Uma interpretação abrangente da DEX WOOFi de cadeia cruzada: mecanismo de transação, mecanismo de staking e tokenomics

2023-10-11 10:21:08

Autor original: ASXN

Compilação original: Deep Tide TechFlow

WOOFi é uma exchange descentralizada de cadeia cruzada onde os usuários podem trocar, ganhar ganhos e apostar ativos em 10 cadeias diferentes. A bolsa usa um novo algoritmo sintético de criação de mercado ativo (sPMM) para precificar ativos, operar como um criador de mercado recuperando dados do livro de ordens de exchanges centralizadas, bem como um sofisticado mecanismo de cobertura. Isso permite preços mais precisos, liquidez mais eficiente, perdas mínimas e proteção contra negociações em leilão do que os mecanismos tradicionais automatizados de criação de mercado (AMMs).

Através da mineração WOOFi, a WOOFi oferece Supercharger Earn Vaults, um produto de rendimento unidirecional que não causa perdas impermanentes. Supercharger Earn Vaults, que é essencialmente um produto de empréstimo de baixa engrenagem, semelhante ao empréstimo Maple, pode gerar retornos reais.

Os detentores de tokens WOO podem se beneficiar dessas taxas de protocolo através do staking WOOFi. O staking WOOFi permite que os usuários estabeleçam WOO em várias cadeias e ganhem taxas de protocolo, o rendimento dos stakers WOO permaneceu em torno de 4% e as recompensas são distribuídas em USDC.

No último mês, a WOOFi atingiu uma média diária de US$ 13,63 milhões em volume de negociação, tornando-se a 20ª maior exchange descentralizada no espaço blockchain em volume de negociação. Além disso, o WOOFi teve uma média de cerca de 7.000 traders ativos diários durante este período.

Mecanismo de negociação

A exchange WOOFi usa o algoritmo sPMM, que é projetado para simular cotações, spreads bid-ask e profundidade de mercado em exchanges centralizadas! [Interpretação abrangente da DEX WOOFi de cadeia cruzada: mecanismo de transação, mecanismo de staking e tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fbdf8bc36b-dd1a6f-69ad2a.webp)

Em contraste, a maioria das exchanges descentralizadas operam como criadores de mercado automatizados (AMMs) e usam um modelo constante de criador de mercado de produtos. Esses modelos dependem da função xy = k para calcular o preço entre dois tokens com base no saldo de reserva disponível (x e y) de cada token. Esta curva baseia-se no princípio de que a negociação não deve alterar o produto (k) de um par de saldos de reserva (x e y). De acordo com a fórmula constante do produto, o preço do token x é calculado como preço x = token de reserva y / token de reserva x.

Por outro lado, o algoritmo sPMM recebe dados do livro de ordens de exchanges centralizadas e usa o preço mediano (P0) (média dos preços de compra e venda), spread(s) bid-ask (a relação entre o preço de compra e o preço de compra e o preço mediano) e a derrapagem para determinar o preço de transação.

Trocas centralizadas onde as fontes de dados do livro de ordens são selecionadas pelo criador de mercado, dependendo de onde o criador de mercado escolhe se proteger. Use um oráculo de preço on-chain personalizado para receber dados. O oráculo promove ativamente atualizações de preços; Isto significa que, à medida que o preço de uma bolsa centralizada muda, o novo preço substitui o preço antigo. Quando os usuários fazem uma troca, eles obtêm um preço com base nos parâmetros válidos mais recentes na cadeia. Os dados on-chain são atualizados à discrição do criador de mercado com base no desvio de preço, geralmente em torno de 0,1% (ou seja, atualizados quando o preço muda 0,1%).

Além dos dados de spread de preço médio e bid-ask, o WOOFi usa um coeficiente de derrapagem (k) para simular a liquidez de exchanges centralizadas que extraem dados do livro de ordens. Ele é usado para garantir que a derrapagem on-chain corresponda à derrapagem nos livros de ordens de câmbio centralizados, ou seja, os usuários que realizam a mesma negociação em exchanges centralizadas e trocas WOOFi experimentam derrapagem semelhante.

