Quando os promotores imobiliários clamam por se transformar no campo da tecnologia, muitas vezes é quando o seu principal negócio imobiliário está em crise. Para encontrar uma nova curva de crescimento, em 2018, Xu Jiayin entrou oficialmente em novos veículos de energia, investindo no Faraday Future de Jia Yueting, e então embarcou no caminho da fabricação independente de veículos; no mesmo ano, Yang Guoqiang começou a investir no pesquisa e desenvolvimento de robôs de construção e criação de um ecossistema agrícola de alta tecnologia.
No entanto, as suas estratégias de transformação de alta tecnologia não funcionaram: a Evergrande Automobile esteve repetidamente envolvida em suspensões de produção e os dois principais negócios de transformação tecnológica da Country Garden ainda estão em fase de implementação. Evergrande e Country Garden, que mal podem esperar por ajuda, enfrentarão momentos de trovoada em 2021 e 2023.
Comparado com Hui Jiayin e Yang Guoqiang, Li Ka-shing, que também iniciou sua carreira no setor imobiliário, conseguiu sobreviver com sucesso aos ciclos de recessão imobiliária, um após o outro, em grande parte devido ao sucesso da transformação de alta tecnologia. Embora Li Ka-shing também tenha sofrido perdas devido aos seus investimentos na Yangtze Motor e na WM Motor no campo de veículos de novas energias, os veículos de novas energias não fazem parte da estratégia de transformação de alta tecnologia de Li Ka-shing.
Desde as suas primeiras apostas na indústria das telecomunicações até aos seus investimentos em empresas famosas no campo da tecnologia, como Skype, Facebook (agora Meta), Spotify e Zoom, Li Ka-shing obteve resultados notáveis no processo de transformação da alta tecnologia.
Li Ka-shing
Após a ascensão da grande onda de modelos, Li Ka-shing não ficou para trás. Recentemente, Li Ka-shing liderou uma rodada de financiamento Série B de US$ 97 milhões para a empresa de computação de IA de ponta Kneron. Kneron disse que os fundos serão usados para acelerar o avanço da IA avançada, com foco especial em soluções GPT leves na área automotiva.
Atualmente, a maioria dos modelos GPT são executados em data centers em nuvem, o que leva a problemas como alta latência, altos custos de transmissão de dados e privacidade insuficiente do usuário e proteção de segurança. A instalação direta de soluções GPT leves em terminais de dispositivos é considerada uma das maneiras de resolver os problemas acima.Em primeiro lugar, esta é também a direção de desenvolvimento de modelos em grande escala que muitos fabricantes e marcas de chips para telefones celulares, como Qualcomm, Huawei e Xiaomi, estão otimistas.
Na opinião de Li Ka-shing, “A IA está a mudar o mundo... É indispensável promover vigorosamente a aplicação eficaz da IA.” Isto reflectiu-se em Kneron. A fim de promover a rápida implementação de aplicações de IA, Li Ka-shing já liderou investimentos em Kneron duas vezes em 2018 e 2022, respectivamente.
A
Kneron não é a primeira grande empresa modelo em que Li Ka-shing investiu. Já em 2012, antes de a mania dos modelos em grande escala decolar, Li Ka-shing investiu na DeepMind, uma empresa estrela na atual pista de modelos em grande escala.Nesta época, DeepMind ficou famoso com seu AlphaGo derrotando o campeão mundial Go Lee Sedol em uma batalha homem-máquina. Quatro anos.
Entre os empreendedores conhecidos que participaram do plano de financiamento da DeepMind em 2012 estava Musk, que investiu US$ 5 milhões na DeepMind. Como a DeepMind foi adquirida pelo Google por US$ 400 milhões em janeiro de 2014, tanto Li Ka-shing quanto Musk obtiveram lucros consideráveis com isso.
Almíscar
Li Ka-shing disse que é um destino raro participar do investimento inicial da DeepMind. Embora Musk e DeepMind tenham se separado, o destino entre Li Ka-shing, DeepMind e Musk não terminou.
Três anos depois de se retirar da lista de acionistas da DeepMind, Li Ka-shing reuniu-se com Demis Hassabis e Mustafa Suleiman, os dois fundadores da DeepMind, em Hong Kong, em maio de 2017. Naquele dia, Li Ka-shing fez uma cara de estudioso, preparou papel e caneta e ouviu os dois homens explicando a direção da pesquisa em IA e os resultados do estágio de diversas aplicações.
