Autores: SU YEN CHIA, KULLARAT, Forkast; Compiladores: Songxue, Jinse Finance
A tokenização, o processo de representação digital de ativos, direitos ou itens de valor por meio de contratos inteligentes em uma blockchain, atraiu muita atenção nos últimos anos.
Ao dividir os ativos em unidades negociáveis menores, a tokenização tem o potencial de revolucionar os modelos de financiamento e capital em muitos setores diferentes. Os ativos do mundo real que antes não eram bancáveis podem agora entrar no ecossistema financeiro e ser aceitos por uma gama mais ampla de investidores.
A Ásia tem estado na vanguarda da tendência de tokenização. Jurisdições como Tailândia, Hong Kong, Cingapura e Japão têm implementado ativamente estruturas regulatórias para facilitar o desenvolvimento e a adoção da tokenização. Enquanto os EUA e outros países continuam a lidar com o vocabulário jurídico e as questões relacionadas aos ativos tokenizados, os países asiáticos estão fornecendo um terreno fértil para a inovação tokenizada.
Tokenização como impulsionador de crescimento
Embora a tokenização esteja longe de se tornar uma ferramenta de investimento convencional, ela pode trazer benefícios econômicos significativos.
Além de fornecer liquidez adicional aos ativos, a tokenização de ativos melhora os processos operacionais, comprime custos e potencialmente elimina intermediários. A tecnologia Blockchain pode levar a maiores eficiências operacionais em comparação com a configuração operacional atual do sistema financeiro tradicional. Portanto, por meio da tokenização de ativos, esses ativos econômicos reais são trazidos para o blockchain, o que pode acelerar o tempo de liquidação, melhorar a eficiência do mercado e reduzir o risco de contraparte.
Em segundo lugar, a fragmentação é sem dúvida uma das maiores mudanças que a tokenização traz para as regras do jogo. A capacidade de dividir ativos anteriormente indivisíveis permite que os usuários acessem mais facilmente os ativos digitais, uma vez que os usuários não precisam mais comprar unidades inteiras de ativos para exercer a propriedade. Isso significa que os investidores de varejo podem participar de investimentos que antes estavam disponíveis apenas para investidores institucionais, democratizando assim as oportunidades de investimento.
As jurisdições asiáticas já estão vendo como a tokenização pode ter um impacto positivo e tangível na economia real. Por exemplo, a imobiliária japonesa Kenedix anunciou o lançamento de seu quinto produto de segurança digital, alimentado por um hotel na cidade de Sapporo. O que é particularmente inovador nessa oferta de token é que, além dos títulos digitais, os proprietários dos títulos recebem um token de utilidade que só pode ser trocado por lembranças no local do hotel. A Tailândia também testemunhou projetos notáveis de tokenização em vários setores, como imobiliário, entretenimento e mídia.
Ásia lidera a regulamentação de tokenização
A tokenização pode ter benefícios no mundo real, mas requer uma estrutura regulatória clara, com termos legais devidamente definidos. A tokenização certamente confundiu as linhas entre os sistemas financeiros digitais tradicionais e emergentes, tornando às vezes difícil para os reguladores navegar neste novo mundo.
Enquanto países como os EUA estão lutando para regular os ativos digitais, a Ásia está fazendo progressos significativos na definição de tokenização e fornecendo a estrutura regulatória necessária para o florescimento da inovação.
A Tailândia, por exemplo, tomou medidas significativas para regular os ativos digitais e apoiar o desenvolvimento da tokenização. O Decreto de Emergência de Negócios de Ativos Digitais, introduzido em 2018, fornece a estrutura regulatória para oferecer tokens de investimento e utilidade e operar negócios de ativos digitais no país.
O Japão implementou diretrizes claras sobre como os tokens digitais serão regulamentados sob emendas à Lei de Liquidação de Fundos e à Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio. Como tal, os security tokens são considerados “participações em esquemas de investimento coletivo representados por tokens”. Existem limites claros que podem ser adotados ao promover tokens de segurança e os tipos de ativos distribuídos.
Em Hong Kong, orientações recentes permitem que tokens que atendem a determinados critérios se qualifiquem para investidores de varejo. Com a introdução de uma nova estrutura regulatória para plataformas de negociação de ativos virtuais, Hong Kong tomou medidas proativas para tentar tornar a tokenização e distribuição de ativos menos complicada e trabalhosa para os participantes interessados, o que foi bem recebido pela indústria de ativos digitais.
Ao esclarecer o estado dos ativos tokenizados, esses mercados asiáticos estão preparando o terreno para uma maior adoção da tokenização, o que, sem dúvida, impulsionará a indústria de ativos digitais e também a economia.
Falta de padronização dificulta a adoção de tokenização
Essas jurisdições asiáticas fornecem exemplos brilhantes de como podemos alcançar a transparência regulatória.
