** O primeiro ETF de criptomoeda alavancado nos Estados Unidos está listado há três dias e não teve o desempenho esperado. **
Na terça-feira, 27 de junho, o emissor de ETF dos EUA Volatility Shares Shares é um aplicativo de investimento social que ajuda as pessoas a construir riqueza por meio de uma comunidade de colegas e investidores experientes. O Shares já está disponível na App Store e no Google Play no Reino Unido, Polônia e Bélgica. Veja mais emitido "2x Bitcoin Bitcoin é a primeira moeda bem-sucedida da Internet baseada em tecnologia peer-to-peer; ou seja, nenhum banco central ou autoridade está envolvida na transação e produção da moeda Bitcoin. Foi criado por um indivíduo anônimo chamado Satoshi Nakamoto/ Criado pelo grupo. O código-fonte está disponível publicamente como um projeto de código aberto e qualquer pessoa pode visualizá-lo e participar do processo de desenvolvimento. O Bitcoin foi projetado para criar apenas 21 milhões de BTC. O Bitcoin usa o algoritmo de hash SHA-256, e o tempo médio de confirmação da transação Leva 10 minutos Veja mais "Strategy ETF" (ETF de estratégia bitcoin alavancado 2x) pousou oficialmente na bolsa BZX da CBOE e começou a negociar.
Segundo monitoramento do Odaily Planet Daily, foram emitidas 110 mil ações no primeiro dia de lançamento, com preço de emissão de US$ 15, patrimônio líquido de US$ 1,65 milhão e volume negociado de US$ 5,5 milhões no primeiro dia, que é o melhor volume de negociação no primeiro dia de ETFs criptografados emitidos este ano. (Observação diária: o volume de negociação do CSOP BTC Futures ETF no primeiro dia foi de apenas US$ 830.000, o Bitcoin ETF da Samsung foi de apenas US$ 98.000).
Porém, nos dois pregões seguintes, o volume negociado do ETF Bitcoin alavancado da Volatility começou a despencar, com um único dia de menos de 300.000 dólares americanos - ontem (29) foram negociadas 21.768 ações, com um volume de transações de 234.000 dólares americanos; seu volume de emissão de ETF Gradualmente, as atuais ações em circulação são 370.000 e o NAV cresceu para $ 5,7 milhões, como segue:
O que é um ETF Bitcoin Alavancado? De acordo com os documentos de solicitação enviados pela Volatility Shares à SEC, os resultados de investimento buscados pelo ETF emitido desta vez são equivalentes a duas vezes o retorno excedente em um único dia do S&P CME Bitcoin Futures Daily Rollover Index (referido como "Rollover Index "). Por exemplo, se o índice de rolagem subir 1% ao dia, o valor líquido do ETF precisa subir 2%, e se o índice de rolagem cair 1%, o valor líquido do ETF precisa cair 2%.
O "Roll Index" é usado para medir o desempenho do mercado futuro de Bitcoin da CME, reequilibrando diariamente entre o contrato futuro do mês atual e o contrato futuro do mês seguinte. Não importa se você não entende, você só precisa saber que o Bitcoin Futures Daily Rollover Index da CME é basicamente o mesmo que o CME Bitcoin Futures Index em termos de dados e tendências - ambos são afetados pelas tendências de preços à vista do Bitcoin . Do seguinte modo:
Portanto, o ETF alavancado emitido desta vez é realmente o mesmo que o índice de referência do ETF de futuros de Bitcoin emitido anteriormente, que são todos os dados futuros.
Para atingir a meta de retorno de 2x, o ETF levará 25% dos ativos totais do fundo para criar uma subsidiária integral para investir em futuros de Bitcoin CME (tornar-se longo); os ativos restantes serão investidos diretamente em dinheiro, dinheiro instrumentos semelhantes ou títulos de alta qualidade, incluindo títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário, títulos de dívida corporativa, etc., esses ativos serão usados para fornecer liquidez ou como margem no futuro.
As informações no site oficial mostram que o ETF alavancado atualmente detém futuros de Bitcoin da CME com vencimento em 23 de julho no valor de US$ 10,708 milhões, futuros de Bitcoin da CME com vencimento em 23 de agosto no valor de US$ 626.000 e equivalentes em dinheiro no valor de US$ 5,69 milhões. Do ponto de vista da proporção, a posição total de futuros é exatamente o dobro do valor líquido do fundo, o que pode atender ao requisito de risco de dupla exposição à alavancagem.
