Os preços do Bitcoin atingiram seu ponto mais alto em 17 meses, que é o nível mais alto desde maio de 2022. O rali pegou muitos desprevenidos, e com a ascensão constante deste "rei das criptomoedas", trouxe uma atmosfera de alta para o mercado cripto. Então, quais são as razões que impulsionam o rali? O que vem por aí para o BTC?
Razões para o aumento no preço do BTC
Considerando que o mercado cripto é suscetível à volatilidade, um único fator não pode ser considerado como a única razão para o rali. Nos últimos dias, o ETF spot BTC da BlackRock apareceu no site da DTCC, apenas para ser readicionado depois de ser brevemente removido, o que também se acredita ser uma das razões para este rali. Além disso, existem alguns fatores que são mais influentes:
O halving do BTC está chegando
O halving do BTC está a menos de 6 meses de distância. A comunidade de criptomoedas espera que este evento inicie o próximo ciclo do mercado altista. De acordo com o analista Michaël van de Poppe e outros, agora (6 a 10 meses antes do halving do BTC) é o melhor momento para investir em altcoins, e os VCs mal podem esperar para começar a obter financiamento.
Enquanto os investidores estão contando os dias e esperando que seus investimentos comecem a aumentar de valor, os mineradores de BTC estão preocupados com o evento. As preocupações dos mineradores derivam do fato de que o evento resultará em uma redução pela metade da recompensa de mineração, de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. Mas para os investidores, o evento de halving é valioso porque reduz o crescimento do BTC recém-minerado. Ao longo do tempo, os custos operacionais para os mineiros também aumentaram. Especificamente, a infraestrutura de mineração tornou-se mais complexa e cara. Outros reclamaram do aumento das contas de luz, enquanto os mineiros dos EUA poderiam enfrentar um imposto de 30%, causando mais desconforto. Isso ocorre porque o poder de hash BTC (o poder de computação necessário para operar um computador ou hardware ao resolver diferentes algoritmos de hash) está concentrado principalmente nos Estados Unidos.
Crise bancária dos EUA e BTC
A crise bancária dos EUA que ocorreu em março deste ano se tornou um benefício para o BTC e o mercado de criptomoedas. Uma das razões mais importantes é a falta de correlação entre as criptomoedas e o mercado de ações dos EUA. Embora o sistema bancário se tenha mantido relativamente estável desde então, as atuais condições de mercado sugerem, uma vez mais, a emergência de um cenário semelhante.
Bank of America bate novamente
Os quatro grandes bancos de Wall Street – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) e Bank of America (BAC) – estão atualmente nos seus níveis mais baixos desde a crise bancária. O desempenho homólogo destes bancos mostra que os preços das suas ações são atualmente os mais baixos, ainda mais baixos do que em março deste ano. O preço das ações do Citigroup caiu 14% desde o início do ano, e o Goldman Sachs caiu quase 13%. O Morgan Stanley perdeu mais do que esses dois e já caiu 16% no acumulado do ano, enquanto o Bank of America lidera com uma queda de 23%.
As criptomoedas têm uma correlação negativa com o Bank of America
Embora o estado atual da economia dos EUA não apoie a narrativa otimista dos bancos ou do mercado de ações, a situação no mercado cripto é muito diferente. O BTC está atualmente negativamente correlacionado com o S&P 500 e Nasdaq, em -0,8 e -0,78, respectivamente.
Em março, quando os bancos ficaram sob intensa pressão, o preço do BTC subiu junto com outras criptomoedas e, coincidentemente, o BTC agora também está subindo. Isso fez com que outras altcoins subissem junto com ela, empurrando a capitalização de mercado de todo o mercado cripto para US$ 1,244 trilhão.
Deste ponto de vista, as perdas das instituições bancárias dos EUA estão se traduzindo em lucros para os investidores de criptomoedas, sugerindo que o fluxo de dinheiro para este setor não é influenciado apenas pelos Estados Unidos. No entanto, as perdas contínuas das instituições bancárias podem não ser a única razão para o aumento do BTC.
Por trás do conflito israelo-palestiniano, títulos do Tesouro dos EUA vs. BTC
O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, postou recentemente que a economia atual está sendo afetada por uma "guerra global", que catalisou a recente liquidação dos títulos do Tesouro dos EUA, e os investidores estão se voltando para o BTC e o ouro como commodities de investimento alternativas, já que os Treasuries não são mais seguros.