O coeficiente de derrapagem garante que as cotações on-chain sejam competitivas o suficiente para atrair tráfego agregador, ao mesmo tempo em que gerencia os riscos associados à cobertura do tráfego on-chain para manter a neutralidade do mercado e o lucro.

Preço do Ativo X:

AMM:

onde: y é o saldo do token y no pool e x é o saldo do token x no pool

Troca WOOFi:

Aqui está uma visão geral do trabalho do WOOFi Swap:

Por exemplo, um usuário quer comprar ETH com USDC:

O usuário inicia uma transação para comprar ETH com USDC.
O algoritmo sPMM obtém dados de spread de preço médio e bid-ask do livro de ordens de exchanges centralizadas por meio de um oráculo de preço on-chain personalizado.
Estimar a quantidade de ETH que os usuários receberão com base nos spreads bid-ask e liquidez para corresponder às trocas centralizadas.
Os usuários recebem ETH através do pool de liquidez e pagam USDC.
O gestor do pool sPMM faz cobertura, assumindo a mesma posição que o utilizador para manter a neutralidade do mercado. (ou seja, uma vez que o criador de mercado vende ETH para obter USDC, eles compram ETH para pagar USDC, ou usam outros instrumentos, como contratos perpétuos, para aumentar sua posição de ETH).

Informações básicas sobre a troca WOOFi

Minimizar perdas impermanentes

Os usuários que fornecem liquidez aos AMMs tradicionais enfrentam perdas impermanentes significativas. Os pools AMM são reequilibrados por traders de arbitragem que compram tokens subfaturados e vendem tokens superfaturados até que o preço AMM corresponda ao mercado mais amplo. Esta parte do lucro é retirada aos fornecedores de liquidez, que sofrem perdas impermanentes, suportam derrapagens negativas para reajustar o saldo no pool.

No modelo sPMM, os depósitos do usuário são gerenciados pelo gerente do sPMM. Não há fluxo de arbitragem mal-intencionado, ou seja, não há traders de arbitragem que retiram lucros de provedores de liquidez. O gestor do sPMM protege as suas posições para permanecer neutro em termos de mercado, pelo que, mesmo que o pool de swaps esteja desequilibrado, pode cobrir ativos assumindo posições no WOO X.

Por exemplo:

Os usuários compram 20, 000 ETH do WOOFi Swap por 10 USDC.
Teoricamente, os pools seriam desequilibrados, com menos ETH e mais USDC.
Os gerentes de sPMM protegem suas posições comprando 10 ETH off-chain para cobrir o desequilíbrio.

Prevenção do MEV

Como o WOOFi Swap não usa o modelo de precificação AMM, ou seja, o preço não vem do pool de ativos subjacente, não é afetado por bots de negociação de leilão, os usuários estão protegidos contra ataques sanduíche e os provedores de liquidez (e usuários) estão protegidos contra ataques de liquidez instantânea.

Primeiro, a maneira como os ataques sanduíche funcionam leva a preços de execução baixos para os usuários:

O usuário envia uma transação para comprar o ativo X através da AMM.
O robô de negociação de leilão vê as transações pendentes no pool de negociação, colocando uma antes e outra depois da negociação do usuário.
Uma vez que o preço de um ativo em AMM é derivado do saldo no pool de liquidez AMM, o robô de negociação à vista pode aumentar seu preço comprando o ativo X.
O usuário acaba comprando o ativo X pelo preço inflacionado.
O robô vende o ativo X ao preço inflacionado.

Os ataques de liquidez instantânea são um pouco mais sofisticados. Na maioria dos casos, a liquidez instantânea realmente fornece aos usuários melhores trocas. O fluxo de trabalho é o seguinte:

