Discussão sobre as características do ecossistema Berachain e visão geral dos projetos principais antes da emissão de moeda.
Introdução
Berachain é uma rede Layer 1 caracterizada pelo mecanismo de consenso PoL (Proof of Liquidity), que visa coordenar os interesses de validadores, provedores de liquidez e protocolos. Atualmente, está em andamento a segunda rede de testes "bArtio Testnet". Até 2 de janeiro, 234 protocolos participaram do teste, com mais de 2,38 milhões de carteiras envolvidas, mostrando a elevada atenção do mercado ao Berachain e seu ecossistema.
O fundador da Berachain, Smokey The Bera, recentemente sugeriu que a mainnet pode ser lançada antes de abril, atraindo novos e antigos usuários para o ecossistema. No entanto, participar do ecossistema da Berachain requer entender seu mecanismo PoL, e os produtos financeiros complexos lançados entre os protocolos antes do lançamento da mainnet impõem uma barreira de entrada significativa para novos usuários.
Este artigo tem como objetivo explorar os diversos campos do ecossistema Berachain, reduzindo as barreiras de participação dos usuários. Vamos discutir os projetos que se destacam em cada área e detalhar como cada protocolo utiliza o mecanismo PoL.
DEX
A Berachain tem a DEX nativa BEX, que será lançada na mainnet como BeraSwap, suportando transações de liquidez suaves dentro do ecossistema, garantindo o funcionamento eficaz do mecanismo PoL. Outras DEXs que estão preparadas para serem lançadas na Berachain também estão preparando vários serviços e estratégias convenientes e eficientes para atrair usuários e capital de liquidez.
Kodiak
Kodiak é o DEX que se destacou no projeto de incubação "Build a Bera" da Berachain. Além de suportar as funcionalidades do Uniswap v2 com BEX, também oferece a funcionalidade CLAMM semelhante ao Uniswap v3, permitindo que os provedores de liquidez definam e concentrem liquidez dentro de um intervalo específico.
Os usuários podem fornecer liquidez em faixas estreitas através do pool CLAMM, cultivando $BGT de forma mais eficiente. Kodiak também oferece a funcionalidade Island, ajudando os usuários a redefinir e equilibrar automaticamente a faixa CLAMM, reduzindo o incômodo de gerenciar as posições de fornecimento de liquidez. Esta funcionalidade utiliza o BEX para reequilibrar a liquidez, estabelecendo uma relação complementar.
Kodiak padroniza a posição de liquidez CLAMM através da funcionalidade Island, permitindo que os tokens LP sejam utilizados em outros protocolos, promovendo uma jogabilidade ecológica mais flexível e diversificada.
Kodiak já colaborou com vários projetos do ecossistema Berachain, estabelecendo uma posição de infraestrutura central. Eles também operam seus próprios nós de validação e, até 3 de janeiro, receberam a segunda maior autorização de BGT na bArtio Testnet.
Honeypot Finance
Honeypot Finance é um protocolo que suporta todos os aspectos do ciclo de vida da moeda, composto pelos seguintes subprotocólos:
Henlo DEX: uma DEX projetada para proteger os usuários de ataques MEV, oferecendo ordens limitadas e a funcionalidade Batch-A2MM.
Dreampad: um protocolo Launchpad que oferece oportunidades de incubação e financiamento para projetos que se preparam para lançar na Berachain.
Pot2Pump: uma plataforma que oferece um ambiente mais seguro para a emissão e negociação de moedas meme.
Honeypot Finance planeia operar como validador após o lançamento da mainnet, oferecendo $HPOT como recompensa de delegação. Além disso, utilizará $BGT acumulado para liberar na piscina de liquidez de $HPOT, aumentando a liquidez de $HPOT. O protocolo também planeia aumentar o valor do token através da compra e queima de $HPOT com a receita da operação de nós.
Staking de Liquidez
A estrutura do Berachain é que, quando os provedores de liquidez depositam os tokens de liquidez obtidos dos protocolos ecológicos, eles recebem recompensas da rede calculadas em $BGT e juros pela provisão de liquidez. Assim, o Berachain basicamente incorporou o staking de liquidez no protocolo da rede.