Quando Mustafa Suleiman e outros fundaram conjuntamente a startup modelo de grande escala Inflection AI em 2022, Li Ka-shing conquistou com sucesso o primeiro lote de cotas de investimento.A lista de fundos iniciais de até US$ 225 milhões incluía a Microsoft, principal capital de risco Greylock, Bill Gates, ex-presidente do Google Eric Schmidt, ex-Meta CTO Mike Schroepfer, etc.
Em julho de 2023, a Inflection AI concluiu uma nova rodada de financiamento de US$ 1,3 bilhão, com sua avaliação atingindo US$ 4 bilhões de uma só vez, tornando-a o terceiro maior unicórnio de IA generativa do mundo, depois da OpenAI e da Anthropic.
Na nova onda de tecnologia de IA impulsionada por grandes modelos, o investimento de Li Ka-shing em IA também aumentou. Entrando em 2022, mais de 70% dos projetos de investimento de Li Ka-shing estão relacionados à IA, incluindo a empresa de robótica Promise Robotics, Cortical Labs, Deepcell, Kangaroo Health, etc.
À medida que o cenário de investimento em IA continua a se expandir, Li Ka-shing começou a competir na mesma pista com Musk, que também foi investidor na DeepMind no passado.
Em abril deste ano, Li Ka-shing liderou um investimento de US$ 10 milhões na empresa de IA Cortical Labs, uma desenvolvedora de tecnologia de chip de implante neural vivo dedicada ao desenvolvimento de nova inteligência artificial usando neurônios humanos.
O que a Cortical Labs está fazendo está no mesmo caminho da Neuralink, uma empresa de interface cérebro-computador de propriedade de Musk. Cinco meses após a Cortical Labs concluir seu financiamento, a Neuralink anunciou que havia recebido aprovação para testes em humanos da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA e conduziria o primeiro teste em humanos.
##B
Por trás da aposta de Li Ka-shing na IA está a sua ênfase de longa data em novas mudanças tecnológicas.
Em 2013, Li Ka-shing, que tinha 85 anos na altura, disse que estava profundamente interessado nas novas tecnologias e que a sua exposição às novas tecnologias também o fez sentir-se mais jovem: “A revolução industrial no século XVIII começou no século XVIII. Reino Unido; Várias indústrias, incluindo a indústria de defesa, a agricultura, a conservação da água, a energia, os cuidados médicos, as ciências e a tecnologia da vida, as telecomunicações, a Internet, etc., experimentaram desenvolvimentos inovadores e as oportunidades de investimento são infinitas."
Depois de fazer seu primeiro pote de ouro com flores de plástico e iniciar sua fortuna com a ajuda do mercado imobiliário, Li Ka-shing foi o primeiro a focar em oportunidades de investimento na área de tecnologia, que era a indústria de telecomunicações.
Depois de prever a chegada iminente da tecnologia de comunicação sem fio 2G, Li Ka-shing investiu pesadamente através da Orange em 1993, tornando-se o terceiro maior provedor de serviços no mercado britânico de telecomunicações. Em 2000, Li Ka-shing vendeu a Orange para a gigante francesa de telecomunicações France Telecom por US$ 37,5 bilhões, estabelecendo um recorde para a maior transação de telecomunicações do mundo na época.
Mais tarde, em entrevista exclusiva à Caixin, Li Ka-shing disse francamente: “A venda da Orange se tornou uma das grandes transações de maior sucesso de nossa empresa”.
Foi precisamente confiando na operação de comprar primeiro e depois vender investimentos em telecomunicações que Li Ka-shing ultrapassou o "irmão número 1 de Hong Kong, Li Shau Kee" da época e se tornou o novo homem mais rico de Hong Kong.
A experiência bem-sucedida de investimento na indústria de telecomunicações ampliou o entusiasmo de Li Ka-shing pelo investimento em tecnologia. Em 2002, aos 74 anos, Li Ka-shing fundou a Horizon Investment, uma instituição de capital de risco focada em investir em projetos de alta tecnologia, e entregou-a ao seu confidente Zhou Kaixuan para geri-la.