Os usuários enviam transações de resgate em grande escala usando DEXs com preço AMM. Normalmente um AMM com liquidez centralizada.
O robô/pesquisador de negociação de leilões vê esta negociação no pool de negociação com o objetivo de lucrar com as taxas de transação de câmbio dos provedores de liquidez neste pool.
Antes da troca ocorrer, o robô em leilão adiciona liquidez ao pool específico que processará a transação. Esta liquidez é geralmente concentrada onde os movimentos individuais de preços (em liquidez centralizada) são mais relevantes para a troca.
Em seguida, troque e ganhe taxas que forneçam a liquidez necessária para a negociação.
Levante a liquidez e quaisquer comissões acumuladas imediatamente após a conclusão do resgate.
O Robô de Negociação à Vista pode cobrir seu risco de estoque em outra plataforma de negociação, e o lucro final do robô será a diferença entre as taxas de negociação associadas à cobertura, as taxas de negociação para adicionar/remover liquidez e as taxas de LP obtidas.
Isso geralmente resulta em melhores preços de câmbio para os cambistas à medida que eles trocam para provedores de liquidez mais profundos. No entanto, os provedores de liquidez passiva sofrem porque a liquidez instantânea ativa dilui seus ganhos de taxa de negociação. Não são compensados proporcionalmente aos riscos que assumem.
Descobriu-se recentemente que a liquidez instantânea pode realmente levar a preços de câmbio piores para os cambistas se os ataques sanduíche forem realizados ao mesmo tempo.

Cadeia cruzada

Ao longo do ano passado, a WOOFi tem perseguido agressivamente estratégias agressivas de expansão entre cadeias e tem sido frequentemente uma das primeiras exchanges descentralizadas não nativas em cadeias compatíveis com EVM recém-lançadas, como Linea e Base. Este movimento é impulsionado por suas trocas entre cadeias. Com o protocolo de mensagens cross-chain da LayerZero e a liquidez da Stargate, as transações WOOFi podem executar transações entre cadeias usando uma única transação de assinatura.

No entanto, vale a pena notar que o WOOFi Swap depende da Stargate para ponte de token, que tende a ser mais cara em comparação com outras soluções de ponte. Para resolver esse problema, a WOOFi anunciou suporte de acompanhamento para o padrão OFT (Cross-Chain Fungible Token) da LayerZero e o CCTP da Chainlink. [Interpretação abrangente da DEX WOOFi de cadeia cruzada: mecanismo de transação, mecanismo de staking e tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b54282e5d-dd1a6f-69ad2a.webp)

Há um número limitado deles

As exchanges WOOFi não podem oferecer trocas para muitas moedas porque seu modelo sPMM depende de exchanges centralizadas para fixação de preços. A decisão de adicionar uma nova listagem de moedas precisa considerar a aplicabilidade do hedge, então a plataforma prefere tokens com forte liquidez em exchanges centralizadas - especialmente tokens com forte liquidez no mercado de contratos perpétuos. Até agora, a bolsa WOOFi só apoiou nativamente 11 pares de negociação: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM e OP.

Infelizmente, embora o modelo sPMM tenha vantagens como mitigar perdas impermanentes e reduzir a negociação em leilão, uma de suas principais desvantagens é que novas moedas não podem ser listadas rapidamente porque os requisitos de liquidez, especialmente liquidez perpétua, precisam ser atendidos.

Além disso, o número de listagens é atualmente limitado porque adicionar mais ativos aumenta o risco de todos os ativos se um ativo cair para zero. Isso ocorre porque o WOOFi usa um design de piscina única. O WOOFi está explorando o fornecimento de pools separados para ativos de cauda longa para suportar mais listagens. O WOOFi integrou 1inch para lidar com o número limitado de listagens: os ativos que não são negociáveis no WOOFi serão roteados através de 1 polegada.

Por exemplo, se o usuário estiver negociando o ativo A (não disponível no WOOFi):

Os usuários trocam o ativo A por ARB no blockchain Arbitrum no blockchain Ethereum.
1inch realiza a troca do ativo A para USDC.
WOOFi realiza trocas de cadeia cruzada de USDC e ARB.

Eficiência do capital

Os AMMs tradicionais exigem muita liquidez e são relativamente ineficientes porque a maioria das transações é feita em uma faixa de preço estreita. A bolsa WOOFi requer menos valor total bloqueado, mas pode alcançar preços semelhantes por causa do uso de dados do livro de ordens para preços e criadores de mercado especializados, em vez de "liquidez preguiçosa" subutilizada.

