Relatório de mineração de Bitcoin no terceiro trimestre: Sob o profundo urso do mercado, a unidade de renda de poder de computação e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa
撰文:Colin Harper、Jaran Mellerud、Balmy Investor,Hashrate Index
Compilado por Frank, Foresight News
O Hashrate Index divulgou recentemente o relatório de mineração de Bitcoin do terceiro trimestre de 2023, envolvendo preço de hash, dados comuns de rede (taxa de hash / dificuldade / taxa de transação), inscrições, mercado ASIC, mercado de energia, preço das ações de empresas de mineração de Bitcoin listadas e outros dados multidimensionais.
O preço do hash está no nível mais baixo de todos os tempos
Felizmente, o preço do hash do Bitcoin em USD (nota da Foresight News, uma medida do lucro obtido por dia por TH/s) continuou a subir no terceiro trimestre de 2023, com o Bitcoin atingindo uma alta de um ano de pouco mais de US$ 30.000 durante o trimestre, o que elevou seu preço médio para US$ 28.100 no terceiro trimestre de 2023 (US$ 26.350 nos três primeiros trimestres de 2023), portanto, suficiente para fornecer suporte para o preço do hash do Bitcoin denominado em dólar. para evitar que caia acentuadamente devido à maior dificuldade da mineração de Bitcoin.
NO ENTANTO, ENQUANTO O PREÇO DO HASH DO BITCOIN DENOMINADO EM DÓLAR ESTAVA ACIMA DE US$ 70/PH/DIA NA PRIMEIRA METADE DO TERCEIRO TRIMESTRE, ELE CAIU ABAIXO DE US$ 70/PH/DIA EM AGOSTO E TEM TENDIDO PARA MÍNIMAS HISTÓRICAS DESDE ENTÃO (NA VERDADE, NO MOMENTO EM QUE ESTE ARTIGO FOI ESCRITO, ESTÁ UM POUCO ABAIXO DE US$ 60/PH/DIA E ESTÁ SE APROXIMANDO DE UMA MÍNIMA HISTÓRICA DE US$ 55/PH/DIA).
O preço do hash do Bitcoin em USD em setembro foi de US$ 61,71/PH/dia, semelhante ao preço médio em dezembro de 2022 (US$ 61,94/PH/dia) e novembro de 2022 (US$ 61,90/PH/dia), mas o preço do Bitcoin naquele momento flutuava apenas entre US$ 16.000 e US$ 17.000.
! [Bitcoin Q3 Mining Report: Sob o profundo urso do mercado, a renda de hashrate unitário e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-2af2308c68-dd1a6f-69ad2a.webp)
Dito isto, no geral, os preços do hash em 2023 (pelo menos até agora) são um ano mais vantajoso do que outros anos, enquanto os retornos mensais e anualizados deste ano são muito menos voláteis em comparação com outros anos desde 2017.
O preço do Bitcoin subiu 63% nos primeiros três trimestres de 2023, o suficiente para compensar o aumento de 59% no hashrate médio de 7 dias do Bitcoin no mesmo período,** é claro, além do retorno do preço do Bitcoin subir, as mudanças nas taxas de transação do Bitcoin também apoiaram o preço do hash. **
Olhando para o período incluído abaixo, 2018 foi o pior ano para os preços do hash até à data, seguido pelo bear market do ano passado. O melhor ano foi durante o mercado altista sem precedentes em 2017, seguido por 2020 – o que pode ser uma surpresa para alguns leitores, já que o terceiro halving do Bitcoin cortou a recompensa do bloco de 12,5 BTC por bloco para 6,25 BTC no mesmo ano.
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Dados anualizados para cada ano, exceto para 2023, mostram a mudança até a data
As taxas de transação permaneceram relativamente elevadas, mas começaram a diminuir
No terceiro trimestre de 2023, a receita de taxas de transação representou 2,7% de toda a receita de recompensas de bloco, significativamente menor do que 8,17% no segundo trimestre, mas ainda superior aos 2,3% no primeiro trimestre.
Apesar da diminuição na receita de taxas de transação no segundo trimestre, os mineradores ainda estão ganhando dinheiro no terceiro trimestre em comparação com os dados do ano passado, tendo em mente que a receita de taxas de transação representou apenas 1,7% de toda a receita de recompensa de bloco no 3º trimestre de 2022 e uma média menor de 1,64% em 2022. **Até agora, em 2023, a receita de taxas de transação representou 4,38% da receita total de recompensas em bloco. **
Como discutimos em nosso relatório do 2º trimestre de 2023, o crescimento na receita de taxas de transação em 2023 decorre de uma mudança de paradigma na dinâmica do mercado no espaço do bloco Bitcoin em direção a inions/ordinais, o novo padrão para a criação de NFTs no Bitcoin.