Ao avaliar a filosofia de capital de risco de Li Ka-shing, Zhou Kaixuan comentou que “ele gosta de inovação disruptiva”.E, como Masayoshi Son, da SoftBank, ambos tomaram decisões muito rapidamente.
Em 2007, quando Zhou Kaixuan recomendou a Li Ka-shing investir no Facebook (agora renomeado Meta), Li Ka-shing tomou a decisão de investimento em apenas 5 minutos. Embora o Facebook ainda não tivesse alcançado rentabilidade na altura, a sua enorme base de utilizadores e os planos de desenvolvimento móvel permitiram a Li Ka-shing ver o potencial para mudanças disruptivas.
De 2007 a 2008, a Horizons Investment investiu 60 milhões de dólares no Facebook, respetivamente, num total de 120 milhões de dólares. Quando o Facebook abriu o capital em 2012, Li Ka-shing obteve um retorno cinco vezes maior sobre este investimento.
Quanto às razões para tomar decisões de investimento rapidamente, Li Ka-shing certa vez deu uma explicação, acreditando que "a maioria das startups da Internet não tem rendimento, muito menos rentabilidade. Os investidores apenas compram um conceito atraente, e 5 minutos é provavelmente o limite máximo para explicação. "
Antes de lucrar com o Facebook, a Horizons Investment já havia se destacado ao ganhar o software de mensagens instantâneas Skype em 2005. Depois disso, Zhou Kaixuan liderou a Victoria Harbour Investment a investir sucessivamente em empresas estrelas da indústria, como a plataforma de serviços de streaming de música online Spotify e a assistente de voz Siri, tornando-se uma instituição de capital de risco bem conhecida na indústria.
O investimento no Zoom é sem dúvida uma grande obra-prima do Victoria Harbour Investment nos últimos anos.
Na história divulgada por Zhou Kaixuan à Caixin, uma das razões pelas quais Li Ka-shing decidiu investir no Zoom veio de seus pontos fracos pessoais. Em 2013, os executivos seniores de Li Ka-shing pediram HK $ 20 milhões para comprar equipamentos avançados de hardware de videoconferência. "Naquela época, o Sr. Li (Li Ka-shing) estava assustado e com tanta raiva que estava com tanta raiva. Quando ele Sabíamos que havíamos investido no Zoom, um software baseado em nuvem e focado. Ninguém está mais feliz do que ele quando se trata de serviços empresariais e software fácil de usar e de baixo custo.”
Naquele ano, a Horizons Investment de Li Ka-shing investiu US$ 6,5 milhões para participar do financiamento da Série B da Zoom e, em 2015, investiu mais US$ 30 milhões para participar do financiamento da Série C da Zoom.
Durante a epidemia, o surgimento de novas mudanças no trabalho remoto, como o trabalho a partir de casa, levou a um crescimento explosivo na procura do Zoom, e o seu valor de mercado também disparou. Em outubro de 2020, o preço das ações da Zoom atingiu seu pico, com um valor de mercado de mais de 150 bilhões de dólares americanos.Neste momento, o valor de mercado das ações da Zoom detidas por Li Ka-shing estava perto de 11 bilhões de dólares americanos. Naquela época, o patrimônio líquido de Li Ka-shing era de US$ 32,6 bilhões, o que significava que ele recuperou cerca de 1/3 de seu patrimônio líquido apenas com o rendimento do investimento da Zoom.
Mas Li Ka-shing não optou por vender em um ponto alto. De acordo com documentos regulatórios, Li Ka-shing reduziu suas participações de 2,9 milhões de ações da Zoom entre março de 2022 e dezembro de 2022 e atualmente ainda detém aproximadamente 4,33% das ações da Zoom. Até o momento desta publicação, o valor de mercado do Zoom caiu mais de 80%, restando apenas US$ 19,5 bilhões.
Vale ressaltar que a Horizons Investment também investiu na empresa de túneis subterrâneos de Musk, The Boring Company, em 2019.
##C
Não foram apenas as ações da Zoom detidas por Li Ka-shing que entraram em declínio. O setor imobiliário onde Li Ka-shing iniciou o seu negócio também entrou novamente num novo ciclo de recessão.
Gigantes imobiliários nacionais como Sunshine City, Tahoe, Sunac, Country Garden e Evergrande têm sido frequentemente atingidos por problemas de dívida.
