O Banco do Japão está a descartar grandes quantidades de dívidas americanas, o que pode provocar um aumento da liquidez do dólar e um bull run de encriptação.
O Banco do Japão vender títulos do Tesouro dos EUA pode levar a Reserva Federal (FED) a imprimir dinheiro, trazendo uma nova bull run para o mercado de criptomoedas
No atual contexto de turbulência econômica global e volatilidade nos mercados financeiros, o sistema bancário japonês enfrenta desafios significativos trazidos pelo ciclo de aumento das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). O ajuste das políticas fiscal e monetária dos Estados Unidos está a ter um impacto profundo nos mercados globais.
O Banco Agrícola e Florestal do Japão anunciou recentemente que vai vender 63 mil milhões de dólares em obrigações dos EUA e da Europa, uma decisão que revela as dificuldades enfrentadas pelos bancos comerciais japoneses devido à ampliação das diferenças nas taxas de juro e ao aumento dos custos de cobertura cambial. Na verdade, os bancos comerciais japoneses detinham cerca de 850 mil milhões de dólares em obrigações estrangeiras em 2022, das quais quase 450 mil milhões de dólares eram obrigações norte-americanas.
Esses bancos mantêm grandes quantidades de títulos do Tesouro dos EUA porque, em um ambiente de quase zero rendimento no Japão, mesmo com a mitigação total do risco cambial, os títulos do Tesouro dos EUA ainda podem proporcionar um retorno maior. No entanto, à medida que a Reserva Federal (FED) aumenta rapidamente as taxas de juros para combater a inflação, a vantagem dessa estratégia está desaparecendo gradualmente.
Em março de 2023, após o colapso de vários bancos americanos, a Reserva Federal (FED) forneceu apoio total a todos os títulos do Tesouro dos EUA detidos por bancos americanos e estrangeiros em suas filiais nos EUA. Esta medida estabilizou o mercado a curto prazo, mas não resolveu o problema de forma fundamental.
Para o Banco do Japão, a crescente diferença nas taxas de juros entre o dólar e o iene torna o custo de proteger contra o risco do dólar superior ao maior rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Isso levou muitas investidas que eram inicialmente lucrativas a se tornarem transações de perda.
Para evitar que a venda pública desses títulos provoque um aumento acentuado nas taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode solicitar ao Banco do Japão que compre esses títulos e utilize o mecanismo de recompra de Autoridades Monetárias Estrangeiras e Internacionais (FIMA) estabelecido pela Reserva Federal (FED) em março de 2020. Este mecanismo permite que os bancos centrais membros utilizem títulos do Tesouro dos EUA como colateral para obter dólares recém-impressos durante a noite.
O aumento do uso do mecanismo de recompra FIMA significa um aumento da liquidez do dólar no mercado monetário global, o que pode ter um impacto positivo no mercado de Bitcoin e de criptomoedas.
Embora atualmente a escala de recompra FIMA seja pequena, à medida que o Banco do Japão começa a vender em grande escala títulos do Tesouro dos EUA, esse número pode aumentar significativamente. No ano das eleições nos EUA, para evitar a agitação nos mercados financeiros, o governo dos EUA pode utilizar ativamente esse mecanismo para estabilizar o mercado.
Para os investidores, esta situação pode trazer novas oportunidades para o mercado de criptomoedas. Com o aumento da liquidez do dólar, os ativos criptográficos podem enfrentar uma nova onda de alta. No entanto, os investidores ainda devem avaliar cuidadosamente os riscos e acompanhar de perto as mudanças nos mercados financeiros globais.
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ContractExplorer
· 3h atrás
Realmente a cair sem parar, só estou à espera desta onda.
O Banco do Japão está a descartar grandes quantidades de dívidas americanas, o que pode provocar um aumento da liquidez do dólar e um bull run de encriptação.
O Banco do Japão vender títulos do Tesouro dos EUA pode levar a Reserva Federal (FED) a imprimir dinheiro, trazendo uma nova bull run para o mercado de criptomoedas
No atual contexto de turbulência econômica global e volatilidade nos mercados financeiros, o sistema bancário japonês enfrenta desafios significativos trazidos pelo ciclo de aumento das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). O ajuste das políticas fiscal e monetária dos Estados Unidos está a ter um impacto profundo nos mercados globais.
O Banco Agrícola e Florestal do Japão anunciou recentemente que vai vender 63 mil milhões de dólares em obrigações dos EUA e da Europa, uma decisão que revela as dificuldades enfrentadas pelos bancos comerciais japoneses devido à ampliação das diferenças nas taxas de juro e ao aumento dos custos de cobertura cambial. Na verdade, os bancos comerciais japoneses detinham cerca de 850 mil milhões de dólares em obrigações estrangeiras em 2022, das quais quase 450 mil milhões de dólares eram obrigações norte-americanas.
Esses bancos mantêm grandes quantidades de títulos do Tesouro dos EUA porque, em um ambiente de quase zero rendimento no Japão, mesmo com a mitigação total do risco cambial, os títulos do Tesouro dos EUA ainda podem proporcionar um retorno maior. No entanto, à medida que a Reserva Federal (FED) aumenta rapidamente as taxas de juros para combater a inflação, a vantagem dessa estratégia está desaparecendo gradualmente.
Em março de 2023, após o colapso de vários bancos americanos, a Reserva Federal (FED) forneceu apoio total a todos os títulos do Tesouro dos EUA detidos por bancos americanos e estrangeiros em suas filiais nos EUA. Esta medida estabilizou o mercado a curto prazo, mas não resolveu o problema de forma fundamental.
Para o Banco do Japão, a crescente diferença nas taxas de juros entre o dólar e o iene torna o custo de proteger contra o risco do dólar superior ao maior rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Isso levou muitas investidas que eram inicialmente lucrativas a se tornarem transações de perda.
Para evitar que a venda pública desses títulos provoque um aumento acentuado nas taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode solicitar ao Banco do Japão que compre esses títulos e utilize o mecanismo de recompra de Autoridades Monetárias Estrangeiras e Internacionais (FIMA) estabelecido pela Reserva Federal (FED) em março de 2020. Este mecanismo permite que os bancos centrais membros utilizem títulos do Tesouro dos EUA como colateral para obter dólares recém-impressos durante a noite.
O aumento do uso do mecanismo de recompra FIMA significa um aumento da liquidez do dólar no mercado monetário global, o que pode ter um impacto positivo no mercado de Bitcoin e de criptomoedas.
Embora atualmente a escala de recompra FIMA seja pequena, à medida que o Banco do Japão começa a vender em grande escala títulos do Tesouro dos EUA, esse número pode aumentar significativamente. No ano das eleições nos EUA, para evitar a agitação nos mercados financeiros, o governo dos EUA pode utilizar ativamente esse mecanismo para estabilizar o mercado.
Para os investidores, esta situação pode trazer novas oportunidades para o mercado de criptomoedas. Com o aumento da liquidez do dólar, os ativos criptográficos podem enfrentar uma nova onda de alta. No entanto, os investidores ainda devem avaliar cuidadosamente os riscos e acompanhar de perto as mudanças nos mercados financeiros globais.