Como o gráfico abaixo ilustra, a grande maioria dessas taxas de transação foram geradas durante o breve aumento em maio e, de fato, os mineradores faturaram 1390,89 BTC (aproximadamente US$ 38,15 milhões) apenas em maio, representando 66% do total de taxas históricas para taxas de inscrição (no 3º trimestre de 2023).
Essa receita vem da demanda rapidamente crescente de colecionadores e inscritos de tokens BRC-20 para usar o recurso Bitcoin OP_CODE para criar uma série de inscrições baseadas em texto.
! [Bitcoin Q3 Mining Report: Sob o profundo urso do mercado, a renda de hashrate unitário e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3212d28ded-dd1a6f-69ad2a.webp)
O gráfico abaixo confirma ainda que o número de inscrições está a diminuir significativamente, com a percentagem de inscrições tanto nas taxas de transação como nas transações no seu nível mais baixo desde o primeiro trimestre deste ano até agora, em outubro.
Em média, no terceiro trimestre de 2023, as inscrições representaram 45% do volume diário de negociação e 14% de todas as taxas de transação diárias; As médias do segundo trimestre foram de 32% e 16%, respectivamente, e as médias do primeiro trimestre foram de 3% e 8%, respectivamente.
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Os preços dos mineiros ASIC atingiram repetidamente novos mínimos
Os mineradores de Bitcoin ASIC continuaram a diminuir em 2023, com modelos de mineração de todas as especificações atingindo mínimas recordes no terceiro trimestre, à medida que os lucros da mineração continuaram a cair.
Como o gráfico abaixo ilustra, a nova geração de mineradores ASIC (dispositivos com eficiências de 28-31 J/TH) que classificamos como Tier 1 se afastou gradualmente do grupo ao longo do ano, com seu prêmio sobre modelos mais antigos e usados aumentando desde abril, e a lacuna aumentou desde então.
À medida que os preços do hash subiam, houve um breve aumento no preço das plataformas de mineração em todos os níveis no início de 2023, e outro breve aumento de preço no segundo trimestre em resposta à melhoria na economia de preços de hash impulsionada pela receita de taxas de transação impulsionadas por inscrições.
! [Bitcoin Q3 Mining Report: Sob o profundo urso do mercado, a renda de hashrate unitário e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-00b7d97c5e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Quando olhamos para a mudança nos preços de listagem para mineradores ASIC de diferentes classes de eficiência em 2023, vemos que o primeiro trimestre é particularmente diferente.
Devido à recuperação nos preços do hash, mineradores de todas as classes de eficiência, exceto o modelo de próxima geração, viram o valor aumentar no primeiro trimestre, enquanto modelos de próxima geração, como o S19 XP, apareceram um pouco sobrevendidos no primeiro trimestre, já que a recuperação dos preços do hash tornou os mineradores menos eficientes mais atraentes.
A situação foi completamente diferente no 2º e 3º trimestre, com as vendas de mineradores acelerando, especialmente para modelos mais antigos e menos eficientes, e a tabela abaixo ilustra as diferenças entre os mineradores ASIC da próxima geração começando a distinguir entre Tier 1 (28-31 J/TH) e Tier 2 (34-38 J/TH).
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Modelo Antminer S21
A Bitmain revelou seu mais recente modelo de minerador ASIC, o Antminer S21, no World Digital Mining Summit em setembro, que estará disponível nas versões refrigerada a ar e a água,** e o primeiro minerador Bitcoin ASIC a operar com eficiência sub-20 J/TH. **
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A Bitmain poderia começar a enviar modelos S21 já em dezembro, embora uma data de envio em janeiro pareça mais razoável. A Bitmain disse ao Hashrate Index que a empresa planeja produzir pelo menos 50.000 deste modelo por mês dentro de 18 meses, com modelos refrigerados a ar e a água representando metade, mas se houver demanda suficiente, eles podem produzir até 100.000 deste modelo por mês.
