Microsoft e Google entregam lição de casa ao mesmo tempo, contra-ataque Jedi do Google "vence"

Autor: Juny

Fonte da imagem: Gerada por Unbounded AI

O dia de ganhos mais interessante e mais assistido do trimestre está aqui.

O forte duelo entre Google e Microsoft no ramo de IA continua e, desta vez, os relatórios financeiros trimestrais das duas gigantes são até divulgados no mesmo dia.

No último trimestre, a "batalha" entre Google e Microsoft pode ser considerada muito ansiosa. Google IO, Microsoft Build e outras conferências anuais apareceram uma após a outra, e as duas empresas estão sobrecarregadas com atualizações de modelos de IA e lançamentos de produtos. Mas o que todos estão curiosos é se a IA realmente trouxe usuários e benefícios, e qual das duas empresas teve um desempenho melhor?

Abaixo, vamos descobrir em seu último relatório de ganhos trimestrais.

Sem medo do desafio da Microsoft, os negócios de publicidade e nuvem do Google estão em alta

Depois que a Microsoft deu um grande impulso na IA, o mercado estava suando para o Google, o antigo senhor da IA. Afinal, o ataque atual da Microsoft em busca, ferramentas de produtividade e serviços em nuvem apontam para os pontos-chave do Google. No primeiro trimestre deste ano, os principais indicadores, como o lucro operacional do Google e o lucro por ação, também não atingiram o padrão e houve uma queda significativa.

Mas, desta vez, **o Google resistiu completamente à pressão. Não apenas seus vários indicadores excederam em muito as expectativas do mercado, mas seu negócio de publicidade parece ter superado completamente o declínio e retornado a uma faixa de crescimento estável. O forte crescimento de sua nuvem negócio também é impressionante. **

O Google alcançou receita de US$ 74,604 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, superando em muito o crescimento esperado do mercado de 4,4% e as expectativas de receita de US$ 72,77 bilhões. Embora a taxa de crescimento ainda não tenha retornado aos dois dígitos, foi muito melhor do que o crescimento ano-a-ano de 3% no trimestre anterior.

Pela ótica dos indicadores de lucro, o lucro diluído por ação no segundo trimestre foi de US$ 1,44, um aumento de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior, ficando acima da expectativa de crescimento do mercado de 9,1%, enquanto esse indicador caiu 4,9% ano a ano no trimestre anterior; o lucro operacional foi de US$ 21,838 bilhões, O crescimento ano a ano foi de quase 12,3%, bem acima das expectativas de mercado de 2,6% e comparado com um declínio de 13,3% ano a ano em trimestre anterior.

Ganhos do Google revertidos neste trimestre, imagem via Robinhood

Do ponto de vista dos subitens, o Google também varreu a névoa do trimestre anterior neste trimestre e conquistou uma grande vitória.

Entre eles, os serviços do Google, incluindo publicidade, pesquisa, mapas, YouTube, hardware, Android, Chrome e Google Play, registraram receita de US$ 66,285 bilhões, um aumento de cerca de 5,5% ano a ano. ** Entre eles, o desempenho do setor de publicidade foi particularmente impressionante, não só parou Após dois trimestres consecutivos de declínio, o crescimento do negócio de busca e YouTube superou as expectativas. **

No segundo trimestre, a receita total de publicidade foi de US$ 58,143 bilhões, um aumento de 3,3% em relação ao ano anterior, 2,1% acima da expectativa do mercado. A receita de pesquisa do Google e outros negócios relacionados foi de US$ 42,628 bilhões, um aumento ano a ano de aproximadamente 4,8%, muito mais rápido do que o crescimento de 1,9% no trimestre anterior. Depois de decepcionar o mercado em trimestres consecutivos, o YouTube cresceu 4,4% no trimestre, bem acima da previsão de baixo crescimento de 1% dos analistas, gerando receita de US$ 7,665 bilhões.