Mineração WOOFi

! [Interpretação abrangente da DEX WOOFi de cadeia cruzada: mecanismo de transação, mecanismo de staking e tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-d54da8bae5-dd1a6f-69ad2a.webp) A WOOFi oferece Supercharger Earn Vaults, um produto de rendimento unidirecional sem perdas impermanentes, através da interface de mineração WOOFi. Supercharger Earn Vaults, que permite aos usuários emprestar tokens para gerentes de pool sPMM a uma taxa de empréstimo fixa, colocando ativos em estoque de seguros. É importante notar que o gestor do pool sPMM não fornece garantias para os seus empréstimos. Essencialmente, o WOOFi constrói um empréstimo sem garantia e um produto de títulos lastreados em ativos semelhante ao empréstimo Maple.

O gestor do pool sPMM toma emprestado do utilizador depositante e deposita-o no pool de liquidez. Os utilizadores apenas interagem com o pool de liquidez, onde as liquidações ocorrem.

A taxa de empréstimo é calculada estimando a taxa de juros dos empréstimos não stablecoin com garantia e aplicando um multiplicador baseado no índice de colateralização.

onde: B_i é a taxa de empréstimo de uma única plataforma i, X_i é a taxa de empréstimo sobregarantida de ativos não stablecoin na plataforma i, e o multiplicador do índice de garantia é derivado da plataforma de empréstimo.

A taxa de empréstimo final B é calculada usando várias plataformas de empréstimo e usando a média móvel exponencial de Bi.

Por exemplo, suponha que a taxa de empréstimo da ETH considere apenas três plataformas: Aave, Compound e Radiant:

AAVE: Taxa de Empréstimo: 3%, Rácio de Colateralização: 105%

Composto: Taxa de Empréstimo: 3.2%, Índice de Colateralização: 102%

Radiante: Taxa de Empréstimo: 2,8%, Rácio de Colateralização: 110%

Em seguida, a taxa de empréstimo final para ETH é:

O gestor do pool sPMM pode emprestar até 90% dos ativos no cofre. O cofre funciona por 7 dias e, nas últimas 24 horas, o gerente deve liquidar o empréstimo com o usuário. Os utilizadores podem levantar os seus depósitos gratuitamente durante este período de liquidação de 24 horas. Além disso, os utilizadores podem optar por levantar imediatamente, com uma taxa de levantamento de 0,3%.

Com o Supercharger Earn Vaults, os usuários que emprestam ativos para gerentes de sPMM podem ganhar taxas de empréstimo enquanto assumem o risco de contraparte. Além disso, Supercharger Earn Vaults minimiza perdas impermanentes.

Mecanismo de staking WOOFi

WOOFi Staking 1.0

O protocolo WOOFi dá utilidade aos tokens WOO através de um mecanismo de staking de rendimento real, com os stakers WOO mantendo um rendimento de 4% e recompensas pagas em USDC. Inicialmente, a WOOFi implementou o staking de tokens WOO em dezembro de 2021, utilizando contratos de staking exclusivos específicos da cadeia que distribuem 80% de todas as taxas de swap em cada cadeia para os stakers WOO nessa cadeia. Os stakers WOO têm um período de resgate de 7 dias, ou pagam uma taxa de 5% para resgatar imediatamente. Nesta versão, os usuários podem apostar em Polygon, Arbitrum, BNB Chain e Avalanche.

Na primeira versão do mecanismo de stake, o protocolo WOO usou 80% da taxa de swap gerada pelo WOOFi para comprar de volta tokens WOO e distribuí-los aos stakers WOO. Isso foi tão bem sucedido que mais de 100 milhões de tokens foram apostados em várias cadeias, e os stakers ganharam um total de 4,6 milhões de tokens WOO! [Interpretação abrangente da DEX WOOFi de cadeia cruzada: mecanismo de transação, mecanismo de staking e tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-de0ee50a53-dd1a6f-69ad2a.webp)

No entanto, o WOOFi é implantado em várias cadeias, cada uma com um contrato de staking único, o que leva a diferenças na TAEG de staking entre diferentes cadeias. Isso significa que os usuários que apostam WOO em cadeias com um volume de swap maior e o número de WOOs apostados podem ganhar APRs mais altas. Este design não era ideal, o que levou ao nascimento do WOOFi Staking 2.0.