Para estimular as vendas e arrecadar fundos, em agosto de 2023, o novo imóvel "Qinhai Station II" do Grupo Cheung Kong de Li Ka-shing em Hong Kong começou a vender casas com uma redução de preço de até 30%.
A acção de venda a preços baixos de Li Ka-shing desencadeou ainda mais as expectativas do mundo exterior de pressão descendente sobre o mercado imobiliário.Alguns analistas acreditam que Li Ka-shing pode estar a tentar reduzir a sua posição nesta venda para recuperar fundos, e pode haver outros projetos com melhor retorno do investimento do que imóveis.
Obviamente, o investimento em tecnologia de IA representado por grandes modelos está a tornar-se num novo projecto de investimento que Li Ka-shing vê como capaz de superar o imobiliário.
Li Ka-shing, que está bem consciente das características de desenvolvimento cíclico do sector imobiliário e que passou pessoalmente por muitas crises financeiras, utiliza um layout diversificado para perturbar e reorganizar antecipadamente os seus activos durante cada recessão no sector imobiliário. a tecnologia é apenas um dos meios.
Antes de reduzir preços para promover imóveis em Hong Kong, Li Ka-shing vendeu sucessivamente uma série de negócios no exterior nos últimos dois anos, envolvendo edifícios de escritórios, comunicações, leasing de aeronaves e outros campos.O valor da transação envolvido atingiu 100 bilhões de dólares de Hong Kong. , inclusive em março de 2022, o Grupo Cheung Kong anunciou que a propriedade 5 Broadgate Building em Londres, Inglaterra, foi vendida por um valor de transação de aproximadamente 6,033 bilhões de yuans; em abril de 2022, o Grupo Cheung Kong concluiu a venda geral do negócio de leasing de aeronaves, com um preço de transação de aproximadamente 33,2 bilhões de HKD e um lucro contábil de aproximadamente 1,3 bilhão de HKD.
Anteriormente, Li Ka-shing também colocou nas prateleiras a Husky Energy Company e o negócio de infraestrutura de telecomunicações no mercado europeu, um por um.
Há dez anos, Li Ka-shing retirou capital do continente, investiu pesadamente no Reino Unido e noutros países europeus e reorganizou e alocou activos. Parece que aconteceu ontem.
Em 2013, o investimento de Li Ka-shing no mercado continental atingiu o seu pico.Nesse ano, as receitas do continente já representaram 50% de todo o Grupo Li. Em agosto daquele ano, Li Ka-shing vendeu o Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, que comprou em 1997, por cerca de 3 bilhões de yuans. O caminho de desinvestimento de Li Ka-shing começou. Os ativos imobiliários comerciais do continente que ele vendeu incluíam: Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, Centro Econômico Shanghai Oriental Plaza, Edifício do Centro Financeiro de Nanjing, Beijing Yingke Center, Guangzhou International Toy City, Beijing Roosevelt Plaza, Shanghai Century Plaza, etc.
De acordo com estatísticas incompletas, desde que saiu em 2013, Li Ka-shing retirou mais de 100 mil milhões de dólares de Hong Kong do sector imobiliário.Durante o mesmo período, Li Ka-shing gastou quase 147,9 mil milhões de dólares de Hong Kong em aquisições no estrangeiro.
Ao eliminar a diferença de quase 50 mil milhões de dólares de Hong Kong entre fundos retirados e aquisições no estrangeiro, os elevados retornos trazidos pelo investimento em tecnologia contribuíram, sem dúvida, muito para Li Ka-shing.
Enfrentando uma nova rodada de crise imobiliária, a IA está se tornando um peso importante na reestruturação e tabela de alocação de ativos de Li Ka-shing.
