Autor: Geoff Hamilton, Variant Investment Partner; Tradução: Golden Finance 0xjs
Na Variant, estamos muito otimistas sobre o futuro dos ativos do mundo real (RWAs) on-chain. A Real-World Asset Summit deste mês demonstrou que há muitos empreendedores talentosos construindo RWAs e que investidores de capital de todos os tipos estão interessados neste espaço.
Curiosamente, porém, em discussões com alguns investidores e empresários, deparei-me com um certo cepticismo em relação aos RWA. A essência desta objeção é que há benefícios limitados em trazer ativos do mundo real para a rede. Para abordar esse ceticismo, gostaria de listar alguns dos benefícios da tokenização de RWAs.
Amplie o acesso a ativos fora da cadeia por meio de canais criptográficos
A tokenização permite que mais usuários acessem ativos fora da cadeia porque os mercados criptográficos são globais e acessíveis a qualquer pessoa com conexão à Internet. Em outras palavras, trazer ativos para a rede reduz as barreiras para possuí-los.
Trazendo benefícios fora da cadeia para organizações cripto-nativas
As organizações cripto-nativas são um exemplo particularmente importante que poderiam beneficiar do acesso a ativos fora da cadeia, mas podem não conseguir aceder a esses ativos através dos canais de distribuição tradicionais. Por exemplo, um DAO sem pessoa jurídica não pode abrir contas bancárias e de corretagem. A tokenização de ativos fora da cadeia permite que os DAOs tenham acesso a investimentos que melhorem a sua posição de financiamento; este potencial desempenho melhorado beneficia os membros do DAO e os projetos que gerem.
Melhore a utilidade de ativos financeiros fora da rede conectando-se com os primitivos financeiros DeFi
A tokenização também permite que ativos fora da cadeia sejam integrados ao DeFi, tornando os ativos subjacentes mais produtivos. Por exemplo: os detentores podem obter retornos mais elevados através da tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, fornecendo-os como garantia no mercado de empréstimos DeFi, emprestando stablecoins, comprando mais títulos do Tesouro e repetindo o ciclo. Este é apenas um exemplo simples: trazer ativos fora da cadeia para o DeFi pode desbloquear mais potencial do que a negociação alavancada. A combinação de ativos tokenizados fora da cadeia com mecanismos e ferramentas cripto-nativos pode criar novos produtos úteis, incluindo produtos que só podem existir em criptografia.
Melhorar a situação econômica dos usuários de stablecoin
A atual capitalização de mercado das stablecoins excede US$ 100 bilhões, mas muito pouco da receita subjacente desse capital flui para os detentores de stablecoins. Para usuários que tornam essas stablecoins valiosas ao comprometer seu capital em stablecoins e usá-las em transações, ter retorno zero sobre seus ativos é um mau negócio. Uma abordagem promissora para projetar melhores produtos para os usuários é usar RWAs como fonte de receita para tokens de valor estável que pagam recompensas aos seus detentores.
Disponibilizar capital na rede para mutuários fora da rede
Os mutuários fora da rede, sejam eles empresas ou indivíduos, também se beneficiam dos RWAs, pois os projetos criptográficos podem aumentar o acesso dos mutuários ao capital. Por exemplo, o Pintassilgo facilita investimentos de dívida em veículos que fornecem financiamento a pequenas e médias empresas em mercados emergentes. À medida que a criptoeconomia cresce e o valor do capital em cadeia aumenta, os protocolos que ligam os mutuários do “mundo real” ao capital criptográfico podem tornar-se uma fonte de financiamento cada vez mais importante no mundo fora da cadeia.
Melhorar a transparência e a eficiência dos mercados de capitais fora da rede
Espera-se que a tokenização melhore o funcionamento dos mercados de capitais tradicionais, tornando a negociação, a liquidação e a compensação mais rápidas, mais baratas e mais seguras. Esses benefícios podem não ser particularmente estimulantes para os criptonativos, mas eliminar as ineficiências dos sistemas financeiros fora da cadeia pode tornar os serviços financeiros mais baratos e melhores para o usuário médio.
Em uma ampla gama de ativos, desde títulos do Tesouro dos EUA até crédito privado, é emocionante ver o progresso que as startups estão fazendo no fornecimento dos benefícios dos RWAs aos usuários.