No entanto, o autor ainda acredita que a escala do mercado de ETFs alavancados não crescerá muito desta vez.
Em primeiro lugar, o nó de distribuição não é bom e os produtos homogêneos não apresentam pontos brilhantes. O ETF alavancado 2x é essencialmente um ETF de futuros, e o mercado dos EUA emitiu ProShare, VanEck VanEck Veja mais, Valkyrie Valkyrie é uma plataforma profissional de gerenciamento de ativos alternativos que fornece uma ampla gama de serviços e produtos de investimento desde os últimos dois anos. E Hashdex Hashdex conecta o mundo dos ativos digitais e mercados tradicionais, liberando o potencial do blockchain para os principais investidores. Veja mais e muitos outros ETFs de futuros de Bitcoin, a CME também lançou futuros de Bitcoin há muito tempo. Como um retardatário, Volatility Shares parece um pouco insípido e não tem muita vantagem inicial. Isso pode ser visto no volume de negociação desses dois dias .Como pode ser visto.
Além disso, as taxas de administração são um fator importante que afeta diretamente as escolhas dos investidores.As taxas de administração de Volatility Shares são relativamente altas entre todos os ETFs. De acordo com estatísticas do Odaily Planet Daily, o ETF de futuros de bitcoin do CSOP tem atualmente a maior taxa de administração do mercado de ETFs, chegando a 2%, enquanto a taxa de administração dos ETFs lançados nos Estados Unidos e Canadá nos últimos dois anos é geralmente em torno de 1%. , e a taxa de administração de Volatility Shares é de até 1,85% Verdadeiro Não atraente.
Finalmente, os casos de falha de ETFs alavancados também soaram o alarme para Volatility Shares. Já em 16 de abril de 2021, os primeiros tokens ETF - Beta Beta BETA alavancados em criptomoeda do mundo correspondem aos valores do eixo X de pixels de LED em exibições de arte espacial e transmitidos ao vivo de satélites como parte da Geometric-1 Earth missão orbital e parte do DOGE-1, uma missão lunar a ser colocada em LEO em outubro de 2022. Essas posições de matiz de pixel (KAPPA), brilho (GAMMA), eixo X (BETA) e eixo Y (RHO) são buscadas em troca dos tokens acima junto com o tempo (XI). Veja mais Pro Bitcoin ETF (Símbolo: HBIT) está listado na Bolsa de Valores de Toronto. Após seu lançamento, o desempenho do mercado de ETF foi lento. No ano passado, o volume médio diário negociado foi de apenas 5.769 ações (com um volume de transação de 100.000 dólares americanos) e o tamanho total do ativo foi de apenas 3,76 milhões de dólares americanos; em meados -Abril deste ano, o emissor Horizons finalmente fechou o ETF.
É claro que existem limitações no próprio mercado financeiro canadense, mas também prova que os ETFs alavancados não têm alto potencial de desenvolvimento, especialmente em comparação com os dois ETFs à vista lançados no Canadá durante o mesmo período——Propósito Objetivo é projetado para ser baseado no ERC-20 Um token no topo do padrão de token que permite que as pessoas contribuam para seus objetivos altruístas, mantendo-o. Sua principal característica é a capacidade de gerar um segundo token chamado DUBI (Renda Básica Universal Descentralizada), que é apoiado por uma grande comunidade de ativistas, bem como por uma equipe independente de desenvolvedores voluntários trabalhando juntos para aumentar o valor do DUBI, sua distribuição para a população mundial para a eventual realização gradual. A alocação será facilitada na cadeia por meio de um contrato de cota que concede a cada DUBI individual a uma taxa que pode ser definida igual a 1 a 100 propósitos de saída de DUBI, o processo também incorpora tributação automática opcional para garantir a regulamentação de conformidade do governo. Veja mais BTC spot ETF (US$ 85,13 milhões) e 3iQ 3iQ Veja mais BTC spot ETF (US$ 77,95 milhões), o que é suficiente para provar que os ETFs spot de criptomoedas são mais atraentes para os investidores, por isso BlackRock, Fidelity, ARK Investment e outros investimentos tradicionais Instituições se reúnem para se candidatar ao Bitcoin spot ETF.