Referências:
"Entrevista exclusiva com Li Ka-shing:" Não vou ganhar o último centavo de cobre "" Southern Weekend
"A verdade sobre o retorno de Li Ka-shing ao mercado continental" Finance Eleven
“Li Ka-shing não é o cavaleiro branco de Xu Jiayin” China Entrepreneur Magazine
“O super unicórnio mais lucrativo deste ano está aqui” China Investment Network
"Li Ka-shing vence novamente" Gelonghui
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Modelo grande de layout Li Ka-shing
Original: Zhao Jinjie
**Fonte: **Lista do alfabeto
Quando os promotores imobiliários clamam por se transformar no campo da tecnologia, muitas vezes é quando o seu principal negócio imobiliário está em crise. Para encontrar uma nova curva de crescimento, em 2018, Xu Jiayin entrou oficialmente em novos veículos de energia, investindo no Faraday Future de Jia Yueting, e então embarcou no caminho da fabricação independente de veículos; no mesmo ano, Yang Guoqiang começou a investir no pesquisa e desenvolvimento de robôs de construção e criação de um ecossistema agrícola de alta tecnologia.
No entanto, as suas estratégias de transformação de alta tecnologia não funcionaram: a Evergrande Automobile esteve repetidamente envolvida em suspensões de produção e os dois principais negócios de transformação tecnológica da Country Garden ainda estão em fase de implementação. Evergrande e Country Garden, que mal podem esperar por ajuda, enfrentarão momentos de trovoada em 2021 e 2023.
Comparado com Hui Jiayin e Yang Guoqiang, Li Ka-shing, que também iniciou sua carreira no setor imobiliário, conseguiu sobreviver com sucesso aos ciclos de recessão imobiliária, um após o outro, em grande parte devido ao sucesso da transformação de alta tecnologia. Embora Li Ka-shing também tenha sofrido perdas devido aos seus investimentos na Yangtze Motor e na WM Motor no campo de veículos de novas energias, os veículos de novas energias não fazem parte da estratégia de transformação de alta tecnologia de Li Ka-shing.
Desde as suas primeiras apostas na indústria das telecomunicações até aos seus investimentos em empresas famosas no campo da tecnologia, como Skype, Facebook (agora Meta), Spotify e Zoom, Li Ka-shing obteve resultados notáveis no processo de transformação da alta tecnologia.
Após a ascensão da grande onda de modelos, Li Ka-shing não ficou para trás. Recentemente, Li Ka-shing liderou uma rodada de financiamento Série B de US$ 97 milhões para a empresa de computação de IA de ponta Kneron. Kneron disse que os fundos serão usados para acelerar o avanço da IA avançada, com foco especial em soluções GPT leves na área automotiva.
Atualmente, a maioria dos modelos GPT são executados em data centers em nuvem, o que leva a problemas como alta latência, altos custos de transmissão de dados e privacidade insuficiente do usuário e proteção de segurança. A instalação direta de soluções GPT leves em terminais de dispositivos é considerada uma das maneiras de resolver os problemas acima.Em primeiro lugar, esta é também a direção de desenvolvimento de modelos em grande escala que muitos fabricantes e marcas de chips para telefones celulares, como Qualcomm, Huawei e Xiaomi, estão otimistas.
Na opinião de Li Ka-shing, “A IA está a mudar o mundo... É indispensável promover vigorosamente a aplicação eficaz da IA.” Isto reflectiu-se em Kneron. A fim de promover a rápida implementação de aplicações de IA, Li Ka-shing já liderou investimentos em Kneron duas vezes em 2018 e 2022, respectivamente.
A
Kneron não é a primeira grande empresa modelo em que Li Ka-shing investiu. Já em 2012, antes de a mania dos modelos em grande escala decolar, Li Ka-shing investiu na DeepMind, uma empresa estrela na atual pista de modelos em grande escala.Nesta época, DeepMind ficou famoso com seu AlphaGo derrotando o campeão mundial Go Lee Sedol em uma batalha homem-máquina. Quatro anos.
Entre os empreendedores conhecidos que participaram do plano de financiamento da DeepMind em 2012 estava Musk, que investiu US$ 5 milhões na DeepMind. Como a DeepMind foi adquirida pelo Google por US$ 400 milhões em janeiro de 2014, tanto Li Ka-shing quanto Musk obtiveram lucros consideráveis com isso.
Li Ka-shing disse que é um destino raro participar do investimento inicial da DeepMind. Embora Musk e DeepMind tenham se separado, o destino entre Li Ka-shing, DeepMind e Musk não terminou.