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_iant Partner: Quais são os benefícios de trazer RWA para a cadeia?
Autor: Geoff Hamilton, Variant Investment Partner; Tradução: Golden Finance 0xjs
Na Variant, estamos muito otimistas sobre o futuro dos ativos do mundo real (RWAs) on-chain. A Real-World Asset Summit deste mês demonstrou que há muitos empreendedores talentosos construindo RWAs e que investidores de capital de todos os tipos estão interessados neste espaço.
Curiosamente, porém, em discussões com alguns investidores e empresários, deparei-me com um certo cepticismo em relação aos RWA. A essência desta objeção é que há benefícios limitados em trazer ativos do mundo real para a rede. Para abordar esse ceticismo, gostaria de listar alguns dos benefícios da tokenização de RWAs.
Amplie o acesso a ativos fora da cadeia por meio de canais criptográficos
A tokenização permite que mais usuários acessem ativos fora da cadeia porque os mercados criptográficos são globais e acessíveis a qualquer pessoa com conexão à Internet. Em outras palavras, trazer ativos para a rede reduz as barreiras para possuí-los.
Trazendo benefícios fora da cadeia para organizações cripto-nativas
As organizações cripto-nativas são um exemplo particularmente importante que poderiam beneficiar do acesso a ativos fora da cadeia, mas podem não conseguir aceder a esses ativos através dos canais de distribuição tradicionais. Por exemplo, um DAO sem pessoa jurídica não pode abrir contas bancárias e de corretagem. A tokenização de ativos fora da cadeia permite que os DAOs tenham acesso a investimentos que melhorem a sua posição de financiamento; este potencial desempenho melhorado beneficia os membros do DAO e os projetos que gerem.
Melhore a utilidade de ativos financeiros fora da rede conectando-se com os primitivos financeiros DeFi
A tokenização também permite que ativos fora da cadeia sejam integrados ao DeFi, tornando os ativos subjacentes mais produtivos. Por exemplo: os detentores podem obter retornos mais elevados através da tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, fornecendo-os como garantia no mercado de empréstimos DeFi, emprestando stablecoins, comprando mais títulos do Tesouro e repetindo o ciclo. Este é apenas um exemplo simples: trazer ativos fora da cadeia para o DeFi pode desbloquear mais potencial do que a negociação alavancada. A combinação de ativos tokenizados fora da cadeia com mecanismos e ferramentas cripto-nativos pode criar novos produtos úteis, incluindo produtos que só podem existir em criptografia.
Melhorar a situação econômica dos usuários de stablecoin
A atual capitalização de mercado das stablecoins excede US$ 100 bilhões, mas muito pouco da receita subjacente desse capital flui para os detentores de stablecoins. Para usuários que tornam essas stablecoins valiosas ao comprometer seu capital em stablecoins e usá-las em transações, ter retorno zero sobre seus ativos é um mau negócio. Uma abordagem promissora para projetar melhores produtos para os usuários é usar RWAs como fonte de receita para tokens de valor estável que pagam recompensas aos seus detentores.
Disponibilizar capital na rede para mutuários fora da rede
Os mutuários fora da rede, sejam eles empresas ou indivíduos, também se beneficiam dos RWAs, pois os projetos criptográficos podem aumentar o acesso dos mutuários ao capital. Por exemplo, o Pintassilgo facilita investimentos de dívida em veículos que fornecem financiamento a pequenas e médias empresas em mercados emergentes. À medida que a criptoeconomia cresce e o valor do capital em cadeia aumenta, os protocolos que ligam os mutuários do “mundo real” ao capital criptográfico podem tornar-se uma fonte de financiamento cada vez mais importante no mundo fora da cadeia.
Melhorar a transparência e a eficiência dos mercados de capitais fora da rede
Espera-se que a tokenização melhore o funcionamento dos mercados de capitais tradicionais, tornando a negociação, a liquidação e a compensação mais rápidas, mais baratas e mais seguras. Esses benefícios podem não ser particularmente estimulantes para os criptonativos, mas eliminar as ineficiências dos sistemas financeiros fora da cadeia pode tornar os serviços financeiros mais baratos e melhores para o usuário médio.
Em uma ampla gama de ativos, desde títulos do Tesouro dos EUA até crédito privado, é emocionante ver o progresso que as startups estão fazendo no fornecimento dos benefícios dos RWAs aos usuários.