Autor original: unex, Amir Ormu e Atomist Compilação original: Luffy
Alguns meses atrás, a Arbitrum lançou mais de $ 125 milhões em tokens ARB para o protocolo DAO dentro de seu ecossistema. O airdrop da Arbitrum foi o evento de airdrop mais falado do ano, e queríamos saber: o que os protocolos que recebem o airdrop estão realmente fazendo com seus milhões de dólares?
Distribuição de token de governança
Em 24 de abril, a Arbitrum Foundation começou a distribuir 112,8 milhões de tokens ARB para protocolos qualificados em seu ecossistema.
No total, 137 protocolos receberam airdrops de token. Para evitar a centralização da distribuição de tokens, a Arbitrum Foundation trabalhou com Nansen para desenvolver uma estratégia de airdrop para expandir a diversidade de projetos com diferentes KPIs e cenários de aplicação.
Arbitrum DAO Airdrop Map por tamanho e categoria
Esses protocolos têm total autonomia para decidir como utilizar os tokens de airdrop recebidos. Eles podem usar esses fundos para recompensar usuários direta ou retroativamente, usar esses fundos para subornar votos ou como fundos operacionais.
Em uma postagem no blog discutindo esse programa específico de airdrop, a equipe do Arbitrum esclareceu que o objetivo subjacente da distribuição de token é "localização da governança da comunidade". A atribuição de tokens diretamente à tesouraria do Protocolo Arbitrum visa permitir que eles assumam responsabilidades de governança e processos de tomada de decisão dentro do ecossistema.
Essa abordagem permite que o protocolo use esse airdrop para apoiar suas operações e levar a plataforma ou produto adiante, garantindo um futuro melhor para o protocolo e o ecossistema Arbitrum por trás dele.
Nos meses seguintes ao lançamento do token ARB, alguns podem descartar o L2 por não ter muitas oportunidades. Mas acreditamos que mesmo neste inverno cripto, o ecossistema L2 está cheio de catalisadores, incluindo:
EIP-4844
Lançamento da Stylus
O classificador é gradualmente descentralizado
Interruptor de taxa (Interruptor de taxa)
O conteúdo desses catalisadores está além do escopo deste artigo e não entraremos em detalhes aqui.
Resultados da pesquisa on-chain e painel do Dune
Neste relatório, vamos nos concentrar nos resultados da pesquisa on-chain em torno do projeto de airdrop da Arbitrum. Nosso objetivo é fornecer aos participantes do mercado informações sobre os fluxos de capital e a integridade das decisões de financiamento de cada DAO.
Acordo e seus indicadores a partir de 23 de junho de 2023
Além disso, nosso membro Shogun produziu um painel Dune que fornece uma visão geral das alocações iniciais de ARB e saldos atuais em todos os protocolos, além de uma variedade de métricas, como contagem de usuários, contagem de transações e taxas acumuladas.
Isenção de responsabilidade: como nem sempre podemos acompanhar os movimentos de todas as 139 carteiras do cofre, as descobertas deste artigo são limitadas aos movimentos de 23 de junho. *
Baleia encalhada
Entre os protocolos que receberam as maiores quantidades de airdrop, GMX (8 milhões de ARB), Uniswap (4,3 milhões de ARB), SushiSwap (4,2 milhões de ARB) e Curve (3,3 milhões de ARB) ainda não usaram tokens airdropados, nem nenhuma proposta de governança digna de nota. foram liberados para alocar fundos. A Arrakis está propondo distribuir os tokens de airdrop obtidos pela Uniswap para provedores de liquidez na DEX através da Arrakis.
4 dos primeiros 5 destinatários não transferiram e gastaram nenhum token ARB
Balancer, Radiant e Stargate recompensa LP
Balancers iniciou e aprovou propostas para recompensar LPs. O protocolo recebeu 3 milhões de tokens e planeja conceder 1 milhão de tokens em lotes (a cada duas semanas, 100.000 ARB de cada vez) para provedores de liquidez ativos. Além disso, a proposta propõe usar os 2 milhões de tokens restantes para implantar POL (Protocol Owned Liquidity) por meio da combinação do pool de liquidez BAL/AURA/ARB e Aura.