Três anos depois de se retirar da lista de acionistas da DeepMind, Li Ka-shing reuniu-se com Demis Hassabis e Mustafa Suleiman, os dois fundadores da DeepMind, em Hong Kong, em maio de 2017. Naquele dia, Li Ka-shing fez uma cara de estudioso, preparou papel e caneta e ouviu os dois homens explicando a direção da pesquisa em IA e os resultados do estágio de diversas aplicações.
Quando Mustafa Suleiman e outros fundaram conjuntamente a startup modelo de grande escala Inflection AI em 2022, Li Ka-shing conquistou com sucesso o primeiro lote de cotas de investimento.A lista de fundos iniciais de até US$ 225 milhões incluía a Microsoft, principal capital de risco Greylock, Bill Gates, ex-presidente do Google Eric Schmidt, ex-Meta CTO Mike Schroepfer, etc.
Em julho de 2023, a Inflection AI concluiu uma nova rodada de financiamento de US$ 1,3 bilhão, com sua avaliação atingindo US$ 4 bilhões de uma só vez, tornando-a o terceiro maior unicórnio de IA generativa do mundo, depois da OpenAI e da Anthropic.
Na nova onda de tecnologia de IA impulsionada por grandes modelos, o investimento de Li Ka-shing em IA também aumentou. Entrando em 2022, mais de 70% dos projetos de investimento de Li Ka-shing estão relacionados à IA, incluindo a empresa de robótica Promise Robotics, Cortical Labs, Deepcell, Kangaroo Health, etc.
À medida que o cenário de investimento em IA continua a se expandir, Li Ka-shing começou a competir na mesma pista com Musk, que também foi investidor na DeepMind no passado.
Em abril deste ano, Li Ka-shing liderou um investimento de US$ 10 milhões na empresa de IA Cortical Labs, uma desenvolvedora de tecnologia de chip de implante neural vivo dedicada ao desenvolvimento de nova inteligência artificial usando neurônios humanos.
O que a Cortical Labs está fazendo está no mesmo caminho da Neuralink, uma empresa de interface cérebro-computador de propriedade de Musk. Cinco meses após a Cortical Labs concluir seu financiamento, a Neuralink anunciou que havia recebido aprovação para testes em humanos da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA e conduziria o primeiro teste em humanos.
##B
Por trás da aposta de Li Ka-shing na IA está a sua ênfase de longa data em novas mudanças tecnológicas.
Em 2013, Li Ka-shing, que tinha 85 anos na altura, disse que estava profundamente interessado nas novas tecnologias e que a sua exposição às novas tecnologias também o fez sentir-se mais jovem: “A revolução industrial no século XVIII começou no século XVIII. Reino Unido; Várias indústrias, incluindo a indústria de defesa, a agricultura, a conservação da água, a energia, os cuidados médicos, as ciências e a tecnologia da vida, as telecomunicações, a Internet, etc., experimentaram desenvolvimentos inovadores e as oportunidades de investimento são infinitas."
Depois de fazer seu primeiro pote de ouro com flores de plástico e iniciar sua fortuna com a ajuda do mercado imobiliário, Li Ka-shing foi o primeiro a focar em oportunidades de investimento na área de tecnologia, que era a indústria de telecomunicações.
Depois de prever a chegada iminente da tecnologia de comunicação sem fio 2G, Li Ka-shing investiu pesadamente através da Orange em 1993, tornando-se o terceiro maior provedor de serviços no mercado britânico de telecomunicações. Em 2000, Li Ka-shing vendeu a Orange para a gigante francesa de telecomunicações France Telecom por US$ 37,5 bilhões, estabelecendo um recorde para a maior transação de telecomunicações do mundo na época.
Mais tarde, em entrevista exclusiva à Caixin, Li Ka-shing disse francamente: “A venda da Orange se tornou uma das grandes transações de maior sucesso de nossa empresa”.
Foi precisamente confiando na operação de comprar primeiro e depois vender investimentos em telecomunicações que Li Ka-shing ultrapassou o "irmão número 1 de Hong Kong, Li Shau Kee" da época e se tornou o novo homem mais rico de Hong Kong.
A experiência bem-sucedida de investimento na indústria de telecomunicações ampliou o entusiasmo de Li Ka-shing pelo investimento em tecnologia. Em 2002, aos 74 anos, Li Ka-shing fundou a Horizon Investment, uma instituição de capital de risco focada em investir em projetos de alta tecnologia, e entregou-a ao seu confidente Zhou Kaixuan para geri-la.
