Token de Ações Digitais: Uma Nova Tendência que Difumina as Fronteiras entre Investimentos Tradicionais e encriptação

O mercado de investimentos de 2025 está a passar por uma revolução. Os investidores podem negociar ações da Apple a qualquer hora e em qualquer lugar, usar ações da Tesla como colateral para emprestar moeda estável, e até comprar uma parte do capital da SpaceX. Tarefas que antes eram consideradas impossíveis agora estão a tornar-se realidade.

Os tokens de ações digitais estão a quebrar as barreiras entre a encriptação e os investimentos tradicionais. Várias bolsas e plataformas de renome estão ativamente a entrar neste novo campo.

A essência dos Token de ações digitais

Os tokens de ações digitais são representações digitalizadas de ações reais de empresas na rede blockchain. Eles podem ser vistos como versões encriptadas de ações reais, geralmente cada token representa uma ação ou uma parte da mesma da empresa, e são totalmente suportados por ações reais custodiadas.

Quando os investidores compram um token de ações digitalizado da Apple, uma instituição de custódia licenciada detém as ações reais correspondentes da Apple como reserva, enquanto os investidores recebem um token de blockchain cujo preço acompanha o das ações. Esses tokens de ações digitais podem ser negociados em bolsas de encriptação, integrados em protocolos de finanças descentralizadas e transferidos entre diferentes carteiras, funcionalidades que as contas de corretagem tradicionais não conseguem oferecer.

Pioneiros de Mercado

Em 2025, o mercado de tokens de ações digitais apresenta um crescimento explosivo, com as bolsas de criptomoedas e os corretores tradicionais a disputarem esta fatia do bolo.

• Várias exchanges conhecidas lançaram mais de 60 tipos de Token de ações americanas em junho de 2025, com a marca "xStocks". Esses Tokens são emitidos na blockchain Solana, abrangendo blue chips como Apple, Tesla, Nvidia e o ETF S&P 500. Algumas plataformas também suportam pares de negociação com USDT, bem como transferências de carteira sem costura e compatibilidade com finanças descentralizadas.

• Uma conhecida plataforma de investimento lançou mais de 200 tipos de Token de ações digitais para seus clientes europeus, incluindo empresas privadas como a OpenAI e a SpaceX. Estes Tokens são baseados na blockchain Arbitrum, e o anúncio do seu lançamento fez com que o preço das ações da plataforma atingisse um novo recorde histórico.

• Outra plataforma de investimento social líder expandiu o serviço de negociação de ações 24/5 e anunciou planos para lançar tokens de ações digitais baseados em ERC-20 na Ethereum, com o objetivo de alcançar um verdadeiro mercado 24/7 até o final do ano.

• Várias bolsas de encriptação também entraram neste campo através de parcerias com startups que obtiveram aprovação regulatória.

Causas da explosão

A maturidade da infraestrutura é um fator chave, a tecnologia de encriptação finalmente alcançou a era dourada das aplicações financeiras.

As redes de alto desempenho como Solana e Ethereum Layer-2, com velocidades de transação extremamente rápidas e taxas de serviço quase zero, fornecem uma infraestrutura ideal para a inovação financeira. Mais importante ainda, desta vez não se trata de um desenvolvimento desordenado, mas sim de instituições reguladas e licenciadas de regiões amigas das encriptações, como Suíça e União Europeia, que injetam profissionalismo e confiança neste mercado emergente.

Por trás desta revolução está a forte demanda dos investidores globais por uma experiência de negociação "nunca fechada". Esta liberdade de investimento que rompe as limitações do tempo e do espaço permitiu que uma plataforma de tokens de ações digitais alcançasse um volume de negociação de 300 milhões de dólares em apenas um mês, provando a enorme demanda do mercado por negociação de ações em blockchain.

De acordo com um relatório de uma determinada instituição de pesquisa, o mercado de tokens de ações digitais experimentou um crescimento explosivo em julho, com um valor de mercado total de 370 milhões de dólares. Mesmo excluindo a emissão em grande escala de 260 milhões de dólares de uma empresa, o valor de mercado restante ainda aumentou de 16,7 milhões de dólares em junho para 53,6 milhões de dólares, com um aumento de 220% em um único mês.

O aumento da demanda dos investidores também se reflete no número de endereços: o número de endereços de blockchain que possuem tokens de ações digitais disparou para mais de 90.000 em julho, enquanto em junho eram apenas 1.600.

Esse ritmo de crescimento lembra o período de prosperidade das finanças descentralizadas de 2020 a início de 2021, quando o valor total de ativos bloqueados em finanças descentralizadas cresceu de 1 bilhão de dólares para 100 bilhões de dólares em menos de dois anos. Isso indica que os tokens de ações digitais podem estar se aproximando de um ponto de virada importante, que acelerará a transição para as finanças híbridas.