WOOFi Staking 2.0

Depois de melhorar algumas das deficiências do WOOFi Staking 1.0, o WOOFi introduziu o WOOFi Staking 2.0 ou staking cross-chain. Através da integração com o protocolo de mensagens de cadeia cruzada do Layerzero, o WOOFi permite que os usuários participem do WOO em várias cadeias suportadas e ganhem o mesmo rendimento, independentemente de onde o WOO está parado. Todas as taxas WOOFi em cada cadeia são cobradas na moeda de cotação da cadeia (USDC, exceto BSC usando USDT), e então os rendimentos são pagos em USDC em vez da recompra e distribuição anterior do token WOO.

Um novo recurso de "multiplexação automática" opt-in foi adicionado à página de stake, onde os usuários precisam reivindicar seus ganhos USDC e, em seguida, resgatar tokens WOO e tokens WOO de stake. É aqui que entra a recompra da WOO no Staking 2.0, que recomprou mais de 1 milhão de WOO desde o seu lançamento.

Mecanismo de cadeia cruzada:

Os usuários podem apostar WOO nestas cadeias: Polygon, Arbitrum, BSC, Avalanche, Optimism e Ethereum.
O WOOFi cobra 80% da taxa de intercâmbio para cada implantação do WOOFi on-chain.
Todas as quintas-feiras, essas taxas de swap são transferidas para a Arbitrum através do protocolo da Layerzero e, em seguida, fluem para os stakers WOO pelos próximos 7 dias.
Este benefício é calculado tendo em conta todo o saldo WOO (e pontos multiplicadores) apostado pelo utilizador em todas as cadeias.

multiplicador

No Staking 1.0, os stakers WOO têm um período de resgate de 7 dias ou podem optar por resgatar imediatamente pagando uma taxa de 5%. O WOOFi Staking 2.0 remove essas restrições de resgate e, em vez disso, incentiva a aposta de longo prazo do WOO por meio de um sistema de ponto multiplicador (MP) semelhante ao GMX. Este sistema de pontos multiplicadores recompensa os tomadores WOO de longo prazo sem aumentar a inflação.

O sistema multiplicador funciona da seguinte forma:

Os usuários apostam seus tokens WOO em qualquer cadeia suportada.
Todos os stakers WOO ganham MP a 50% da taxa base anualizada (por exemplo, se você apostar 1000 WOO por um ano, você acumulará 500 MP).
Estes MPs também podem ser apostados, e cada MP tem o mesmo potencial de ganho que 1 token WOO apostado (1 MP apostado ganha os mesmos ganhos USDC que 1 token WOO apostado).
Se um usuário decidir resgatar uma parte de seus tokens WOO, uma quantidade igual de MP será queimada, o que significa que eles perdem o potencial de ganho desses MPs. Por exemplo, se um usuário apostar 1000 WOOs e 1000 MP, ele ganhará USDC equivalente a 2000 WOOs apostados. Se eles decidirem resgatar 100 WOOs (10% do total de WOOs apostados), então 10% do MP (100 MPs) serão destruídos permanentemente.

Desafio (MP APR Boost)

Como mencionado anteriormente, o rendimento base anualizado para MP é de 50%. No entanto, ao completar tarefas específicas do protocolo "Desafio" ou WOOFi, os usuários podem aumentar a taxa na qual o MP é ganho para uma taxa máxima anualizada de retorno de 109,85%.

Existem 3 maneiras de aumentar os rendimentos de MP: swaps WOOFi, pagamentos de estoque de seguro super recarregados e usando o reinvestimento automático. Para completar esses desafios, os stakers WOO precisam apostar pelo menos 1800 WOOs, e há um sistema de classificação baseado no número de WOOs apostados pelos usuários. Se um usuário completar todos os desafios correspondentes ao seu nível de stake, ele receberá um aumento de rendimento de 1,3x MP em cada uma das três categorias discutidas. A fim de ganhar esses aumentos de rendimento de sua MP, sua MP deve ser apostada.

