Recentemente, o Cosmos Hub concluiu a atualização "Gais v1 2" e introduziu o "Módulo de Estacamento de Liquidez" (LSM). Semelhante a outras blockchains que usam o mecanismo PoS, já existem muitos projetos que fornecem serviços de staking de liquidez no ecossistema Cosmos, incluindo Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. O que é LSM? Por que o LSM foi especificamente introduzido? O que são? Qual o impacto das funções e limitações no ecossistema Cosmos? Neste artigo, o PANews responderá a todas elas para você.
O que é LSM? Por que você precisa do LSM? Como conseguir isso?
LSM é uma alternativa de staking de ATOM no Cosmos Hub que permite aos usuários converter ATOM apostados em Derivativos de Staking de Liquidez (LSD), com o objetivo de promover a adoção de staking de liquidez ATOM de forma mais segura e eficiente. Ou seja, promove o desenvolvimento da aposta de liquidez ATOM e é uma forma de regulação que estabelece um quadro de segurança e controla a adopção da aposta de liquidez através da governação.
O Cosmos Hub precisa adotar o staking de liquidez, e o Cosmos DeFi precisa de mais fundos de alta qualidade. O LSD que pode gerar renda é uma boa fonte de fundos. No entanto, mais fundos participando na aposta de liquidez também trarão riscos. Por exemplo, se o montante do penhor acumulado pelo prestador de serviços de depósito de liquidez exceder 1/3 do montante total do penhor, trará riscos de governação para a cadeia PoS; a fim de impedir que os validadores cometam atos maliciosos, os interesses dos validadores e dos proponentes precisam ser consistentes; para evitar que uma grande quantidade de LST seja usada como garantia para desencadear liquidações em série, a adoção do LSD precisa ser restringida.
A julgar pela situação real, o método de conversão do ATOM apostado do Cosmos Hub em LSM é muito simples.Atualmente, Stride compilou um tutorial de 3 etapas para converter ATOM apostado em stATOM:
Selecione "Retirar do saldo de penhor nativo" na página de piquetagem do Stride para usar o ATOM prometido.
Selecione um validador e a quantidade de ATOM que deseja apostar para obter liquidez.
Assine e confirme de acordo com as etapas do staking de liquidez.
Quais são os recursos e limitações do LSM?
1. O ATOM prometido pode ser convertido em LSD
Sabemos que depois que o ATOM for vinculado diretamente (staking) no Cosmos Hub, você precisará aguardar um período de desvinculação de 21 dias antes de resgatá-lo. De acordo com dados da CoinGecko, em 15 de setembro, o valor de mercado do ATOM era de US$ 2 bilhões, ocupando o 30º lugar; Os dados do Stakereward mostram que a taxa de penhor do ATOM é de 68,12% e o rendimento do penhor é de 20,42%. Isso mostra que há muitas pessoas e uma grande quantidade de fundos participando do staking ATOM, e o período de desvinculação de 21 dias é mais longo do que a maioria das cadeias públicas de PoS, o que traz transtornos aos usuários.
A principal função do LSM é converter o ATOM que foi prometido no Cosmos Hub em vários LSDs, como o stATOM do Stride. Para usuários que desejam sair a tempo, eles podem vender esses LSD diretamente no DEX para evitar o período de desvinculação de 21 dias.
O Cosmos Hub apresenta esse recurso para promover o desenvolvimento do staking de liquidez ATOM. O LSD é uma das fontes importantes de fundos no DeFi.Quando PANews contou vários programas de staking de liquidez no Cosmos em abril deste ano, os resultados mostraram que o ATOM prometido por meio de liquidez representava apenas 1,15% do valor prometido do ATOM, o que era insuficiente em comparação com o valor total do ATOM.1%. Promover a adoção do staking de liquidez ATOM pode fornecer mais liquidez para o Cosmos DeFi.
2. O verificador precisa vincular o ATOM sozinho para aceitar o compromisso de penhor
O LSM introduz um recurso de segurança adicional que exige que os validadores realizem o staking de uma certa quantidade de ATOM antes de poderem aceitar o ATOM prometido confiado por um provedor de serviços de staking de liquidez.
Há um parâmetro envolvido aqui - o Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), ou seja, para cada 1 ATOM prometido pelo próprio validador, ele é elegível para receber o número de ATOMs prometidos confiados pelo provedor de serviços de staking de liquidez. está definido para 250.
Através deste parâmetro, não só o verificador e o ecossistema Cosmos podem atingir um certo grau de relação "relacionada com os interesses", mas a comissão recebida do prestador de serviços de staking de liquidez também pode cobrir o custo do próprio staking do verificador, de modo a não causar carga elevada excessiva.
