Cathie Wood: Investidores que estão mudando Wall Street estão apostando em Bitcoin e IA

Por Nicole Casperson, Forbes Compiler: Luffy, Foresight News

Cathie Wood, a investidora icônica por trás da ARK Invest, fez uma pergunta que não havia sido feita antes. É uma tarde de segunda-feira em julho, e o homem de 67 anos está cheio de energia, apesar de um voo de Los Angeles para St. Petersburg, Flórida, na noite anterior. Ela corre de encontro em encontro, o que é reflexo de sua forte ação.

Quando estávamos conversando em uma chamada recente do Zoom, perguntei quem mais a ensinou sobre dinheiro. É uma pergunta incrivelmente comum, mas em um mundo de investimentos de alto risco, onde o escrutínio da mídia e as expectativas do mercado são urgentes, esta é uma investigação revigorante que revela uma verdade mais profunda sobre a gestora de fundos de alto perfil - ela ainda é um ser muito humano .

"Esta é a primeira vez que respondo publicamente a esta pergunta, minha mãe", declarou Wood. "Enquanto meu pai se orgulhava do fato de ela nunca ter que trabalhar, ela trabalhava muito para cuidar da família. Ele a chamava de a melhor economista do mundo."

Os pais de Wood, de origens humildes, imigraram da Irlanda para os Estados Unidos ainda muito jovens e se estabeleceram em Los Angeles. Seu pai, que veio do exército sem uma educação universitária formal, incutiu nela um espírito inovador, enquanto a economia de sua mãe garantiu que nunca faltassem comida e roupas.

Hoje, Wood está agitando o mundo dos investimentos como fundador, CEO, CIO e principal selecionador de ações da ARK Invest, uma empresa de gestão de investimentos com quase US$ 24 bilhões em ativos totais sob gestão. Seu carro-chefe, o Ark Innovation Fund, obteve um retorno médio anual de quase 45% nos últimos cinco anos, uma prova de sua proeza na gestão de dinheiro.

Cathie Wood fala na Conferência Global do Milken Institute em 2 de maio de 2022 em Beverly Hills, CA

Sentimento do mercado em 2023

Wood levou um momento para encontrar alguns números na mesa e começou a compartilhar. Como esta é Cathie Wood, não poderíamos ter feito a entrevista sem que ela analisasse os números primeiro.

“O que é interessante sobre o que o mercado está fazendo agora é que, se eu tivesse contado a você no início do ano, ou você tivesse me contado”, ela começou, “as grandes ações de tecnologia decolariam e superariam o S&P 500, enquanto os cuidados de saúde ficariam presos negativamente, as pequenas e médias capitalizações terão um desempenho inferior à maioria dos índices, e eu teria pensado que teríamos um desempenho inferior.

Suas palavras carregam o peso da experiência e ela sabe que as condições do mercado podem ser inconstantes e imprevisíveis. Mas com orgulho em sua voz, ela revelou: “Em vez disso, superamos até o Nasdaq 100. É um sinal precoce do retorno dos fundos geridos ativamente”.

Para corroborar suas afirmações, Wood pesquisou os dados e os usou para ilustrar os retornos de suas estratégias de investimento. “Até a última sexta-feira (21 de julho), nosso carro-chefe subiu 53,4% e nossa estratégia de genômica subiu 31,5%”, articulou.

"O S&P 500 subiu 19,2%, o Nasdaq subiu 34,7% e o Nasdaq 100 subiu 41,5%. Embora o setor geral de saúde tenha subido apenas 1,1% este ano, nosso fundo subiu solidamente 31,5%."

Sua empolgação crescia à medida que ela se aprofundava na performance deles. Ressaltando o sucesso de sua estratégia de pequena capitalização, a estratégia subiu 12%, apesar dos desafios no espaço. O orgulho em sua voz é palpável, pois ela sabe que sua abordagem única de gerenciamento proativo está valendo a pena.

"Estamos muito felizes com isso", ela afirma, "mas também queremos enviar a mensagem de que esta é a gestão ativa no seu melhor."

À medida que a conversa se voltava para as condições do mercado e a volatilidade das taxas de juros, a mente analítica de Wood acelerou. Ela avaliou o impacto de taxas mais altas em sua estratégia de longo prazo, reconhecendo os desafios impostos pelo aumento da incerteza nos últimos dois anos.

"O mercado parece estar precificando um aumento nas taxas. Acreditamos que estamos chegando perto de aumentar as taxas, e o mercado parece concordar com isso."

Em julho, a ARK Invest começou a ver novas entradas, sugerindo que sua estratégia única está ganhando a atenção e a confiança dos investidores. Ela compara a volatilidade do mercado a ondas de verdade que vão e vêm com as marés do sentimento do investidor e das taxas de juros.

