Nova estrela na corrida da Máquina Oracle: construir fatos de preço na cadeia
No verão de 1954, um pioneiro na área da ciência da computação cometeu suicídio por envenenamento em sua casa em Manchester, Inglaterra. Este acadêmico, que fez contribuições significativas para a inteligência artificial moderna e a ciência da computação, terminou tragicamente a sua vida. Para homenagear suas realizações, foi criado um prêmio importante na área da computação, para reconhecer aqueles que fazem contribuições excepcionais neste campo.
Neste estudo, o acadêmico propôs uma ideia: existe uma caixa que pode fornecer dados continuamente para computadores. No mundo centralizado, não é difícil inserir informações, mas como verificar a veracidade das informações e prevenir manipulações humanas tornou-se um desafio técnico.
No campo da blockchain, que busca a "veracidade da informação", as pessoas começaram uma nova exploração. Com o florescimento das finanças descentralizadas (DeFi), as "Máquinas Oracle" que fornecem dados de preços para produtos DeFi passaram de um nicho para o mainstream, entrando na visão dos usuários da comunidade cripto.
Hoje, os projetos de Máquina Oracle estão florescendo, com mecanismos distintos. Um dos projetos se destaca ao colocar o processo de formação de preços na cadeia, permitindo que os usuários participem na "mineração de cotações" e jogos de arbitragem em diferentes pares de negociação para formar o "preço real", eliminando o custo de confiança no processo fora da cadeia. Esse sistema oferece incentivos adequados em tokens aos "mineradores" de cotações, permitindo que os cotadores que obtêm tokens recebam uma distribuição semanal de lucros em ETH, compartilhando os benefícios do crescimento do ecossistema.
Este "mineração de cotações" possui a simplicidade e confiabilidade semelhantes ao POW do Bitcoin, e seu mecanismo econômico de tokens é semelhante ao popular "mineração de liquidez" atual, podendo oferecer incentivos suficientes a cada participante. Este protocolo, que completa todas as etapas do trabalho da Máquina Oracle na cadeia, pode ser considerado a forma mais ideal da Máquina Oracle.
Máquina Oracle领域的价值洼地
A implementação da Máquina Oracle tem muitas formas, a maioria dos designs depende de um sistema de jogo independente e na cadeia, confiando na rede de nós fora da cadeia para fornecer dados, retornando ao na cadeia após formar consenso. Esta Máquina Oracle tem um certo custo de confiança, os usuários devem confiar no processo de obtenção de dados fora da cadeia. A maioria dos projetos de Máquina Oracle foca em como garantir a veracidade dos dados da rede fora da cadeia e a confiabilidade dos nós através do design de mecanismos, mas frequentemente os mecanismos são complexos e incontroláveis.
Há um protocolo que deseja eliminar fatores incontroláveis, realizando diretamente o jogo na cadeia para formar um verdadeiro "fato de preço". Em todo o sistema, a geração do "fato de preço" depende principalmente de duas categorias de participantes: mineradores de cotações e validadores.
Os mineradores de cotações depositam uma certa quantidade de dois tokens no contrato de acordo com o preço de mercado que consideram razoável, e pagam uma taxa de serviço. Há um limite mínimo para as cotações, sendo a unidade mínima de cotação atualmente 30 ETH, e ao participar da cotação, é necessário pagar uma taxa de serviço de 1%.
Após o usuário completar a cotação, este preço será divulgado por um período de tempo e estará sujeito a desafios. O tempo atual definido é de 25 blocos, cerca de 5 minutos. Se durante esse período não houver arbitradores a realizar arbitragem sobre este preço, considera-se que este preço é razoável e pode ser considerado como o preço de mercado atual; caso contrário, será corrigido pelos arbitradores para o preço de mercado. Além disso, os arbitradores devem fornecer uma cotação que seja o dobro do tamanho do capital alocado para o pedido de compra, para que os arbitradores subsequentes possam desafiá-la.