Exemplo: Um usuário que aposta 2000 WOO estará no nível de staking válido mais baixo. A fim de obter um aumento de rendimento de 1,3x MP do volume de negociação, o usuário precisa negociar cumulativamente pelo menos US $ 200 em volume de negociação (incluindo swaps entre cadeias) durante o período de 30 dias observado. Da mesma forma, eles precisam depositar pelo menos US $ 100 em um cofre de recarga super por 30 dias. Para obter o último aumento de 1,3x, os stakers WOO devem ativar o multiplex automático.

WOOFi NFT aumenta os ganhos

No futuro, o WOOFi introduzirá novas maneiras de aumentar os ganhos de staking por meio de NFTs. Existem dois tipos de NFTs no programa que podem ser usados para aumentar os ganhos de staking da WOO:

NFTs consumíveis – Estes NFTs são obtidos através de missões ou desafios e podem então ser apostados para um aumento temporário de rendimento. A magnitude do aumento de rendimento é baseada na raridade dos NFTs adquiridos.
Avatar NFTs – Estes NFTs fornecerão um impulso permanente nos ganhos de stake.

Indicador WOOFi Staking 2.0

Desde que o staking WOOFi migrou do 1.0, vimos um total de 132 milhões de WOOFi apostados no WOOFi. Esses tokens WOO ganharam mais de US$ 300.000 em ganhos USDC desde 18 de maio, com um rendimento médio anualizado de 4,15%.

Embora os usuários possam apostar em 7 cadeias diferentes, o staking está concentrado em Arbitrum (36,8%), Avalanche (24,5%) e Ethereum (16,3%).

WOOFi Pro

Além da implementação padrão do sPMM na cadeia EVM, o WOOFi também trabalha no Experimental Center Captive Order Book Model (CLOB). O CLOB é construído sobre o protocolo de troca "CLOB plug-and-play" da Orderly Network, permitindo que o WOOFi terceirize mecanismos de risco, mecanismos correspondentes e pools de ativos.

O WOOFi Pro destina-se a traders profissionais, permitindo tipos de ordens mais complexos, usando uma interface e ferramentas de negociação profissionais, enquanto permite que esses traders auto-custodiquem ativos.

A implementação inicial do WOOFi Pro foi na Near. Os volumes de negociação CLOB nesses mercados de contratos à vista e perpétuos são muito pequenos, com um volume diário total de apenas 6 dígitos nesses mercados, o que pode ser parcialmente devido à baixa atividade geral da NEAR.

A equipe mudou seu foco de Near para se tornar cross-chain e suportará depósitos cross-chain da Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea e Polygon. Além disso, as taxas de transação do WOOFi Pro serão compartilhadas com os stakers do WOOFi após o lançamento da mainnet, que deve ser lançado no 4º trimestre de 2023.

Cenário competitivo

Atualmente, os swaps de cadeia cruzada são relativamente pouco desenvolvidos neste espaço, e com exceção da troca WOOFi, apenas alguns protocolos, principalmente Hashflow e SushiXSwap, implementaram soluções relacionadas.

SushiSwap

SushiXSwap é um AMM de cadeia cruzada construído por Sushi usando Stargate da LayerZero. O Sushiswap foi originalmente lançado no Ethereum em 2020 como um fork do Uniswap.

SushiXSwap está atualmente integrado com Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon. O SushiXSwap agregará mais pontes no futuro, com foco na construção do SushiXSwap de forma modular e compostável. O SushiXSwap aproveita a liquidez do Sushi em cada cadeia em transações entre cadeias.

Hashflow

O Hashflow é uma exchange descentralizada, semelhante à exchange WOOFi, que oferece swaps de cadeia cruzada não-AMM. Ao contrário do AMM, o Hashflow usa o modelo de RFQ de um criador de mercado profissional.

Um mecanismo de RFQ off-chain recebe cotações de criadores de mercado que gerenciam pools de liquidez on-chain. O modelo RFQ lida com liquidações e swaps de ativos on-chain, enquanto os criadores de mercado precificam ativos off-chain.

Comparar

O sushi usa o modelo AMM. O modelo usa a função xy = k para determinar o preço de dois tokens com base em seus respetivos saldos de reserva (x e y).