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Após três dias de listagem, o volume de negociação foi lento e o primeiro BTC ETF alavancado nos Estados Unidos teve um começo ruim
Produzido | Odaily Planet Daily
Autor | Odaily Qin Xiaofeng
** O primeiro ETF de criptomoeda alavancado nos Estados Unidos está listado há três dias e não teve o desempenho esperado. **
Na terça-feira, 27 de junho, o emissor de ETF dos EUA Volatility Shares Shares é um aplicativo de investimento social que ajuda as pessoas a construir riqueza por meio de uma comunidade de colegas e investidores experientes. O Shares já está disponível na App Store e no Google Play no Reino Unido, Polônia e Bélgica. Veja mais emitido "2x Bitcoin Bitcoin é a primeira moeda bem-sucedida da Internet baseada em tecnologia peer-to-peer; ou seja, nenhum banco central ou autoridade está envolvida na transação e produção da moeda Bitcoin. Foi criado por um indivíduo anônimo chamado Satoshi Nakamoto/ Criado pelo grupo. O código-fonte está disponível publicamente como um projeto de código aberto e qualquer pessoa pode visualizá-lo e participar do processo de desenvolvimento. O Bitcoin foi projetado para criar apenas 21 milhões de BTC. O Bitcoin usa o algoritmo de hash SHA-256, e o tempo médio de confirmação da transação Leva 10 minutos Veja mais "Strategy ETF" (ETF de estratégia bitcoin alavancado 2x) pousou oficialmente na bolsa BZX da CBOE e começou a negociar.
Segundo monitoramento do Odaily Planet Daily, foram emitidas 110 mil ações no primeiro dia de lançamento, com preço de emissão de US$ 15, patrimônio líquido de US$ 1,65 milhão e volume negociado de US$ 5,5 milhões no primeiro dia, que é o melhor volume de negociação no primeiro dia de ETFs criptografados emitidos este ano. (Observação diária: o volume de negociação do CSOP BTC Futures ETF no primeiro dia foi de apenas US$ 830.000, o Bitcoin ETF da Samsung foi de apenas US$ 98.000).
Porém, nos dois pregões seguintes, o volume negociado do ETF Bitcoin alavancado da Volatility começou a despencar, com um único dia de menos de 300.000 dólares americanos - ontem (29) foram negociadas 21.768 ações, com um volume de transações de 234.000 dólares americanos; seu volume de emissão de ETF Gradualmente, as atuais ações em circulação são 370.000 e o NAV cresceu para $ 5,7 milhões, como segue:
O que é um ETF Bitcoin Alavancado? De acordo com os documentos de solicitação enviados pela Volatility Shares à SEC, os resultados de investimento buscados pelo ETF emitido desta vez são equivalentes a duas vezes o retorno excedente em um único dia do S&P CME Bitcoin Futures Daily Rollover Index (referido como "Rollover Index "). Por exemplo, se o índice de rolagem subir 1% ao dia, o valor líquido do ETF precisa subir 2%, e se o índice de rolagem cair 1%, o valor líquido do ETF precisa cair 2%.
O "Roll Index" é usado para medir o desempenho do mercado futuro de Bitcoin da CME, reequilibrando diariamente entre o contrato futuro do mês atual e o contrato futuro do mês seguinte. Não importa se você não entende, você só precisa saber que o Bitcoin Futures Daily Rollover Index da CME é basicamente o mesmo que o CME Bitcoin Futures Index em termos de dados e tendências - ambos são afetados pelas tendências de preços à vista do Bitcoin . Do seguinte modo:
Portanto, o ETF alavancado emitido desta vez é realmente o mesmo que o índice de referência do ETF de futuros de Bitcoin emitido anteriormente, que são todos os dados futuros.
Para atingir a meta de retorno de 2x, o ETF levará 25% dos ativos totais do fundo para criar uma subsidiária integral para investir em futuros de Bitcoin CME (tornar-se longo); os ativos restantes serão investidos diretamente em dinheiro, dinheiro instrumentos semelhantes ou títulos de alta qualidade, incluindo títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário, títulos de dívida corporativa, etc., esses ativos serão usados para fornecer liquidez ou como margem no futuro.
As informações no site oficial mostram que o ETF alavancado atualmente detém futuros de Bitcoin da CME com vencimento em 23 de julho no valor de US$ 10,708 milhões, futuros de Bitcoin da CME com vencimento em 23 de agosto no valor de US$ 626.000 e equivalentes em dinheiro no valor de US$ 5,69 milhões. Do ponto de vista da proporção, a posição total de futuros é exatamente o dobro do valor líquido do fundo, o que pode atender ao requisito de risco de dupla exposição à alavancagem.