Este mecanismo de descoberta de preços através de "dinheiro real" pode prevenir em grande medida a manipulação de preços, gerando "fatos de preços" na cadeia. Os chamadores de dados podem ver todo o processo, sem necessidade de confiar na fonte de dados. Cotações corretas serão incentivadas, enquanto cotações maliciosas perderão fundos devido à arbitragem. À medida que o fundo aumenta, após a manifestação do efeito de escala, o custo de cotações maliciosas se tornará extremamente caro, sendo corrigido por todo o mercado. Portanto, em comparação com confiar em dados fora da cadeia de certos nós, os preços formados na cadeia são verdadeiros fatos descentralizados.
Além disso, o token do protocolo pode obter regularmente dividendos das taxas cobradas pelo sistema, e desempenhará um papel mais importante na nova versão, como quando da criação e leilão de qualquer novo par de negociação ERC20 Token/ETH, onde criadores e licitantes precisarão usar esse token; participantes que fizerem lances mas não conseguirem vencer o leilão poderão até recuperar em excesso os fundos licitados, incentivando assim a participação no mercado.
Mas, ao comparar horizontalmente todo o setor, descobrimos que a posição atual deste projeto não corresponde ao seu valor. Uma economia de tokens rica e completa lhe confere um enorme potencial de crescimento.
Em termos de avaliação de projetos, atualmente o projeto da Máquina Oracle domina o setor. De acordo com os dados de 29 de setembro, o projeto líder tem um valor de mercado circulante de 3,4 bilhões de dólares, o que representa 48 vezes o valor do projeto. Como proponente e praticante da solução de "fatos de preços", este protocolo tem um enorme potencial de valorização. E com o desenvolvimento próspero de todo o setor DeFi, ele também se tornará a solução escolhida por mais projetos.
Modelo de Desconto de Fluxo de Caixa com Avaliação de 32 Vezes
O modelo econômico do token é um critério importante para medir o potencial de desenvolvimento de um projeto. Um modelo de incentivo diversificado pode fornecer feedback positivo de incentivo para os participantes do ecossistema de múltiplas perspectivas. E esse feedback de incentivo também estimula a prosperidade do mercado secundário, tornando-se até mesmo uma solução de investimento estável e de longo prazo para os usuários.
Além de introduzir mecanismos de incentivo e jogo na fase de geração de dados, o protocolo tem um conjunto único de design de incentivos para os detentores de tokens. Os detentores de tokens atualmente podem depositar seus Tokens no contrato e receber semanalmente os ganhos em ETH do sistema da semana.
Isso adiciona uma camada de mecanismo de recompensas fora da governança ao protocolo, incentivando os detentores de tokens a participarem da construção do ecossistema, permitindo que mais pessoas participem e utilizem este sistema.
Atualmente, as fontes de receita deste protocolo são principalmente várias partes: as taxas de transação dos mineradores de cotações e as taxas de uso dos dados pagos pelos aplicativos downstream que chamam os dados. Todas as cobranças e distribuições de taxas são realizadas por contrato inteligente, garantindo total transparência ao longo do processo.
Através de dados históricos, foi realizada uma avaliação dos tokens do protocolo utilizando o modelo de fluxo de caixa descontado. O modelo de Avaliação de Fluxo de Caixa Descontado (Discounted Cash Flow, DCF) é um método de avaliação absoluta básico e confiável. Considerando a situação específica da empresa, é sugerido utilizar um modelo de fluxo de caixa descontado em duas fases para a avaliação, prevendo inicialmente a taxa de crescimento do fluxo de caixa livre e, com base na situação específica, fornecendo as taxas de crescimento do fluxo de caixa para a primeira e a segunda fase.
A taxa de crescimento pode ser usada para calcular o fluxo de caixa futuro esperado. Descontando o fluxo de caixa de volta à data atual, obtemos o valor presente (PV). Para descontar o fluxo de caixa, é necessário fornecer uma taxa de desconto esperada; consideramos que escolher a taxa de poupança do ETH como taxa de desconto é apropriado, e os dados mostram que a taxa de poupança atual do ETH está em torno de 7%.