Enquanto a maioria dos outros países regulamenta apenas certos tipos de tokens digitais de acordo com as leis existentes (como leis de valores mobiliários e leis de pagamento), alguns países asiáticos estão introduzindo novas regras específicas para governar a tokenização ou transações por meio de tokens digitais.
As diferenças nas estruturas regulatórias e no tratamento entre os países dificultam que os ativos tokenizados ganhem força globalmente. Muitos projetos de tokenização são de natureza global ou multijurisdicional, o que significa que um certo nível de padronização – especialmente em leis, contabilidade e tributação contra lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo (AML/CFT) – é essencial para facilitar transações transfronteiriças As transações e, por fim, a condução da adoção são críticas.
Claramente, os ativos tokenizados precisam urgentemente de orientação dos reguladores internacionais, e uma classificação clara é crucial para fins legais. Fornecer orientação sobre a classificação de tokens e identificar as implicações de diferentes áreas da lei é fundamental para que os participantes do mercado entendam como seus projetos serão regulamentados e evitem possíveis ações de fiscalização.
Como será o futuro
A tokenização desencadeou uma mudança de paradigma no sistema bancário tradicional e abriu novas oportunidades para a securitização de ativos não bancários e do mundo real. Imobiliário, sustentabilidade ambiental e agricultura são apenas alguns setores que podem se beneficiar da tokenização à medida que as estruturas legais melhoram e fornecem normas mais claras.
A tokenização estabelece as bases para um ecossistema financeiro mais justo e eficiente, facilitando o financiamento alternativo, incentivando a inovação e melhorando a liquidez. Os países da região da Ásia-Pacífico estão fortalecendo ativamente suas estruturas legislativas para habilitar essa tecnologia revolucionária, tornando-os participantes importantes no desenvolvimento contínuo dos mercados financeiros.
Enquanto o resto do mundo está começando a se recuperar nesse espaço, está claro que os mercados asiáticos estão à frente na compreensão de como uma regulamentação adequada pode gerar benefícios reais com a tokenização. Com mais regulamentação e padronização adequadas nos mercados globais, podemos estimular a adoção da tokenização e aumentar as chances de liberar todo o potencial das tecnologias inovadoras para desempenhar um papel positivo no sistema financeiro.
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Opinião: Embora a tokenização não tenha se tornado uma ferramenta de investimento convencional, ela pode trazer benefícios econômicos
Autores: SU YEN CHIA, KULLARAT, Forkast; Compiladores: Songxue, Jinse Finance
A tokenização, o processo de representação digital de ativos, direitos ou itens de valor por meio de contratos inteligentes em uma blockchain, atraiu muita atenção nos últimos anos.
Ao dividir os ativos em unidades negociáveis menores, a tokenização tem o potencial de revolucionar os modelos de financiamento e capital em muitos setores diferentes. Os ativos do mundo real que antes não eram bancáveis podem agora entrar no ecossistema financeiro e ser aceitos por uma gama mais ampla de investidores.
A Ásia tem estado na vanguarda da tendência de tokenização. Jurisdições como Tailândia, Hong Kong, Cingapura e Japão têm implementado ativamente estruturas regulatórias para facilitar o desenvolvimento e a adoção da tokenização. Enquanto os EUA e outros países continuam a lidar com o vocabulário jurídico e as questões relacionadas aos ativos tokenizados, os países asiáticos estão fornecendo um terreno fértil para a inovação tokenizada.
Tokenização como impulsionador de crescimento
Embora a tokenização esteja longe de se tornar uma ferramenta de investimento convencional, ela pode trazer benefícios econômicos significativos.
Além de fornecer liquidez adicional aos ativos, a tokenização de ativos melhora os processos operacionais, comprime custos e potencialmente elimina intermediários. A tecnologia Blockchain pode levar a maiores eficiências operacionais em comparação com a configuração operacional atual do sistema financeiro tradicional. Portanto, por meio da tokenização de ativos, esses ativos econômicos reais são trazidos para o blockchain, o que pode acelerar o tempo de liquidação, melhorar a eficiência do mercado e reduzir o risco de contraparte.
Em segundo lugar, a fragmentação é sem dúvida uma das maiores mudanças que a tokenização traz para as regras do jogo. A capacidade de dividir ativos anteriormente indivisíveis permite que os usuários acessem mais facilmente os ativos digitais, uma vez que os usuários não precisam mais comprar unidades inteiras de ativos para exercer a propriedade. Isso significa que os investidores de varejo podem participar de investimentos que antes estavam disponíveis apenas para investidores institucionais, democratizando assim as oportunidades de investimento.