A Radiant recebeu 3,4 milhões de tokens ARB e foi outro grande destinatário do airdrop. A Radiant aprovou uma Proposta de Governança (RFP-18) para Alocação de Airdrop:
40% de airdrop para todos os novos usuários de bloqueio dLP de 6 meses e 1 ano.
30% serão alocados a todos os usuários do Arbitrum dLP lockup no próximo ano
30% fica reservado na tesouraria para uso futuro.
O Stargate DAO recebeu 1,7 milhão de ARB e sua última proposta sobre a distribuição desses tokens foi aprovada, 70% dos tokens são usados para incentivos de mineração de liquidez no Arbitrum e o lançamento do STG é suspenso até que o ARB se esgote. Na prática, isso significa que todos os LPs migrarão para o novo contrato para receber as recompensas ARB.
A Stargate planeja alocar os 30% restantes para parceiros, incentivando uma maior colaboração para avançar ainda mais nos ecossistemas Arbitrum e Stargate.
TreasureDAO financiando desenvolvedores de jogos
TreasureDAO (adquiriu 8 milhões de ARB) postou uma proposta interessante no fórum de governança em 9 de maio, que foi a votação em 1º de junho.
De acordo com a proposta, 2 milhões de tokens ARB serão alocados para recompensar os desenvolvedores de jogos contribuintes. Inicialmente, 500.000 tokens serão distribuídos aos construtores por meio de doações ou trocas de tesouro. Os 1,5 milhão de tokens restantes serão reservados para recompensas ou concessões futuras. Os estúdios de jogos que receberam recompensas incluem: The Beacon, Realm, Tales of Elleria, Knights of the Ether, The Lost Donkeys, Smithonia, Ruffion Reborn, CastleDAO, Power Plins, City Clash, Smol Age, Billy's World e Kasumi Dungeons. O valor exato alocado ainda não é conhecido.
Dopex e Cap: Liquidez e Incentivos
A Dopex recebeu um airdrop de 3,8 milhões de tokens. O fundador tztokchad disse no Discord em 25 de abril que o airdrop será dividido em depósitos dpxETH, incentivos e recompensas para detentores de longo prazo. Agora, quase 2 meses depois, o protocolo usou 300.000 ARB para fornecer liquidez para produtos de opções. Além disso, 30.000 tokens ARB foram enviados para 0 x de... 7 d 0 b e depois distribuídos para o endereço do contrato de penhor suspeito.
Resposta de Tztokchad em 25 de abril de 2023
A Cap Finance usou airdrops de maneira semelhante. Eles venderam 1 milhão de tokens por 576.000 USDC e 311 ETH para fornecer liquidez para seu pool de negociação. Além disso, eles distribuem 100.000 tokens ARB aos usuários todos os meses com base no volume de transações.
##PlutusDAO
A Plutus (adquiriu 2,7 milhões de ARB) distribuiu 500.000 tokens aos membros da equipe sem esperar por nenhuma resolução da comunidade.
Além disso, a Plutus afirmou que usará 300.000 ARB para comprar de volta o plsARB e distribuí-lo aos participantes do plsARB. Curiosamente, para os detentores de plsARB, não há pool oficial de troca de liquidez onde eles possam converter plsARB de volta para ARB.
Atualmente, o único pool de negociação disponível tem apenas 16k de liquidez ARB, plsARB está negociando 30% abaixo do par. Deve-se notar que este não é um pool oficial e a equipe Plutus está esperando que o pool de liquidez centralizado de Camelot lance um novo pool de negociação mais líquido. Portanto, para os titulares de 2.936, eles ainda precisam esperar (mais de 3 meses agora) para que a equipe apresente uma solução.
plsARB/ARB Liquidity Pool a partir de 23 de junho de 2023
Descobrimos que, para preencher o buraco negro de iliquidez do plsARB, a equipe financiou o pool de provedores com 100.000 ARB para permitir que o plsARB fosse usado como garantia para tomar emprestado o ARB. No final, eles forneceram 200.000 ARB no pool de empréstimos da Silo Finance para obter receita, o motivo específico é desconhecido para nós.