Arthur Hayes elaborou sobre o impacto que as atuais tensões no Oriente Médio podem ter nos mercados financeiros, observando que isso levará a uma liquidação dos títulos do Tesouro dos EUA, à medida que o governo dos EUA continua a ajudar Israel. "Se você é um investidor que detém títulos do Tesouro dos EUA há muito tempo, o mais preocupante é que o governo dos EUA não acha que está gastando muito", explicou. Se os gastos de defesa dos EUA entrarem em modo absurdo, trilhões de dólares serão emprestados para apoiar a máquina de guerra, o que fará com que o governo precise vender mais títulos de longo prazo aos investidores para absorver os fundos, e a desconfiança global em relação aos títulos do Tesouro dos EUA aumentará ainda mais. É por isso que os títulos estão se vendendo e os rendimentos estão subindo."
Com o conflito israelo-palestiniano e a pausa da Fed a empurrar os rendimentos do Tesouro para máximos de 16 anos, Arthur Hayes acredita que, quando os títulos do Tesouro de longo prazo deixarem de oferecer segurança aos investidores, os investidores procurarão alternativas, e os ativos preferidos neste contexto são o ouro e o BTC. Arthur Hayes acredita que o BTC, assim como o ouro, subiram porque, no contexto de um declínio acentuado nos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, isso não é especulação sobre se os ETFs serão aprovados, mas a reação do BTC à futura depreciação do dólar e alta inflação causada pela guerra. Arthur Hayes também mencionou outra razão para a queda dos títulos, que também levará a uma liquidação dos Treasuries à medida que o ciclo de alta de juros do Fed chega ao fim, a economia dos EUA permanece normal novamente e os investidores não têm mais incentivo para mantê-la por muito tempo.
O preço do BTC pode aumentar devido a outros fatores
Um grupo de investidores-chave também pode ter contribuído para o rali. Desde 21 de setembro, endereços de baleias que detêm entre 100 e 1.000 BTC têm acumulado BTC. No espaço de um mês, as participações em BTC deste grupo aumentaram em 50.000 BTC, no valor de US$ 1,7 bilhão; Isso aumentou suas participações de 3,85 milhões de BTC para 3,9 milhões de BTC.
Tendência BTC
No momento em que este artigo foi escrito, o preço do BTC está em US$ 34.572 e é provável que suba à medida que o ímpeto do mercado permanece forte. Ele se mantém no nível médio a alto do mercado, com o gráfico acima ilustrando uma avaliação das mínimas do início de 2023 para as máximas de US$ 35.184 este ano.
O preço do BTC dobrou de seu preço de fechamento de 31 de dezembro de US$ 16.542, rompendo o nível de Fibonacci de 61,8% de US$ 28.067 na subida, que é um nível de retração fundamental. O forte impulso deste rali também rompeu o nível de Fibonacci de 78,6% para US$ 31.197.
A pressão do aumento das compras provavelmente empurrará o preço do BTC para continuar a subir, com uma meta de alta de US$ 35.000. Neste caso, o alvo mais razoável seria o nível de $35184 no topo do gráfico de Fibonacci.
No entanto, se a venda com fins lucrativos começar, o preço do BTC ainda pode ter uma tendência de baixa. Neste caso, o nível de suporte do BTC pode ser de cerca de US$ 31.197 ou, mais provavelmente, cerca de US$ 28.067. No pior cenário, o preço poderia cair para o nível de US$ 25.869.
Epílogo
Como o preço do BTC continua a subir, o sentimento do mercado é claramente alto. Pode-se dizer que vários fatores, como o iminente halving do BTC, o estresse do setor bancário dos EUA e o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA impulsionaram essa rodada de aumentos de preços. Embora possa haver mais volatilidade no curto prazo, o preço do BTC está em um canal ascendente no médio a longo prazo. Para os investidores, agora ainda é uma boa oportunidade para implantar o BTC. Com a liberação gradual do efeito halving, o BTC pode iniciar um novo ciclo de alta do mercado, o que vale a pena esperar.