Além da publicidade, o negócio de nuvem da segunda curva de crescimento, que preocupa muito a todos, também manteve seu alto ímpeto de crescimento e não sofreu o forte impacto da AWS e da Microsoft Cloud que o mercado esperava.

No segundo trimestre, a receita do Google Cloud foi de US$ 8,031 bilhões, um aumento de cerca de 28% em relação ao ano anterior, a mesma taxa de crescimento do primeiro trimestre e superou a expectativa do mercado de 24,8%. desaceleração do crescimento. **É importante notar que, depois que o Google Cloud obteve lucro pela primeira vez na história no trimestre anterior, o negócio de nuvem continuou a ser lucrativo neste trimestre, registrando um lucro de US$ 395 milhões, o dobro dos US$ 191 milhões do trimestre anterior. e no mesmo período do ano passado. A perda também foi tão alta quanto 590 milhões de dólares americanos. **

O excelente desempenho financeiro do Google neste trimestre também se reflete diretamente no preço das ações. Depois que o mercado de ações dos EUA fechou hoje, o preço das ações do Google subiu mais de 7%.

Embora os principais indicadores de desempenho sejam gratificantes, o Google não falou muito sobre IA e o impacto da IA nos negócios desta vez. Na reunião de relatório financeiro, há duas questões principais relacionadas à IA. **A primeira é que o Google anunciou uma mudança de pessoal de alto nível. A diretora financeira do Google, Ruth Porat, atuará como diretora de investimentos (CIO). Ela terá dois empregos antes de o Google procurar um novo CFO. Como CIO, ela estar no comando do Google Incluindo IA, direção autônoma e outros departamentos inovadores no investimento global. **A segunda é que o Google disse que continuará aumentando o investimento em data centers e servidores este ano, liberando um forte sinal para serviços de IA.

Os investimentos em IA não aumentaram significativamente os gastos comerciais do Google até agora. Os gastos de capital do Google no trimestre foram de US$ 6,89 bilhões, bem abaixo das expectativas do mercado de US$ 8,01 bilhões.

A Microsoft ainda está estável no geral, mas a IA não está funcionando como esperado

Em comparação com o vizinho Google, que está cheio de alegria e encorajamento, a Microsoft, que fez grandes progressos por mais de meio ano este ano, parece um pouco morna desta vez.

Se você usar uma palavra para avaliar o desempenho da Microsoft, a palavra "estável" pode ser a mais apropriada.

Os principais indicadores de desempenho da Microsoft para o trimestre, embora não impressionantes, ficaram acima das expectativas do mercado. O relatório financeiro da Microsoft mostra que a receita no quarto trimestre fiscal foi de US$ 56,2 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior. Embora não tenha sido tão bom quanto o crescimento de dois dígitos no mesmo período do ano passado, ainda foi maior do que a expectativa do mercado de US$ 55,49 bilhões; o lucro líquido aumentou 20%, para US$ 20,1 bilhões, e o lucro diluído por ação foi de US$ 2,69, um aumento de 21% em relação ao ano anterior.

Mas, do ponto de vista de todo o ano fiscal, **o desempenho da Microsoft neste ano é um pouco inferior. A receita anual foi de US$ 211,9 bilhões, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, mas esse indicador manteve um crescimento de dois dígitos nos últimos cinco anos fiscais. **

De uma perspectiva de sub-negócios, a divisão de produtividade e processos de negócios da Microsoft (incluindo software de produtividade Office, LinkedIn e Dynamics) obteve receita de US$ 18,29 bilhões, um aumento de 10%, superando os US$ 18,06 bilhões esperados, dos quais produtos de consumo de escritório e receita de serviços em nuvem aumentou 3% ano a ano, as assinaturas de consumidores do Microsoft 365 aumentaram para 67 milhões e a receita do LinkedIn aumentou 5% ano a ano.