Ao avaliar a filosofia de capital de risco de Li Ka-shing, Zhou Kaixuan comentou que “ele gosta de inovação disruptiva”.E, como Masayoshi Son, da SoftBank, ambos tomaram decisões muito rapidamente.
Em 2007, quando Zhou Kaixuan recomendou a Li Ka-shing investir no Facebook (agora renomeado Meta), Li Ka-shing tomou a decisão de investimento em apenas 5 minutos. Embora o Facebook ainda não tivesse alcançado rentabilidade na altura, a sua enorme base de utilizadores e os planos de desenvolvimento móvel permitiram a Li Ka-shing ver o potencial para mudanças disruptivas.
De 2007 a 2008, a Horizons Investment investiu 60 milhões de dólares no Facebook, respetivamente, num total de 120 milhões de dólares. Quando o Facebook abriu o capital em 2012, Li Ka-shing obteve um retorno cinco vezes maior sobre este investimento.
Quanto às razões para tomar decisões de investimento rapidamente, Li Ka-shing certa vez deu uma explicação, acreditando que "a maioria das startups da Internet não tem rendimento, muito menos rentabilidade. Os investidores apenas compram um conceito atraente, e 5 minutos é provavelmente o limite máximo para explicação. "
Antes de lucrar com o Facebook, a Horizons Investment já havia se destacado ao ganhar o software de mensagens instantâneas Skype em 2005. Depois disso, Zhou Kaixuan liderou a Victoria Harbour Investment a investir sucessivamente em empresas estrelas da indústria, como a plataforma de serviços de streaming de música online Spotify e a assistente de voz Siri, tornando-se uma instituição de capital de risco bem conhecida na indústria.
O investimento no Zoom é sem dúvida uma grande obra-prima do Victoria Harbour Investment nos últimos anos.
Na história divulgada por Zhou Kaixuan à Caixin, uma das razões pelas quais Li Ka-shing decidiu investir no Zoom veio de seus pontos fracos pessoais. Em 2013, os executivos seniores de Li Ka-shing pediram HK $ 20 milhões para comprar equipamentos avançados de hardware de videoconferência. "Naquela época, o Sr. Li (Li Ka-shing) estava assustado e com tanta raiva que estava com tanta raiva. Quando ele Sabíamos que havíamos investido no Zoom, um software baseado em nuvem e focado. Ninguém está mais feliz do que ele quando se trata de serviços empresariais e software fácil de usar e de baixo custo.”
Naquele ano, a Horizons Investment de Li Ka-shing investiu US$ 6,5 milhões para participar do financiamento da Série B da Zoom e, em 2015, investiu mais US$ 30 milhões para participar do financiamento da Série C da Zoom.
Durante a epidemia, o surgimento de novas mudanças no trabalho remoto, como o trabalho a partir de casa, levou a um crescimento explosivo na procura do Zoom, e o seu valor de mercado também disparou. Em outubro de 2020, o preço das ações da Zoom atingiu seu pico, com um valor de mercado de mais de 150 bilhões de dólares americanos.Neste momento, o valor de mercado das ações da Zoom detidas por Li Ka-shing estava perto de 11 bilhões de dólares americanos. Naquela época, o patrimônio líquido de Li Ka-shing era de US$ 32,6 bilhões, o que significava que ele recuperou cerca de 1/3 de seu patrimônio líquido apenas com o rendimento do investimento da Zoom.
Mas Li Ka-shing não optou por vender em um ponto alto. De acordo com documentos regulatórios, Li Ka-shing reduziu suas participações de 2,9 milhões de ações da Zoom entre março de 2022 e dezembro de 2022 e atualmente ainda detém aproximadamente 4,33% das ações da Zoom. Até o momento desta publicação, o valor de mercado do Zoom caiu mais de 80%, restando apenas US$ 19,5 bilhões.
Vale ressaltar que a Horizons Investment também investiu na empresa de túneis subterrâneos de Musk, The Boring Company, em 2019.
##C
Não foram apenas as ações da Zoom detidas por Li Ka-shing que entraram em declínio. O setor imobiliário onde Li Ka-shing iniciou o seu negócio também entrou novamente num novo ciclo de recessão.