No World Digital Mining Summit, a Bitmain também anunciou preços preferenciais para reserva em massa de plataformas de mineração S21, exigindo a compra de pelo menos 1,2 EH/s (convertido em 6000 unidades para modelos refrigerados a ar e 3380 unidades para modelos refrigerados a água) para a primeira fase de pré-encomendas, enquanto a Bitmain foi vendida por US $ 14 / TH, o que significa US $ 2800 por unidade para modelos refrigerados a ar e US $ 4690 por unidade para modelos refrigerados a água.
A segunda fase tem um custo de pedido pré-determinado de US $ 19,6 / TH (US $ 3920 por modelo refrigerado a ar e US $ 6566 por modelo refrigerado a água) e também requer um tamanho mínimo de pedido de 1,2 EH / s.
Deve-se notar que este é o preço preferencial quando o modelo Antminer S21 foi lançado, e o preço dos pedidos subsequentes será maior do que esse preço preferencial. Além disso, os preços de venda no mercado secundário estão próximos dos preços preferenciais, com muitos fornecedores vendendo modelos com preços entre US$ 14 e US$ 15/TH.
Preços da eletricidade nos EUA estabilizados
Desta vez, no ano passado, muitas mineradoras que operam nos EUA lutaram em um ambiente de mercado terrível, caracterizado por baixos preços de hash e aumentos acentuados nos preços da eletricidade. No terceiro trimestre de 2022, o preço médio da eletricidade industrial nos Estados Unidos atingiu um pico histórico de US$ 94 por megawatt-hora (MWh), levando à falência de alguns dos maiores players do setor de mineração, nomeadamente a Compute North e a Core Scientific.
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Em outubro de 2023, os preços da eletricidade voltaram ao normal. Como mostra o gráfico acima, os preços da eletricidade em centros de mineração como Texas, sudeste dos EUA, Nova York e Cinturão da Ferrugem (ou seja, Ohio e Pensilvânia) voltaram a níveis gerenciáveis, embora também haja alguns outliers (por exemplo, Geórgia, que teve custos de eletricidade mais altos em julho de 2023).
O preço médio da eletricidade industrial nos EUA foi de US$ 86 por megawatt-hora (MWh) no terceiro trimestre de 2023, uma queda de 8,5% em relação ao mesmo período do ano passado, e os preços da eletricidade nos EUA normalmente atingem o pico no terceiro trimestre, já que a demanda por ar condicionado e outros equipamentos de refrigeração é maior no verão.
O hashrate do Bitcoin continua a mostrar variações sazonais
Qualquer pessoa que siga a indústria de mineração de Bitcoin pode ter notado um novo padrão sazonal de hashrate de Bitcoin que tem se repetido nos últimos três anos.
De outubro a maio, o hashrate do Bitcoin tende a crescer de forma quase incontrolável, mas esse crescimento tende a desacelerar ou até mesmo cair durante o verão. **O setor de mineração revalidou esse padrão no terceiro trimestre deste ano, e essa mudança sazonal é provavelmente devido ao fato de que os mineradores dos EUA reduziram drasticamente a implantação de energia de mineração durante o verão.
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Nos primeiros cinco meses deste ano, o hashrate médio de 7 dias do Bitcoin aumentou 56% e, em seguida, nos três meses de verão de junho, julho e agosto, o hashrate do Bitcoin diminuiu 1,3%.
Um ganho repentino de 12% em setembro, combinado com um ganho de 6% até agora neste mês, acabou atingindo um recorde histórico em meados de outubro.
Estamos relativamente certos de que esse padrão de variação sazonal é causado por mineradores dos EUA cortando a escala de implantações de poder de computação durante o verão, especialmente em áreas como o Texas.
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O gráfico abaixo mostra a distribuição dos preços da eletricidade no oeste do Texas no terceiro trimestre de 2023 e, como você pode ver, a maioria dos preços de eletricidade por hora estão acima de US $ 92 por megawatt-hora, que também é a receita média dos modelos S19j Pro no terceiro trimestre, então os mineradores do Texas normalmente reduzem as implantações de energia hash durante esses períodos de tempo.
Com base nesses dados, podemos imaginar que um minerador localizado no oeste do Texas e executando um lote de plataformas de mineração de modelos S19j Pro teoricamente terá 80% de tempo de atividade, enquanto os preços da eletricidade excederão o ponto de equilíbrio de receita de seus equipamentos S19j Pro em cerca de 20%, e o minerador terá preços médios de eletricidade de US $ 33 por MWh durante a operação normal.