No Berachain, os protocolos existentes só podem fornecer recompensas e obter direitos de voto através da colaboração com validadores, ou operar nós autonomamente para estabelecer um modelo de roda de inércia autosustentável. O protocolo de staking líquido fornecerá funcionalidades de liquidação do $BGT, facilitando a adoção de estruturas que integram de forma estreita o mecanismo PoL.
Infravermelho
Infrared é um protocolo de staking líquido incubado em conjunto com a Kodiak através do programa "Build a Bera" da Berachain.
Os repositórios operados pelo Infrared podem aceitar tokens LP de pools de liquidez, gerando uma taxa de $BGT, enquanto executam nós da rede. Quando os usuários depositam tokens LP nesses repositórios, o Infrared utiliza esses tokens para gerar $BGT, e os usuários podem receber $iBGT proporcional aos tokens LP que depositaram.
Os usuários podem utilizar o $iBGT das seguintes maneiras:
Na staking Infrared, receba as recompensas geradas pelos nós.
Usar em outros protocolos DeFi
Vender para lucrar
Infrared, ao transformar o $BGT em um token fluido, concentra e distribui as recompensas geradas pelo mecanismo PoL para um número reduzido de stakers de $iBGT, ao mesmo tempo que ajuda outros protocolos a integrar o $iBGT em seus sistemas. Infrared também planeia lançar novas funcionalidades que permitam aos usuários receber e liquidar $BERA, necessário para a operação dos nós, enquanto executam nós e distribuem lucros.
A Island Pool da Kodiak é o melhor exemplo de utilização eficaz da funcionalidade Infrared. Após o lançamento da mainnet, o Infrared planeja lançar a Island Pool da Kodiak, permitindo que os usuários utilizem o CLAMM da Kodiak para uma agricultura de $iBGT mais eficiente, e os $iBGT recebidos possam ser novamente apostados no Infrared, ou reinvestidos na Island Pool de $iBGT/$BERA da Kodiak, para mais agricultura de $iBGT.
Com a interconectividade e jogabilidade ecológica eficaz baseadas neste protocolo, a Infrared conseguiu captar a atenção de muitos usuários, atualmente aceitando o maior número de delegações de $BGT na bArtio Testnet. Muitos projetos ecológicos também colaboraram com a Infrared e planejam lançar vários produtos derivados.
BeraPaw
BeraPaw é um protocolo de staking líquido que opera entre diferentes nós e os pools de liquidez registrados no BeraPaw, emitindo $LBGT como token de liquidação $BGT.
O token de governança da BeraPaw é o $PAW, os usuários podem usar o $BGT que possuem na BeraPaw para votar sobre quais pools de liquidez devem receber $BGT. Os operadores de nós distribuem a receita de recompensas geradas pelo staking de $BGT aos detentores de $LBGT.
A estrutura adotada pelo BeraPaw divide a utilização do token $BGT em dois tipos de moeda: $LBGT e $PAW, onde 1) recebe recompensas e 2) vota para o fundo de emissão do $BGT. Com esta estrutura, os usuários e protocolos que utilizam o token $PAW para votar na emissão do $BGT podem exercer mais direitos de voto com um capital relativamente menor. Portanto, os protocolos que buscam liquidez inicial no ecossistema Berachain esperam utilizar ativamente o $PAW para gerar recompensas em $BGT para seus fundos de liquidez.
Empréstimo
Berachain tem um protocolo de empréstimo nativo BEND, que oferece as seguintes funcionalidades:
Usar $WBTC, $WETH como colateral para emprestar $HONEY
Depositar $HONEY
BEND tem duas características notáveis: 1)$HONEY não pode ser usado como garantia, 2)$WBTC e $WETH não geram juros em depósitos, mas ao tomar emprestado $HONEY, você receberá recompensas em $BGT.
Através desta estrutura, a BEND fortaleceu a estrutura económica tripla de tokens da Berachain, gerando juros básicos para o $HONEY, ao mesmo tempo que aumenta a procura de empréstimos através do $BGT, enriquecendo a liquidez do ecossistema. Os usuários também podem executar o Farming de $BGT com alavancagem ao trocar repetidamente o $HONEY emprestado por $WETH, $WBTC e depositá-lo na BEND.
