Autor: Demir, sócio fundador da inpower Fonte: X (Twitter) @demir9527
Recentemente, o ETF spot de Bitcoin da BlackRock recebeu atenção contínua do mercado, e também estou me preparando para que as principais instituições participem da tokenização de ativos de ativos, então vamos esfregar um ponto quente~
Houve vários artigos sobre BlackRock Bitcoin Spot ETF, eu não vou repeti-lo ~
Quantos passos existem para tokenizar o fundo antes? No que mencionei, poderiam ser três passos assim:
No âmbito da estrutura tradicional dos fundos, incluir ativos on-chain
Os serviços intermédios do fundo estão na cadeia
Estabelecimento do mercado secundário tokenizado pelo fundo
Como um ativo on-chain nativo, não está descartado que, após o registro do ETF spot Bitcoin, outros ativos on-chain (criptomoedas) entrem no mercado financeiro tradicional com referência a esse método.
O CEO Larry Fink, CEO da BlackRock, uma gigante com ativos sob gestão de dez trilhões de dólares (sim, dez vezes a capitalização do mercado cripto global), declarou publicamente já no final do ano passado: "A próxima geração de mercados, a próxima geração de títulos, são títulos tokenizados".
Na verdade, as finanças tradicionais há muito tempo vêm estabelecendo a tokenização de ativos, que fornecerá um grande número de ativos e fundos para o mercado futuro.
Instituições financeiras estabelecidas estabeleceram tokens de depósito
Morgan: Somos a primeira organização de serviços on-chain
Já em 2015, Damo começou a experimentar internamente a tecnologia blockchain e criou uma plataforma de gestão de ativos chamada Onyx. Eles já deveriam ter processado um trilhão de dólares em transações de ativos, e até mesmo o Goldman Sachs é seu cliente.
O J.P. Morgan também emitiu uma moeda, chamada JMP Coin, que é um token de depósito baseado em depósitos internos, e deve ser referido por todos os bancos no futuro. Mas agora o token de depósito ainda é um pouco prejudicado pelo lado regulatório, por isso não foi oficialmente emitido para o público.
No ano passado, Damo também solicitou uma marca "J.P. Morgan Wallet", que pode ser considerada um modelo na indústria financeira tradicional.
Citi: Nosso serviço de token pegou
O Citi lançou seu próprio serviço de token em meados de setembro, onde os clientes podem converter depósitos em tokens digitais (ou tokens de depósito).
Atualmente, o Citi, tal como a Damo, destina-se apenas a clientes institucionais internos, e os principais cenários de procura são os pagamentos transfronteiriços/comércio automatizado.
Desta vez, a solução do Citi pode se aprofundar no setor e encontrar a gigante do transporte marítimo internacional Maersk para resolver seu problema de pagar pedágios no canal.
O transporte internacional e as nossas portagens rodoviárias não são a mesma coisa, e os pagamentos internacionais podem demorar vários dias a liquidar. A tokenização economiza muito tempo, e as taxas que antes exigiam garantias bancárias e cartas de crédito podem ser reduzidas.
UBS: Começamos um fundo de moeda tokenizada**
No início de outubro, a UBS Asset Management lançou um aplicativo de simulação: um fundo de moeda tokenizada baseado em Ethereum.
As pessoas da Internet estão demasiado familiarizadas com os fundos monetários, e a camada inferior de Yu Bao, o produto estrela que detonou o financiamento da Internet, é o fundo monetário fornecido pelo Rainbow Fund.
Esta aplicação é diretamente liderada pela plataforma de tokenização UBS, a plataforma oficial de ativos digitais do UBS, que completa a conformidade sob a estrutura de Cingapura
Tokens de fundos de moeda, arredondados para aproximadamente iguais aos tokens de depósito.
Vários bancos: CBDC não sairá novamente, faremos nossos próprios tokens de depósito
Se as CBDCs de várias instituições soberanas forem adiadas, então os tokens de depósito das principais instituições tradicionais podem realmente desempenhar o papel de CBDCs.
Afinal, no mundo real, os seus depósitos são, na verdade, o dinheiro registado nos livros de vários bancos comerciais, não o banco central M1.
O pacesetter das instituições financeiras calculou que os benefícios das CBDCs, como taxas de liquidação reduzidas e riscos de transação de contraparte reduzidos, também podem ser realizados por meio de tokens de depósito.
O fluxo aproximado é assim:
Acredito que todos viram que há um grande número de links de pagamento DLT intermediários que parecem estar um pouco ausentes no momento.