As taxas de hospedagem nos EUA e Canadá permanecem relativamente estáveis
Entre o segundo e terceiro trimestres de 2023, não houve mudança substancial nas taxas de hospedagem nos EUA e Canadá.
De acordo com informações obtidas em dados comerciais da Luxor e dados da Hashbranch, o nível médio nacional de taxas de hospedagem nos Estados Unidos (para todos os tamanhos) foi de US$ 0,0790/kWh no terceiro trimestre de 2023, em comparação com US$ 0,0787/kWh no segundo trimestre de 2023.
O nível médio de taxas de hospedagem no Canadá foi de US $ 0,0725 / kWh no 3º trimestre de 2023, em comparação com US $ 0,0722 / kWh no 2º trimestre de 2023 (todos os preços são em USD).
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Nos EUA, o desconto médio para grandes frotas geridas (mais de 200 mineiros ASIC) versus pequenas frotas (1-99 mineiros ASIC) foi de 8% no 3º trimestre de 2023, em comparação com 7,5% no segundo trimestre de 2023; Grandes contratos administrados foram descontados para contratos gerenciados médios (100-200 ASICs) com um desconto de 6,6% no 3º trimestre de 2023, em comparação com 5,3% no 2º trimestre de 2023.
O preço das ações das empresas de mineração de Bitcoin primeiro subiu e depois corrigiu
Os preços das ações dos mineradores de bitcoin listados tiveram um forte início no terceiro trimestre de 2023, aproveitando a subida do bitcoin para US$ 30.000, e os preços de suas ações dispararam em julho, mas depois caíram drasticamente, apagando todos os ganhos no primeiro mês do terceiro trimestre.
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Tais movimentos de preço também são um bom lembrete de que, no geral, as ações dos mineradores de Bitcoin ainda são altamente beta em relação ao preço do Bitcoin. **
O mercado geralmente avalia o preço das ações dos mineradores de Bitcoin com base nas flutuações de preço do próprio Bitcoin, em vez de se basear em fatores fundamentais, como eficiência de mineração, preço de eletricidade/estratégia de negociação de energia e execução operacional. Assim, quando o preço do bitcoin sobe, o preço das ações dos mineradores de bitcoin sobe mais alto e mais rápido, e vice-versa.
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Relatório de mineração de Bitcoin no terceiro trimestre: Sob o profundo urso do mercado, a unidade de renda de poder de computação e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa
撰文:Colin Harper、Jaran Mellerud、Balmy Investor,Hashrate Index
Compilado por Frank, Foresight News
O Hashrate Index divulgou recentemente o relatório de mineração de Bitcoin do terceiro trimestre de 2023, envolvendo preço de hash, dados comuns de rede (taxa de hash / dificuldade / taxa de transação), inscrições, mercado ASIC, mercado de energia, preço das ações de empresas de mineração de Bitcoin listadas e outros dados multidimensionais.
O preço do hash está no nível mais baixo de todos os tempos
Felizmente, o preço do hash do Bitcoin em USD (nota da Foresight News, uma medida do lucro obtido por dia por TH/s) continuou a subir no terceiro trimestre de 2023, com o Bitcoin atingindo uma alta de um ano de pouco mais de US$ 30.000 durante o trimestre, o que elevou seu preço médio para US$ 28.100 no terceiro trimestre de 2023 (US$ 26.350 nos três primeiros trimestres de 2023), portanto, suficiente para fornecer suporte para o preço do hash do Bitcoin denominado em dólar. para evitar que caia acentuadamente devido à maior dificuldade da mineração de Bitcoin.
NO ENTANTO, ENQUANTO O PREÇO DO HASH DO BITCOIN DENOMINADO EM DÓLAR ESTAVA ACIMA DE US$ 70/PH/DIA NA PRIMEIRA METADE DO TERCEIRO TRIMESTRE, ELE CAIU ABAIXO DE US$ 70/PH/DIA EM AGOSTO E TEM TENDIDO PARA MÍNIMAS HISTÓRICAS DESDE ENTÃO (NA VERDADE, NO MOMENTO EM QUE ESTE ARTIGO FOI ESCRITO, ESTÁ UM POUCO ABAIXO DE US$ 60/PH/DIA E ESTÁ SE APROXIMANDO DE UMA MÍNIMA HISTÓRICA DE US$ 55/PH/DIA).