BeraBorrow
BeraBorrow é um protocolo de emissão de moeda estável supercolateralizado, onde os usuários podem cunhar a moeda estável $NECT. Ele permite não apenas ativos comuns como $BERA e $HONEY, mas também tokens LP BEX e Berps, bem como o $iBGT da Infrared como ativos colaterais. O $NECT cunhado com ativos colaterais pode ser depositado no pool de liquidez estável da BeraBorrow, e os depositantes podem receber taxas de empréstimo e taxas de liquidação dos mutuários de $NECT.
Para além de $NECT, o BeraBorrow tem um token de governança $POLLEN, que pode ser utilizado como token de incentivo nas seguintes áreas:
Usado para recompensar os pools de liquidez que obtêm a Emissão de $BGT
Incentivar o depósito em garantia até $NECT na piscina de liquidez da dívida
como recompensa distribuída aos depositantes do fundo de liquidez estável
Os tokens LP depositados no BeraBorrow serão automaticamente depositados no Infrared para gerar recompensas de $iBGT e serão automaticamente reinvestidos no Infrared para gerar juros compostos. Os usuários podem emprestar $NECT para fornecer liquidez em outros protocolos e reinvestir os tokens LP recebidos no BeraBorrow para construir posições alavancadas.
A BeraBorrow também planeja alocar $BGT na pool de liquidez DEX, para uso nas negociações de $NECT e $iBGT, aumentando a demanda e a liquidez de mercado do $NECT, enquanto oferece altos rendimentos de depósito para os provedores de liquidez.
Gummi
Gummi é um protocolo de empréstimo incubado através do "Build a Bera", que funciona sem oráculos, permitindo que qualquer pessoa crie pools de empréstimo sem restrições. Gummi planeia utilizar quaisquer ativos do Berachain para permitir que os usuários estabeleçam posições alavancadas de 100 vezes.
Antes do lançamento da mainnet, a Gummi já estabeleceu parcerias com infraestruturas principais como a Infrared e a Kodiak, e planeja suportar a funcionalidade de posições de cultivo alavancadas para vários tokens LP do $iBGT e Kodiak.
Protocolo Derivativo
SMILEE
SMILEE é um protocolo de opções que permite a criação de posições de hedge para fornecer liquidez a DEX. As opções criadas no SMILEE possuem uma estrutura única, capaz de gerar mais lucros em momentos de alta volatilidade de preços, criando um efeito completamente oposto à perda impermanente (IL).
Os usuários devem pagar um prêmio de opção para estabelecer uma posição de opção no SMILEE, existem três posições de opção disponíveis:
牛(Bull): Apostar na volatilidade de um aumento acentuado do preço até à expiração.
熊(Bear): Apostas com grande queda nos preços até à expiração.
Sorriso(Smile): o preço da aposta oscila significativamente para cima ou para baixo, até à expiração.
Além da negociação de opções, os usuários também podem fornecer liquidez para as posições de opções estabelecidas pelos negociantes de opções e receber a taxa de opção paga pelos negociantes. Embora os provedores de liquidez enfrentem uma perda não compensada igual ao lucro do negociador, o SMILEE reduz a perda não compensada dos provedores de liquidez, reequilibrando em tempo real as posições de liquidez quando a negociação de opções ocorre.
Exponentes
Exponents é outro protocolo derivado, através do protocolo de emissão de ativos reverso desenvolvido internamente IBC(, para implementar posições alavancadas que não serão liquidadas sobre todos os ativos dentro do ecossistema.
O IBC utiliza uma Curva de Vinculação inversa, ao contrário do conceito geral de Curva de Vinculação. A Curva de Vinculação tradicional aumenta o preço ao reduzir a quantidade de ativos necessários e à medida que mais ativos colaterais são depositados no pool de liquidez; enquanto o IBC implementa ativos inversos, onde, à medida que a demanda aumenta, o preço também diminui, e devido ao aumento da quantidade de ativos colaterais depositados, a quantidade de ativos a receber também aumenta.
Exponents utiliza o mecanismo IBC para implementar todas as posições longas e curtas de ativos, sem necessidade de oráculos. O objetivo é ajustar os parâmetros do mecanismo IBC para tornar a inclinação da curva de vinculação mais acentuada, proporcionando assim posições alavancadas sem liquidação.