3. Limitar a proporção da promessa de liquidez a 25%
De acordo com dados atuais, na cadeia pública PoS, a liquidez do ETH penhorado é de cerca de 23%, uma vez que a quota de mercado do Lido no penhor ETH ultrapassou os 30%, a questão da centralização do Lido tem sido discutida.
O LSM limita a proporção de ATOM prometidos através de prestadores de serviços de garantia de liquidez a 25% do montante total de ATOM. Quando a proposta para introduzir o LSM foi lançada em Abril, havia 223 milhões de ATOM prometidos, pelo que a liquidez prometida ATOM será limitada a 55,69 milhões. Ainda existe uma grande lacuna entre este valor e a situação real em que o rácio de liquidez que calculamos naquela altura era inferior a 1% do montante total de ATOM, o que significa que é difícil atingir o limite superior de 25% em o curto prazo.
Esta restrição visa evitar que o valor do penhor ATOM controlado coletivamente pelos provedores de serviços de staking de liquidez atinja 1/3 do valor do penhor ATOM e para evitar que os nós colaborem para causar o mal.
Pode promover a adoção de staking de liquidez e ter maior impacto nos principais projetos
Uma vez que o actual rácio de liquidez do ATOM está longe do limite de 25% do montante total, a actualização do LSM é mais benéfica para o ecossistema Cosmos.
O LSM contribui para aumentar o índice de aposta de liquidez do ATOM e dos fundos participantes do DeFi no Cosmos. Uma vez que o ATOM já apostado no Cosmos Hub também pode ser convertido em LSD, pode promover a adoção do LSD. Além disso, após a introdução do LSM, pode-se considerar que estes prestadores de serviços de fixação de liquidez são supervisionados pelo Cosmos Hub até certo ponto, o que pode tornar os interessados mais reconhecidos como prestadores de serviços de fixação de liquidez.
Os benefícios para os principais prestadores de serviços de gestão de liquidez podem ser ainda maiores. Isso é verdade tanto no Ethereum quanto no Cosmos. O provedor de serviços de staking de liquidez com a maior participação de mercado ganhou muito mais participação do que o segundo maior. Eles têm melhores efeitos de rede, e o LSD emitido tem mais cenários de aplicação e liquidez. Em termos de receita , É a melhor escolha quando as taxas são semelhantes. Correspondendo ao ecossistema Cosmos, o maior projeto na área de staking de liquidez é atualmente o Stride, e o preço do seu token nativo STRD também foi afetado e aumentado.
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Explicação detalhada do Cosmos LSM: Redefinindo estratégias de piquetagem e liquidez ATOM
Autor original: Jiang Haibo, PANews
Recentemente, o Cosmos Hub concluiu a atualização "Gais v1 2" e introduziu o "Módulo de Estacamento de Liquidez" (LSM). Semelhante a outras blockchains que usam o mecanismo PoS, já existem muitos projetos que fornecem serviços de staking de liquidez no ecossistema Cosmos, incluindo Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. O que é LSM? Por que o LSM foi especificamente introduzido? O que são? Qual o impacto das funções e limitações no ecossistema Cosmos? Neste artigo, o PANews responderá a todas elas para você.
O que é LSM? Por que você precisa do LSM? Como conseguir isso?
LSM é uma alternativa de staking de ATOM no Cosmos Hub que permite aos usuários converter ATOM apostados em Derivativos de Staking de Liquidez (LSD), com o objetivo de promover a adoção de staking de liquidez ATOM de forma mais segura e eficiente. Ou seja, promove o desenvolvimento da aposta de liquidez ATOM e é uma forma de regulação que estabelece um quadro de segurança e controla a adopção da aposta de liquidez através da governação.
O Cosmos Hub precisa adotar o staking de liquidez, e o Cosmos DeFi precisa de mais fundos de alta qualidade. O LSD que pode gerar renda é uma boa fonte de fundos. No entanto, mais fundos participando na aposta de liquidez também trarão riscos. Por exemplo, se o montante do penhor acumulado pelo prestador de serviços de depósito de liquidez exceder 1/3 do montante total do penhor, trará riscos de governação para a cadeia PoS; a fim de impedir que os validadores cometam atos maliciosos, os interesses dos validadores e dos proponentes precisam ser consistentes; para evitar que uma grande quantidade de LST seja usada como garantia para desencadear liquidações em série, a adoção do LSD precisa ser restringida.
A julgar pela situação real, o método de conversão do ATOM apostado do Cosmos Hub em LSM é muito simples.Atualmente, Stride compilou um tutorial de 3 etapas para converter ATOM apostado em stATOM:
Selecione "Retirar do saldo de penhor nativo" na página de piquetagem do Stride para usar o ATOM prometido.
Selecione um validador e a quantidade de ATOM que deseja apostar para obter liquidez.
Assine e confirme de acordo com as etapas do staking de liquidez.
Quais são os recursos e limitações do LSM?