O preço do hash do Bitcoin em USD em setembro foi de US$ 61,71/PH/dia, semelhante ao preço médio em dezembro de 2022 (US$ 61,94/PH/dia) e novembro de 2022 (US$ 61,90/PH/dia), mas o preço do Bitcoin naquele momento flutuava apenas entre US$ 16.000 e US$ 17.000.
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Dito isto, no geral, os preços do hash em 2023 (pelo menos até agora) são um ano mais vantajoso do que outros anos, enquanto os retornos mensais e anualizados deste ano são muito menos voláteis em comparação com outros anos desde 2017.
O preço do Bitcoin subiu 63% nos primeiros três trimestres de 2023, o suficiente para compensar o aumento de 59% no hashrate médio de 7 dias do Bitcoin no mesmo período,** é claro, além do retorno do preço do Bitcoin subir, as mudanças nas taxas de transação do Bitcoin também apoiaram o preço do hash. **
Olhando para o período incluído abaixo, 2018 foi o pior ano para os preços do hash até à data, seguido pelo bear market do ano passado. O melhor ano foi durante o mercado altista sem precedentes em 2017, seguido por 2020 – o que pode ser uma surpresa para alguns leitores, já que o terceiro halving do Bitcoin cortou a recompensa do bloco de 12,5 BTC por bloco para 6,25 BTC no mesmo ano.
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Dados anualizados para cada ano, exceto para 2023, mostram a mudança até a data
As taxas de transação permaneceram relativamente elevadas, mas começaram a diminuir
No terceiro trimestre de 2023, a receita de taxas de transação representou 2,7% de toda a receita de recompensas de bloco, significativamente menor do que 8,17% no segundo trimestre, mas ainda superior aos 2,3% no primeiro trimestre.
Apesar da diminuição na receita de taxas de transação no segundo trimestre, os mineradores ainda estão ganhando dinheiro no terceiro trimestre em comparação com os dados do ano passado, tendo em mente que a receita de taxas de transação representou apenas 1,7% de toda a receita de recompensa de bloco no 3º trimestre de 2022 e uma média menor de 1,64% em 2022. **Até agora, em 2023, a receita de taxas de transação representou 4,38% da receita total de recompensas em bloco. **
Como discutimos em nosso relatório do 2º trimestre de 2023, o crescimento na receita de taxas de transação em 2023 decorre de uma mudança de paradigma na dinâmica do mercado no espaço do bloco Bitcoin em direção a inions/ordinais, o novo padrão para a criação de NFTs no Bitcoin.
Como o gráfico abaixo ilustra, a grande maioria dessas taxas de transação foram geradas durante o breve aumento em maio e, de fato, os mineradores faturaram 1390,89 BTC (aproximadamente US$ 38,15 milhões) apenas em maio, representando 66% do total de taxas históricas para taxas de inscrição (no 3º trimestre de 2023).
Essa receita vem da demanda rapidamente crescente de colecionadores e inscritos de tokens BRC-20 para usar o recurso Bitcoin OP_CODE para criar uma série de inscrições baseadas em texto.
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O gráfico abaixo confirma ainda que o número de inscrições está a diminuir significativamente, com a percentagem de inscrições tanto nas taxas de transação como nas transações no seu nível mais baixo desde o primeiro trimestre deste ano até agora, em outubro.
Em média, no terceiro trimestre de 2023, as inscrições representaram 45% do volume diário de negociação e 14% de todas as taxas de transação diárias; As médias do segundo trimestre foram de 32% e 16%, respectivamente, e as médias do primeiro trimestre foram de 3% e 8%, respectivamente.
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Os preços dos mineiros ASIC atingiram repetidamente novos mínimos
Os mineradores de Bitcoin ASIC continuaram a diminuir em 2023, com modelos de mineração de todas as especificações atingindo mínimas recordes no terceiro trimestre, à medida que os lucros da mineração continuaram a cair.
Como o gráfico abaixo ilustra, a nova geração de mineradores ASIC (dispositivos com eficiências de 28-31 J/TH) que classificamos como Tier 1 se afastou gradualmente do grupo ao longo do ano, com seu prêmio sobre modelos mais antigos e usados aumentando desde abril, e a lacuna aumentou desde então.
À medida que os preços do hash subiam, houve um breve aumento no preço das plataformas de mineração em todos os níveis no início de 2023, e outro breve aumento de preço no segundo trimestre em resposta à melhoria na economia de preços de hash impulsionada pela receita de taxas de transação impulsionadas por inscrições.