Em contraste, o algoritmo sPMM da WOOFi e o Hashflow usam dados do livro de ordens de exchanges centralizadas para definir preços de negociação. Como nem o Hashflow nem os mecanismos de precificação do WOOFi dependem do modelo de precificação AMM, eles não são vulneráveis à manipulação por bots de negociação de leilões, protegendo os usuários de ataques mezzanine e protegendo provedores de liquidez e usuários de ataques instantâneos de liquidez.

Além disso, sabe-se que os AMM tradicionais representam um risco para os fornecedores de liquidez. Aqueles que fornecem liquidez a esses AMMs tendem a sofrer enormes perdas impermanentes.

Em setembro de 2023, o Sushi abrange o maior número de cadeias com um total de 18 cadeias, seguido pelo WOOFi com 10 cadeias e Hashflow em 6 cadeias. Em termos de volume de negociação em 24 horas, o Hashflow liderou com cerca de US$ 16,46 milhões, seguido pelo WOOFi com US$ 13,63 milhões e pelo Sushi com US$ 12,31 milhões.

No entanto, em termos de taxas ganhas nos últimos 30 dias, o Sushi domina, até US $ 10,8 milhões, enquanto o WOOFi gera apenas US $ 751.000 e o Hashflow não ganha nenhuma taxa. Em termos de receita, o Sushi liderou novamente com US$ 14,75 milhões, seguido pelo WOOFi com US$ 6,21 milhões. Em média usuários ativos mensais examinando, o Sushi tem uma vantagem significativa de 1,278 milhão de usuários, muito à frente dos 71.000 do WOOFi e dos 47.000 do Hashflow.

Inicialmente, o token WOO foi chamado KRON, antes de mudar seu nome para WOO em dezembro de 2019. No final de 2019 e início de 2020, o produto WOO continuou a fazer progressos, com sua versão WOO Trade 2.0 sendo lançada. Seu sucesso ganhou a atenção dos principais alocadores de capital no espaço e, em 28 de setembro de 2020, eles completaram com sucesso uma rodada seed de US$ 10 milhões de investidores, incluindo Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey e 3AC.

Em novembro, Woo fechou uma rodada de financiamento Série A, levantando mais de US$ 30 milhões da Binance Labs.
Em 15 de dezembro de 2021, a primeira versão do staking WOOFi foi lançada no BSC, permitindo que os usuários apostassem no WOO.
Em 9 de fevereiro de 2022, Woo lançou a mineração WOOFi.
Em 9 de março, a Woo anunciou uma série de desenvolvimentos para o WOOFi: uma auditoria de código para concluir as auditorias da Verilog, integração com o agregador Yield Yak e um lançamento do Debank ao mesmo tempo que o Data Navigation Desk.
Em 19 de março de 2022, Woo lançou o corretor WOOFi.
Em 20 de julho de 2022, Polygon Adventurer NFT foi lançado, mostrando os recursos da infraestrutura NFT cross-chain da WOOFi.
Em 9 de novembro de 2022, a exchange WOOFi entrou no ar na rede Arbitrum.
Em 12 de dezembro de 2022, a troca WOOFi entrou no ar na rede Optimism.
Em 9 de março de 2023, o WOOFi cross-chain swap saiu da fase beta, combinando mais cadeias e melhor experiência do usuário.
Em 25 de maio de 2023, a exchange WOOFi lançou o WOOFi Staking 2.0, que permite a participação entre cadeias na Arbitrum através da parceria LayerZero.

Tokenomics WOO

Funcionalidade do token

O token WOO é usado em todas as ofertas DeFi e CeFi do ecossistema WOO. Portanto, vários participantes do mercado possuem tokens WOO por uma variedade de razões:

Ofertas de negociação – Os tokens WOO também derivam valor de utilidade da troca centralizada WOO X. Semelhante a outros modelos de token de câmbio, o WOO pode ser apostado para desbloquear áreas de taxa zero, proporcionando reduções substanciais de taxas para transações CeFi. Outros benefícios incluem bônus de indicação, saques gratuitos e descontos de taxas em contratos perpétuos e ofertas de API.

A distribuição de token inicial do WOO é a seguinte:

Primeiro, a WOO Ventures foi interrompida, e a rede WOO decidiu queimar o número restante de tokens (5% do fornecimento total recebido pela equipe da WOO Ventures). Isso resultou em 147,4 milhões de tokens WOO sendo enviados para o endereço de gravação.

