Ponto de vista: como projetar incentivos econômicos de rede apropriados?

Autor: Rede Sui See More

Recentemente, conversamos com Alonso de Gortari, Economista Chefe do Mysten Labs, sobre como encontrar o equilíbrio de incentivos entre operadoras de rede e participantes, e como a economia de Sui continua a evoluir.

O seguinte é o conteúdo desta entrevista:

P1. O que fez você escolher aplicar sua experiência em economia aos campos de blockchain e Web3?

No começo, eu era um pesquisador de comércio internacional. Eu me concentro em cadeias de valor globais, ou seja, cadeias de suprimentos internacionais. Mas eu quero estar mais profundamente envolvido no meu trabalho. A academia é cheia de teoria, mas eu não construí uma plataforma de importação/exportação ou algo assim, então quero colocar minhas ideias em prática.

E o blockchain é realmente muito relevante para o gerenciamento da cadeia de suprimentos. No mundo de hoje, existem poucas maneiras de rastrear de forma transparente os processos de fabricação que compõem os produtos que usamos todos os dias. O iPhone pode ter sido projetado na Califórnia, mas todos sabemos que é montado na China, com matérias-primas e componentes provenientes de todo o mundo. Blockchain é imutável, por isso é uma forma inestimável de registrar a coleta e montagem de qualquer produto final. A tecnologia é tão atraente que pensei que seria mais interessante apenas entrar e tentar construir algo em vez de sentar em um escritório antigo e observá-lo de fora.

Q2. Você pode descrever as decisões necessárias para projetar o modelo econômico de Sui?

A economia blockchain é uma combinação perfeita de teoria e prática. Assim como a engenharia precisa acompanhar a vanguarda, a economia precisa acompanhar a vanguarda. A economia de token é o mecanismo de incentivo que equilibra os três principais atores econômicos em qualquer cadeia: operadores (ou seja, validadores de Sui), detentores de token e usuários.

Os validadores esperam ganhar dinheiro com as taxas de gás operando seus nós. Portanto, eles esperam taxas de gás mais altas. Os usuários querem usar o blockchain como qualquer outro produto ou serviço, então eles querem taxas de gás mais baixas e baratas. Os detentores de tokens querem apostar seus tokens para proteger a rede e ganhar recompensas ou usar seus tokens para pagar pelo combustível, então eles estão meio que no meio. Porque eles acreditam no produto, eles querem que seu token valorize e querem que as pessoas usem o blockchain. Eles estão, portanto, tão interessados em taxas de gás baixas quanto os usuários que criam aplicativos e produtos no Sui, mas, ao mesmo tempo, querem taxas de gás altas para tornar a rede operacionalmente sustentável. Em última análise, a chave é definir a taxa de gás correta e encontrar um equilíbrio entre os interesses de todas as partes.

Portanto, ao projetar um blockchain, a chave é encontrar o alinhamento correto que atenda aos interesses de todas as partes sem tomar partido. Deve-se garantir que os validadores possam manter um negócio estável enquanto os usuários e detentores de tokens possam participar.

Q3. Quais são as principais inovações na economia de tokens de Sui?

O design exclusivo do preço do gás da Sui é baseado em vários fatores-chave. Primeiro, o Sui é escalável horizontalmente, o que significa que, durante os horários de pico de demanda, os validadores podem aumentar o espaço do bloco (ou seja, o suprimento), mantendo as taxas de gás baixas. Em outras blockchains, o fornecimento é fixo, então quando a demanda aumenta, as taxas de gás na rede disparam porque não há outra força ajustável. Se a quantidade de espaço em bloco for fixa, a única coisa que pode acontecer é um pico de preço quando a demanda aumenta. No Sui, ao contrário, o espaço do bloco é variável. Devido à escalabilidade horizontal, a oferta pode se expandir de acordo com o aumento da demanda, portanto, o preço do uso do blockchain permanece o mesmo, mesmo com o aumento do uso da rede. No geral, quando os validadores aumentam, seus custos aumentam, mas como o processamento de mais transações permite que eles obtenham mais receita, seus ganhos permanecem os mesmos e não precisam aumentar os preços para cobrir os custos.

