Analisando as três causas principais da grande derrota no mercado de NFT

Neste artigo, apresentaremos primeiro o desempenho específico do recente mercado de baixa no mercado de NFT com dados e, em seguida, analisaremos os principais motivos que impedem o crescimento do mercado de NFT.

No artigo anterior "Dados revelam que o crescimento do mercado de NFT em 2023 se deve à entrada de novos fundos ou à involução de fundos antigos", mencionamos que, graças aos incentivos de airdrop bem-sucedidos do Blur, o mercado de NFT dará início ao início de 2023. Houve uma prosperidade de curto prazo, principalmente entre fevereiro e maio, os recursos aplicados no mercado de NFT aumentaram 60% mês a mês. No entanto, os dados mais recentes mostram que, após o pico do volume de negociação de NFT em fevereiro e março de 2023, começou a mostrar uma tendência de queda - NFT entrou em um mercado de baixa novamente.

Alguns apontaram que o crescimento do mercado de NFT geralmente fica um quarto ou dois atrás do crescimento das criptomoedas, portanto, com o recente crescimento das criptomoedas, o NFT pode estar crescendo novamente em breve. No entanto, acreditamos que, além dos fatores de desaceleração cíclica da indústria no mercado de urso recente, mais importante, decorre de alguns problemas fundamentais, que levaram diretamente à lentidão do mercado de NFT.

**Neste artigo, apresentaremos primeiro o desempenho específico do recente estado de mercado de urso do mercado NFT com dados e, em seguida, analisaremos os principais motivos que impedem o crescimento do mercado NFT. **

Dados de todas as dimensões revelam que o mercado de NFT está encolhendo

1. O volume de transações (Volume), o número de transações (Sales) e o número de carteiras ativas (Wallets) mostram uma tendência de queda

Vale ressaltar que, exceto pelo volume semanal de negociação ser basicamente igual ao do bear market em 2022, o número de transações e o número de carteiras ativas são significativamente inferiores aos de 2022, **ou seja, a atividade de transação do mercado NFT e O número de participantes está no nível mais baixo do ano passado. **

Volume de negociação NFT

Número de transações NFT e número de endereços ativos

2. O valor da série NFT blue-chip continua a despencar

Os índices Blue-Chip-10 e NFT-500 fornecidos pela Nansen medem a capitalização de mercado total da série blue-chip/top NFT, refletindo assim o desempenho geral de todo o mercado NFT. Ambos os índices continuaram a cair significativamente desde abril deste ano, e o valor de mercado abrangente de **blue chips/top NFT evaporou diretamente em 70-80% em comparação com o pico em fevereiro. **

Índice Blue-Chip-10

Índice NFT-500

3. O investimento no mercado de NFT diminui de 20% a 40% mês a mês

Com base na metodologia de cálculo dos fundos de investimento no mercado de NFT do artigo anterior, calculamos os fundos de investimento mensais no mercado de NFT de fevereiro a junho de 2023. Os dados mostram que os fundos de investimento no mercado NFT diminuíram significativamente todos os meses (exceto por um pequeno aumento de maio a junho). Os níveis de financiamento em junho foram apenas 40% dos níveis de fevereiro.

investimento mensal

Os indicadores acima refletem que o mercado **NFT está passando por uma diminuição nos comerciantes, uma diminuição na atividade comercial, um encolhimento do investimento e uma queda nos preços. Todas as dimensões explicam juntas: o mercado de NFT está enfrentando estagnação ou até mesmo encolhendo. **

Três principais razões para o mal-estar no mercado de NFT

1. Usar o mecanismo "Bid for Airdrop" para estimular a liquidez do lado da demanda é inerentemente falho

O Blur lançará um mecanismo de incentivo airdrop (Airdrop) no final de 2022, recompensando principalmente usuários leais que listam (ordens de venda pendentes) e fazem lances (ordens de compra pendentes) no Blur. No início do lançamento do mecanismo, muitos jogadores seniores de NFT acreditavam que essa seria uma estratégia que poderia efetivamente impulsionar a liquidez do NFT, e o mercado também confirmou essa visão no estágio inicial —— Durante o início da 1ª à 2ª temporada do Blur, a liquidez do mercado E o volume de transações foi significativamente melhorado.

No entanto, logo após o início da 2ª temporada do Airdrop, a situação começou a mudar drasticamente - depois que o volume de transações de todo o mercado NFT atingiu o pico em fevereiro de 2023, ele mostrou uma tendência contínua de queda.