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Aumento do BTC: o que impulsiona o rali
Os preços do Bitcoin atingiram seu ponto mais alto em 17 meses, que é o nível mais alto desde maio de 2022. O rali pegou muitos desprevenidos, e com a ascensão constante deste "rei das criptomoedas", trouxe uma atmosfera de alta para o mercado cripto. Então, quais são as razões que impulsionam o rali? O que vem por aí para o BTC?
Razões para o aumento no preço do BTC
Considerando que o mercado cripto é suscetível à volatilidade, um único fator não pode ser considerado como a única razão para o rali. Nos últimos dias, o ETF spot BTC da BlackRock apareceu no site da DTCC, apenas para ser readicionado depois de ser brevemente removido, o que também se acredita ser uma das razões para este rali. Além disso, existem alguns fatores que são mais influentes:
O halving do BTC está chegando
O halving do BTC está a menos de 6 meses de distância. A comunidade de criptomoedas espera que este evento inicie o próximo ciclo do mercado altista. De acordo com o analista Michaël van de Poppe e outros, agora (6 a 10 meses antes do halving do BTC) é o melhor momento para investir em altcoins, e os VCs mal podem esperar para começar a obter financiamento.
Enquanto os investidores estão contando os dias e esperando que seus investimentos comecem a aumentar de valor, os mineradores de BTC estão preocupados com o evento. As preocupações dos mineradores derivam do fato de que o evento resultará em uma redução pela metade da recompensa de mineração, de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. Mas para os investidores, o evento de halving é valioso porque reduz o crescimento do BTC recém-minerado. Ao longo do tempo, os custos operacionais para os mineiros também aumentaram. Especificamente, a infraestrutura de mineração tornou-se mais complexa e cara. Outros reclamaram do aumento das contas de luz, enquanto os mineiros dos EUA poderiam enfrentar um imposto de 30%, causando mais desconforto. Isso ocorre porque o poder de hash BTC (o poder de computação necessário para operar um computador ou hardware ao resolver diferentes algoritmos de hash) está concentrado principalmente nos Estados Unidos.
Crise bancária dos EUA e BTC
A crise bancária dos EUA que ocorreu em março deste ano se tornou um benefício para o BTC e o mercado de criptomoedas. Uma das razões mais importantes é a falta de correlação entre as criptomoedas e o mercado de ações dos EUA. Embora o sistema bancário se tenha mantido relativamente estável desde então, as atuais condições de mercado sugerem, uma vez mais, a emergência de um cenário semelhante.
Bank of America bate novamente
Os quatro grandes bancos de Wall Street – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) e Bank of America (BAC) – estão atualmente nos seus níveis mais baixos desde a crise bancária. O desempenho homólogo destes bancos mostra que os preços das suas ações são atualmente os mais baixos, ainda mais baixos do que em março deste ano. O preço das ações do Citigroup caiu 14% desde o início do ano, e o Goldman Sachs caiu quase 13%. O Morgan Stanley perdeu mais do que esses dois e já caiu 16% no acumulado do ano, enquanto o Bank of America lidera com uma queda de 23%.
As criptomoedas têm uma correlação negativa com o Bank of America
Embora o estado atual da economia dos EUA não apoie a narrativa otimista dos bancos ou do mercado de ações, a situação no mercado cripto é muito diferente. O BTC está atualmente negativamente correlacionado com o S&P 500 e Nasdaq, em -0,8 e -0,78, respectivamente.
Em março, quando os bancos ficaram sob intensa pressão, o preço do BTC subiu junto com outras criptomoedas e, coincidentemente, o BTC agora também está subindo. Isso fez com que outras altcoins subissem junto com ela, empurrando a capitalização de mercado de todo o mercado cripto para US$ 1,244 trilhão.
Deste ponto de vista, as perdas das instituições bancárias dos EUA estão se traduzindo em lucros para os investidores de criptomoedas, sugerindo que o fluxo de dinheiro para este setor não é influenciado apenas pelos Estados Unidos. No entanto, as perdas contínuas das instituições bancárias podem não ser a única razão para o aumento do BTC.