Outros projetos que alocam mais de 600.000 ARB
DForce (obteve 2,4 milhões de ARB) usa airdrops para POL: deposite todos os airdrops em seu próprio pool de empréstimos.
Beefy.Finance (adquiriu 1,8 milhão de ARB) usou airdrops para operações e incentivos: ostensivamente, eles distribuíram 1,3 milhão de tokens como incentivos e trocaram 100.000 ARB por USDC para operações.
BattleFly (adquiriu 1,2 milhão de ARBs) vendeu 280.000 ARBs.
KyberSwap (adquiriu 1,1 milhão de ARB) usou 152.000 ARB como incentivos.
A Umami Finance (adquiriu 900.000 ARB) criou o monitoramento de pedidos de venda na cadeia.
Multichain (obteve 900.000 ARBs) usou 167.000 ARBs como incentivos.
0x (adquirido 643k ARB) manteve todo o airdrop no EOA - o único projeto a fazê-lo.
A Impermax (adquiriu 500.000 ARBs) enviou 100.000 ARBs para EOA e LPs em sua plataforma.
3 xcalibur (obter 500.000 ARB) enviará 100.000 ARB para LPs e, se o TVL permanecer em $ 1 milhão, outros 100.000 ARB serão lançados. 3 xcalibur também usa alguns para subornos/recompensas e planeja usar alguns para operações no futuro.
Para projetos menores, recomendamos que você use o Dune Dashboard para que você mesmo possa fazer alguma mineração de dados. Não achamos que seus movimentos mereçam uma conta especial, e a grande maioria dos projetos ainda está realizando airdrops.
Queremos mencionar todos os projetos que venderam airdrops: TridentDAO, Damned Pirates Society, Covalent, XToken, Bridge Network, Rice DeFi, ApolloX, CREDA, Aelin, Unmarshal e ZeroSwap.
para concluir
Em conclusão, a grande maioria dos tokens airdropados está ociosa em carteiras multisig (aproximadamente 80% de todos os tokens airdropados) e eles parecem se alinhar com a visão geral da fundação para distribuição de airdrops, que é capacitar protocolos para serem responsáveis pela governança dentro do ecossistema e no processo de tomada de decisão.
Embora alguns protocolos tenham vendido diretamente airdrops inteiros para financiar suas próprias operações, acreditamos que esses fundos serão usados para alimentar o crescimento do protocolo e beneficiar indiretamente todo o ecossistema da Arbitrum.
Uma nova questão que surgiu de nossa pesquisa é que alguns vendedores se apresentam como DAOs operacionais com governança comunitária, mas relutam em compartilhar planos de distribuição com suas comunidades.
Participações ARB por divisão de categoria em 23 de junho de 2023
Idealmente, esses projetos irão:
Tokens são reservados para futura governança da Arbitrum;
Redistribuir seu valor para a comunidade para incentivar o crescimento do produto dentro do ecossistema Arbitrum.
Simplesmente rastreando os movimentos de token na cadeia e seu comportamento a partir de carteiras com várias assinaturas, podemos distinguir claramente aqueles que estão mais inclinados a participar do desenvolvimento do ecossistema Arbitrum.
Estamos chamando qualquer pessoa interessada em nosso painel Dune para fazer alguma pesquisa na cadeia. Este deve ser um dos pontos principais deste artigo: responsabilidade on-chain do protocolo.
Na verdade, muitas vezes é difícil entender realmente o que está acontecendo nos bastidores de um projeto Web 3. Os airdrops de responsabilidade de governança no Arbitrum têm a vantagem de maior transparência e a capacidade de monitorar a eficiência com que esses protocolos estão utilizando os fundos alocados. Esta é a segunda prática interessante (Optimism foi a primeira), e achamos que é um modelo interessante que será replicado por outros projetos no futuro.
Para alinhar ainda mais os incentivos, as futuras distribuições de airdrop de governança podem impor restrições a certos comportamentos de token, como restringir vendas ou impor resgates de longo prazo. No entanto, acreditamos que a distribuição atual é justa e uma seleção natural de quais protocolos estão mais alinhados com o ecossistema Arbitrum e quais não estão. Se olharmos para trás, os airdrops do Optimism tinham algumas limitações.
