O mercado continuou a cair após o FOMC da última sexta-feira, com o SPX fechando no mínimo de 3 meses, mas os rendimentos dos títulos dos EUA caíram devido a alguma busca por pechinchas e ao alívio após o mercado ter sido sobrevendido; Escolha de decisão do Banco do Japão Manter uma posição ultra-frouxa política monetária, tentando minimizar a especulação do mercado sobre subidas iminentes das taxas de juro, continuando a aderir à orientação fundamental de aumentar o estímulo sem hesitação quando necessário, e afirmando que o Japão "ainda não viveu uma situação em que a inflação seja acompanhada por crescimento salarial - isto é , estável e "Inflação Persistente" encerrou a série de reuniões do banco central da semana passada com uma declaração bastante clara.
Correlações recentes nos retornos de ações e títulos significaram que o efeito de diversificação de uma carteira tradicional 60/40 foi significativamente diminuído.Quase 15 anos de política de taxa de juros zero e flexibilização quantitativa resultaram em preços de ativos impulsionados principalmente pelo estímulo de liquidez do Fed. enquanto o regresso recente da inflação nos leva de volta a uma época (décadas de 1980-1990) em que as pressões sobre os preços representavam uma ameaça real e persistente aos preços dos activos, semelhante à nossa situação actual.
Depois do FOMC, os argumentos dos funcionários do Fed basicamente deram continuidade às tendências hawkish de Powell. O Fed de Boston Collins disse que a opção de uma política mais restritiva "certamente não está fora de questão", enquanto o governador Bowman indicou que podem ser necessários vários aumentos nas taxas de juros. São Francisco Fed Fed Daly disse que não estava pronta para declarar vitória na batalha contra a inflação e que o Fed "não ficará satisfeito até chegarmos onde precisamos de estar", ou seja, que a inflação esteja a regressar à estabilidade de preços.
O índice SPX oscilou entre ganhos e perdas durante todo o dia de sexta-feira, antes de fechar ligeiramente em baixa, encerrando uma semana decepcionante em que os sectores sensíveis às taxas de juro (imobiliário, financeiro e bens de consumo básicos) continuaram a enfrentar dificuldades à medida que as taxas de juro começaram a subir. Como resultado, as taxas de inadimplência em empréstimos para automóveis e cartões de crédito começaram a subir, arrastando para baixo as ações do consumidor em particular.
Por outro lado, os Estados Unidos e a China planeiam estabelecer grupos de trabalho para discutir questões económicas e financeiras. Esta notícia positiva encorajou as ações chinesas cotadas nos Estados Unidos a terem um bom desempenho, de acordo com um comunicado divulgado pelo Departamento do Tesouro dos EUA na última sexta-feira. , estes grupos de trabalho irão "fornecer uma estrutura contínua" e fornecer canais para discussões francas e substantivas sobre questões de política económica e financeira e para a troca de informações sobre a evolução macroeconómica e financeira."
Na frente política, a greve do UAW continua, com os líderes sindicais dizendo que conseguiram concessões importantes da Ford para poupar a empresa de mais sofrimento em meio à greve dos rivais GM e Stellantis que continua a piorar; ao mesmo tempo, sob forte oposição da direita ala do Partido Republicano, os congressistas dos EUA ainda estão tentando chegar a um acordo orçamentário, e o governo dos EUA pode fechar já neste fim de semana. Desentendimentos ferozes sobre questões, incluindo um plano para fornecer ajuda adicional massiva à Ucrânia, pressionaram O Presidente da Câmara, McCarthy, que está tão dividido dentro do Partido Republicano que não conseguiu sequer desenvolver um conjunto específico de exigências. À medida que entramos no final do trimestre de Setembro, o drama de última hora pode ainda desenrolar-se.
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Relatório de pesquisa macro SignalPlus (20230925): O Federal Reserve manterá altas taxas de juros por mais tempo
O mercado continuou a cair após o FOMC da última sexta-feira, com o SPX fechando no mínimo de 3 meses, mas os rendimentos dos títulos dos EUA caíram devido a alguma busca por pechinchas e ao alívio após o mercado ter sido sobrevendido; Escolha de decisão do Banco do Japão Manter uma posição ultra-frouxa política monetária, tentando minimizar a especulação do mercado sobre subidas iminentes das taxas de juro, continuando a aderir à orientação fundamental de aumentar o estímulo sem hesitação quando necessário, e afirmando que o Japão "ainda não viveu uma situação em que a inflação seja acompanhada por crescimento salarial - isto é , estável e "Inflação Persistente" encerrou a série de reuniões do banco central da semana passada com uma declaração bastante clara.
Correlações recentes nos retornos de ações e títulos significaram que o efeito de diversificação de uma carteira tradicional 60/40 foi significativamente diminuído.Quase 15 anos de política de taxa de juros zero e flexibilização quantitativa resultaram em preços de ativos impulsionados principalmente pelo estímulo de liquidez do Fed. enquanto o regresso recente da inflação nos leva de volta a uma época (décadas de 1980-1990) em que as pressões sobre os preços representavam uma ameaça real e persistente aos preços dos activos, semelhante à nossa situação actual.
Depois do FOMC, os argumentos dos funcionários do Fed basicamente deram continuidade às tendências hawkish de Powell. O Fed de Boston Collins disse que a opção de uma política mais restritiva "certamente não está fora de questão", enquanto o governador Bowman indicou que podem ser necessários vários aumentos nas taxas de juros. São Francisco Fed Fed Daly disse que não estava pronta para declarar vitória na batalha contra a inflação e que o Fed "não ficará satisfeito até chegarmos onde precisamos de estar", ou seja, que a inflação esteja a regressar à estabilidade de preços.
O índice SPX oscilou entre ganhos e perdas durante todo o dia de sexta-feira, antes de fechar ligeiramente em baixa, encerrando uma semana decepcionante em que os sectores sensíveis às taxas de juro (imobiliário, financeiro e bens de consumo básicos) continuaram a enfrentar dificuldades à medida que as taxas de juro começaram a subir. Como resultado, as taxas de inadimplência em empréstimos para automóveis e cartões de crédito começaram a subir, arrastando para baixo as ações do consumidor em particular.
Por outro lado, os Estados Unidos e a China planeiam estabelecer grupos de trabalho para discutir questões económicas e financeiras. Esta notícia positiva encorajou as ações chinesas cotadas nos Estados Unidos a terem um bom desempenho, de acordo com um comunicado divulgado pelo Departamento do Tesouro dos EUA na última sexta-feira. , estes grupos de trabalho irão "fornecer uma estrutura contínua" e fornecer canais para discussões francas e substantivas sobre questões de política económica e financeira e para a troca de informações sobre a evolução macroeconómica e financeira."
Na frente política, a greve do UAW continua, com os líderes sindicais dizendo que conseguiram concessões importantes da Ford para poupar a empresa de mais sofrimento em meio à greve dos rivais GM e Stellantis que continua a piorar; ao mesmo tempo, sob forte oposição da direita ala do Partido Republicano, os congressistas dos EUA ainda estão tentando chegar a um acordo orçamentário, e o governo dos EUA pode fechar já neste fim de semana. Desentendimentos ferozes sobre questões, incluindo um plano para fornecer ajuda adicional massiva à Ucrânia, pressionaram O Presidente da Câmara, McCarthy, que está tão dividido dentro do Partido Republicano que não conseguiu sequer desenvolver um conjunto específico de exigências. À medida que entramos no final do trimestre de Setembro, o drama de última hora pode ainda desenrolar-se.