Além disso, os preços de vários NFTs de primeira linha também despencaram nos meses seguintes - BAYC perdeu 60% de seu valor de mercado, Doodles caiu 70% e Moonbirds caiu 80%! Muitos participantes em atividades de airdrop perderam uma grande quantia de dinheiro devido ao declínio no valor do NFT (“buy high and sell low”), e as recompensas de pontos obtidas no airdrop obviamente não podem compensar o déficit desta parte do fundos, portanto, embora as atividades curtas ainda estejam em andamento, muitos O jogador optou por não participar.

Em um mercado líquido, o preço de mercado costuma ser mais estável, ou seja, não oscilará violentamente devido às transações. A intenção original do Blur era aumentar a liquidez do mercado de NFT encorajando o Bidding (ordens de compra pendentes). Esse ponto de partida é bom, mas os preços da maioria das séries não apenas não se estabilizaram, como até caíram conforme mencionado acima. .

Devido à atividade de airdrop do Blur, os licitantes podem obter recompensas potenciais de airdrop do token Blur, então a maioria dos licitantes realmente não quer comprar NFT, mas apenas deseja obter recompensas de airdrop. Quando eles "infelizmente" assumem o NFT, a maioria das pessoas o enviará o mais rápido possível e, na maioria das vezes, o venderá a um preço mais baixo do que quando o comprou; isso faz com que o preço mínimo do NFT caia e o preço O nível de oferta cai de acordo, de modo que os licitantes venderão NFT a um preço mais baixo - esse círculo vicioso fez com que o preço de muitas séries de NFT caísse, o que se desvia completamente da "alta liquidez e preço estável".

A razão fundamental para esse fenômeno é que Bid on Blur não é uma demanda real do mercado, o que, até certo ponto, mostra que os participantes da atividade de airdrop não estão otimistas com a maioria dos NFTs, mas o principal motivo é que a maioria dos NFTs carecem de Valor Intrínseco de longo prazo.

Embora o mecanismo de incentivo do Blur não crie liquidez real, ele tem um importante significado orientador para o acompanhamento "como obter a liquidez real do NFT". O Airdrop Season 2 do Blur ainda está acontecendo, mas o mercado NFT está cansado. Isso ocorre porque muitos jogadores sofreram sérias perdas nos estágios iniciais do Airdrop Season 2, então eles optam por desistir do evento ou aprenderam o lições de seus antecessores e jogadores posteriores são mais cautelosos em participar. Independentemente do motivo, isso mostra que o mecanismo de incentivo do airdrop não pode fornecer liquidez contínua e saudável para o mercado de NFT.

O valor total de mercado do NFT caiu drasticamente com o progresso da segunda temporada do Blur

2. A maioria das partes do projeto não tem experiência em gestão de valor de mercado

O mecanismo de incentivo do Blur não apenas atrai pessoas que desejam ganhar tokens Blur, mas também atrai muitos fundos de arbitragem maliciosos.

Um exemplo típico de "arbitragem maliciosa" no airdrop do Blur: um arbitrador primeiro compra um grande número de tokens em uma série NFT a um preço mínimo inferior e, em seguida, lista esses tokens a um preço mais alto, aumentando assim o preço mínimo. Ao mesmo tempo, eles farão pedidos de compra "falsos" próximos ao preço de tabela no Blur, enquanto outros jogadores (também conhecidos como mineradores) que desejam ganhar pontos farão pedidos na segunda e terceira marchas para reduzir a probabilidade de "infeliz" assumindo NFT. Como esses mineradores) não sabem que os principais licitantes são, na verdade, as pessoas que fazem os pedidos de venda, e aqueles que fazem os pedidos de venda (lista) podem optar por assumir os licitantes em suas próprias mãos, portanto, quando os pools de lances do segunda e terceira marchas são profundas o suficiente, os arbitradores irão. O NFT em mãos será vendido para esses mineradores em grandes quantidades.

Esses arbitradores maliciosos costumam repetir a mesma operação por várias rodadas de uma série, mas a altura de cada aumento será menor do que a anterior, para evitar que os tokens vendidos na rodada anterior sejam despejados de volta em suas mãos em alta. preço. Dessa forma, esses arbitradores realizam "comprar na baixa e vender na alta", obtendo lucro.

