos usuários na cadeia, conectando contas sociais e completando tarefas. Os usuários podem ganhar pontos através de comportamentos de interação, que no futuro serão usados para airdrops, governança e recompensas de crescimento. Comparado às plataformas de airdrop tradicionais, o Sapien valoriza mais a participação dos usuários e a contribuição para a comunidade, utilizando plataformas como X, Discord, Farcaster, para criar uma rede de usuários Web3 confiável. 【 5 】
Atualmente, a plataforma já lançou várias atividades, os usuários só precisam completar tarefas simples para ganhar pontos, que poderão ser utilizados no futuro para distribuição de recompensas, alocação de airdrops ou governança da plataforma.
Método de participação:
Vá ao site oficial, conecte a carteira e crie um perfil pessoal.
Complete a tarefa de integração social para ganhar pontos, como conectar a conta X e seguir a conta oficial.
Dica
O plano de airdrop e as formas de participação podem ser atualizados a qualquer momento, recomenda-se que os usuários acompanhem os canais oficiais dos projetos acima para obter as informações mais recentes. Ao mesmo tempo, os usuários devem participar com cautela, estar atentos aos riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de participar. A Gate não garante a distribuição de recompensas de airdrop posteriores.
Resumo
Revisando o ciclo de mercado de 24 de junho a 7 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de consolidação em alta, embora não tenha havido uma recuperação sistêmica. No entanto, sob a rotação estrutural de fundos e impulsionada por temas locais, alguns tokens de menor capitalização se destacaram, mostrando que o interesse do mercado ainda não diminuiu significativamente. A média de aumento dos tokens entre os 500 principais por capitalização de mercado foi de 3,07%, sendo que os tokens classificados entre 301 e 400 apresentaram o desempenho mais notável, com um aumento médio próximo a 8%, refletindo que os fundos ainda preferem ativos com potencial de narrativa, temática e elasticidade de preço.
Analisando a variação do volume de negociação, projetos como BONK, REKT e VENOM apresentaram um aumento significativo no volume, com alguns tokens tendo seu volume de negociação aumentado mais de 10 vezes, tornando-se o foco de atenção do mercado a curto prazo, o que indica que os fundos estão ativamente à procura de ativos de negociação com potencial explosivo. O gráfico de interação entre volume e preço revela ainda mais que os projetos localizados no quadrante superior direito geralmente exibem características de "explosão de volume + aumento de preço", tornando-os atraentes para os investidores; enquanto alguns tokens que aumentaram o volume, mas não tiveram um aumento de preço correspondente, refletem a divergência do mercado quanto ao seu desempenho futuro.
De forma geral, o mercado atual ainda apresenta uma estrutura caracterizada por "rotação de temas + estabilidade em ativos principais", com capital buscando espaço para especulação entre narrativas impulsionadas e ativos de alta volatilidade. A volatilidade do volume de transações continua a ser um sinal importante para identificar o início de tendências de mercado e avaliar a rotação estrutural, especialmente em ativos de pequena e média capitalização, que têm maior valor de referência para negociação. Se o ambiente macroeconômico e regulatório continuar a liberar expectativas positivas, o mercado deverá gradualmente acumular força em meio a flutuações, estabelecendo uma base para a recuperação do mercado no segundo semestre.
Além disso, os projetos Altius, Camp Network, ChainOpera e Sapien acompanhados nesta edição abrangem áreas populares como inteligência de dados, infraestrutura modular, interação com IA e identidade on-chain, com tarefas bem definidas e caminhos de participação claros. Atualmente, a maioria está em fase de teste ou de incentivos iniciais, e os usuários podem acumular pontos vinculando carteiras, completando tarefas e convidando amigos, obtendo assim qualificação para futuros airdrops ou recompensas. A participação contínua não só ajuda a obter incentivos em tokens, mas também é benéfica para capturar os primeiros benefícios do Web3.
Referências:
2.Altius,
3.Camp Network,
4.ChainOpera,
5.Sapien,
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