Além disso, o IBC também possui a funcionalidade de staking e distribuição de lucros gerados pelo protocolo para os ativos sintéticos emitidos no protocolo. Quando combinado com o mecanismo PoL da Berachain, a Emissão de $BGT pode ser distribuída como recompensa para os usuários que emitem ativos através do IBC. Em outras palavras, ao utilizar $BGT como recompensa, incentiva-se os usuários a estabelecer posições curtas em tokens de protocolo concorrentes, promovendo assim uma jogabilidade ecológica mais diversificada.
Panorama do ecossistema Berachain: Análise do mecanismo PoL e visão geral dos projetos principais
Discussão sobre as características do ecossistema Berachain e visão geral dos projetos principais antes da emissão de moeda.
Introdução
Berachain é uma rede Layer 1 caracterizada pelo mecanismo de consenso PoL (Proof of Liquidity), que visa coordenar os interesses de validadores, provedores de liquidez e protocolos. Atualmente, está em andamento a segunda rede de testes "bArtio Testnet". Até 2 de janeiro, 234 protocolos participaram do teste, com mais de 2,38 milhões de carteiras envolvidas, mostrando a elevada atenção do mercado ao Berachain e seu ecossistema.
O fundador da Berachain, Smokey The Bera, recentemente sugeriu que a mainnet pode ser lançada antes de abril, atraindo novos e antigos usuários para o ecossistema. No entanto, participar do ecossistema da Berachain requer entender seu mecanismo PoL, e os produtos financeiros complexos lançados entre os protocolos antes do lançamento da mainnet impõem uma barreira de entrada significativa para novos usuários.
Este artigo tem como objetivo explorar os diversos campos do ecossistema Berachain, reduzindo as barreiras de participação dos usuários. Vamos discutir os projetos que se destacam em cada área e detalhar como cada protocolo utiliza o mecanismo PoL.
DEX
A Berachain tem a DEX nativa BEX, que será lançada na mainnet como BeraSwap, suportando transações de liquidez suaves dentro do ecossistema, garantindo o funcionamento eficaz do mecanismo PoL. Outras DEXs que estão preparadas para serem lançadas na Berachain também estão preparando vários serviços e estratégias convenientes e eficientes para atrair usuários e capital de liquidez.
Kodiak
Kodiak é o DEX que se destacou no projeto de incubação "Build a Bera" da Berachain. Além de suportar as funcionalidades do Uniswap v2 com BEX, também oferece a funcionalidade CLAMM semelhante ao Uniswap v3, permitindo que os provedores de liquidez definam e concentrem liquidez dentro de um intervalo específico.
Os usuários podem fornecer liquidez em faixas estreitas através do pool CLAMM, cultivando $BGT de forma mais eficiente. Kodiak também oferece a funcionalidade Island, ajudando os usuários a redefinir e equilibrar automaticamente a faixa CLAMM, reduzindo o incômodo de gerenciar as posições de fornecimento de liquidez. Esta funcionalidade utiliza o BEX para reequilibrar a liquidez, estabelecendo uma relação complementar.
Kodiak padroniza a posição de liquidez CLAMM através da funcionalidade Island, permitindo que os tokens LP sejam utilizados em outros protocolos, promovendo uma jogabilidade ecológica mais flexível e diversificada.
Kodiak já colaborou com vários projetos do ecossistema Berachain, estabelecendo uma posição de infraestrutura central. Eles também operam seus próprios nós de validação e, até 3 de janeiro, receberam a segunda maior autorização de BGT na bArtio Testnet.
Honeypot Finance
Honeypot Finance é um protocolo que suporta todos os aspectos do ciclo de vida da moeda, composto pelos seguintes subprotocólos:
Honeypot Finance planeia operar como validador após o lançamento da mainnet, oferecendo $HPOT como recompensa de delegação. Além disso, utilizará $BGT acumulado para liberar na piscina de liquidez de $HPOT, aumentando a liquidez de $HPOT. O protocolo também planeia aumentar o valor do token através da compra e queima de $HPOT com a receita da operação de nós.
Staking de Liquidez
A estrutura do Berachain é que, quando os provedores de liquidez depositam os tokens de liquidez obtidos dos protocolos ecológicos, eles recebem recompensas da rede calculadas em $BGT e juros pela provisão de liquidez. Assim, o Berachain basicamente incorporou o staking de liquidez no protocolo da rede.