Isso mesmo, a maioria dos tokens de depósito do banco atualmente são usados apenas em suas próprias redes.
Para conseguir a liquidação mútua direta de vários tokens de depósito bancário, é necessário envolver outros gigantes.
Subcorrente do plano de liquidação
**Fed: Venha para o nosso acordo online? **
Em julho deste ano, o honroso Federal Reserve (na verdade, o New York Innovation Center sob o Fed) propôs pessoalmente um conceito de RLN (rede de responsabilidade regulada).
Esta solução pode realizar a liquidação transfronteiriça em tempo real de vários ativos no contexto da conformidade dos EUA.
O Fed chegou pessoalmente ao fim, e é claro que haverá uma série de irmãos mais novos a seguir, incluindo:
SWIFT, New York Merlon Bank, Citi, Hang Seng, MasterCard, PNC Bank, TD Bank, Truisk Bank, United Bank of America e Wells Fargo.
Swift: Continue nos usando, eu posso me tornar um nó
Os bancos tradicionais devem utilizar o Swift para liquidações transfronteiras.
As criptomoedas não podem deixar de matar Swift.
Swift certamente não fica parado.
No final de agosto, o Swift lançou um projeto para que o Swift ainda possa servir como um nó central em futuras transferências de ativos tokenizados entre bancos.
Neste projeto, Swift também puxou um grupo de irmãos mais novos, e alguns deles têm duplicatas com o Fed:
ANZ (ANZ Group), BNP Paribas, BNY Mellon, Citi, dois gigantes europeus de compensação Clearstream/Euroclear, Lauderai Bank, Six Digital Exchange (SDX) e DTCC (a US Securities Centralized Depository and Clearing Corporation, a que está hoje na BlackRock).
Chainlink: Solução de cadeia cruzada com a minha
No esquema proposto pelo Swift, cada banco terá sua própria cadeia privada para os ativos originais na cadeia (o que as grandes instituições realmente fazem) e, em seguida, fornecerá uma camada de abstração empresarial (recentemente a famosa CCIP) através de chainlink para mapear ativos entre cadeias para a rede Sepolia do Ethereum.
Se esta solução for popularizada, o maior vencedor pode ser?
Bolsas tradicionais, não espere curto prazo
NASDAQ: Meu plano de hospedagem está suspenso
Enquanto outras instituições financeiras estão se intensificando, a Nasdaq anunciou em julho que seu programa de custódia de ativos digitais foi suspenso.
A Nasdaq propôs este plano em 2018, e a declaração oficial desta suspensão deve-se à "incerteza regulatória".
Ao mesmo tempo, as principais aplicações de ETF spot de Bitcoin adotaram o plano de cooperação da Coinbase. Mas considerando que a Coinbase e ETFs subsequentes estão listados na NASDAQ, talvez seja realmente um tímido, certo?
LSE: Ainda estou em comunicação
A Bolsa de Valores de Londres também disse que está preparando um novo mercado de câmbio de ativos digitais, que será construído com base na tecnologia blockchain e separado da Bolsa de Valores de Londres como uma entidade separada.
Os progressos atuais continuam a comunicar com o Governo e as entidades reguladoras do Reino Unido.
HKEx: Eu sigo ~
Desta vez, Hong Kong é realmente mais corajosa para dar seguimento em termos de política.
Já no final de 22 anos, ETFs de criptomoedas foram abertos, e o CSOP listou ETF de futuros de Bitcoin e ETF de futuros de Ethereum, respectivamente. Mas a essência desses ETFs futuros é o contrato final de futuros na Chicago Mercantile Exchange, nos Estados Unidos.
Depois que o Império dos EUA for listado no ETF local desta vez, é provável que venha a seguir.
**A tokenização de ativos acende o próximo mercado em alta? **
Estas são instituições estabelecidas de gigantes financeiros tradicionais que sabem a importância de ativos tokenizados totalmente compatíveis (e alguns até fazem parte do próprio regulamento).
No contexto das finanças, qualquer ativo pode ser tokenizado.
Mas, nas tendências atuais, a tokenização de depósitos pode ser a coisa mais próxima de um grande ativo do mundo real para adoção em massa (e reguladores e legisladores não podem realmente apresentar um argumento válido para parar o processo).
A atitude do poder legislativo dos EUA também começou a mudar em uma direção positiva, com o recente lançamento de PayPal stablecoin, que foi apoiada pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara. **Por exemplo, o esquema de token de depósito de Damo também recebeu luz verde, e os ativos que podem ser listados na cadeia podem crescer exponencialmente. **
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Além da BlackRock, quais são os layouts de outros gigantes financeiros?