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Quando olhamos para a mudança nos preços de listagem para mineradores ASIC de diferentes classes de eficiência em 2023, vemos que o primeiro trimestre é particularmente diferente.
Devido à recuperação nos preços do hash, mineradores de todas as classes de eficiência, exceto o modelo de próxima geração, viram o valor aumentar no primeiro trimestre, enquanto modelos de próxima geração, como o S19 XP, apareceram um pouco sobrevendidos no primeiro trimestre, já que a recuperação dos preços do hash tornou os mineradores menos eficientes mais atraentes.
A situação foi completamente diferente no 2º e 3º trimestre, com as vendas de mineradores acelerando, especialmente para modelos mais antigos e menos eficientes, e a tabela abaixo ilustra as diferenças entre os mineradores ASIC da próxima geração começando a distinguir entre Tier 1 (28-31 J/TH) e Tier 2 (34-38 J/TH).
! [Bitcoin Q3 Mining Report: Sob o profundo urso do mercado, a renda de hashrate unitário e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8a343cf3b6-dd1a6f-69ad2a.webp)
Modelo Antminer S21
A Bitmain revelou seu mais recente modelo de minerador ASIC, o Antminer S21, no World Digital Mining Summit em setembro, que estará disponível nas versões refrigerada a ar e a água,** e o primeiro minerador Bitcoin ASIC a operar com eficiência sub-20 J/TH. **
! [Bitcoin Q3 Mining Report: Sob o profundo urso do mercado, a renda de hashrate unitário e os preços das máquinas de mineração estão em uma nova baixa] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-d71571d148-dd1a6f-69ad2a.webp)
A Bitmain poderia começar a enviar modelos S21 já em dezembro, embora uma data de envio em janeiro pareça mais razoável. A Bitmain disse ao Hashrate Index que a empresa planeja produzir pelo menos 50.000 deste modelo por mês dentro de 18 meses, com modelos refrigerados a ar e a água representando metade, mas se houver demanda suficiente, eles podem produzir até 100.000 deste modelo por mês.
No World Digital Mining Summit, a Bitmain também anunciou preços preferenciais para reserva em massa de plataformas de mineração S21, exigindo a compra de pelo menos 1,2 EH/s (convertido em 6000 unidades para modelos refrigerados a ar e 3380 unidades para modelos refrigerados a água) para a primeira fase de pré-encomendas, enquanto a Bitmain foi vendida por US $ 14 / TH, o que significa US $ 2800 por unidade para modelos refrigerados a ar e US $ 4690 por unidade para modelos refrigerados a água.
A segunda fase tem um custo de pedido pré-determinado de US $ 19,6 / TH (US $ 3920 por modelo refrigerado a ar e US $ 6566 por modelo refrigerado a água) e também requer um tamanho mínimo de pedido de 1,2 EH / s.
Deve-se notar que este é o preço preferencial quando o modelo Antminer S21 foi lançado, e o preço dos pedidos subsequentes será maior do que esse preço preferencial. Além disso, os preços de venda no mercado secundário estão próximos dos preços preferenciais, com muitos fornecedores vendendo modelos com preços entre US$ 14 e US$ 15/TH.
Preços da eletricidade nos EUA estabilizados
Desta vez, no ano passado, muitas mineradoras que operam nos EUA lutaram em um ambiente de mercado terrível, caracterizado por baixos preços de hash e aumentos acentuados nos preços da eletricidade. No terceiro trimestre de 2022, o preço médio da eletricidade industrial nos Estados Unidos atingiu um pico histórico de US$ 94 por megawatt-hora (MWh), levando à falência de alguns dos maiores players do setor de mineração, nomeadamente a Compute North e a Core Scientific.
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Em outubro de 2023, os preços da eletricidade voltaram ao normal. Como mostra o gráfico acima, os preços da eletricidade em centros de mineração como Texas, sudeste dos EUA, Nova York e Cinturão da Ferrugem (ou seja, Ohio e Pensilvânia) voltaram a níveis gerenciáveis, embora também haja alguns outliers (por exemplo, Geórgia, que teve custos de eletricidade mais altos em julho de 2023).
O preço médio da eletricidade industrial nos EUA foi de US$ 86 por megawatt-hora (MWh) no terceiro trimestre de 2023, uma queda de 8,5% em relação ao mesmo período do ano passado, e os preços da eletricidade nos EUA normalmente atingem o pico no terceiro trimestre, já que a demanda por ar condicionado e outros equipamentos de refrigeração é maior no verão.