Gigantes imobiliários nacionais como Sunshine City, Tahoe, Sunac, Country Garden e Evergrande têm sido frequentemente atingidos por problemas de dívida.
Para estimular as vendas e arrecadar fundos, em agosto de 2023, o novo imóvel "Qinhai Station II" do Grupo Cheung Kong de Li Ka-shing em Hong Kong começou a vender casas com uma redução de preço de até 30%.
A acção de venda a preços baixos de Li Ka-shing desencadeou ainda mais as expectativas do mundo exterior de pressão descendente sobre o mercado imobiliário.Alguns analistas acreditam que Li Ka-shing pode estar a tentar reduzir a sua posição nesta venda para recuperar fundos, e pode haver outros projetos com melhor retorno do investimento do que imóveis.
Obviamente, o investimento em tecnologia de IA representado por grandes modelos está a tornar-se num novo projecto de investimento que Li Ka-shing vê como capaz de superar o imobiliário.
Li Ka-shing, que está bem consciente das características de desenvolvimento cíclico do sector imobiliário e que passou pessoalmente por muitas crises financeiras, utiliza um layout diversificado para perturbar e reorganizar antecipadamente os seus activos durante cada recessão no sector imobiliário. a tecnologia é apenas um dos meios.
Antes de reduzir preços para promover imóveis em Hong Kong, Li Ka-shing vendeu sucessivamente uma série de negócios no exterior nos últimos dois anos, envolvendo edifícios de escritórios, comunicações, leasing de aeronaves e outros campos.O valor da transação envolvido atingiu 100 bilhões de dólares de Hong Kong. , inclusive em março de 2022, o Grupo Cheung Kong anunciou que a propriedade 5 Broadgate Building em Londres, Inglaterra, foi vendida por um valor de transação de aproximadamente 6,033 bilhões de yuans; em abril de 2022, o Grupo Cheung Kong concluiu a venda geral do negócio de leasing de aeronaves, com um preço de transação de aproximadamente 33,2 bilhões de HKD e um lucro contábil de aproximadamente 1,3 bilhão de HKD.
Anteriormente, Li Ka-shing também colocou nas prateleiras a Husky Energy Company e o negócio de infraestrutura de telecomunicações no mercado europeu, um por um.
Há dez anos, Li Ka-shing retirou capital do continente, investiu pesadamente no Reino Unido e noutros países europeus e reorganizou e alocou activos. Parece que aconteceu ontem.
Em 2013, o investimento de Li Ka-shing no mercado continental atingiu o seu pico.Nesse ano, as receitas do continente já representaram 50% de todo o Grupo Li. Em agosto daquele ano, Li Ka-shing vendeu o Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, que comprou em 1997, por cerca de 3 bilhões de yuans. O caminho de desinvestimento de Li Ka-shing começou. Os ativos imobiliários comerciais do continente que ele vendeu incluíam: Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, Centro Econômico Shanghai Oriental Plaza, Edifício do Centro Financeiro de Nanjing, Beijing Yingke Center, Guangzhou International Toy City, Beijing Roosevelt Plaza, Shanghai Century Plaza, etc.
De acordo com estatísticas incompletas, desde que saiu em 2013, Li Ka-shing retirou mais de 100 mil milhões de dólares de Hong Kong do sector imobiliário.Durante o mesmo período, Li Ka-shing gastou quase 147,9 mil milhões de dólares de Hong Kong em aquisições no estrangeiro.
Ao eliminar a diferença de quase 50 mil milhões de dólares de Hong Kong entre fundos retirados e aquisições no estrangeiro, os elevados retornos trazidos pelo investimento em tecnologia contribuíram, sem dúvida, muito para Li Ka-shing.
Enfrentando uma nova rodada de crise imobiliária, a IA está se tornando um peso importante na reestruturação e tabela de alocação de ativos de Li Ka-shing.
Referências:
"Entrevista exclusiva com Li Ka-shing:" Não vou ganhar o último centavo de cobre "" Southern Weekend
"A verdade sobre o retorno de Li Ka-shing ao mercado continental" Finance Eleven
“Li Ka-shing não é o cavaleiro branco de Xu Jiayin” China Entrepreneur Magazine
“O super unicórnio mais lucrativo deste ano está aqui” China Investment Network
"Li Ka-shing vence novamente" Gelonghui