Autor: Demir, sócio fundador da inpower Fonte: X (Twitter) @demir9527
Recentemente, o ETF spot de Bitcoin da BlackRock recebeu atenção contínua do mercado, e também estou me preparando para que as principais instituições participem da tokenização de ativos de ativos, então vamos esfregar um ponto quente~
Houve vários artigos sobre BlackRock Bitcoin Spot ETF, eu não vou repeti-lo ~
Quantos passos existem para tokenizar o fundo antes? No que mencionei, poderiam ser três passos assim:
Como um ativo on-chain nativo, não está descartado que, após o registro do ETF spot Bitcoin, outros ativos on-chain (criptomoedas) entrem no mercado financeiro tradicional com referência a esse método.
O CEO Larry Fink, CEO da BlackRock, uma gigante com ativos sob gestão de dez trilhões de dólares (sim, dez vezes a capitalização do mercado cripto global), declarou publicamente já no final do ano passado: "A próxima geração de mercados, a próxima geração de títulos, são títulos tokenizados".
Na verdade, as finanças tradicionais há muito tempo vêm estabelecendo a tokenização de ativos, que fornecerá um grande número de ativos e fundos para o mercado futuro.
Instituições financeiras estabelecidas estabeleceram tokens de depósito
Morgan: Somos a primeira organização de serviços on-chain
Já em 2015, Damo começou a experimentar internamente a tecnologia blockchain e criou uma plataforma de gestão de ativos chamada Onyx. Eles já deveriam ter processado um trilhão de dólares em transações de ativos, e até mesmo o Goldman Sachs é seu cliente.
O J.P. Morgan também emitiu uma moeda, chamada JMP Coin, que é um token de depósito baseado em depósitos internos, e deve ser referido por todos os bancos no futuro. Mas agora o token de depósito ainda é um pouco prejudicado pelo lado regulatório, por isso não foi oficialmente emitido para o público.
No ano passado, Damo também solicitou uma marca "J.P. Morgan Wallet", que pode ser considerada um modelo na indústria financeira tradicional.
Citi: Nosso serviço de token pegou
O Citi lançou seu próprio serviço de token em meados de setembro, onde os clientes podem converter depósitos em tokens digitais (ou tokens de depósito).
Atualmente, o Citi, tal como a Damo, destina-se apenas a clientes institucionais internos, e os principais cenários de procura são os pagamentos transfronteiriços/comércio automatizado.
Desta vez, a solução do Citi pode se aprofundar no setor e encontrar a gigante do transporte marítimo internacional Maersk para resolver seu problema de pagar pedágios no canal.
O transporte internacional e as nossas portagens rodoviárias não são a mesma coisa, e os pagamentos internacionais podem demorar vários dias a liquidar. A tokenização economiza muito tempo, e as taxas que antes exigiam garantias bancárias e cartas de crédito podem ser reduzidas.
UBS: Começamos um fundo de moeda tokenizada**
No início de outubro, a UBS Asset Management lançou um aplicativo de simulação: um fundo de moeda tokenizada baseado em Ethereum.
As pessoas da Internet estão demasiado familiarizadas com os fundos monetários, e a camada inferior de Yu Bao, o produto estrela que detonou o financiamento da Internet, é o fundo monetário fornecido pelo Rainbow Fund.
Esta aplicação é diretamente liderada pela plataforma de tokenização UBS, a plataforma oficial de ativos digitais do UBS, que completa a conformidade sob a estrutura de Cingapura
Tokens de fundos de moeda, arredondados para aproximadamente iguais aos tokens de depósito.
Vários bancos: CBDC não sairá novamente, faremos nossos próprios tokens de depósito
Se as CBDCs de várias instituições soberanas forem adiadas, então os tokens de depósito das principais instituições tradicionais podem realmente desempenhar o papel de CBDCs.
Afinal, no mundo real, os seus depósitos são, na verdade, o dinheiro registado nos livros de vários bancos comerciais, não o banco central M1.
O pacesetter das instituições financeiras calculou que os benefícios das CBDCs, como taxas de liquidação reduzidas e riscos de transação de contraparte reduzidos, também podem ser realizados por meio de tokens de depósito.
O fluxo aproximado é assim:
Acredito que todos viram que há um grande número de links de pagamento DLT intermediários que parecem estar um pouco ausentes no momento.
