Se você apenas assistir às notícias, poderá pensar que as empresas de capital de risco estão deixando o espaço criptográfico em massa. Isto pode ser verdade antes de examinarmos as suas ações em áreas maduras, como tecnologia financeira (Fintech) e software como serviço (SaaS).
Durante o fim de semana, conduzi análises de dados sobre 25.000 eventos de financiamento em vários estágios nessas áreas relacionadas para estudar padrões comuns entre eles.
Aqui está um palpite sobre como as empresas de capital de risco veem o setor.
01. Tendências de investimento
Referindo-se ao gráfico abaixo, **A tendência ascendente de janeiro de 2021 refere-se ao grande número de anúncios de captação de capital de risco que ocorreram entre o final de novembro e dezembro. **(As empresas normalmente esperam até o Ano Novo para fazer esses anúncios, o que é um fenômeno anual em todos os setores, com o maior número de anúncios de financiamento sendo anunciados em janeiro)
Viu o aumento inicial nos investimentos em SaaS em janeiro de 2021**? ** À medida que os bloqueios resultantes de anos de confinamento doméstico forçaram as pessoas a trabalhar em casa, a receita de SaaS atingiu novos máximos e o interesse dos investidores em investir dinheiro em SaaS aumentou significativamente.
**Alguns trimestres depois, os criptoativos tiveram um aumento semelhante na frequência de financiamento. **O que entendo é que o interesse no investimento em criptografia aumentou à medida que outras indústrias (jogos, SaaS, biotecnologia, fintech) começaram a receber liquidez de investimentos maiores de capital de risco. No final de 2021, todos estavam criando NFTs na rede pela primeira vez, na esperança de ganhar dinheiro rápido, e a frequência de arrecadação de fundos relacionada a ativos criptográficos atingiu um novo recorde.
02. Razões para a mudança de direção do vento
**Esta tendência também se aplica à quantidade de dinheiro arrecadado? Sim, as empresas cripto-nativas estão começando a atrair financiamento alguns trimestres após o pico de outras indústrias (maduras). **Em certo sentido, existem múltiplas forças em ação na situação recente:
1) O investimento em indústrias maduras está num nível elevado, porque o ambiente de baixo rendimento significa que mais fundos de capital de risco estão a fluir para as carteiras de investimento existentes. Os gestores estão dispostos a assumir mais riscos para obter maiores retornos, e a criptografia oferece essa oportunidade.
**2) Os ativos líquidos dentro da criptografia estão subindo e atingindo novos máximos. **O interesse do consumidor nesta área também atingiu novos máximos. Se você não tiver ativos criptográficos em seu portfólio de risco naquele momento, isso significa que você (o pool de liquidez) está perdendo ganhos potenciais.
A subsequente quebra do mercado parece estar acontecendo em todos os setores. Embora eu tenha apenas dois exemplos aqui, o ideal seria cobrir dez setores para apoiar meu ponto de vista. Para o empresário médio, o que importa não é o declínio do pico ao mínimo, mas a tendência ao longo dos últimos anos. **À medida que o frenesi no mercado de capital de risco diminui, o que precisamos ver é se esse declínio corroeu todo o interesse em ativos criptográficos. **
Para estudar isso, observei especificamente a frequência das rodadas de capital de risco em estágio inicial no espaço criptográfico.
**O financiamento da fase inicial está, na verdade, a ser angariado com mais frequência do que em 2021. Os fundadores acham isso difícil por dois motivos: **
O número de fundadores aumentou nos últimos trimestres. Existem agora mais fundadores competindo por um conjunto limitado de capital.
Comparamos isso com janeiro de 2022, onde os fundadores podem simplesmente enviar um arquivo PDF e, com sorte, ser perguntados “para onde devo enviar o dinheiro” no final do dia.
A angústia que vemos no mercado é, na verdade, o resultado de vários fatores:
**1) Os fundos de reserva e subvenções dos protocolos recentes diminuíram rapidamente em comparação com o preço do Token. O interesse em investir dinheiro na construção de tecnologia experimental num mercado com enormes utilizadores activos mensais desapareceu. Isso significa que os fundadores precisam encontrar custos mais baixos de aquisição de usuários com mais rapidez para alcançar o ajuste do produto ao mercado.
**2) O valor patrimonial da maioria das equipes diminui rapidamente. **Os funcionários que ingressam na equipe agora vão querer saber se sua propriedade é valiosa e se a liquidez é possível. O moral tende a diminuir. Ao contratar neste mercado, as pessoas exigirão remunerações mais elevadas numa altura em que os dólares americanos são menos líquidos.
**A boa notícia é que, até agora, o investimento de capital de risco em criptoativos não desapareceu completamente. **Embora haja menos rodadas de financiamento, elas são maiores. Embora este seja um mercado difícil para levantar capital, seria um erro presumir que não há capital. Para os fundadores, estes mercados são fundamentais para determinar se têm mais 18 meses para expandir os seus negócios ou se terão de encerrar num mercado em baixa. Sua capacidade de construir, reter usuários ou vender um produto é a diferença entre o sucesso e o fracasso.
03. Resumo
O mercado está difícil? Sim. Mas tem sido difícil para todos.
Isto irá melhorar a situação? Não sei, mas pelo menos vamos parar de fingir que este é um fenômeno criptográfico sem dados reais para apoiá-lo.
Nota: Fonte de dados: Crunchbase.