A partir dos dados semanais, pode-se saber que o rendimento do protocolo cresce aproximadamente 138(ETH) por semana. Supondo também que o rendimento da primeira fase mantenha um crescimento linear, com um período de 5 anos, o crescimento semanal seria de 138(ETH). Após 5 anos, o tempo perpétuo é a segunda fase, onde a taxa de crescimento do rendimento diminui para 0. Estabelecendo uma taxa de desconto de 7%, a avaliação atual seria de 0.005ETH; com uma taxa de desconto de 10%, a avaliação atual seria de 0.0035ETH.
De acordo com os dados de 7 de outubro, o preço atual é de aproximadamente 0.000151ETH, o que significa que a avaliação é 23-33 vezes o preço atual.
Assim, é evidente que os tokens deste protocolo são ativos de valor com espaço de crescimento a longo prazo, em comparação com outras criptomoedas que carecem de suporte de fluxo de caixa, o fluxo de caixa de cotações em crescimento constante fornece um suporte muito eficaz para seu preço.
Por outro lado, o sistema de tokens neste protocolo suporta a cotação de pares de negociação ERC20/ETH arbitrários, os usuários podem iniciar a criação de pares de negociação da Máquina Oracle, que então entram no processo de leilão. Quando a Máquina Oracle é leiloada com sucesso e ativada, os fundos participantes da licitação serão enviados para um endereço de buraco negro e destruídos permanentemente.
Assim, este sistema confere, em certa medida, a possibilidade de "deflação infinita" ao protocolo. À medida que mais projetos valiosos são integrados e o número de pares de negociação aumenta, os tokens também serão continuamente destruídos, e a deflação na quantidade aumentará o valor dos tokens.
Construir uma nova infraestrutura DeFi, pode ser um vencedor de tudo.
Em comparação com a Máquina Oracle que realiza "fluxo de informação" de forma simples, formar "fatos de preço" na cadeia é um caminho lamacento. A maioria dos sistemas de Máquina Oracle escolheu um modelo de consenso com barreiras mais baixas para uma rápida expansão. Mas na questão de "confiar em dados" ou "confiar em fatos", este protocolo claramente tem a sua própria resposta.
Através da oferta de "dinheiro real" dos mineradores na cadeia, forma-se um mercado de ofertas em sandbox. Como motivados pelo lucro, os validadores ( e os arbitradores ) irão constantemente corrigir os dados para que se tornem preços reais. Com a prosperidade do mercado de ofertas, todo o ecossistema se tornará cada vez mais forte. Por outro lado, no campo das Máquinas Oracle baseadas em informação, a baixa barreira de entrada irá criar um mar vermelho, e a emergência de projetos maliciosos durante o processo competitivo diminuirá a confiança das pessoas na "informação de preços".
Não mover dados para a cadeia, mas gerar dados reais de forma descentralizada na cadeia. Essa abordagem sem necessidade de confiança certamente se tornará mais escalável com o desenvolvimento do ecossistema DeFi, o que, por sua vez, pode aumentar ainda mais a eficiência e a precisão dos dados, formando um feedback positivo. E à medida que o número de validadores e arbitradores aumenta, o custo de transferência dos projetos continuará a aumentar, com protocolos que têm vantagem inicial até podendo formar uma situação de "ganhador leva tudo", tornando-se a nova bandeira da Máquina Oracle.
No mundo das criptomoedas, há uma frase importante: Don't trust, verify. Isso significa não confiar em ninguém, mas verificar por si mesmo. Esta rede é claramente um praticante dessa frase, ao construir um sistema de cotações "perfeito", deve imaginar que está enfrentando as maiores mentiras e a maior malícia, somente em um ambiente tão rigoroso, ainda podendo criar informações reais na cadeia, é que se pode ter um excelente sistema Máquina Oracle.
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HalfBuddhaMoney
· 4h atrás
Máquina Oracle lentamente começou a funcionar. Querem entrar numa posição, irmãos?