Por trás do conflito israelo-palestiniano, títulos do Tesouro dos EUA vs. BTC
O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, postou recentemente que a economia atual está sendo afetada por uma "guerra global", que catalisou a recente liquidação dos títulos do Tesouro dos EUA, e os investidores estão se voltando para o BTC e o ouro como commodities de investimento alternativas, já que os Treasuries não são mais seguros.
Arthur Hayes elaborou sobre o impacto que as atuais tensões no Oriente Médio podem ter nos mercados financeiros, observando que isso levará a uma liquidação dos títulos do Tesouro dos EUA, à medida que o governo dos EUA continua a ajudar Israel. "Se você é um investidor que detém títulos do Tesouro dos EUA há muito tempo, o mais preocupante é que o governo dos EUA não acha que está gastando muito", explicou. Se os gastos de defesa dos EUA entrarem em modo absurdo, trilhões de dólares serão emprestados para apoiar a máquina de guerra, o que fará com que o governo precise vender mais títulos de longo prazo aos investidores para absorver os fundos, e a desconfiança global em relação aos títulos do Tesouro dos EUA aumentará ainda mais. É por isso que os títulos estão se vendendo e os rendimentos estão subindo."
Com o conflito israelo-palestiniano e a pausa da Fed a empurrar os rendimentos do Tesouro para máximos de 16 anos, Arthur Hayes acredita que, quando os títulos do Tesouro de longo prazo deixarem de oferecer segurança aos investidores, os investidores procurarão alternativas, e os ativos preferidos neste contexto são o ouro e o BTC. Arthur Hayes acredita que o BTC, assim como o ouro, subiram porque, no contexto de um declínio acentuado nos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, isso não é especulação sobre se os ETFs serão aprovados, mas a reação do BTC à futura depreciação do dólar e alta inflação causada pela guerra. Arthur Hayes também mencionou outra razão para a queda dos títulos, que também levará a uma liquidação dos Treasuries à medida que o ciclo de alta de juros do Fed chega ao fim, a economia dos EUA permanece normal novamente e os investidores não têm mais incentivo para mantê-la por muito tempo.
O preço do BTC pode aumentar devido a outros fatores
Um grupo de investidores-chave também pode ter contribuído para o rali. Desde 21 de setembro, endereços de baleias que detêm entre 100 e 1.000 BTC têm acumulado BTC. No espaço de um mês, as participações em BTC deste grupo aumentaram em 50.000 BTC, no valor de US$ 1,7 bilhão; Isso aumentou suas participações de 3,85 milhões de BTC para 3,9 milhões de BTC.
Tendência BTC
No momento em que este artigo foi escrito, o preço do BTC está em US$ 34.572 e é provável que suba à medida que o ímpeto do mercado permanece forte. Ele se mantém no nível médio a alto do mercado, com o gráfico acima ilustrando uma avaliação das mínimas do início de 2023 para as máximas de US$ 35.184 este ano.
O preço do BTC dobrou de seu preço de fechamento de 31 de dezembro de US$ 16.542, rompendo o nível de Fibonacci de 61,8% de US$ 28.067 na subida, que é um nível de retração fundamental. O forte impulso deste rali também rompeu o nível de Fibonacci de 78,6% para US$ 31.197.
A pressão do aumento das compras provavelmente empurrará o preço do BTC para continuar a subir, com uma meta de alta de US$ 35.000. Neste caso, o alvo mais razoável seria o nível de $35184 no topo do gráfico de Fibonacci.
No entanto, se a venda com fins lucrativos começar, o preço do BTC ainda pode ter uma tendência de baixa. Neste caso, o nível de suporte do BTC pode ser de cerca de US$ 31.197 ou, mais provavelmente, cerca de US$ 28.067. No pior cenário, o preço poderia cair para o nível de US$ 25.869.
Epílogo
Como o preço do BTC continua a subir, o sentimento do mercado é claramente alto. Pode-se dizer que vários fatores, como o iminente halving do BTC, o estresse do setor bancário dos EUA e o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA impulsionaram essa rodada de aumentos de preços. Embora possa haver mais volatilidade no curto prazo, o preço do BTC está em um canal ascendente no médio a longo prazo. Para os investidores, agora ainda é uma boa oportunidade para implantar o BTC. Com a liberação gradual do efeito halving, o BTC pode iniciar um novo ciclo de alta do mercado, o que vale a pena esperar.