No entanto, o autor ainda acredita que a escala do mercado de ETFs alavancados não crescerá muito desta vez.
Em primeiro lugar, o nó de distribuição não é bom e os produtos homogêneos não apresentam pontos brilhantes. O ETF alavancado 2x é essencialmente um ETF de futuros, e o mercado dos EUA emitiu ProShare, VanEck VanEck Veja mais, Valkyrie Valkyrie é uma plataforma profissional de gerenciamento de ativos alternativos que fornece uma ampla gama de serviços e produtos de investimento desde os últimos dois anos. E Hashdex Hashdex conecta o mundo dos ativos digitais e mercados tradicionais, liberando o potencial do blockchain para os principais investidores. Veja mais e muitos outros ETFs de futuros de Bitcoin, a CME também lançou futuros de Bitcoin há muito tempo. Como um retardatário, Volatility Shares parece um pouco insípido e não tem muita vantagem inicial. Isso pode ser visto no volume de negociação desses dois dias .Como pode ser visto.
Além disso, as taxas de administração são um fator importante que afeta diretamente as escolhas dos investidores.As taxas de administração de Volatility Shares são relativamente altas entre todos os ETFs. De acordo com estatísticas do Odaily Planet Daily, o ETF de futuros de bitcoin do CSOP tem atualmente a maior taxa de administração do mercado de ETFs, chegando a 2%, enquanto a taxa de administração dos ETFs lançados nos Estados Unidos e Canadá nos últimos dois anos é geralmente em torno de 1%. , e a taxa de administração de Volatility Shares é de até 1,85% Verdadeiro Não atraente.
Finalmente, os casos de falha de ETFs alavancados também soaram o alarme para Volatility Shares. Já em 16 de abril de 2021, os primeiros tokens ETF - Beta Beta BETA alavancados em criptomoeda do mundo correspondem aos valores do eixo X de pixels de LED em exibições de arte espacial e transmitidos ao vivo de satélites como parte da Geometric-1 Earth missão orbital e parte do DOGE-1, uma missão lunar a ser colocada em LEO em outubro de 2022. Essas posições de matiz de pixel (KAPPA), brilho (GAMMA), eixo X (BETA) e eixo Y (RHO) são buscadas em troca dos tokens acima junto com o tempo (XI). Veja mais Pro Bitcoin ETF (Símbolo: HBIT) está listado na Bolsa de Valores de Toronto. Após seu lançamento, o desempenho do mercado de ETF foi lento. No ano passado, o volume médio diário negociado foi de apenas 5.769 ações (com um volume de transação de 100.000 dólares americanos) e o tamanho total do ativo foi de apenas 3,76 milhões de dólares americanos; em meados -Abril deste ano, o emissor Horizons finalmente fechou o ETF.
É claro que existem limitações no próprio mercado financeiro canadense, mas também prova que os ETFs alavancados não têm alto potencial de desenvolvimento, especialmente em comparação com os dois ETFs à vista lançados no Canadá durante o mesmo período——Propósito Objetivo é projetado para ser baseado no ERC-20 Um token no topo do padrão de token que permite que as pessoas contribuam para seus objetivos altruístas, mantendo-o. Sua principal característica é a capacidade de gerar um segundo token chamado DUBI (Renda Básica Universal Descentralizada), que é apoiado por uma grande comunidade de ativistas, bem como por uma equipe independente de desenvolvedores voluntários trabalhando juntos para aumentar o valor do DUBI, sua distribuição para a população mundial para a eventual realização gradual. A alocação será facilitada na cadeia por meio de um contrato de cota que concede a cada DUBI individual a uma taxa que pode ser definida igual a 1 a 100 propósitos de saída de DUBI, o processo também incorpora tributação automática opcional para garantir a regulamentação de conformidade do governo. Veja mais BTC spot ETF (US$ 85,13 milhões) e 3iQ 3iQ Veja mais BTC spot ETF (US$ 77,95 milhões), o que é suficiente para provar que os ETFs spot de criptomoedas são mais atraentes para os investidores, por isso BlackRock, Fidelity, ARK Investment e outros investimentos tradicionais Instituições se reúnem para se candidatar ao Bitcoin spot ETF.