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StableNomad
· 4h atrás
lol a história se repetindo... as fontes de dados centralizadas sempre foram o ponto fraco. Lembra-me da manipulação do preço da LUNA em maio de '22
Os fatos de preços na cadeia lideram uma nova direção para a máquina Oracle. A avaliação DCF mostra um potencial de crescimento de 32 vezes.
Nova estrela na corrida da Máquina Oracle: construir fatos de preço na cadeia
No verão de 1954, um pioneiro na área da ciência da computação cometeu suicídio por envenenamento em sua casa em Manchester, Inglaterra. Este acadêmico, que fez contribuições significativas para a inteligência artificial moderna e a ciência da computação, terminou tragicamente a sua vida. Para homenagear suas realizações, foi criado um prêmio importante na área da computação, para reconhecer aqueles que fazem contribuições excepcionais neste campo.
Neste estudo, o acadêmico propôs uma ideia: existe uma caixa que pode fornecer dados continuamente para computadores. No mundo centralizado, não é difícil inserir informações, mas como verificar a veracidade das informações e prevenir manipulações humanas tornou-se um desafio técnico.
No campo da blockchain, que busca a "veracidade da informação", as pessoas começaram uma nova exploração. Com o florescimento das finanças descentralizadas (DeFi), as "Máquinas Oracle" que fornecem dados de preços para produtos DeFi passaram de um nicho para o mainstream, entrando na visão dos usuários da comunidade cripto.
Hoje, os projetos de Máquina Oracle estão florescendo, com mecanismos distintos. Um dos projetos se destaca ao colocar o processo de formação de preços na cadeia, permitindo que os usuários participem na "mineração de cotações" e jogos de arbitragem em diferentes pares de negociação para formar o "preço real", eliminando o custo de confiança no processo fora da cadeia. Esse sistema oferece incentivos adequados em tokens aos "mineradores" de cotações, permitindo que os cotadores que obtêm tokens recebam uma distribuição semanal de lucros em ETH, compartilhando os benefícios do crescimento do ecossistema.
Este "mineração de cotações" possui a simplicidade e confiabilidade semelhantes ao POW do Bitcoin, e seu mecanismo econômico de tokens é semelhante ao popular "mineração de liquidez" atual, podendo oferecer incentivos suficientes a cada participante. Este protocolo, que completa todas as etapas do trabalho da Máquina Oracle na cadeia, pode ser considerado a forma mais ideal da Máquina Oracle.
Máquina Oracle领域的价值洼地
A implementação da Máquina Oracle tem muitas formas, a maioria dos designs depende de um sistema de jogo independente e na cadeia, confiando na rede de nós fora da cadeia para fornecer dados, retornando ao na cadeia após formar consenso. Esta Máquina Oracle tem um certo custo de confiança, os usuários devem confiar no processo de obtenção de dados fora da cadeia. A maioria dos projetos de Máquina Oracle foca em como garantir a veracidade dos dados da rede fora da cadeia e a confiabilidade dos nós através do design de mecanismos, mas frequentemente os mecanismos são complexos e incontroláveis.
Há um protocolo que deseja eliminar fatores incontroláveis, realizando diretamente o jogo na cadeia para formar um verdadeiro "fato de preço". Em todo o sistema, a geração do "fato de preço" depende principalmente de duas categorias de participantes: mineradores de cotações e validadores.
Os mineradores de cotações depositam uma certa quantidade de dois tokens no contrato de acordo com o preço de mercado que consideram razoável, e pagam uma taxa de serviço. Há um limite mínimo para as cotações, sendo a unidade mínima de cotação atualmente 30 ETH, e ao participar da cotação, é necessário pagar uma taxa de serviço de 1%.
Após o usuário completar a cotação, este preço será divulgado por um período de tempo e estará sujeito a desafios. O tempo atual definido é de 25 blocos, cerca de 5 minutos. Se durante esse período não houver arbitradores a realizar arbitragem sobre este preço, considera-se que este preço é razoável e pode ser considerado como o preço de mercado atual; caso contrário, será corrigido pelos arbitradores para o preço de mercado. Além disso, os arbitradores devem fornecer uma cotação que seja o dobro do tamanho do capital alocado para o pedido de compra, para que os arbitradores subsequentes possam desafiá-la.