O hashrate do Bitcoin continua a mostrar variações sazonais
Qualquer pessoa que siga a indústria de mineração de Bitcoin pode ter notado um novo padrão sazonal de hashrate de Bitcoin que tem se repetido nos últimos três anos.
De outubro a maio, o hashrate do Bitcoin tende a crescer de forma quase incontrolável, mas esse crescimento tende a desacelerar ou até mesmo cair durante o verão. **O setor de mineração revalidou esse padrão no terceiro trimestre deste ano, e essa mudança sazonal é provavelmente devido ao fato de que os mineradores dos EUA reduziram drasticamente a implantação de energia de mineração durante o verão.
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Nos primeiros cinco meses deste ano, o hashrate médio de 7 dias do Bitcoin aumentou 56% e, em seguida, nos três meses de verão de junho, julho e agosto, o hashrate do Bitcoin diminuiu 1,3%.
Um ganho repentino de 12% em setembro, combinado com um ganho de 6% até agora neste mês, acabou atingindo um recorde histórico em meados de outubro.
Estamos relativamente certos de que esse padrão de variação sazonal é causado por mineradores dos EUA cortando a escala de implantações de poder de computação durante o verão, especialmente em áreas como o Texas.
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O gráfico abaixo mostra a distribuição dos preços da eletricidade no oeste do Texas no terceiro trimestre de 2023 e, como você pode ver, a maioria dos preços de eletricidade por hora estão acima de US $ 92 por megawatt-hora, que também é a receita média dos modelos S19j Pro no terceiro trimestre, então os mineradores do Texas normalmente reduzem as implantações de energia hash durante esses períodos de tempo.
Com base nesses dados, podemos imaginar que um minerador localizado no oeste do Texas e executando um lote de plataformas de mineração de modelos S19j Pro teoricamente terá 80% de tempo de atividade, enquanto os preços da eletricidade excederão o ponto de equilíbrio de receita de seus equipamentos S19j Pro em cerca de 20%, e o minerador terá preços médios de eletricidade de US $ 33 por MWh durante a operação normal.
As taxas de hospedagem nos EUA e Canadá permanecem relativamente estáveis
Entre o segundo e terceiro trimestres de 2023, não houve mudança substancial nas taxas de hospedagem nos EUA e Canadá.
De acordo com informações obtidas em dados comerciais da Luxor e dados da Hashbranch, o nível médio nacional de taxas de hospedagem nos Estados Unidos (para todos os tamanhos) foi de US$ 0,0790/kWh no terceiro trimestre de 2023, em comparação com US$ 0,0787/kWh no segundo trimestre de 2023.
O nível médio de taxas de hospedagem no Canadá foi de US $ 0,0725 / kWh no 3º trimestre de 2023, em comparação com US $ 0,0722 / kWh no 2º trimestre de 2023 (todos os preços são em USD).
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Nos EUA, o desconto médio para grandes frotas geridas (mais de 200 mineiros ASIC) versus pequenas frotas (1-99 mineiros ASIC) foi de 8% no 3º trimestre de 2023, em comparação com 7,5% no segundo trimestre de 2023; Grandes contratos administrados foram descontados para contratos gerenciados médios (100-200 ASICs) com um desconto de 6,6% no 3º trimestre de 2023, em comparação com 5,3% no 2º trimestre de 2023.
O preço das ações das empresas de mineração de Bitcoin primeiro subiu e depois corrigiu
Os preços das ações dos mineradores de bitcoin listados tiveram um forte início no terceiro trimestre de 2023, aproveitando a subida do bitcoin para US$ 30.000, e os preços de suas ações dispararam em julho, mas depois caíram drasticamente, apagando todos os ganhos no primeiro mês do terceiro trimestre.
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Tais movimentos de preço também são um bom lembrete de que, no geral, as ações dos mineradores de Bitcoin ainda são altamente beta em relação ao preço do Bitcoin. **
O mercado geralmente avalia o preço das ações dos mineradores de Bitcoin com base nas flutuações de preço do próprio Bitcoin, em vez de se basear em fatores fundamentais, como eficiência de mineração, preço de eletricidade/estratégia de negociação de energia e execução operacional. Assim, quando o preço do bitcoin sobe, o preço das ações dos mineradores de bitcoin sobe mais alto e mais rápido, e vice-versa.