Os árbitros geralmente detêm uma certa quantia de fundos (dezenas a centenas de ETH), para que possam lucrar neste "jogo", mas muitas séries NFT (especialmente aquelas emitidas antes do Blur lançar o mecanismo de recompensa) A parte do projeto não esperava esse tipo de fenômeno de arbitragem maliciosa ocorrer, portanto, na maioria dos casos, eles não reservaram NFT e fundos suficientes para lidar com a enorme quantidade de fundos do oponente e, em última análise, não conseguiram controlar o mercado para salvar o valor de mercado do projeto.

3. Muitos projetos NFT carecem de valor intrínseco de longo prazo, então os preços são extremamente vulneráveis sob o pânico do mercado

Esta pode ser a razão mais fundamental pela qual o mercado NFT está em um dilema de crescimento.

Quando o NFT experimentou muito hype pela primeira vez em 2020 e 2021, a festa do projeto tinha um roteiro ambicioso que prometia agregar valor aos detentores de sua série NFT.

No entanto, dois anos se passaram e os roteiros de muitos projetos NFT tornaram-se cheques vazios, suas promessas não foram cumpridas e não trouxeram valor real para os detentores. Embora algumas partes do projeto estejam fazendo coisas, ao fazer camisetas, bonecos e outros periféricos e realizar alguns encontros IRL, o valor trazido aos titulares não corresponde ao alto preço da série NFT e também carece de inovação.

Esses motivos fazem com que a maioria dos projetos de NFT careça de valor intrínseco real, o que leva a cada vez menos usuários investindo em NFT e mantendo-o por muito tempo e, finalmente, tornando o mercado de NFT cada vez mais um "mercado para especuladores".

Como reviver o mercado NFT

Com base na exploração aprofundada das razões para o encolhimento do mercado NFT, apresentamos algumas opiniões sobre o renascimento do mercado NFT.

Em primeiro lugar, devemos estar comprometidos em criar um ecossistema NFT com valor real. Isso significa que a parte do projeto NFT deve continuar a agregar valor real aos detentores, de modo a alcançar o desenvolvimento sustentável do NFT. Ao mesmo tempo, a queda acentuada nos preços de um grande número de séries NFT neste mercado de baixa não é necessariamente uma coisa ruim, porque "grandes ondas lavando a areia" podem limpar projetos inativos e de baixa qualidade e, ao mesmo tempo, ao mesmo tempo, incentivar outras partes do projeto a fazer coisas práticas e melhorar a inovação; A série que realmente trabalha duro e continua a criar valor para os detentores de NFT e todo o ecossistema NFT, embora o preço possa ser temporariamente afetado pelo mecanismo de mineração do Blur, acreditamos que eles podem ainda persiste. Por exemplo, embora Moonbirds tenha sido duramente atingido por vendas a descoberto maliciosas, eu pessoalmente ainda tenho muita esperança na equipe PROOF porque eles têm criado valor por meio de conteúdo de alta qualidade.

Em segundo lugar, a parte do projeto deve estar ciente da importância da gestão do valor de mercado. Após os eventos relacionados ao evento de airdrop do Blur, o gerenciamento do valor de mercado das partes do projeto NFT tornou-se mais importante. Para evitar repetir os mesmos erros, a parte do projeto deve preparar tokens suficientes com antecedência e dominar os fundos e conhecimentos relevantes, para que, quando o preço da NFT for manipulado de forma maliciosa novamente, possa agir a tempo de controlar o valor de mercado de o projeto.

Por fim, há a questão da liquidez. Em primeiro lugar, atualmente não temos escassez de produtos que melhoram a liquidez: a plataforma de negociação pró-trader da Blur, outros produtos para melhorar a liquidez, como protocolos de fragmentação NFT, protocolos de empréstimo NFT, etc., são todos produtos muito bons. No entanto, a razão básica para a atual falta de liquidez é que a maioria dos projetos não tem valor real, resultando em uma demanda de mercado lenta. Portanto, acreditamos que a chave para criar liquidez real é que as partes do projeto não se concentrem mais em interesses de curto prazo e ignorem o valor de longo prazo, mas se concentrem na criação de valor real, estimulando assim a demanda real do mercado e atraindo investimentos de valor.

Embora a recente estagnação do mercado de NFT tenha sido decepcionante, assim que os problemas subjacentes forem identificados, podemos trabalhar em ideias para corrigi-los. Ainda temos um longo caminho a percorrer para perceber plenamente o verdadeiro valor e a possibilidade do NFT.