No Berachain, os protocolos existentes só podem fornecer recompensas e obter direitos de voto através da colaboração com validadores, ou operar nós autonomamente para estabelecer um modelo de roda de inércia autosustentável. O protocolo de staking líquido fornecerá funcionalidades de liquidação do $BGT, facilitando a adoção de estruturas que integram de forma estreita o mecanismo PoL.
Infravermelho
Infrared é um protocolo de staking líquido incubado em conjunto com a Kodiak através do programa "Build a Bera" da Berachain.
Os repositórios operados pelo Infrared podem aceitar tokens LP de pools de liquidez, gerando uma taxa de $BGT, enquanto executam nós da rede. Quando os usuários depositam tokens LP nesses repositórios, o Infrared utiliza esses tokens para gerar $BGT, e os usuários podem receber $iBGT proporcional aos tokens LP que depositaram.
Os usuários podem utilizar o $iBGT das seguintes maneiras:
Infrared, ao transformar o $BGT em um token fluido, concentra e distribui as recompensas geradas pelo mecanismo PoL para um número reduzido de stakers de $iBGT, ao mesmo tempo que ajuda outros protocolos a integrar o $iBGT em seus sistemas. Infrared também planeia lançar novas funcionalidades que permitam aos usuários receber e liquidar $BERA, necessário para a operação dos nós, enquanto executam nós e distribuem lucros.
A Island Pool da Kodiak é o melhor exemplo de utilização eficaz da funcionalidade Infrared. Após o lançamento da mainnet, o Infrared planeja lançar a Island Pool da Kodiak, permitindo que os usuários utilizem o CLAMM da Kodiak para uma agricultura de $iBGT mais eficiente, e os $iBGT recebidos possam ser novamente apostados no Infrared, ou reinvestidos na Island Pool de $iBGT/$BERA da Kodiak, para mais agricultura de $iBGT.
Com a interconectividade e jogabilidade ecológica eficaz baseadas neste protocolo, a Infrared conseguiu captar a atenção de muitos usuários, atualmente aceitando o maior número de delegações de $BGT na bArtio Testnet. Muitos projetos ecológicos também colaboraram com a Infrared e planejam lançar vários produtos derivados.
BeraPaw
BeraPaw é um protocolo de staking líquido que opera entre diferentes nós e os pools de liquidez registrados no BeraPaw, emitindo $LBGT como token de liquidação $BGT.
O token de governança da BeraPaw é o $PAW, os usuários podem usar o $BGT que possuem na BeraPaw para votar sobre quais pools de liquidez devem receber $BGT. Os operadores de nós distribuem a receita de recompensas geradas pelo staking de $BGT aos detentores de $LBGT.
A estrutura adotada pelo BeraPaw divide a utilização do token $BGT em dois tipos de moeda: $LBGT e $PAW, onde 1) recebe recompensas e 2) vota para o fundo de emissão do $BGT. Com esta estrutura, os usuários e protocolos que utilizam o token $PAW para votar na emissão do $BGT podem exercer mais direitos de voto com um capital relativamente menor. Portanto, os protocolos que buscam liquidez inicial no ecossistema Berachain esperam utilizar ativamente o $PAW para gerar recompensas em $BGT para seus fundos de liquidez.
Empréstimo
Berachain tem um protocolo de empréstimo nativo BEND, que oferece as seguintes funcionalidades:
BEND tem duas características notáveis: 1)$HONEY não pode ser usado como garantia, 2)$WBTC e $WETH não geram juros em depósitos, mas ao tomar emprestado $HONEY, você receberá recompensas em $BGT.
Através desta estrutura, a BEND fortaleceu a estrutura económica tripla de tokens da Berachain, gerando juros básicos para o $HONEY, ao mesmo tempo que aumenta a procura de empréstimos através do $BGT, enriquecendo a liquidez do ecossistema. Os usuários também podem executar o Farming de $BGT com alavancagem ao trocar repetidamente o $HONEY emprestado por $WETH, $WBTC e depositá-lo na BEND.