Vantagens: Combinação de mercado 24/7 com finanças descentralizadas

Os tokens de ações digitais têm várias vantagens em relação ao comércio tradicional de ações:

• Maior tempo de negociação: oferece negociação 24/5, cobrindo os fusos horários da Ásia e da Europa, e até pode ser negociado durante o fechamento do mercado dos EUA.
• Liquidação instantânea: as transações em blockchain podem ser liquidadas em segundos, sem a necessidade de intermediários.
• Propriedade fracionada: através da divisibilidade da blockchain, alcançando uma propriedade fracionada sem interrupções.
• Custos mais baixos: através da eficiência da encriptação, algumas plataformas publicitam que os usuários só precisam pagar a taxa de Gas, sem necessidade de pagar comissões de corretagem.

Os tokens de ações digitais também trouxeram novas formas de investimento que os portfólios tradicionais não conseguem alcançar:

• Integração de finanças descentralizadas: é possível usar tokens de ações como colateral para empréstimos, gerando novos fluxos de receita.
• Negociação 24/7: permite a gestão instantânea de posições em todos os fusos horários globais.
• Diversificação de portfólio: é possível manter Bitcoin e token de ações digitais ao mesmo tempo numa plataforma.

Um executivo de uma bolsa de valores afirmou que o objetivo final da tokenização não é apenas "Wall Street na blockchain", mas sim alcançar uma experiência acessível globalmente, autônoma e disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, assim como a internet, desbloqueando novas possibilidades para os investidores.

"Embalagem" de produtos e riscos potenciais

Apesar das perspetivas brilhantes do mercado, os tokens de ações digitais também enfrentam controvérsias.

"A dúvida sobre as "ações não reais": há opiniões que afirmam que esses Tokens são essencialmente "contratos por diferença" da era da encriptação. Como disse um especialista, "isto é apenas uma embalagem... não são realmente ações". Os detentores de Tokens dependem completamente das promessas do emissor e dos arranjos de custódia - se a cadeia de confiança se romper, eles não podem reivindicar diretamente as ações subjacentes.

Risco de liquidez: Durante os períodos de não negociação, a liquidez pode ser insuficiente. Os formadores de mercado têm dificuldade em cobrir o risco das ações quando o mercado subjacente está fechado, o que pode levar a preços inflacionados e a um aumento do spread durante os períodos de não negociação.

Estrutura Reguladora: Europa em Liderança, EUA em Cautela

Devido a um quadro regulatório mais inclusivo, a Europa está na vanguarda desta revolução. A União Europeia não tem restrições a investidores qualificados, e a clareza regulatória em locais como a Suíça torna-os uma escolha ideal para os emissores.

Várias bolsas de valores limitaram o serviço de tokens de ações digitais a usuários não americanos. O mercado americano continua a ser cauteloso em relação à negociação de tokens de ações digitais para retalho, e os reguladores podem considerar esses tokens como valores mobiliários que precisam de registo ou sujeitos a investidores qualificados.

Previsão de Mercado: Espera-se que atinja um trilhão de dólares em 2033

Apesar de ainda estar em fase inicial, a adoção de Token de ações digitais já mostrou sinais otimistas. Após uma plataforma de investimento anunciar o lançamento de Token de ações digitais, a sua cotação disparou, refletindo o entusiasmo do mercado.

Uma instituição de pesquisa prevê que, se apenas 1% do mercado global de ações for tokenizado, o valor de mercado dos tokens de ações digitais pode ultrapassar 1,3 trilhões de dólares, o que será oito vezes o pico do mercado de finanças descentralizadas. Isso, por sua vez, impulsionará a demanda por uma infraestrutura de finanças descentralizadas mais "complexa", e ambos se reforçarão mutuamente, impulsionando a popularização da blockchain.

De acordo com dados de uma empresa de consultoria, a tokenização de ativos físicos crescerá de 600 mil milhões de dólares em 2025 para 18,9 biliões de dólares em 2033. Mesmo que o comércio global de ações represente apenas uma pequena parte, pode trazer um enorme volume de transações para plataformas de tokenização de ações digitais.

Ecossistema de cadeia principal

A Solana tornou-se a blockchain preferida para tokens de ações digitais devido à sua alta capacidade de processamento e baixos custos de transação. Várias exchanges e plataformas conhecidas escolheram a Solana. O Ethereum também mantém uma posição importante através de soluções Layer-2 (como Arbitrum) e seu enorme ecossistema.

No geral, os Token de ações digitais estão a abrir um novo capítulo de inovação financeira, e as fronteiras entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação vão tornar-se cada vez mais difusas. A questão chave agora é: quanto tempo levará para as instituições financeiras tradicionais se adaptarem a esta nova era de negociação que nunca dorme?