Este mecanismo de descoberta de preços através de "dinheiro real" pode prevenir em grande medida a manipulação de preços, gerando "fatos de preços" na cadeia. Os chamadores de dados podem ver todo o processo, sem necessidade de confiar na fonte de dados. Cotações corretas serão incentivadas, enquanto cotações maliciosas perderão fundos devido à arbitragem. À medida que o fundo aumenta, após a manifestação do efeito de escala, o custo de cotações maliciosas se tornará extremamente caro, sendo corrigido por todo o mercado. Portanto, em comparação com confiar em dados fora da cadeia de certos nós, os preços formados na cadeia são verdadeiros fatos descentralizados.
Além disso, o token do protocolo pode obter regularmente dividendos das taxas cobradas pelo sistema, e desempenhará um papel mais importante na nova versão, como quando da criação e leilão de qualquer novo par de negociação ERC20 Token/ETH, onde criadores e licitantes precisarão usar esse token; participantes que fizerem lances mas não conseguirem vencer o leilão poderão até recuperar em excesso os fundos licitados, incentivando assim a participação no mercado.
Mas, ao comparar horizontalmente todo o setor, descobrimos que a posição atual deste projeto não corresponde ao seu valor. Uma economia de tokens rica e completa lhe confere um enorme potencial de crescimento.
Em termos de avaliação de projetos, atualmente o projeto da Máquina Oracle domina o setor. De acordo com os dados de 29 de setembro, o projeto líder tem um valor de mercado circulante de 3,4 bilhões de dólares, o que representa 48 vezes o valor do projeto. Como proponente e praticante da solução de "fatos de preços", este protocolo tem um enorme potencial de valorização. E com o desenvolvimento próspero de todo o setor DeFi, ele também se tornará a solução escolhida por mais projetos.
Modelo de Desconto de Fluxo de Caixa com Avaliação de 32 Vezes
O modelo econômico do token é um critério importante para medir o potencial de desenvolvimento de um projeto. Um modelo de incentivo diversificado pode fornecer feedback positivo de incentivo para os participantes do ecossistema de múltiplas perspectivas. E esse feedback de incentivo também estimula a prosperidade do mercado secundário, tornando-se até mesmo uma solução de investimento estável e de longo prazo para os usuários.
Além de introduzir mecanismos de incentivo e jogo na fase de geração de dados, o protocolo tem um conjunto único de design de incentivos para os detentores de tokens. Os detentores de tokens atualmente podem depositar seus Tokens no contrato e receber semanalmente os ganhos em ETH do sistema da semana.
Isso adiciona uma camada de mecanismo de recompensas fora da governança ao protocolo, incentivando os detentores de tokens a participarem da construção do ecossistema, permitindo que mais pessoas participem e utilizem este sistema.
Atualmente, as fontes de receita deste protocolo são principalmente várias partes: as taxas de transação dos mineradores de cotações e as taxas de uso dos dados pagos pelos aplicativos downstream que chamam os dados. Todas as cobranças e distribuições de taxas são realizadas por contrato inteligente, garantindo total transparência ao longo do processo.
Através de dados históricos, foi realizada uma avaliação dos tokens do protocolo utilizando o modelo de fluxo de caixa descontado. O modelo de Avaliação de Fluxo de Caixa Descontado (Discounted Cash Flow, DCF) é um método de avaliação absoluta básico e confiável. Considerando a situação específica da empresa, é sugerido utilizar um modelo de fluxo de caixa descontado em duas fases para a avaliação, prevendo inicialmente a taxa de crescimento do fluxo de caixa livre e, com base na situação específica, fornecendo as taxas de crescimento do fluxo de caixa para a primeira e a segunda fase.