No entanto, a análise on-chain pode fornecer apenas um lado da história. Por esse motivo, gostaríamos de convidar todos os protocolos relevantes a serem transparentes sobre seus planos de airdrop.
Ver original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Pesquisa On-Chain: O que o DAO que recebeu o airdrop ARB fez com o dinheiro?
Autor original: unex, Amir Ormu e Atomist Compilação original: Luffy
Alguns meses atrás, a Arbitrum lançou mais de $ 125 milhões em tokens ARB para o protocolo DAO dentro de seu ecossistema. O airdrop da Arbitrum foi o evento de airdrop mais falado do ano, e queríamos saber: o que os protocolos que recebem o airdrop estão realmente fazendo com seus milhões de dólares?
Distribuição de token de governança
Em 24 de abril, a Arbitrum Foundation começou a distribuir 112,8 milhões de tokens ARB para protocolos qualificados em seu ecossistema.
No total, 137 protocolos receberam airdrops de token. Para evitar a centralização da distribuição de tokens, a Arbitrum Foundation trabalhou com Nansen para desenvolver uma estratégia de airdrop para expandir a diversidade de projetos com diferentes KPIs e cenários de aplicação.
Arbitrum DAO Airdrop Map por tamanho e categoria
Esses protocolos têm total autonomia para decidir como utilizar os tokens de airdrop recebidos. Eles podem usar esses fundos para recompensar usuários direta ou retroativamente, usar esses fundos para subornar votos ou como fundos operacionais.
Em uma postagem no blog discutindo esse programa específico de airdrop, a equipe do Arbitrum esclareceu que o objetivo subjacente da distribuição de token é "localização da governança da comunidade". A atribuição de tokens diretamente à tesouraria do Protocolo Arbitrum visa permitir que eles assumam responsabilidades de governança e processos de tomada de decisão dentro do ecossistema.
Essa abordagem permite que o protocolo use esse airdrop para apoiar suas operações e levar a plataforma ou produto adiante, garantindo um futuro melhor para o protocolo e o ecossistema Arbitrum por trás dele.
Nos meses seguintes ao lançamento do token ARB, alguns podem descartar o L2 por não ter muitas oportunidades. Mas acreditamos que mesmo neste inverno cripto, o ecossistema L2 está cheio de catalisadores, incluindo:
O conteúdo desses catalisadores está além do escopo deste artigo e não entraremos em detalhes aqui.
Resultados da pesquisa on-chain e painel do Dune
Neste relatório, vamos nos concentrar nos resultados da pesquisa on-chain em torno do projeto de airdrop da Arbitrum. Nosso objetivo é fornecer aos participantes do mercado informações sobre os fluxos de capital e a integridade das decisões de financiamento de cada DAO.
Acordo e seus indicadores a partir de 23 de junho de 2023
Além disso, nosso membro Shogun produziu um painel Dune que fornece uma visão geral das alocações iniciais de ARB e saldos atuais em todos os protocolos, além de uma variedade de métricas, como contagem de usuários, contagem de transações e taxas acumuladas.
Baleia encalhada
Entre os protocolos que receberam as maiores quantidades de airdrop, GMX (8 milhões de ARB), Uniswap (4,3 milhões de ARB), SushiSwap (4,2 milhões de ARB) e Curve (3,3 milhões de ARB) ainda não usaram tokens airdropados, nem nenhuma proposta de governança digna de nota. foram liberados para alocar fundos. A Arrakis está propondo distribuir os tokens de airdrop obtidos pela Uniswap para provedores de liquidez na DEX através da Arrakis.
4 dos primeiros 5 destinatários não transferiram e gastaram nenhum token ARB
Balancer, Radiant e Stargate recompensa LP
Balancers iniciou e aprovou propostas para recompensar LPs. O protocolo recebeu 3 milhões de tokens e planeja conceder 1 milhão de tokens em lotes (a cada duas semanas, 100.000 ARB de cada vez) para provedores de liquidez ativos. Além disso, a proposta propõe usar os 2 milhões de tokens restantes para implantar POL (Protocol Owned Liquidity) por meio da combinação do pool de liquidez BAL/AURA/ARB e Aura.