Através de altos e baixos, a ARK Invest resistiu à tempestade e, ao relembrar a jornada, ela reafirma seu compromisso com a visão que os levou até onde estão hoje. "Sabemos quem somos", declarou Wood, com a voz calma. "Portanto, não deixo que nenhum dos lados me influencie. Ficamos de olho no que é importante e seguimos em frente."

Otimismo apoiado por pesquisas

Desde a fundação da ARK Invest em 2014, oferecendo uma carteira de ações na forma de ETFs, Wood construiu um negócio que reflete sua filosofia central.

Wood não se contentava em ser cercado por "sim-ok". Em vez disso, ela gosta de jogos intelectuais e do desafio da curiosidade, o que a leva a buscar diferentes perspectivas e pensar fora das normas tradicionais. Ela sabia que o sucesso deles dependia de um princípio fundamental - a pesquisa.

"Nossa pesquisa é baseada nos primeiros princípios", explica ela. "Começamos do nada. Depois, pegamos uma lousa em branco e investigamos as possibilidades. Nossa visão para carros autônomos em 2014 As perguntas foram levantadas. É? É possível? Os benchmarks existentes não são vinculativos para nós."

Ela enfatizou que as responsabilidades dos analistas da ARK não são divididas por setor, mas por tecnologia, e que abrangem 14 tecnologias diferentes e são generalistas do setor. Acredita-se que essas tecnologias se expandirão além das fronteiras da indústria para o mercado de massa.

"Com essa crença que vem da pesquisa, eu realmente acredito no que estamos fazendo", admite Wood. "Acredito sinceramente que estamos fazendo a coisa certa e somos únicos na forma como fazemos isso. Estou surpreso que mais empresas não estejam seguindo nosso exemplo."

Quando ela fala sobre a lógica de sua pesquisa, fica claro que ela vê o poder de compartilhar suas descobertas. Mas até Wood ainda está surpreso com a quantidade de atenção que a empresa recebeu nas mídias sociais.

Sua estratégia social, incluindo mídia social e distribuição social por meio de uma parceria com a plataforma fintech Titan, permite que eles se envolvam com um público mais amplo e obtenham feedback valioso. Os espectadores do canal do ARK Invest no YouTube, que tem 545.000 assinantes, podem ouvir regularmente os insights da empresa.

"Muitas pessoas disseram que éramos loucos por compartilhar nossa pesquisa publicamente", disse Wood com uma risada, "mas não viram o incrível retorno sobre o valor que obtivemos. Fomos abordados por fundadores, capitalistas de risco e professores. , e nos beneficiamos muito de suas perspectivas e críticas. É como ter um diálogo contínuo com inovadores e críticos.”

Colocar o centro de pesquisa da ARK Invest também abre as portas para as empresas colaborarem. Em setembro de 2022, a Titan anunciou uma parceria com a ARK Invest para lançar o ARK Venture Fund para investidores de varejo na Titan.

Como resultado, os fluxos de entrada da ARK Invest permaneceram estáveis mesmo durante a crise bancária regional em março, disse ela. “Nossa primeira grande vitória veio quando a MosaicML, uma de nossas primeiras empresas de portfólio de risco, foi adquirida pela Data Bricks por cinco vezes o que pagamos em setembro passado.”

Wood não está apenas interessada em obter lucro, mas também em ajudar as empresas do portfólio da ARK Invest a atrair talentos e se preparar para sua próxima rodada de financiamento ou IPO, que ela descreve como uma "situação verdadeiramente ganha-ganha".

Em um mundo onde o pensamento de curto prazo geralmente domina o cenário financeiro, a perspectiva de longo prazo da ARK Invest os diferencia. Para Wood e sua equipe, não se trata apenas de buscar ganhos de curto prazo, mas de buscar metas.

"Olhamos para as empresas de maneira diferente", afirma ela, "e queremos vê-las investir ativamente em seu futuro, mesmo que isso signifique abrir mão da lucratividade de curto prazo. Oportunidades em tecnologias emergentes, como inteligência artificial e plataformas de táxi autônomas, exigem uma abordagem diferente .” abordagem, estamos prontos para adotá-la.”

Suas palavras são cheias de confiança e introspecção, o que é impressionante. "A esperança de um admirável mundo novo tornou-se muito curta", ela compartilha, reconhecendo que sua abordagem pioneira de investimento inevitavelmente terá seus altos e baixos.

Semelhante a Wood, o CEO da eToro US, Lule Demmissie (outro peso pesado financeiro) foi atraído pela promessa de longo prazo da tecnologia blockchain de nivelar o campo de jogo para investidores globais.