Finalmente, os 298,6 milhões de tokens WOO restantes queimados vieram do fundo de seguros. À luz dos eventos de 2022 (queda da CeFi, FTX emprestando contra seus tokens flutuantes), a rede WOO decidiu usar tokens WOO para apoiar o fundo de seguro da WOO X, que estão relacionados aos problemas e voláteis da WOO X, o que não é ideal. Portanto, eles decidiram alocar os US$ 10 milhões em stablecoins de propriedade da empresa para formar um fundo de seguro que serviria como estratificação da primeira perda no caso de a rede WOO sofrer perdas ou inadimplência de fontes de liquidez. Como resultado, os tokens WOO no fundo de seguro são queimados.

O resultado da gravação de tokenomics Q1 é uma melhor distribuição de tokens e um número reduzido de tokens aos quais o programa pertence. Atualmente, a circulação de tokens WOO é de 1,741 bilhão, enquanto a oferta total é agora de 2,2 bilhões de tokens. Assim, já existem 79,81% dos tokens WOO em circulação.

A distribuição de token atualizada Q1 tokenomics atual é a seguinte:

Investidores

O token WOO foi apoiado por alguns dos maiores alocadores de capital e VCs no espaço desde seus primeiros dias, em várias rodadas. A rede WOO é financiada de três maneiras: rodada semente, plataforma de lançamento e Série A.

Em 28 de setembro de 2020, a WOO adquiriu a Dragonfly Capital, Three Arrows Capital, IOSG Ventures, QSN (o braço de capital de risco da QCP Capital), Defi Capital, Fenbushi Capital, Chain Capital, One Boat Capital, Vetor Capital, AKG Ventures, Evernew Capital, Krypital Group, Axia 8 Ventures, The Cabin Capital, Hashkey Capital, SNZ e Fenbushi Capital fecharam sua rodada seed após um total de US$ 10 milhões em investimentos.

Plataforma de lançamento

Investidores

Equipa e conselheiros

As seções de equipe e conselheiro (8,43%) estavam bloqueadas e tinham um plano de lançamento independente baseado em cada membro da equipe e quando eles se juntaram. Quando um funcionário da WOO se junta, ele recebe tokens WOO por um período de bloqueio de 4 anos que começa quando se junta à empresa.

Risco de contrato inteligente

O WOOFi, como todas as aplicações descentralizadas, corre o risco de ser explorado/avariado devido à natureza dos contratos inteligentes. Esta é uma realidade inevitável para DeFi, e ainda vemos projetos bem testados e respeitados como Curve e Balancer sendo utilizados. Há também uma sabedoria em camadas aqui

Em dezembro de 2021, a WOOFi Stake foi auditada pela Certik.
Em outubro de 2022, o WOOFi Swap v2 foi revisado pela Certik.
Em maio de 2023, o WOOFi Staking v2 foi revisado pela Certik.

A Kronos Ventures, o braço de capital de risco da Kronos, incubou a rede WOO, portanto, em seu estado atual, a WOOFi depende fortemente de um gerente de sPMM, a Kronos Research. Se a Kronos Research encontrar algum problema financeiro ou tiver que parar de gerenciar o spMM, a liquidez e a funcionalidade do WOOFi podem se tornar muito ruins. Inicialmente, a WOO X dependia fortemente da Kronos Research como um criador de mercado, mas à medida que a bolsa progredia, mais e mais criadores de mercado se juntaram e compartilharam o volume de negociação da Kronos. Este é um estado saudável para o intercâmbio, e vamos incentivar e dar as boas-vindas a mais gerentes de sPMM para se juntarem ao WOOFi.

Os usuários emprestam dinheiro para a Kronos Research, que é o gerente do sPMM sem garantias e ganha dinheiro através do Supercharger Vaults. Isso introduz um risco de contraparte significativo e pode resultar na perda de fundos se a Kronos Research não conseguir pagar o empréstimo devido à utilização de contratos inteligentes, perdas durante a cobertura ou outros problemas.

Risco regulatório

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Pino