A Radiant recebeu 3,4 milhões de tokens ARB e foi outro grande destinatário do airdrop. A Radiant aprovou uma Proposta de Governança (RFP-18) para Alocação de Airdrop:
O Stargate DAO recebeu 1,7 milhão de ARB e sua última proposta sobre a distribuição desses tokens foi aprovada, 70% dos tokens são usados para incentivos de mineração de liquidez no Arbitrum e o lançamento do STG é suspenso até que o ARB se esgote. Na prática, isso significa que todos os LPs migrarão para o novo contrato para receber as recompensas ARB.
A Stargate planeja alocar os 30% restantes para parceiros, incentivando uma maior colaboração para avançar ainda mais nos ecossistemas Arbitrum e Stargate.
TreasureDAO financiando desenvolvedores de jogos
TreasureDAO (adquiriu 8 milhões de ARB) postou uma proposta interessante no fórum de governança em 9 de maio, que foi a votação em 1º de junho.
De acordo com a proposta, 2 milhões de tokens ARB serão alocados para recompensar os desenvolvedores de jogos contribuintes. Inicialmente, 500.000 tokens serão distribuídos aos construtores por meio de doações ou trocas de tesouro. Os 1,5 milhão de tokens restantes serão reservados para recompensas ou concessões futuras. Os estúdios de jogos que receberam recompensas incluem: The Beacon, Realm, Tales of Elleria, Knights of the Ether, The Lost Donkeys, Smithonia, Ruffion Reborn, CastleDAO, Power Plins, City Clash, Smol Age, Billy's World e Kasumi Dungeons. O valor exato alocado ainda não é conhecido.
Dopex e Cap: Liquidez e Incentivos
A Dopex recebeu um airdrop de 3,8 milhões de tokens. O fundador tztokchad disse no Discord em 25 de abril que o airdrop será dividido em depósitos dpxETH, incentivos e recompensas para detentores de longo prazo. Agora, quase 2 meses depois, o protocolo usou 300.000 ARB para fornecer liquidez para produtos de opções. Além disso, 30.000 tokens ARB foram enviados para 0 x de... 7 d 0 b e depois distribuídos para o endereço do contrato de penhor suspeito.
Resposta de Tztokchad em 25 de abril de 2023
A Cap Finance usou airdrops de maneira semelhante. Eles venderam 1 milhão de tokens por 576.000 USDC e 311 ETH para fornecer liquidez para seu pool de negociação. Além disso, eles distribuem 100.000 tokens ARB aos usuários todos os meses com base no volume de transações.
##PlutusDAO
A Plutus (adquiriu 2,7 milhões de ARB) distribuiu 500.000 tokens aos membros da equipe sem esperar por nenhuma resolução da comunidade.
Além disso, a Plutus afirmou que usará 300.000 ARB para comprar de volta o plsARB e distribuí-lo aos participantes do plsARB. Curiosamente, para os detentores de plsARB, não há pool oficial de troca de liquidez onde eles possam converter plsARB de volta para ARB.
Atualmente, o único pool de negociação disponível tem apenas 16k de liquidez ARB, plsARB está negociando 30% abaixo do par. Deve-se notar que este não é um pool oficial e a equipe Plutus está esperando que o pool de liquidez centralizado de Camelot lance um novo pool de negociação mais líquido. Portanto, para os titulares de 2.936, eles ainda precisam esperar (mais de 3 meses agora) para que a equipe apresente uma solução.
plsARB/ARB Liquidity Pool a partir de 23 de junho de 2023
Descobrimos que, para preencher o buraco negro de iliquidez do plsARB, a equipe financiou o pool de provedores com 100.000 ARB para permitir que o plsARB fosse usado como garantia para tomar emprestado o ARB. No final, eles forneceram 200.000 ARB no pool de empréstimos da Silo Finance para obter receita, o motivo específico é desconhecido para nós.
Outros projetos que alocam mais de 600.000 ARB
DForce (obteve 2,4 milhões de ARB) usa airdrops para POL: deposite todos os airdrops em seu próprio pool de empréstimos.