BeraBorrow
BeraBorrow é um protocolo de emissão de moeda estável supercolateralizado, onde os usuários podem cunhar a moeda estável $NECT. Ele permite não apenas ativos comuns como $BERA e $HONEY, mas também tokens LP BEX e Berps, bem como o $iBGT da Infrared como ativos colaterais. O $NECT cunhado com ativos colaterais pode ser depositado no pool de liquidez estável da BeraBorrow, e os depositantes podem receber taxas de empréstimo e taxas de liquidação dos mutuários de $NECT.
Para além de $NECT, o BeraBorrow tem um token de governança $POLLEN, que pode ser utilizado como token de incentivo nas seguintes áreas:
Os tokens LP depositados no BeraBorrow serão automaticamente depositados no Infrared para gerar recompensas de $iBGT e serão automaticamente reinvestidos no Infrared para gerar juros compostos. Os usuários podem emprestar $NECT para fornecer liquidez em outros protocolos e reinvestir os tokens LP recebidos no BeraBorrow para construir posições alavancadas.
A BeraBorrow também planeja alocar $BGT na pool de liquidez DEX, para uso nas negociações de $NECT e $iBGT, aumentando a demanda e a liquidez de mercado do $NECT, enquanto oferece altos rendimentos de depósito para os provedores de liquidez.
Gummi
Gummi é um protocolo de empréstimo incubado através do "Build a Bera", que funciona sem oráculos, permitindo que qualquer pessoa crie pools de empréstimo sem restrições. Gummi planeia utilizar quaisquer ativos do Berachain para permitir que os usuários estabeleçam posições alavancadas de 100 vezes.
Antes do lançamento da mainnet, a Gummi já estabeleceu parcerias com infraestruturas principais como a Infrared e a Kodiak, e planeja suportar a funcionalidade de posições de cultivo alavancadas para vários tokens LP do $iBGT e Kodiak.
Protocolo Derivativo
SMILEE
SMILEE é um protocolo de opções que permite a criação de posições de hedge para fornecer liquidez a DEX. As opções criadas no SMILEE possuem uma estrutura única, capaz de gerar mais lucros em momentos de alta volatilidade de preços, criando um efeito completamente oposto à perda impermanente (IL).
Os usuários devem pagar um prêmio de opção para estabelecer uma posição de opção no SMILEE, existem três posições de opção disponíveis:
Além da negociação de opções, os usuários também podem fornecer liquidez para as posições de opções estabelecidas pelos negociantes de opções e receber a taxa de opção paga pelos negociantes. Embora os provedores de liquidez enfrentem uma perda não compensada igual ao lucro do negociador, o SMILEE reduz a perda não compensada dos provedores de liquidez, reequilibrando em tempo real as posições de liquidez quando a negociação de opções ocorre.
Exponentes
Exponents é outro protocolo derivado, através do protocolo de emissão de ativos reverso desenvolvido internamente IBC(, para implementar posições alavancadas que não serão liquidadas sobre todos os ativos dentro do ecossistema.
O IBC utiliza uma Curva de Vinculação inversa, ao contrário do conceito geral de Curva de Vinculação. A Curva de Vinculação tradicional aumenta o preço ao reduzir a quantidade de ativos necessários e à medida que mais ativos colaterais são depositados no pool de liquidez; enquanto o IBC implementa ativos inversos, onde, à medida que a demanda aumenta, o preço também diminui, e devido ao aumento da quantidade de ativos colaterais depositados, a quantidade de ativos a receber também aumenta.
Exponents utiliza o mecanismo IBC para implementar todas as posições longas e curtas de ativos, sem necessidade de oráculos. O objetivo é ajustar os parâmetros do mecanismo IBC para tornar a inclinação da curva de vinculação mais acentuada, proporcionando assim posições alavancadas sem liquidação.
Além disso, o IBC também possui a funcionalidade de staking e distribuição de lucros gerados pelo protocolo para os ativos sintéticos emitidos no protocolo. Quando combinado com o mecanismo PoL da Berachain, a Emissão de $BGT pode ser distribuída como recompensa para os usuários que emitem ativos através do IBC. Em outras palavras, ao utilizar $BGT como recompensa, incentiva-se os usuários a estabelecer posições curtas em tokens de protocolo concorrentes, promovendo assim uma jogabilidade ecológica mais diversificada.
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