"Isso não significa que a estrada não tenha sido acidentada e que a indústria continuará a amadurecer", disse ela em um e-mail. "Ciclos de mercado são inevitáveis e qualquer visão de investimento deve ser considerada, não cegamente otimista. Mas as diferenças de pontos de vista e perspectivas fazem os mercados, e Cathie traz uma visão diferente."

Ídolo Bitcoin

Cathie Wood gesticula enquanto fala na conferência Bitcoin 2022 no Miami Beach Convention Center em 07 de abril de 2022 em Miami Beach, Flórida

Embora Wood tenha passado 45 anos em Wall Street e mais de 30 na gestão de portfólio, ela só alcançou o status de ícone em 2020. Ela fez investimentos ousados em empresas inovadoras que ela acredita que moldarão o futuro e nivelarão o campo de jogo. Essas apostas acabaram valendo a pena. À medida que o COVID-19 se espalhava e a economia entrava em colapso, seu ARK Innovation Fund retornou impressionantes 150%, colocando Wood no centro das atenções em Wall Street.

Mais importante ainda, a postura otimista de Wood em relação ao Bitcoin tem seu nome nas manchetes. Ela viu e contou ao mundo sobre o potencial de blockchains públicos desde o início. Ela previu anteriormente que o Bitcoin aumentaria em 2020 e agora ** ela prevê que o Bitcoin chegará a US$ 500.000 em 2026 e US$ 1 milhão em 2030. **

“Ela apóia essa visão com pesquisas de alta qualidade e, ao fazê-lo, amplia a janela de Overton para investidores profissionais no futuro do Bitcoin”, disse Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, em um e-mail. “A melhor parte é que agora ela se juntou a outras vozes mainstream, incluindo Fidelity e BlackRock. É assim que o progresso é feito em um campo disruptivo: primeiro por poucos, depois por muitos.”

Vale ressaltar que, apesar de toda a polêmica, ela tem razão. Ela previu com confiança o aumento da Tesla, tornando-a uma das ações de melhor desempenho dos últimos cinco anos. E o Bitcoin é um dos ativos com melhor desempenho da década.

Todos esses elogios desabam em 2022, quando a estratégia de longo prazo da ARK Invest fica "devastada" pelo aumento das taxas de juros, disse Wood. Os críticos dizem que o dinheiro de Wood é muito arriscado e que ela é uma vigarista. Jim Cramer a chamou de "beijo da morte" e havia até um fundo contra ela.

Apesar do ridículo que ela enfrenta por suas crenças, Wood permanece impassível. Ela estava ciente do lado negativo de suas decisões adversas, que foram documentadas em tweets e reportagens. Em meio ao turbilhão de altos e baixos do mercado, Wood reflete sobre uma época em que sua empresa parecia intocável.

“Posso dizer que até o final de 2020 e início de 2021, a ARK não pode fazer nada de errado – nem Cathie Wood”, disse ela, lembrando a interminável publicidade negativa para ela e sua empresa. Com a convicção de um visionário experiente, ela pronunciou suas palavras naqueles dias inebriantes: "Hoje somos o maior GOAT de todos os tempos e amanhã seremos o bode."

Sua confiança em sua equipe e em sua abordagem única é evidente quando ela destaca a diferença entre letras maiúsculas e minúsculas "GOAT", ilustrando a diferença entre a percepção do público e sua confiança duradoura.

Ao mesmo tempo, ela também é conhecida como uma figura pioneira. Representante feminina de destaque em uma indústria dominada por Warren Buffett - Suas realizações, busca incansável pela excelência e dedicação inabalável ao seu trabalho consolidaram seu status como uma das mulheres mais poderosas em finanças, contribuindo para A porta está aberta para a próxima onda de líderes femininas para chegar ao topo.

Vik Sasi, diretor de estratégia da Manhattan West, disse que, embora a abordagem de investimento de Wood esteja polarizando, ninguém pode negar que ela fez grandes contribuições para a criptomoeda.

"Ela traz para os mercados públicos a firme convicção de um capitalista de risco voltado para o futuro que não vacila aos primeiros sinais de volatilidade", disse Sasi em um e-mail. "Ela é uma pessoa motivada por convicções. - talvez um erro, dadas as previsões de portfólio que ela fez publicamente - mas acabou tendo um impacto positivo na classe de ativos e continuará a ser um fiel para uma aceitação e adoção mais ampla de criptomoedas.”

Em abril, a 21Shares, que Wood cofundou com Ophelia Schneider (Wood está no conselho de administração), reenviou em conjunto o pedido do ARK 21Shares Bitcoin ETF à SEC. Schneider cofundou a 21Shares em 2018 com o objetivo de desenvolver técnicas sofisticadas de investimento em criptomoedas que pessoas comuns como sua mãe possam usar. Atualmente, a empresa está avaliada em US$ 700 milhões.