Os preços de referência do gás trazem transparência, previsibilidade e pressão de preço ao mercado. Cada nó de validação deve divulgar as taxas que está disposto a aceitar para processar transações. O preço de referência será definido pela taxa que dois terços dos nós validadores estão dispostos a pagar para garantir a segurança da rede. Um mercado competitivo é um componente-chave desse projeto, pois os validadores precisam operar de forma sustentável, o que estabelece um piso no piso da taxa de gás. Ao mesmo tempo, como a operação da rede é sem permissão, qualquer pessoa pode se tornar um nó de verificação Sui, o que limita o limite máximo das taxas de gás. Se um validador definir a taxa de gás muito alta e obtiver muito lucro, novos validadores entrarão para competir a um preço mais baixo e obter esses lucros. O mercado funciona graciosamente como a mão invisível de Adam Smith, com as forças do mercado moldando os preços para que os custos do gás sejam justos, nem muito altos nem muito baixos.

Outra inovação são os fundos de arrecadação. Como o blockchain é imutável, qualquer coisa armazenada nele precisa ser preservada para sempre. Na maioria dos blockchains, isso pode ser proibitivamente caro para certos tipos de dados, como JPEGs. Portanto, muitos dados não são realmente armazenados diretamente na cadeia. Mas em Sui, o espaço em bloco é mais uma mercadoria do que um luxo. A questão não é mais quanto custa armazenar dados, mas quem deve arcar com o pagamento desses custos. Não parece razoável que os validadores e nós completos que ingressarão na rede no futuro não devam arcar com o ônus das decisões de armazenamento tomadas no passado. Especialmente porque, em um caso como esse, esses custos seriam repassados aos futuros usuários do Sui. Como costumam dizer os economistas, se os usuários atuais do Sui não pagarem para armazenar seus dados, eles criarão uma externalidade negativa para os usuários futuros, que serão forçados a arcar com esses custos. Isso é injusto e, mais importante, levará a uma situação financeira insustentável para a rede no longo prazo.

A Sui aborda essa externalidade negativa fazendo com que os usuários paguem pelo armazenamento adiantado e perpetuamente. O fundo de armazenamento mantém essas taxas e dimensiona as recompensas de staking para os validadores proporcionalmente, compensando-os por seus custos de armazenamento. Além disso, se a entidade que originalmente armazenou os dados determinar que não são mais necessários, eles podem ser excluídos e devolvidos como reembolso de uma parte substancial da taxa original. Dessa forma, você está na melhor posição possível, a Sui tem um modelo de armazenamento economicamente sustentável e incentiva as pessoas a usar os recursos de armazenamento apenas quando realmente precisam deles.

Q4. As pessoas costumam falar sobre se certas economias de rede são inflacionárias ou deflacionárias. Você pode explicar o que isso significa e como se aplica a Sui?

Acho que esses termos nem sempre são usados corretamente em muitos círculos criptográficos. Costuma-se dizer que a cadeia é inflacionária se a oferta de tokens continuar a aumentar e deflacionária se a oferta de tokens for restrita ou reduzida. Mas inflação e deflação não são apenas sobre oferta de tokens ou tokens em circulação. Envolve a relação entre o nível de atividade da rede e os tokens disponíveis. Se a atividade on-chain de uma rede crescer mais rápido do que novos tokens em circulação, haverá pressão para baixar os preços do gás (ou seja, apertar) para que cada token possa ser usado para mais transações. E uma rede ativa com um grande número de tokens disponíveis terá pressão para aumentar os preços do gás (ou seja, inflação).

Quando o Sui foi projetado, o fornecimento de token foi definido para ser limitado. Atualmente, apenas uma pequena parte dos tokens está em circulação e os tokens restantes são desbloqueados de acordo com o plano de liberação agendado. No longo prazo, a oferta total de SUI chegará a 10 bilhões de peças. É essa transparência e previsibilidade que podem ajudar as partes interessadas a entender o estado da economia Sui. O objetivo do Sui é aumentar continuamente a atividade da rede. Se o Sui é inflacionário ou deflacionário, depende da comparação entre a taxa de crescimento e a taxa de desbloqueio do token. A beleza dessa abordagem é que ela remove a capacidade de qualquer pessoa manipular as regras da moeda, que são limitadas no longo prazo, fornecendo assim ao mercado a certeza de que a economia simbólica funcionará no longo prazo.

Q5. O que você acha sobre o futuro desenvolvimento da economia Sui?

Mainnet ainda é muito jovem. Como a própria tecnologia, a economia de tokens de Sui precisará se adaptar ao uso e à evolução da rede. Por exemplo, Sui teve alguns problemas recentes com armazenamento, o que pode exigir um ajuste fino no design do fundo de armazenamento. Esta é a parte divertida, pratique o teste teórico. O objetivo econômico simbólico de Sui permanece o mesmo, que é direcionar coletivamente os incentivos de todos para uma rede próspera.