Depois que o Federal Reserve fez um ajuste mais radical no gráfico de pontos no dia anterior, “seguir o gráfico de pontos” provou ser um comportamento perigoso para o mercado de risco, e os investidores finalmente acordaram de seu longo período de complacência. maior declínio num único dia este ano (-1,6%), os tremores secundários da "suspensão agressiva dos aumentos das taxas de juro" de Powell foram plenamente sentidos.O declínio foi impulsionado principalmente por um declínio de 2,9% no sector dos bens de consumo e um declínio de 3,5% no sector dos bens de consumo. o setor imobiliário.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 2 anos subiu para o seu nível mais alto desde 2006 (5,18%!), enquanto o rendimento a 10 anos atingiu o máximo de 15 anos de 4,50%.O índice de rendimento global está atualmente no seu nível mais alto desde 2008, enquanto O título do Tesouro dos EUA de longo prazo de 30 anos emitido em 2020 está atualmente sendo negociado a US$ 48, uma queda de 52% no preço desde o leilão. Este é um título do Tesouro de longo prazo e sem risco emitido pelo governo dos EUA que perdeu metade de seu valor em apenas três anos.(Devido à matemática da duração) Quem disse que negociar títulos era chato?
Não para espalhar o pânico, mas se os rendimentos seguirem exactamente as previsões da Fed, os rendimentos de curto prazo subiriam mais 20-30 pontos base em relação aos níveis actuais, níveis não vistos desde a era pontocom.
Para piorar a situação, os stocks de petróleo bruto do Departamento de Energia dos EUA continuam a diminuir significativamente e regressaram ao nível de 1985. Os futuros do petróleo bruto contrariaram a tendência e subiram, com os preços permanecendo perto de US$ 90. Ainda acreditamos que o mercado atual subestima a inflação causada pelo aumento dos custos. Risco de recuperação.
As ações de tecnologia estão finalmente reagindo ao aumento dos rendimentos, tendo tido seu pior mês até agora. De uma perspectiva técnica, o SPX quebrou o suporte da linha de tendência de março e os CDS com grau de investimento de 5 anos também subiram fortemente., os diferenciais das taxas de juros finalmente começaram a aparecer uma correlação positiva com o aumento das taxas de juro, o iene parece ter boas hipóteses de cair abaixo de 150 e o índice do dólar americano parece estar a preparar-se para subir ainda mais.
Olhando para o futuro, se a tendência de redução do risco persistir, esperamos que as correlações entre ativos comecem a se aproximar de 1. Faltando uma semana para o reequilíbrio das carteiras no final do mês, esperamos que os preços das criptomoedas e outros continuem a subir. seguir a tendência nos rendimentos. Ainda recomendamos continuar a prestar muita atenção às mudanças nos rendimentos para avaliar a direção dos preços dos ativos no curto prazo e não recomendamos quaisquer tentativas arriscadas de caça à queda neste momento.
Finalmente, justamente quando já temos muito com que lidar, é maravilhoso que o roteiro esteja se repetindo enquanto o Congresso se apressa para cumprir o prazo de 1º de outubro e se envolve novamente em atitudes arriscadas, levantando novamente a possibilidade de uma paralisação do governo. .
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Depois que o Federal Reserve fez um ajuste mais radical no gráfico de pontos no dia anterior, “seguir o gráfico de pontos” provou ser um comportamento perigoso para o mercado de risco, e os investidores finalmente acordaram de seu longo período de complacência. maior declínio num único dia este ano (-1,6%), os tremores secundários da "suspensão agressiva dos aumentos das taxas de juro" de Powell foram plenamente sentidos.O declínio foi impulsionado principalmente por um declínio de 2,9% no sector dos bens de consumo e um declínio de 3,5% no sector dos bens de consumo. o setor imobiliário.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 2 anos subiu para o seu nível mais alto desde 2006 (5,18%!), enquanto o rendimento a 10 anos atingiu o máximo de 15 anos de 4,50%.O índice de rendimento global está atualmente no seu nível mais alto desde 2008, enquanto O título do Tesouro dos EUA de longo prazo de 30 anos emitido em 2020 está atualmente sendo negociado a US$ 48, uma queda de 52% no preço desde o leilão. Este é um título do Tesouro de longo prazo e sem risco emitido pelo governo dos EUA que perdeu metade de seu valor em apenas três anos.(Devido à matemática da duração) Quem disse que negociar títulos era chato?
Não para espalhar o pânico, mas se os rendimentos seguirem exactamente as previsões da Fed, os rendimentos de curto prazo subiriam mais 20-30 pontos base em relação aos níveis actuais, níveis não vistos desde a era pontocom.
Para piorar a situação, os stocks de petróleo bruto do Departamento de Energia dos EUA continuam a diminuir significativamente e regressaram ao nível de 1985. Os futuros do petróleo bruto contrariaram a tendência e subiram, com os preços permanecendo perto de US$ 90. Ainda acreditamos que o mercado atual subestima a inflação causada pelo aumento dos custos. Risco de recuperação.
As ações de tecnologia estão finalmente reagindo ao aumento dos rendimentos, tendo tido seu pior mês até agora. De uma perspectiva técnica, o SPX quebrou o suporte da linha de tendência de março e os CDS com grau de investimento de 5 anos também subiram fortemente., os diferenciais das taxas de juros finalmente começaram a aparecer uma correlação positiva com o aumento das taxas de juro, o iene parece ter boas hipóteses de cair abaixo de 150 e o índice do dólar americano parece estar a preparar-se para subir ainda mais.
Olhando para o futuro, se a tendência de redução do risco persistir, esperamos que as correlações entre ativos comecem a se aproximar de 1. Faltando uma semana para o reequilíbrio das carteiras no final do mês, esperamos que os preços das criptomoedas e outros continuem a subir. seguir a tendência nos rendimentos. Ainda recomendamos continuar a prestar muita atenção às mudanças nos rendimentos para avaliar a direção dos preços dos ativos no curto prazo e não recomendamos quaisquer tentativas arriscadas de caça à queda neste momento.
Finalmente, justamente quando já temos muito com que lidar, é maravilhoso que o roteiro esteja se repetindo enquanto o Congresso se apressa para cumprir o prazo de 1º de outubro e se envolve novamente em atitudes arriscadas, levantando novamente a possibilidade de uma paralisação do governo. .