A taxa de crescimento pode ser usada para calcular o fluxo de caixa futuro esperado. Descontando o fluxo de caixa de volta à data atual, obtemos o valor presente (PV). Para descontar o fluxo de caixa, é necessário fornecer uma taxa de desconto esperada; consideramos que escolher a taxa de poupança do ETH como taxa de desconto é apropriado, e os dados mostram que a taxa de poupança atual do ETH está em torno de 7%.
A partir dos dados semanais, pode-se saber que o rendimento do protocolo cresce aproximadamente 138(ETH) por semana. Supondo também que o rendimento da primeira fase mantenha um crescimento linear, com um período de 5 anos, o crescimento semanal seria de 138(ETH). Após 5 anos, o tempo perpétuo é a segunda fase, onde a taxa de crescimento do rendimento diminui para 0. Estabelecendo uma taxa de desconto de 7%, a avaliação atual seria de 0.005ETH; com uma taxa de desconto de 10%, a avaliação atual seria de 0.0035ETH.
De acordo com os dados de 7 de outubro, o preço atual é de aproximadamente 0.000151ETH, o que significa que a avaliação é 23-33 vezes o preço atual.
Assim, é evidente que os tokens deste protocolo são ativos de valor com espaço de crescimento a longo prazo, em comparação com outras criptomoedas que carecem de suporte de fluxo de caixa, o fluxo de caixa de cotações em crescimento constante fornece um suporte muito eficaz para seu preço.
Por outro lado, o sistema de tokens neste protocolo suporta a cotação de pares de negociação ERC20/ETH arbitrários, os usuários podem iniciar a criação de pares de negociação da Máquina Oracle, que então entram no processo de leilão. Quando a Máquina Oracle é leiloada com sucesso e ativada, os fundos participantes da licitação serão enviados para um endereço de buraco negro e destruídos permanentemente.
Assim, este sistema confere, em certa medida, a possibilidade de "deflação infinita" ao protocolo. À medida que mais projetos valiosos são integrados e o número de pares de negociação aumenta, os tokens também serão continuamente destruídos, e a deflação na quantidade aumentará o valor dos tokens.
Construir uma nova infraestrutura DeFi, pode ser um vencedor de tudo.
Em comparação com a Máquina Oracle que realiza "fluxo de informação" de forma simples, formar "fatos de preço" na cadeia é um caminho lamacento. A maioria dos sistemas de Máquina Oracle escolheu um modelo de consenso com barreiras mais baixas para uma rápida expansão. Mas na questão de "confiar em dados" ou "confiar em fatos", este protocolo claramente tem a sua própria resposta.
Através da oferta de "dinheiro real" dos mineradores na cadeia, forma-se um mercado de ofertas em sandbox. Como motivados pelo lucro, os validadores ( e os arbitradores ) irão constantemente corrigir os dados para que se tornem preços reais. Com a prosperidade do mercado de ofertas, todo o ecossistema se tornará cada vez mais forte. Por outro lado, no campo das Máquinas Oracle baseadas em informação, a baixa barreira de entrada irá criar um mar vermelho, e a emergência de projetos maliciosos durante o processo competitivo diminuirá a confiança das pessoas na "informação de preços".
Não mover dados para a cadeia, mas gerar dados reais de forma descentralizada na cadeia. Essa abordagem sem necessidade de confiança certamente se tornará mais escalável com o desenvolvimento do ecossistema DeFi, o que, por sua vez, pode aumentar ainda mais a eficiência e a precisão dos dados, formando um feedback positivo. E à medida que o número de validadores e arbitradores aumenta, o custo de transferência dos projetos continuará a aumentar, com protocolos que têm vantagem inicial até podendo formar uma situação de "ganhador leva tudo", tornando-se a nova bandeira da Máquina Oracle.
No mundo das criptomoedas, há uma frase importante: Don't trust, verify. Isso significa não confiar em ninguém, mas verificar por si mesmo. Esta rede é claramente um praticante dessa frase, ao construir um sistema de cotações "perfeito", deve imaginar que está enfrentando as maiores mentiras e a maior malícia, somente em um ambiente tão rigoroso, ainda podendo criar informações reais na cadeia, é que se pode ter um excelente sistema Máquina Oracle.