Isso mesmo, a maioria dos tokens de depósito do banco atualmente são usados apenas em suas próprias redes.
Para conseguir a liquidação mútua direta de vários tokens de depósito bancário, é necessário envolver outros gigantes.
Subcorrente do plano de liquidação
**Fed: Venha para o nosso acordo online? **
Em julho deste ano, o honroso Federal Reserve (na verdade, o New York Innovation Center sob o Fed) propôs pessoalmente um conceito de RLN (rede de responsabilidade regulada).
Esta solução pode realizar a liquidação transfronteiriça em tempo real de vários ativos no contexto da conformidade dos EUA.
O Fed chegou pessoalmente ao fim, e é claro que haverá uma série de irmãos mais novos a seguir, incluindo:
SWIFT, New York Merlon Bank, Citi, Hang Seng, MasterCard, PNC Bank, TD Bank, Truisk Bank, United Bank of America e Wells Fargo.
Swift: Continue nos usando, eu posso me tornar um nó
Os bancos tradicionais devem utilizar o Swift para liquidações transfronteiras.
As criptomoedas não podem deixar de matar Swift.
Swift certamente não fica parado.
No final de agosto, o Swift lançou um projeto para que o Swift ainda possa servir como um nó central em futuras transferências de ativos tokenizados entre bancos.
Neste projeto, Swift também puxou um grupo de irmãos mais novos, e alguns deles têm duplicatas com o Fed:
ANZ (ANZ Group), BNP Paribas, BNY Mellon, Citi, dois gigantes europeus de compensação Clearstream/Euroclear, Lauderai Bank, Six Digital Exchange (SDX) e DTCC (a US Securities Centralized Depository and Clearing Corporation, a que está hoje na BlackRock).
Chainlink: Solução de cadeia cruzada com a minha
No esquema proposto pelo Swift, cada banco terá sua própria cadeia privada para os ativos originais na cadeia (o que as grandes instituições realmente fazem) e, em seguida, fornecerá uma camada de abstração empresarial (recentemente a famosa CCIP) através de chainlink para mapear ativos entre cadeias para a rede Sepolia do Ethereum.
Se esta solução for popularizada, o maior vencedor pode ser?
Bolsas tradicionais, não espere curto prazo
NASDAQ: Meu plano de hospedagem está suspenso
Enquanto outras instituições financeiras estão se intensificando, a Nasdaq anunciou em julho que seu programa de custódia de ativos digitais foi suspenso.
A Nasdaq propôs este plano em 2018, e a declaração oficial desta suspensão deve-se à "incerteza regulatória".
Ao mesmo tempo, as principais aplicações de ETF spot de Bitcoin adotaram o plano de cooperação da Coinbase. Mas considerando que a Coinbase e ETFs subsequentes estão listados na NASDAQ, talvez seja realmente um tímido, certo?
LSE: Ainda estou em comunicação
A Bolsa de Valores de Londres também disse que está preparando um novo mercado de câmbio de ativos digitais, que será construído com base na tecnologia blockchain e separado da Bolsa de Valores de Londres como uma entidade separada.
Os progressos atuais continuam a comunicar com o Governo e as entidades reguladoras do Reino Unido.
HKEx: Eu sigo ~
Desta vez, Hong Kong é realmente mais corajosa para dar seguimento em termos de política.
Já no final de 22 anos, ETFs de criptomoedas foram abertos, e o CSOP listou ETF de futuros de Bitcoin e ETF de futuros de Ethereum, respectivamente. Mas a essência desses ETFs futuros é o contrato final de futuros na Chicago Mercantile Exchange, nos Estados Unidos.
Depois que o Império dos EUA for listado no ETF local desta vez, é provável que venha a seguir.
**A tokenização de ativos acende o próximo mercado em alta? **
Estas são instituições estabelecidas de gigantes financeiros tradicionais que sabem a importância de ativos tokenizados totalmente compatíveis (e alguns até fazem parte do próprio regulamento).
No contexto das finanças, qualquer ativo pode ser tokenizado.
Mas, nas tendências atuais, a tokenização de depósitos pode ser a coisa mais próxima de um grande ativo do mundo real para adoção em massa (e reguladores e legisladores não podem realmente apresentar um argumento válido para parar o processo).
A atitude do poder legislativo dos EUA também começou a mudar em uma direção positiva, com o recente lançamento de PayPal stablecoin, que foi apoiada pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara. **Por exemplo, o esquema de token de depósito de Damo também recebeu luz verde, e os ativos que podem ser listados na cadeia podem crescer exponencialmente. **