1. O ATOM prometido pode ser convertido em LSD
Sabemos que depois que o ATOM for vinculado diretamente (staking) no Cosmos Hub, você precisará aguardar um período de desvinculação de 21 dias antes de resgatá-lo. De acordo com dados da CoinGecko, em 15 de setembro, o valor de mercado do ATOM era de US$ 2 bilhões, ocupando o 30º lugar; Os dados do Stakereward mostram que a taxa de penhor do ATOM é de 68,12% e o rendimento do penhor é de 20,42%. Isso mostra que há muitas pessoas e uma grande quantidade de fundos participando do staking ATOM, e o período de desvinculação de 21 dias é mais longo do que a maioria das cadeias públicas de PoS, o que traz transtornos aos usuários.
A principal função do LSM é converter o ATOM que foi prometido no Cosmos Hub em vários LSDs, como o stATOM do Stride. Para usuários que desejam sair a tempo, eles podem vender esses LSD diretamente no DEX para evitar o período de desvinculação de 21 dias.
O Cosmos Hub apresenta esse recurso para promover o desenvolvimento do staking de liquidez ATOM. O LSD é uma das fontes importantes de fundos no DeFi.Quando PANews contou vários programas de staking de liquidez no Cosmos em abril deste ano, os resultados mostraram que o ATOM prometido por meio de liquidez representava apenas 1,15% do valor prometido do ATOM, o que era insuficiente em comparação com o valor total do ATOM.1%. Promover a adoção do staking de liquidez ATOM pode fornecer mais liquidez para o Cosmos DeFi.
2. O verificador precisa vincular o ATOM sozinho para aceitar o compromisso de penhor
O LSM introduz um recurso de segurança adicional que exige que os validadores realizem o staking de uma certa quantidade de ATOM antes de poderem aceitar o ATOM prometido confiado por um provedor de serviços de staking de liquidez.
Há um parâmetro envolvido aqui - o Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), ou seja, para cada 1 ATOM prometido pelo próprio validador, ele é elegível para receber o número de ATOMs prometidos confiados pelo provedor de serviços de staking de liquidez. está definido para 250.
Através deste parâmetro, não só o verificador e o ecossistema Cosmos podem atingir um certo grau de relação "relacionada com os interesses", mas a comissão recebida do prestador de serviços de staking de liquidez também pode cobrir o custo do próprio staking do verificador, de modo a não causar carga elevada excessiva.
3. Limitar a proporção da promessa de liquidez a 25%
De acordo com dados atuais, na cadeia pública PoS, a liquidez do ETH penhorado é de cerca de 23%, uma vez que a quota de mercado do Lido no penhor ETH ultrapassou os 30%, a questão da centralização do Lido tem sido discutida.
O LSM limita a proporção de ATOM prometidos através de prestadores de serviços de garantia de liquidez a 25% do montante total de ATOM. Quando a proposta para introduzir o LSM foi lançada em Abril, havia 223 milhões de ATOM prometidos, pelo que a liquidez prometida ATOM será limitada a 55,69 milhões. Ainda existe uma grande lacuna entre este valor e a situação real em que o rácio de liquidez que calculamos naquela altura era inferior a 1% do montante total de ATOM, o que significa que é difícil atingir o limite superior de 25% em o curto prazo.
Esta restrição visa evitar que o valor do penhor ATOM controlado coletivamente pelos provedores de serviços de staking de liquidez atinja 1/3 do valor do penhor ATOM e para evitar que os nós colaborem para causar o mal.
Pode promover a adoção de staking de liquidez e ter maior impacto nos principais projetos
Uma vez que o actual rácio de liquidez do ATOM está longe do limite de 25% do montante total, a actualização do LSM é mais benéfica para o ecossistema Cosmos.
O LSM contribui para aumentar o índice de aposta de liquidez do ATOM e dos fundos participantes do DeFi no Cosmos. Uma vez que o ATOM já apostado no Cosmos Hub também pode ser convertido em LSD, pode promover a adoção do LSD. Além disso, após a introdução do LSM, pode-se considerar que estes prestadores de serviços de fixação de liquidez são supervisionados pelo Cosmos Hub até certo ponto, o que pode tornar os interessados mais reconhecidos como prestadores de serviços de fixação de liquidez.
Os benefícios para os principais prestadores de serviços de gestão de liquidez podem ser ainda maiores. Isso é verdade tanto no Ethereum quanto no Cosmos. O provedor de serviços de staking de liquidez com a maior participação de mercado ganhou muito mais participação do que o segundo maior. Eles têm melhores efeitos de rede, e o LSD emitido tem mais cenários de aplicação e liquidez. Em termos de receita , É a melhor escolha quando as taxas são semelhantes. Correspondendo ao ecossistema Cosmos, o maior projeto na área de staking de liquidez é atualmente o Stride, e o preço do seu token nativo STRD também foi afetado e aumentado.