As jurisdições asiáticas já estão vendo como a tokenização pode ter um impacto positivo e tangível na economia real. Por exemplo, a imobiliária japonesa Kenedix anunciou o lançamento de seu quinto produto de segurança digital, alimentado por um hotel na cidade de Sapporo. O que é particularmente inovador nessa oferta de token é que, além dos títulos digitais, os proprietários dos títulos recebem um token de utilidade que só pode ser trocado por lembranças no local do hotel. A Tailândia também testemunhou projetos notáveis de tokenização em vários setores, como imobiliário, entretenimento e mídia.
Ásia lidera a regulamentação de tokenização
A tokenização pode ter benefícios no mundo real, mas requer uma estrutura regulatória clara, com termos legais devidamente definidos. A tokenização certamente confundiu as linhas entre os sistemas financeiros digitais tradicionais e emergentes, tornando às vezes difícil para os reguladores navegar neste novo mundo.
Enquanto países como os EUA estão lutando para regular os ativos digitais, a Ásia está fazendo progressos significativos na definição de tokenização e fornecendo a estrutura regulatória necessária para o florescimento da inovação.
A Tailândia, por exemplo, tomou medidas significativas para regular os ativos digitais e apoiar o desenvolvimento da tokenização. O Decreto de Emergência de Negócios de Ativos Digitais, introduzido em 2018, fornece a estrutura regulatória para oferecer tokens de investimento e utilidade e operar negócios de ativos digitais no país.
O Japão implementou diretrizes claras sobre como os tokens digitais serão regulamentados sob emendas à Lei de Liquidação de Fundos e à Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio. Como tal, os security tokens são considerados “participações em esquemas de investimento coletivo representados por tokens”. Existem limites claros que podem ser adotados ao promover tokens de segurança e os tipos de ativos distribuídos.
Em Hong Kong, orientações recentes permitem que tokens que atendem a determinados critérios se qualifiquem para investidores de varejo. Com a introdução de uma nova estrutura regulatória para plataformas de negociação de ativos virtuais, Hong Kong tomou medidas proativas para tentar tornar a tokenização e distribuição de ativos menos complicada e trabalhosa para os participantes interessados, o que foi bem recebido pela indústria de ativos digitais.
Ao esclarecer o estado dos ativos tokenizados, esses mercados asiáticos estão preparando o terreno para uma maior adoção da tokenização, o que, sem dúvida, impulsionará a indústria de ativos digitais e também a economia.
Falta de padronização dificulta a adoção de tokenização
Essas jurisdições asiáticas fornecem exemplos brilhantes de como podemos alcançar a transparência regulatória.
Enquanto a maioria dos outros países regulamenta apenas certos tipos de tokens digitais de acordo com as leis existentes (como leis de valores mobiliários e leis de pagamento), alguns países asiáticos estão introduzindo novas regras específicas para governar a tokenização ou transações por meio de tokens digitais.
As diferenças nas estruturas regulatórias e no tratamento entre os países dificultam que os ativos tokenizados ganhem força globalmente. Muitos projetos de tokenização são de natureza global ou multijurisdicional, o que significa que um certo nível de padronização – especialmente em leis, contabilidade e tributação contra lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo (AML/CFT) – é essencial para facilitar transações transfronteiriças As transações e, por fim, a condução da adoção são críticas.
Claramente, os ativos tokenizados precisam urgentemente de orientação dos reguladores internacionais, e uma classificação clara é crucial para fins legais. Fornecer orientação sobre a classificação de tokens e identificar as implicações de diferentes áreas da lei é fundamental para que os participantes do mercado entendam como seus projetos serão regulamentados e evitem possíveis ações de fiscalização.
Como será o futuro
A tokenização desencadeou uma mudança de paradigma no sistema bancário tradicional e abriu novas oportunidades para a securitização de ativos não bancários e do mundo real. Imobiliário, sustentabilidade ambiental e agricultura são apenas alguns setores que podem se beneficiar da tokenização à medida que as estruturas legais melhoram e fornecem normas mais claras.
A tokenização estabelece as bases para um ecossistema financeiro mais justo e eficiente, facilitando o financiamento alternativo, incentivando a inovação e melhorando a liquidez. Os países da região da Ásia-Pacífico estão fortalecendo ativamente suas estruturas legislativas para habilitar essa tecnologia revolucionária, tornando-os participantes importantes no desenvolvimento contínuo dos mercados financeiros.
Enquanto o resto do mundo está começando a se recuperar nesse espaço, está claro que os mercados asiáticos estão à frente na compreensão de como uma regulamentação adequada pode gerar benefícios reais com a tokenização. Com mais regulamentação e padronização adequadas nos mercados globais, podemos estimular a adoção da tokenização e aumentar as chances de liberar todo o potencial das tecnologias inovadoras para desempenhar um papel positivo no sistema financeiro.