Beefy.Finance (adquiriu 1,8 milhão de ARB) usou airdrops para operações e incentivos: ostensivamente, eles distribuíram 1,3 milhão de tokens como incentivos e trocaram 100.000 ARB por USDC para operações.
BattleFly (adquiriu 1,2 milhão de ARBs) vendeu 280.000 ARBs.
KyberSwap (adquiriu 1,1 milhão de ARB) usou 152.000 ARB como incentivos.
A Umami Finance (adquiriu 900.000 ARB) criou o monitoramento de pedidos de venda na cadeia.
Multichain (obteve 900.000 ARBs) usou 167.000 ARBs como incentivos.
0x (adquirido 643k ARB) manteve todo o airdrop no EOA - o único projeto a fazê-lo.
A Impermax (adquiriu 500.000 ARBs) enviou 100.000 ARBs para EOA e LPs em sua plataforma.
3 xcalibur (obter 500.000 ARB) enviará 100.000 ARB para LPs e, se o TVL permanecer em $ 1 milhão, outros 100.000 ARB serão lançados. 3 xcalibur também usa alguns para subornos/recompensas e planeja usar alguns para operações no futuro.
Para projetos menores, recomendamos que você use o Dune Dashboard para que você mesmo possa fazer alguma mineração de dados. Não achamos que seus movimentos mereçam uma conta especial, e a grande maioria dos projetos ainda está realizando airdrops.
Queremos mencionar todos os projetos que venderam airdrops: TridentDAO, Damned Pirates Society, Covalent, XToken, Bridge Network, Rice DeFi, ApolloX, CREDA, Aelin, Unmarshal e ZeroSwap.
para concluir
Em conclusão, a grande maioria dos tokens airdropados está ociosa em carteiras multisig (aproximadamente 80% de todos os tokens airdropados) e eles parecem se alinhar com a visão geral da fundação para distribuição de airdrops, que é capacitar protocolos para serem responsáveis pela governança dentro do ecossistema e no processo de tomada de decisão.
Embora alguns protocolos tenham vendido diretamente airdrops inteiros para financiar suas próprias operações, acreditamos que esses fundos serão usados para alimentar o crescimento do protocolo e beneficiar indiretamente todo o ecossistema da Arbitrum.
Uma nova questão que surgiu de nossa pesquisa é que alguns vendedores se apresentam como DAOs operacionais com governança comunitária, mas relutam em compartilhar planos de distribuição com suas comunidades.
Participações ARB por divisão de categoria em 23 de junho de 2023
Idealmente, esses projetos irão:
Simplesmente rastreando os movimentos de token na cadeia e seu comportamento a partir de carteiras com várias assinaturas, podemos distinguir claramente aqueles que estão mais inclinados a participar do desenvolvimento do ecossistema Arbitrum.
Estamos chamando qualquer pessoa interessada em nosso painel Dune para fazer alguma pesquisa na cadeia. Este deve ser um dos pontos principais deste artigo: responsabilidade on-chain do protocolo.
Na verdade, muitas vezes é difícil entender realmente o que está acontecendo nos bastidores de um projeto Web 3. Os airdrops de responsabilidade de governança no Arbitrum têm a vantagem de maior transparência e a capacidade de monitorar a eficiência com que esses protocolos estão utilizando os fundos alocados. Esta é a segunda prática interessante (Optimism foi a primeira), e achamos que é um modelo interessante que será replicado por outros projetos no futuro.
Para alinhar ainda mais os incentivos, as futuras distribuições de airdrop de governança podem impor restrições a certos comportamentos de token, como restringir vendas ou impor resgates de longo prazo. No entanto, acreditamos que a distribuição atual é justa e uma seleção natural de quais protocolos estão mais alinhados com o ecossistema Arbitrum e quais não estão. Se olharmos para trás, os airdrops do Optimism tinham algumas limitações.
No entanto, a análise on-chain pode fornecer apenas um lado da história. Por esse motivo, gostaríamos de convidar todos os protocolos relevantes a serem transparentes sobre seus planos de airdrop.