Tanto Wood quanto Schneider acreditam que a inovação será uma categoria segura para se investir. ** "Ao contrário do que as pessoas pensam agora", disse Wood, "um exemplo é que quando os bancos regionais quebraram em março, as ações também estavam enfrentando um colapso, mas o Bitcoin passou de $ 19.000 para $ 30.000 - essa é a fuga Um lugar seguro em tempos de perigo”.

Michelle O'Connor, vice-presidente de marca e comunicações da TaxBit, trabalha na indústria de criptomoedas há quase uma década e disse ter testemunhado a ascensão e queda de muitos pioneiros inovadores e provocativos.

“Falo muito bem do compromisso inabalável de Cathie com este mercado, pois ela e sua equipe continuam a se concentrar no futuro potencial das criptomoedas”, disse ela em um e-mail.

O'Connor disse que os críticos de Wood parecem ter esquecido seu lugar na indústria. “Uma coisa é ter uma figura pública evangelizando a criptomoeda”, disse ela, “e outra bem diferente é ter um líder de pensamento experiente que não apenas esteja muito familiarizado com o potencial de curto e longo prazo da criptomoeda, mas também com o tecnologia.”

Nova casa inovadora

Em outubro de 2021, Wood voltou às manchetes quando mudou a base de sua empresa de investimentos do centro de Manhattan, lar das instituições financeiras mais tradicionais, para a cidade de São Petersburgo, na costa do Golfo da Flórida.

Hoje, ela faz rodízio de sua equipe no escritório de São Petersburgo, adotando o local ensolarado que ressoa com sua perspectiva otimista enquanto ela embarca em uma nova era centrada na educação e na construção de comunidade em seu novo território.

São Petersburgo está pronta para crescer e Wood está prestes a ser o primeiro a apostar no futuro. Para ajudar a estimular o desenvolvimento econômico da cidade, a ARK investiu US$ 2 milhões no ARK Innovation Center, um espaço inicial de 4.000 metros quadrados que incubará mais de 50 empresas e incentivará o espírito empreendedor.

O ARK Innovation Center também abrigará a Wood Innovation Foundation, que ela lançou há mais de três anos para criar um novo modelo de educação através das lentes da inovação.

Um estudo notável da Ark, para o qual Wood contratou educadores, se tornará um currículo de ciências da sexta série em todas as escolas públicas do Condado de Pinellas, o primeiro no Nordeste.

"Não há melhor maneira de fazer a diferença a longo prazo do que motivar crianças pequenas", disse Wood. "A nova tecnologia os entusiasma, lhes dá esperanças e sonhos e lhes permite viver uma vida melhor do que a de seus pais."

Aproximadamente 60% dos alunos do sistema escolar do Condado de Pinellas vêm de contextos socioeconômicos baixos. Wood acredita firmemente que a inovação e a tecnologia podem nivelar o campo de jogo. "Um sonho que eu nem sabia que iria se tornar realidade", disse ela.

Os próximos cinco anos

**Wood está sempre olhando para frente e, nos próximos cinco anos, ela está pensando em como deixar claro para mais pessoas que estamos entrando em um mundo deflacionário e que "a deflação não é necessariamente uma coisa ruim", diz ela explicar. **

“A queda do preço das novas tecnologias significa que mais pessoas ao redor do mundo podem tirar proveito delas; elas podem pagar,” disse ela. “Como tal, acreditamos que estamos no ponto ideal** das cinco plataformas inovadoras no portfólio ARK: sequenciamento multi-ômico, robótica, armazenamento de energia, inteligência artificial e tecnologia blockchain.”

Wood acredita firmemente que a convergência dessas indústrias está experimentando um crescimento exponencial e que agora todas estão começando a alimentar umas às outras. Ela disse: “Acreditamos que isso levará a uma inovação verdadeiramente disruptiva na capitalização de mercado de US$ 15 trilhões para mais de US$ 200 trilhões nos próximos 5 a 10 anos.”

Ela continuou explicando que era muito cedo para algo como a bolha pontocom dos anos 1990 porque a tecnologia era muito cara. O ChatGBT reduziu drasticamente o custo de desenvolvimento de um modelo de IA, de US$ 800 milhões em 2015 para apenas US$ 4,5 milhões em 2020, disse ela, e está caindo rapidamente.

Se a tecnologia hoje é representativa de nosso ambiente historicamente dinâmico e inovador, então, para aproveitá-la ao máximo, precisamos colocar todos na mesma página. Ela disse que, à medida que Wood entra em sua nova era, ela está pronta para se dedicar ao ensino em escolas de todo o país e incentivar as pessoas a investir em inovação para se preparar para a "ruptura da ordem mundial tradicional".

"Colocar mais pessoas do lado certo da mudança é nossa melhor chance de melhorar suas vidas."