A receita do negócio More Personal Computing, que inclui Windows, dispositivos, jogos e anúncios de busca, foi de US$ 13,91 bilhões, queda de cerca de 4% em relação ao ano anterior. Entre eles, a receita do sistema operacional Windows diminuiu 12% ano a ano; a receita de dispositivos de hardware diminuiu 20% ano a ano; A receita de produtos comerciais e serviços em nuvem do Windows aumentou 2% ano a ano; pesquisa e notícias a receita de serviço de publicidade aumentou 8% em relação ao ano anterior.

Pode-se ver a partir disso que **a pesquisa do Bing trouxe um crescimento relativamente óbvio após a integração da IA, mas a capacidade da IA de gerar receita no sistema Windows e no nível do Office ainda não apareceu. **

Além do fato de que a IA não funcionou como esperado, o desempenho do Microsoft Cloud desta vez não satisfez o mercado.

Embora neste trimestre, a receita de negócios de nuvem inteligente da Microsoft ainda tenha aumentado 15% em relação ao ano anterior, para US$ 23,99 bilhões, o que foi superior aos US$ 23,8 bilhões esperados pelo mercado. No entanto, o Azure e outros negócios de serviços em nuvem cresceram apenas 26%, em comparação com 31% no trimestre anterior, o que mostra que o Azure desacelerou por vários trimestres consecutivos, fazendo com que as pessoas se preocupem se o negócio em nuvem entrou em um estágio de crescimento fraco. Você sabe, durante a epidemia, o Azure manteve um crescimento contínuo de alta velocidade de 50%.

Em uma teleconferência subsequente, a Microsoft pareceu confirmar essa preocupação. **A Microsoft espera que a taxa de crescimento da receita do Azure seja de 25% a 26% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2024, o que também significa que a taxa de crescimento dos negócios na nuvem diminuirá ainda mais. **Além disso, a Microsoft também deu uma orientação de desempenho ligeiramente pessimista. Espera-se que a receita de nuvem inteligente no próximo trimestre seja de 23,3 a 23,6 bilhões de dólares americanos, a receita de negócios de computação pessoal seja de 12,5 a 12,9 bilhões de dólares americanos e a produtividade e a receita dos negócios comerciais serão de US$ 180-183 bilhões, milhões, abaixo das expectativas do mercado.

O crescimento no negócio de nuvem, no entanto, não foi tão forte quanto o esperado, mas sua importância para a Microsoft está aumentando claramente. Durante a teleconferência, Nadella disse que a receita anual da Microsoft Cloud ultrapassou US$ 110 bilhões, com o Azure respondendo por mais de 50% da receita total pela primeira vez.

Além da receita, todos estão particularmente preocupados se os gastos induzidos pela IA da Microsoft aumentaram significativamente neste trimestre. E, de fato, a Microsoft gastou US$ 8,94 bilhões no último trimestre, superando as estimativas de consenso de US$ 7,85 bilhões. Na teleconferência, a Microsoft disse que a empresa espera que os gastos de capital aumentem trimestre a trimestre no ano fiscal de 2024, principalmente para data centers, chips de CPU, chips de GPU e equipamentos de rede. Sinais de grande investimento em IA. **

Afetado pela desaceleração do crescimento dos negócios em nuvem da Microsoft e pelas baixas expectativas de desempenho, o preço das ações da Microsoft caiu mais de 3% após o mercado.

Embora o investimento em IA não tenha se refletido no desempenho deste trimestre, Nadella também deixou claro que continuará aumentando a estratégia de investimentos em IA. Ele disse que a Microsoft continua focada em liderar a transformação da nova plataforma de inteligência artificial, ajudando os clientes a usar o Microsoft Cloud para obter o máximo valor de seus gastos digitais e melhorar a alavancagem operacional.

No geral, **Embora o último trimestre tenha sido o clímax da IA generativa, a IA não trouxe retornos esperados para o Google e a Microsoft. **Mas, a julgar pelas declarações das duas empresas, a rota para aumentar o investimento em IA não mudará.

Talvez a verdadeira batalha da IA ainda não tenha começado.