Autor: Stablecoin Sean, parceiro do FinTech Collective; Tradução: Golden Finance 0xjs
Estamos no meio da temporada de conferências criptográficas nos Estados Unidos. Portanto, espere discussões generalizadas sobre “as agências estão chegando” ou “o que precisamos para alcançar a adoção institucional”.
O problema fundamental é que, nos Estados Unidos, o termo “instituição” muitas vezes abrange demasiado, e a realidade é que é preciso pensar com mais nuances no que se refere às criptomoedas e à institucionalização.
Aqui está minha estrutura para pensar sobre as atuais instituições dos EUA que entram em criptomoedas:
● Proprietários de ativos de grande escala (fundos de pensões, doações, fundações): reduziram significativamente as suas alocações em fundos de criptomoedas e investimentos diretos, e a maioria não está atualmente envolvida em criptomoedas. Talvez tenham participado da reunião, mas claramente não fizeram a alocação de ativos. São os mais conservadores e, portanto, os mais lentos a agir e os últimos a agir quando o mercado recuperar (se isso acontecer).
● Gestores de ativos (por exemplo, Fidelity, Van Eck, Franklin Templeton, BlackRock, etc.): Desde ETFs a bancos que utilizam a tecnologia blockchain para perturbar a estrutura atual dos mercados de capitais, há muitas manchetes nesta frente. Como a desintermediação financeira de hoje também tira dinheiro dos bolsos dos gestores de ativos e o coloca diretamente nas mãos dos bancos, os gestores de ativos são alguns dos grupos mais pró-criptomoeda, com empresas como a Franklin Templeton realmente ganhando dinheiro em nós públicos. rede em cadeia, colocar fundos do mercado monetário em cadeia e administrar contas gerenciadas únicas (SMAs) para seus clientes fornecerem alfa em criptomoedas.
● Bancos (JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, etc.): As criptomoedas sem permissão não são amigas deles e são muito prejudiciais para os seus monopólios e estruturas de taxas, por isso é melhor acreditar que eles estão fazendo lobby nos bastidores para proteger as empresas e o financiamento ao consumidor de DeFi sem permissão. Além disso, têm pouco acesso a estas coisas, exceto talvez os formadores de mercado nos mercados Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), uma vez que têm a mais rigorosa conformidade e regulamentação. Eles estão executando versões privadas de certas cadeias públicas que não são realmente de acesso aberto ou de código aberto, apenas para reduzir seus custos de middle e back office.
● Empresas (na verdade, empresas, não instituições reais): estão experimentando o uso da tecnologia para novos casos de uso, além de historicamente terem alocado diretamente em fundos de criptomoedas. Por exemplo, através de empresas como Paypal e Visa, que estão experimentando stablecoins, e NFTs para ganhar pontos de empresas como Starbucks.
● Proprietários de ativos mais pequenos (family offices, indivíduos com elevado património líquido): serão os mais atingidos em 2022 e 2023, com uma alocação excessiva a todas as tecnologias, incluindo criptomoedas. Eles não voltarão tão cedo.
Na próxima vez que alguém usar o termo “instituição” em relação às criptomoedas, é melhor ser devidamente cauteloso com seus comentários, caso não consiga distinguir entre as categorias acima.
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De que instituições estamos falando quando dizemos que as instituições estão entrando em criptomoedas?
Autor: Stablecoin Sean, parceiro do FinTech Collective; Tradução: Golden Finance 0xjs
Estamos no meio da temporada de conferências criptográficas nos Estados Unidos. Portanto, espere discussões generalizadas sobre “as agências estão chegando” ou “o que precisamos para alcançar a adoção institucional”.
O problema fundamental é que, nos Estados Unidos, o termo “instituição” muitas vezes abrange demasiado, e a realidade é que é preciso pensar com mais nuances no que se refere às criptomoedas e à institucionalização.
Aqui está minha estrutura para pensar sobre as atuais instituições dos EUA que entram em criptomoedas:
● Proprietários de ativos de grande escala (fundos de pensões, doações, fundações): reduziram significativamente as suas alocações em fundos de criptomoedas e investimentos diretos, e a maioria não está atualmente envolvida em criptomoedas. Talvez tenham participado da reunião, mas claramente não fizeram a alocação de ativos. São os mais conservadores e, portanto, os mais lentos a agir e os últimos a agir quando o mercado recuperar (se isso acontecer).
● Gestores de ativos (por exemplo, Fidelity, Van Eck, Franklin Templeton, BlackRock, etc.): Desde ETFs a bancos que utilizam a tecnologia blockchain para perturbar a estrutura atual dos mercados de capitais, há muitas manchetes nesta frente. Como a desintermediação financeira de hoje também tira dinheiro dos bolsos dos gestores de ativos e o coloca diretamente nas mãos dos bancos, os gestores de ativos são alguns dos grupos mais pró-criptomoeda, com empresas como a Franklin Templeton realmente ganhando dinheiro em nós públicos. rede em cadeia, colocar fundos do mercado monetário em cadeia e administrar contas gerenciadas únicas (SMAs) para seus clientes fornecerem alfa em criptomoedas.
● Bancos (JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, etc.): As criptomoedas sem permissão não são amigas deles e são muito prejudiciais para os seus monopólios e estruturas de taxas, por isso é melhor acreditar que eles estão fazendo lobby nos bastidores para proteger as empresas e o financiamento ao consumidor de DeFi sem permissão. Além disso, têm pouco acesso a estas coisas, exceto talvez os formadores de mercado nos mercados Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), uma vez que têm a mais rigorosa conformidade e regulamentação. Eles estão executando versões privadas de certas cadeias públicas que não são realmente de acesso aberto ou de código aberto, apenas para reduzir seus custos de middle e back office.
● Empresas (na verdade, empresas, não instituições reais): estão experimentando o uso da tecnologia para novos casos de uso, além de historicamente terem alocado diretamente em fundos de criptomoedas. Por exemplo, através de empresas como Paypal e Visa, que estão experimentando stablecoins, e NFTs para ganhar pontos de empresas como Starbucks.
● Proprietários de ativos mais pequenos (family offices, indivíduos com elevado património líquido): serão os mais atingidos em 2022 e 2023, com uma alocação excessiva a todas as tecnologias, incluindo criptomoedas. Eles não voltarão tão cedo.
Na próxima vez que alguém usar o termo “instituição” em relação às criptomoedas, é melhor ser devidamente cauteloso com seus comentários, caso não consiga distinguir entre as categorias acima.