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O financiamento da Web3 está ficando mais raro, VC traz más e boas notícias
Autor: @joel_john95
Se você apenas assistir às notícias, poderá pensar que as empresas de capital de risco estão deixando o espaço criptográfico em massa. Isto pode ser verdade antes de examinarmos as suas ações em áreas maduras, como tecnologia financeira (Fintech) e software como serviço (SaaS).
Durante o fim de semana, conduzi análises de dados sobre 25.000 eventos de financiamento em vários estágios nessas áreas relacionadas para estudar padrões comuns entre eles.
Aqui está um palpite sobre como as empresas de capital de risco veem o setor.
01. Tendências de investimento
Referindo-se ao gráfico abaixo, **A tendência ascendente de janeiro de 2021 refere-se ao grande número de anúncios de captação de capital de risco que ocorreram entre o final de novembro e dezembro. **(As empresas normalmente esperam até o Ano Novo para fazer esses anúncios, o que é um fenômeno anual em todos os setores, com o maior número de anúncios de financiamento sendo anunciados em janeiro)
Viu o aumento inicial nos investimentos em SaaS em janeiro de 2021**? ** À medida que os bloqueios resultantes de anos de confinamento doméstico forçaram as pessoas a trabalhar em casa, a receita de SaaS atingiu novos máximos e o interesse dos investidores em investir dinheiro em SaaS aumentou significativamente.
**Alguns trimestres depois, os criptoativos tiveram um aumento semelhante na frequência de financiamento. **O que entendo é que o interesse no investimento em criptografia aumentou à medida que outras indústrias (jogos, SaaS, biotecnologia, fintech) começaram a receber liquidez de investimentos maiores de capital de risco. No final de 2021, todos estavam criando NFTs na rede pela primeira vez, na esperança de ganhar dinheiro rápido, e a frequência de arrecadação de fundos relacionada a ativos criptográficos atingiu um novo recorde.
02. Razões para a mudança de direção do vento
**Esta tendência também se aplica à quantidade de dinheiro arrecadado? Sim, as empresas cripto-nativas estão começando a atrair financiamento alguns trimestres após o pico de outras indústrias (maduras). **Em certo sentido, existem múltiplas forças em ação na situação recente:
1) O investimento em indústrias maduras está num nível elevado, porque o ambiente de baixo rendimento significa que mais fundos de capital de risco estão a fluir para as carteiras de investimento existentes. Os gestores estão dispostos a assumir mais riscos para obter maiores retornos, e a criptografia oferece essa oportunidade.
**2) Os ativos líquidos dentro da criptografia estão subindo e atingindo novos máximos. **O interesse do consumidor nesta área também atingiu novos máximos. Se você não tiver ativos criptográficos em seu portfólio de risco naquele momento, isso significa que você (o pool de liquidez) está perdendo ganhos potenciais.
A subsequente quebra do mercado parece estar acontecendo em todos os setores. Embora eu tenha apenas dois exemplos aqui, o ideal seria cobrir dez setores para apoiar meu ponto de vista. Para o empresário médio, o que importa não é o declínio do pico ao mínimo, mas a tendência ao longo dos últimos anos. **À medida que o frenesi no mercado de capital de risco diminui, o que precisamos ver é se esse declínio corroeu todo o interesse em ativos criptográficos. **
Para estudar isso, observei especificamente a frequência das rodadas de capital de risco em estágio inicial no espaço criptográfico.
**O financiamento da fase inicial está, na verdade, a ser angariado com mais frequência do que em 2021. Os fundadores acham isso difícil por dois motivos: **
O número de fundadores aumentou nos últimos trimestres. Existem agora mais fundadores competindo por um conjunto limitado de capital.
Comparamos isso com janeiro de 2022, onde os fundadores podem simplesmente enviar um arquivo PDF e, com sorte, ser perguntados “para onde devo enviar o dinheiro” no final do dia.
A angústia que vemos no mercado é, na verdade, o resultado de vários fatores:
**1) Os fundos de reserva e subvenções dos protocolos recentes diminuíram rapidamente em comparação com o preço do Token. O interesse em investir dinheiro na construção de tecnologia experimental num mercado com enormes utilizadores activos mensais desapareceu. Isso significa que os fundadores precisam encontrar custos mais baixos de aquisição de usuários com mais rapidez para alcançar o ajuste do produto ao mercado.
**2) O valor patrimonial da maioria das equipes diminui rapidamente. **Os funcionários que ingressam na equipe agora vão querer saber se sua propriedade é valiosa e se a liquidez é possível. O moral tende a diminuir. Ao contratar neste mercado, as pessoas exigirão remunerações mais elevadas numa altura em que os dólares americanos são menos líquidos.
**A boa notícia é que, até agora, o investimento de capital de risco em criptoativos não desapareceu completamente. **Embora haja menos rodadas de financiamento, elas são maiores. Embora este seja um mercado difícil para levantar capital, seria um erro presumir que não há capital. Para os fundadores, estes mercados são fundamentais para determinar se têm mais 18 meses para expandir os seus negócios ou se terão de encerrar num mercado em baixa. Sua capacidade de construir, reter usuários ou vender um produto é a diferença entre o sucesso e o fracasso.
03. Resumo
O mercado está difícil? Sim. Mas tem sido difícil para todos.
Isto irá melhorar a situação? Não sei, mas pelo menos vamos parar de fingir que este é um fenômeno criptográfico sem dados reais para apoiá-lo.
Nota: Fonte de dados: Crunchbase.