Perigo de CRV? Um vislumbre da posição de $ 170 milhões do fundador da Curve

Autor: Delphi Digital, uma organização de pesquisa de criptografia; Compilador: Leo, Bob, BlockBeats

O fundador da Curve Finance, Michael Egorov, sempre foi um conhecido contador de “empréstimo e saque”. uso de seu pool, os preços do CRV despencaram, até a publicação, o preço do CRV é de cerca de 0,5 dólar americano, com queda de mais de 20% em 24 horas, levando a um aumento acentuado no risco de Egorov CRV hipotecado empréstimos em liquidação. A Delphi Digital escreveu um artigo sobre "O preço de liquidação forçada do empréstimo do fundador da Curve e o impacto do mergulho do CRV no campo DeFi", compilado pela BlockBeats da seguinte forma:

Ontem, vários pools da Curve Finance foram utilizados, e o fundador da Curve, Michael Egorov, atualmente tem um empréstimo de cerca de US$ 100 milhões garantido por US$ 427,5 milhões em CRV (cerca de 47% de todo o suprimento circulante de CRV). Com o CRV caindo 10% nas últimas 24 horas, a saúde de Curve está em jogo.

No protocolo de empréstimo Aave, Egorov tem US$ 63,2 milhões em empréstimos USDT garantidos por US$ 305 milhões em CRV.

No padrão de liquidação de 55%, sua posição será liquidada quando o CRV atingir o preço de 0,3767 USDT.

A julgar pelo preço atual do CRV, atingir o padrão de liquidação requer apenas uma queda de 33% no preço do CRV. Além disso, Egorov pagou um APY anual de 4% sobre o empréstimo.

Na Frax Finance, Egorov possui atualmente 59 milhões de CRV, correspondendo a um empréstimo FRAX de 15,8 milhões de dólares americanos.

Embora isso seja muito menor do que sua garantia de CRV e empréstimo de stablecoin na Aave, CRV ainda carrega muito risco devido à taxa de juros variável ponderada pelo tempo de Fraxlend.

Na atual taxa de utilização de 100%, a taxa dobrará a cada 12 horas.

A taxa atual é de 81,20%, mas espera-se que o APY chegue a quase 10.000% em 3,5 dias.

Por mais que o preço do CRV se mova, essa taxa exponencial pode levar à sua eventual liquidação. Com um LTV máximo de 75%, o preço de liquidação de sua posição foi de $ 0,517 (CRV) em 4,5 dias, o que representa apenas uma queda de 10% em relação ao preço atual do CRV.

Egorov fez duas tentativas para reduzir a dívida e a utilização e pagou um total de 4 milhões de FRAX (3,5 m, 500 k) nas últimas 24 horas. No entanto, a utilização do mercado permanece em 100% e o usuário retira a liquidez logo após o pagamento.

Dada a baixa liquidez existente, essas grandes posições de risco representam uma séria preocupação para o preço do CRV.

Atualmente, há cerca de US$ 10 milhões em liquidez de CRV na cadeia e há uma ordem de venda de US$ 370.000 com uma profundidade de -2% na Binance.

O tamanho dessas posições de risco pode chegar a oito dígitos.

Como resultado, os preços do CRV têm o potencial de cair para níveis extremamente baixos, provocando um efeito cascata em grande parte do ecossistema DeFi.

Hoje, o fundador do Curve, Michael Egorov, implantou um novo pool e limite do Curve: um pool 2 composto por tokens crvUSD e CRV/FRAX LP da Fraxlend e injetou US$ 100.000 em incentivos de CRV nele.

Este token CRV/FRAX LP é a mesma liquidez que ele pegou emprestado no Fraxlend e é o maior risco que ele enfrenta em uma possível liquidação.

Esta é uma tentativa de incentivar a liquidez no mercado de empréstimos, a fim de reduzir a utilização e reduzir o risco de a dívida sair do controle.

Quatro horas após o lançamento, o pool atraiu US$ 2 milhões em liquidez e reduziu a utilização para 89%.

Estaremos monitorando ativamente a situação neste tópico, certifique-se de marcá-lo.

Os membros do Delphi podem se manter atualizados com a última postagem do Alpha Feed de Eason Wu, disponível aqui.

larry 0x também montou alguns gráficos que gostaríamos de compartilhar.

Vale a pena notar: Estes gráficos assumem que as posições não mudam (sem aumento de garantias ou reembolsos de dívidas), os preços do CRV não mudam e a utilização permanece em 100% durante todo o período.

Taxa vs. Tempo (horas)

Dívida ($ milhões) x tempo (horas)

Fator de saúde vs. tempo (horas)

Preço de Liquidação (USD) x Tempo (Horas)